KeeperDAO (Rook DAO)

KeeperDAO (ROOK)는 2019년 Ethereum상의 온체인 유동성 인수자 및 키퍼(keeper) 조정 프로토콜로 발표되었으며, 탈중앙화 금융의 liquidations, arbitrage 및 리밸런싱 지원에 중점을 두었습니다. 이후 Rook으로 리브랜딩하여, Ethereum의 사용자, 프로토콜 및 마켓 메이커를 위해 트랜잭션 가치를 극대화하는 전문 인프라를 사용하는 MEV 중심 트랜잭션 결제 및 조정 프로토콜로 자리매김했습니다.^[1][7] Rook DAO는 이후 거버넌스 위기를 겪었으며, 이는 Incubator DAO를 해산하고 재무고의 상당 부분을 ROOK 토큰 보유자들에게 분배하기로 한 결정으로 이어졌습니다. 이로 인해 2026년 현재 프로토콜과 관련 제품은 사실상 비활성 상태이며 ROOK 토큰은 거래량이 미미한 상태입니다.^[8][9]

역사

KeeperDAO는 2019년 12월, 암호화폐 거래 및 마켓 메이킹 기업인 Amber Group과 blockchain 연구 기업인 Talo Systems의 협업으로 처음 공개되었으며, 각각 Tiantian Kullander와 Taiyang Zhang이 이끌었습니다.^[2] 초기 설계에서 KeeperDAO는 탈중앙화 금융을 위한 온체인 유동성 인수자 및 키퍼 조정 프로토콜로 구상되었으며, 마진 거래, 대출 및 탈중앙화 거래소와 같은 애플리케이션에서 liquidations, arbitrage 및 리밸런싱을 지원하기 위해 자본을 풀링했습니다.^[2] 이 아키텍처는 온체인 차익거래자와 청산인("키퍼")들이 트랜잭션 포함을 위한 입찰 전쟁에서 경쟁하기보다 협력하도록 장려함으로써 Priority Gas Auctions (PGAs) 문제를 해결하는 데 집중했습니다.

2020년과 2021년에 KeeperDAO는 기존의 풀링된 유동성 및 키퍼 전략을 넘어 제품군을 확장했으며, 사용자와 전문 탐색자(searchers)가 트랜잭션 가치를 재지정하고 공유할 수 있도록 하는 Hiding Game 및 Coordination Game과 같은 MEV 중심 메커니즘을 도입했습니다. 이러한 시스템은 주문을 암호화하거나 비공개로 라우팅하여 참여하는 키퍼들만이 이를 실행할 수 있도록 했으며, 추출된 MEV를 사용자와 프로토콜의 금고로 재분배했습니다. 인센티브를 일치시키기 위한 일환으로, 키퍼, liquidity providers 및 이러한 게임의 다른 참여자들을 조정하기 위해 ROOK governance token이 출시되었습니다.

2022년에 프로젝트는 KeeperDAO에서 Rook으로 공식 리브랜딩되었으며, 팀은 Ethereum을 위한 일반화된 조정 및 트랜잭션 결제 엔진으로 Rook Protocol을 도입했습니다.^[7] Rook은 전문적인 알고리즘 전략가 및 탐색자 네트워크를 통해 트랜잭션을 라우팅하고, DeFi 프로토콜 및 지갑과 통합하며, 포착된 MEV의 일부를 최종 사용자와 파트너 애플리케이션에 반환하도록 설계된 "개방형 결제 프로토콜"이라고 스스로를 정의했습니다.^[1][7]

제품 또는 프로그램

KeeperDAO의 초기 설계는 공유 유동성 풀(liquidity pool), 조정된 키퍼, 그리고 언더라이터(under-writer) 및 일더(yielder)와 같은 보조 컨트랙트를 결합한 풀링된 키퍼 아키텍처를 중심으로 했습니다. 유동성 공급자(Liquidity providers)는 온체인 풀에 자산을 예치했으며, 키퍼는 단일 트랜잭션 내에서 이 자산을 빌려 Aave, Compound, MakerDAO, dYdX 및 탈중앙화 거래소와 같은 프로토콜 전반에서 청산(liquidations), 차익거래(arbitrage), 리밸런싱을 실행할 수 있었습니다.^[2] 이러한 전략에서 발생한 수익은 풀로 반환된 후 유동성 공급자와 프로토콜의 거버넌스 메커니즘 간에 공유되었습니다. 이 구조를 통해 개인 사용자는 자체 인프라를 운영하지 않고도 키퍼 전략에서 수동적 소득을 얻을 수 있었고, 키퍼는 통합된 자본에 접근하며 우선순위 가스(Gas) 경매에서 경쟁하기보다 협력하도록 인센티브를 받았습니다.

언더라이터 컨트랙트는 KeeperDAO를 통해 담보 대출 포지션을 "래핑(wrapping)"함으로써 외부 대출 프로토콜의 사용자 포지션까지 이 모델을 확장했습니다. 포지션이 청산에 가까워지면, 키퍼는 표준 프로토콜 청산을 트리거하는 대신 언더라이터를 통해 안전하게 포지션을 종료하거나 재구조화할 수 있었으며, 이는 프로토콜 수수료를 통해 키퍼에게 보상하면서도 사용자의 손실을 줄이는 것을 목표로 했습니다. 일더는 유휴 풀 자산을 대출 시장이나 자동화된 마켓 메이커와 같은 제3자 수익 창출 전략에 배치하는 통합 기능이었으며, 거버넌스가 위험과 수익의 균형을 맞추기 위해 할당량을 결정했습니다. 이러한 구성 요소들은 업그레이드 가능한 스마트 컨트랙트(smart contracts)를 통해 관리되어 프로토콜의 매개변수와 지원되는 통합 기능이 시간이 지남에 따라 진화할 수 있도록 했습니다.^[3]

프로젝트가 MEV 중심의 조정으로 전환됨에 따라 KeeperDAO는 Hiding Game 및 Coordination Game과 같은 제품을 도입했습니다. Hiding Game은 사용자가 특수 주문 흐름 시스템을 통해 거래를 제출할 수 있게 했으며, 여기서 주문은 암호화되거나 화이트리스트에 등록된 키퍼만이 실행할 수 있도록 라우팅되어 MEV를 캡처하고 재분배했습니다. 트레이더는 가스비가 없거나 환급되는 실행, ROOK 단위의 보상, 제3자 MEV 추출로부터의 보호를 받을 수 있었고, 성공적인 번들에서 캡처된 가치의 일부는 프로토콜의 재고(treasury)와 ROOK 홀더에게 축적되었습니다. Coordination Game은 이러한 아이디어를 청산 및 복잡한 차익거래와 같은 다른 MEV 기회로 확장하여 참여 서처(searcher)와 유동성 공급자 간의 인센티브를 일치시켰습니다.

Rook으로 리브랜딩된 이후, 핵심 제품군은 Ethereum을 위한 개방형 트랜잭션 결제 및 조정 레이어로 설명되는 Rook Protocol로 재편되었습니다.^[7] 이 프로토콜은 사용자, DeFi 애플리케이션, MEV 서처 사이에 위치하여 통합된 프런트엔드, 프로토콜 및 지갑을 통해 주문 흐름을 수집한 다음, 참여 전략가들 사이의 협력 규칙을 집행하면서 전체 추출 가능 가치를 극대화하는 트랜잭션 번들을 구성했습니다.^[1] 이 모델에서 Rook은 프로토콜 및 지갑과 직접 통합되어 사용자가 스왑 및 기타 DeFi 작업을 제출하면 조정 엔진을 통해 내부적으로 라우팅되도록 하는 것을 목표로 했습니다. 번들이 수익성 있는 MEV를 식별하면 프로토콜의 규칙에 따라 그 일부를 시작 사용자나 애플리케이션에 리베이트 또는 가스 없는 거래로 할당하고, 나머지는 서처, 유동성 공급자 및 ROOK 거버넌스 재고에 분배했습니다. 이러한 제품들은 2023~2024년 Rook DAO를 해산하기로 한 거버넌스 결정이 내려지기 전까지 핵심 초점으로 유지되었으며, 그 이후 결제 인프라와 관련 애플리케이션은 사용되지 않게 되었습니다.

거버넌스

초기 단계에서 KeeperDAO의 컨트랙트와 매개변수는 주로 창립 팀과 관련 법인에 의해 제어되었습니다. 업그레이드 가능한 smart contracts를 통해 팀은 새로운 통합을 도입하고, 인센티브 체계를 조정하며, 프로토콜 수수료를 수정할 수 있었으며, 거버넌스 메커니즘과 광범위한 토큰 보유자 참여는 시간이 지남에 따라 공식화될 진화 영역으로 설명되었습니다.^[3] 초기 거버넌스 설계는 liquidity pool로 반환되는 수익의 일부를 거버넌스 수수료로 할당하여, 의사 결정권자가 상장, 인센티브 할당 및 리스크 관리에 영향력을 행사할 수 있도록 구상되었습니다.

프로토콜과 ROOK 토큰이 성숙해짐에 따라 거버넌스는 Rook DAO 체제로 재편되었으며, 온체인 제안과 Keeper Improvement Proposals (KIPs)를 사용하여 업그레이드, 발행량 및 재무고(treasury) 배치를 관리했습니다. DAO 프레임워크는 기술적 검토와 조율을 제공하기 위해 때때로 "Sophons"라고 불리는 전문 역할과 위원회를 포함시켰으며, 주요 전략적 결정은 토큰 보유자 투표에 맡겼습니다. 이 구조 내에서 ROOK은 governance token으로 기능했습니다. 보유자는 제안을 제출하고 투표할 수 있었으며, liquidity pools, 키퍼(keepers), 재무고 사이의 수익 공유 규칙에 영향을 미치고, Hiding Game 및 Coordination Game과 같은 MEV 게임의 설계를 형성할 수 있었습니다.

2023년 DAO의 상당한 온체인 재무고 사용을 둘러싼 거버넌스 갈등은 KIP-44로 이어졌으며, 이는 ROOK 보유자의 이익을 위해 재무고의 대부분을 보유하고 관리하는 별도 법인인 Incubator DAO를 창설했습니다.^[8] 이 구조는 재무고 관리 책임을 프로토콜 개발 작업과 분리했으며, 개발 작업은 Rook DAO 및 관련 거버넌스 프로세스의 위임에 따라 Rook Labs와 기타 기여자들에 의해 수행되었습니다.^[9]

ROOK 자체는 현재 비활성화된 Rook DAO 및 그 역사적 제품들과 관련된 Ethereum 기반의 ERC-20 governance token입니다.^[1] 이 토큰은 원래 약 100만 개의 공급량으로 출시되었으며 이후 확장되어 메타데이터상 최대 공급량은 약 150만 ROOK으로 기록되어 있습니다.^[1][6] 2026년 현재, ROOK은 소수의 탈중앙화 시장에서 희박한 거래량을 보이며 중앙화 거래소 지원도 제한적인 등 유동성이 거의 없는 상태이며, 이는 기본 프로토콜의 단계적 종료와 주요 재무 분배의 완료를 반영합니다.^[1]

파트너십

KeeperDAO와 Rook은 주문 흐름(orderflow)을 확보하고 프로토콜의 MEV 조정 메커니즘을 배포하기 위해 다양한 DeFi 프로토콜, 인프라 제공업체 및 전문 거래 회사와 협력했습니다. DeFi 측면에서는 Bancor, B.Protocol, Gamma Strategies, GMX, mStable 및 Catalog와 같은 프로토콜과의 통합 및 협력 프로그램이 발표되었습니다. 이러한 협력은 주로 liquidations(청산) 또는 스왑을 Rook의 키퍼 네트워크와 결제 인프라를 통해 라우팅하여 MEV를 포착하고 이를 사용자에게 부분적으로 리베이트하는 데 중점을 두었습니다. 지갑 및 프런트엔드 카테고리에서 Rook은 Tally Ho! 및 기타 Ethereum 지갑을 포함한 프로젝트와 협력하여 MEV 보호 지정가 주문과 가스비가 없거나 리베이트가 제공되는 거래를 사용자 인터페이스에 직접 내장했습니다.

Amber Group 및 Bastion과 같은 기관 마켓 메이커와 알고리즘 거래 회사는 KeeperDAO 및 이후 Rook 주변의 키퍼 및 서처(searcher) 생태계에 참여하여 유동성과 전략 실행 능력을 제공했습니다. 또한 프로토콜은 독립적인 MEV 서처 및 빌더-릴레이(builder-relay) 인프라와 협력하여 Rook의 협력 규칙을 준수하면서 사용자, 프로토콜 및 DAO 재무고의 총 가치를 극대화하는 트랜잭션 번들을 구성했습니다.

이와 별도로, Rook은 WOO Network와 파트너십을 맺어 Rook의 온체인 MEV 방지 및 조정 전문 지식과 WOO의 거래 플랫폼 및 유동성을 결합했습니다. 이 협업은 WOO X 거래소에 ROOK을 상장하는 것으로 시작되었으며, WOO Network가 Coordination Game 및 Hiding Game을 포함한 Rook의 탈중앙화 제품에 참여하여 온체인 MEV 인식 실행을 기관급 유동성 및 마켓 메이킹과 결합하는 방법을 모색했습니다.^[5]

Wind-down

2023년, Rook DAO의 온체인 재무고(treasury)에 대한 전략 및 통제권을 둘러싼 의견 불일치가 거버넌스 갈등으로 격화되었으며, 일부 ROOK 보유자들은 재무고를 청산하고 자산을 토큰 보유자들에게 반환하는 "레이지 큇(rage quit)"을 제안했습니다.^[8] 이 분쟁을 해결하기 위해 KIP-44가 통과되었으며, 이에 따라 별도 법인인 Incubator DAO가 설립되어 재무고의 대부분을 이전받고 ROOK 보유자들을 위한 상환 프로세스를 관리하게 되었습니다.^[8][9] 이 합의에 따라 Rook의 활발한 프로토콜 개발은 후순위로 밀려났으며, 구조화된 단계적 종료를 통해 재무고 대치 상황을 해결하는 데 집중하게 되었습니다.

Incubator DAO 설립 이후, 후속 거버넌스 결정에 따라 프로토콜 성장을 계속 지원하는 대신 조직을 해산하고 자산을 ROOK 토큰 보유자들에게 직접 분배하기로 했습니다.^[9] 단계적 종료 프레임워크는 보유자들에게 3개월의 기간을 부여하여 ROOK을 상환함으로써 Incubator DAO 재무고의 비례 배분 몫을 청구할 수 있도록 했으며, 그 후 남은 자산은 거버넌스에서 정의한 후속 분배 단계를 위해 유보되었습니다.^[9] 이 과정은 사실상 ROOK 토큰을 장기적인 프로토콜 거버넌스 수단에서 상환 기간 동안의 재무 자산에 대한 청구권으로 변화시켰습니다.

상환 기간이 진행되고 재무고의 상당 부분이 참여자들에게 반환됨에 따라, 주요 중앙화 거래소들은 단계적 종료와 토큰 유통량 감소에 대응하여 ROOK 거래를 중단하거나 상장 폐지했습니다.^[9] 청구 기간과 관련 분배가 종료될 무렵, Rook의 온체인 제품들은 대부분 비활성화되었고 DAO의 의사결정도 거의 중단되었으며, ROOK은 제한된 거래소에서 소량으로 거래되거나 프로토콜 인프라가 사실상 휴면 상태로 남게 되었습니다.^[8][9]