dHedge(디헤지)는 Synthetix(신세틱스) 기반의 이더리움(Ethereum) 상의 탈중앙화 자산 관리 프로토콜입니다. 2020년 10월 26일, dHedge 팀은 dHedge 메인넷이 출시되었다고 발표했습니다. 이 프로토콜은 유틸리티 토큰인 $DHT^[2]에 의해 관리됩니다.

개요

dHedge는 Synthetix를 기반으로 구축된 자산 관리 프로토콜입니다. 누구든지 이더리움(Ethereum) 블록체인 상에 자신의 투자 펀드를 설정하거나, 완전히 비보관 방식으로 다른 사람이 관리하는 펀드에 투자할 수 있습니다. 2020년 10월 26일, dHedge 팀은 dHedge 메인넷이 출시되어 dHedge.org의 랜딩 페이지에서 접근할 수 있게 되었다고 발표했습니다. 2020년 11월, dHedge 팀은 DAO에 투자할 매니저를 모집하는 공개 모집을 시작했습니다. dHedge DAO는 dHedge에서 관리되는 풀에 최대 500,000 sUSD를 투자할 계획이었습니다. 각 풀은 DAO로부터 10,000~100,000 sUSD의 투자를 받을 수 있었습니다. 최종 투자 결정은 DHT 토큰을 사용한 커뮤니티 투표를 통해 이루어졌습니다. DAO 풀 자금은 향후 성과 보상 프로그램에서 제외됩니다. 매니저 공개 모집은 2020년 11월 20일에 마감되었습니다.

성과 보상

향후 성과 보상 프로그램에서 투자자는 1년 동안 락업된 DHT로 보상받게 됩니다. 투자자는 순위가 있는 풀에 투자할 때 보상을 받을 수 있습니다. 풀이 순위를 얻으려면 긍정적인 성과와 설립 이후 최소 기간이 필요합니다. 성과 보상은 dHedge의 혁신적인 시스템이며 최고 성과 풀의 성장을 장려할 것입니다.

dHedge 스마트 계약 감사

Iosiro는 dHedge 플랫폼 스마트 계약 감사를 수행하기 위해 dHedge로부터 의뢰를 받았습니다. 감사는 2020년 9월 2일부터 14일까지 진행되었습니다. 2020년 10월 2일과 9일에 변경 사항 검토가 수행되었습니다. 감사 과정에서 Synthetix와의 시스템 통합 및 SIP-37에 구현된 기능 사용과 관련된 두 가지 고위험 취약성을 포함한 여러 문제가 발견되었습니다. 코드베이스에 추가 변경이 이루어진 후, 이러한 문제가 적절하게 해결되었는지 확인하기 위해 검토가 수행되었습니다. 검토가 끝난 시점에 두 가지 정보 문제가 열린 상태로 남아 있었습니다. 코드는 사양에 부합했으며 높은 수준의 표준을 충족했습니다.

풀

dHedge에는 공개 풀과 비공개 풀의 두 가지 유형이 있습니다. 공개 풀은 누구든지 전략에 투자할 수 있도록 허용합니다. 비공개 풀은 화이트리스트에 등록된 일정 수의 주소만 풀에 자본을 투입할 수 있도록 합니다.

공개 풀의 경우, 펀드 매니저는 자금을 배포하고 관리할 수만 있습니다. 다른 사람의 자본을 인출할 수는 없습니다.

자금은 자본을 직접 배포하는 능동적인 매니저 또는 미리 정해진 전략에 투자하도록 구축된 알고리즘에 의해 관리될 수 있습니다. 이를 통해 매니저가 기본적 분석, 기술적 분석, 알고리즘 또는 기타 어떤 것을 기반으로 전략을 세울 수 있으므로 많은 뉘앙스를 허용합니다.

2020년 11월 23일, dHedge는 SNX 부채 풀 미러를 출시했습니다. 이것은 dHedge DAO가 0% 수수료로 운영하는 새로운 풀입니다. Synthetix 프로토콜 내 합성 자산의 분포를 지속적으로 반영합니다. SNX 스테이커는 이 풀을 사용하여 부채 포지션을 쉽게 헤지할 수 있습니다.

$DHT 토큰

dHedge 생태계는 탈중앙화 자율 조직(DAO)과 자체 토큰인 DHT에 의해 지원됩니다.

dHedge의 토큰은 1억 개의 고정 공급으로 시작되었습니다. 채택을 유도하기 위해 유동성 마이닝 전략을 통해 프로토콜의 활성 사용자에게 토큰이 발행되었습니다. 그러나 dHedge의 토큰 공급은 커뮤니티 합의의 대상이며 거버넌스 참여자는 더 많은 토큰을 도입하기 위해 투표할 수 있습니다.

2020년 9월, dHedge 커뮤니티는 공개 투표를 통해 Gnosis(그노시스) 프로토콜 상의 플랫폼인 Mesa(메사)에서 경매 절차를 통해 최초의 DHT 토큰을 대중에게 배포하기로 결정했습니다. 경매는 2020년 9월 17일에 시작되었습니다.

dHedge Discord 채널에서 24시간 이상 거버넌스 투표가 진행된 후, 팀은 DHT에 대한 유동성을 추가하기로 결정했습니다. 커뮤니티는 명확한 다수결로 Uniswap USDC-DHT 50/50 풀을 선택했으며 dHedge DAO는 1,000,000 USDC와 DHT 토큰의 동등한 가치를 유동성 풀에 시드하여 총 유동성을 2,000,000달러 이상으로 만들었습니다. dHedge DAO는 Mesa 경매에서 판매되지 않은 총 500,000 DHT를 10주에 걸쳐(주 50,000개) DHT 유동성 제공에 대한 보상으로 배포할 것입니다.

업데이트

2022년 2분기 업데이트

지난 분기에 dHEDGE는 다음과 같은 중요한 제품 개선 사항을 출시했습니다. dHEDGE Moonlight(문라이트) - 4월에 출시되었습니다. 여기서 dHEDGE는 Polygon(폴리곤)과 Optimism(옵티미즘)의 매니저를 위해 Aave v3(아이브 v3)를 통합하고 Optimism에 1inch(원인치)를 추가했습니다. 또한 dHEDGE는 매니저가 성과 수수료 외에 고정 관리 수수료를 부과할 수 있도록 하여 매니저가 수입을 더 잘 관리할 수 있도록 했습니다. NFT 화이트리스트 - 비공개 풀에 대한 혁신적인 접근 방식을 제공하는 데 도움이 되도록 추가되었습니다. 매니저는 비공개 풀에 대한 투자자 접근을 수동으로 화이트리스트에 등록하는 대신 특정 NFT 컬렉션(또는 직접 생성)을 식별하여 비공개 펀드에 대한 접근 방식으로 사용할 수 있습니다. 단일 자산 인출 - Moonlight에서 추가되어 투자자가 풀을 나갈 때 복잡한 포지션을 단일 토큰으로 해체할 수 있도록 합니다^[1].

팀

dHedge의 핵심 팀은 Henrik Andersson(헨릭 안데르손), Radek Ostrowski(라덱 오스트로브스키), Ermin Nurovic(에르민 누로비치) 세 명으로 구성됩니다.

dHedge를 이끄는 것 외에도 Andersson는 전통 금융 분야에서 뛰어난 자산 관리자로서의 경력을 가지고 있습니다. 현재 그는 2019년 Crypto Fund Research의 최고 성과 다중 전략 암호화폐 펀드를 수상한 Apollo Capital(아폴로 캐피탈)의 CIO입니다.

dHedge 팀의 기술적 측면을 강화하기 위해 Ostrowski는 풍부한 데이터 엔지니어링 및 블록체인 개발 경험을 제공합니다. 그는 Startonchain.com 및 RelayPay를 포함한 여러 암호화폐 관련 회사를 설립하기도 했습니다. Nurovic는 Upstreet의 공동 설립자이며 시스템 엔지니어로서 dHedge의 기술적 역량을 강화하는 데 기여하고 있습니다.

파트너

• Framework Ventures(프레임워크 벤처스)
• Three Arrows Capital(쓰리 애로우즈 캐피탈)
• BlockTower Capital(블록타워 캐피탈)
• DACM
• Maple Leaf Capital(메이플 리프 캐피탈)
• Cluster Capital(클러스터 캐피탈)
• Lemniscap(렘니스캡)
• LD Capital(엘디 캐피탈)
• IOSG Ventures(아이오에스지 벤처스)
• NGC Ventures(엔지시 벤처스)
• Bitscale Capital(빗스케일 캐피탈)
• Divergence Ventures(다이버전스 벤처스)
• Genblock Capital(젠블록 캐피탈)
• Trusted Volumes(트러스티드 볼륨스)
• Altonomy(알토노미)
• Continue Capital(컨티뉴 캐피탈)
• The LAO
• Loi Luu(로이 루), Kyber Network(카이버 네트워크) 공동 설립자 겸 CEO