# Avalon Finance > Avalon Finance 是一个以比特币为中心的平台，提供去中心化和混合贷款解决方案，集成了 DeFi 和 CeFi 功能，并使用其原生代币 AVL。 - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/avalon-finance - Categories: Projects & Protocols - Tags: Layer 1, DeFi, Infrastructure - Created: 2025-04-11T19:34:10.857Z - Last updated: 2025-11-03T20:19:35.932Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Avalon Finance** 是一个以比特币为中心的金融平台，它结合了[去中心化金融 (DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi) 和[中心化金融 (CeFi)](https://iq.wiki/wiki/cefi-centralized-finance) 元素，以提供贷款解决方案和[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)服务。该平台旨在为[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)构建一个链上资本市场，将传统金融系统与[区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain)技术连接起来。截至 2025 年年中，该平台为超过 30 万活跃用户提供了超过 20,000 个比特币的服务，[总锁定价值](https://iq.wiki/wiki/tvl) (TVL) 超过 5 亿美元。 [\[1\]](#cite-id-kxA1tQVqPd) [\[6\]](#cite-id-mjlU46o5x0) ## 概述 Avalon Labs 旨在创建一个专注于[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)的链上金融中心，将[去中心化金融 (DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi)与传统金融服务连接起来。其使命是将[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)从被动的价值存储转变为动态的金融资产，从而推动现实世界的采用和效用。该平台提供各种解决方案，例如[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)支持的贷款、[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)支持的[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin) (USDa)、产生收益的账户和信用卡，旨在使[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)持有者能够在动态的金融生态系统中使用其资产。 [\[2\]](#cite-id-LYkJXuBd4X) [\[6\]](#cite-id-mjlU46o5x0) Avalon Labs 围绕四个主要组成部分构建：[CeDeFi](https://iq.wiki/wiki/cedefi-centralized-decentralized-finance) CDP USDa，一种由 [BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc) 支持的生息抵押债务头寸 (CDP)，允许生成[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)的同时赚取收益；USDaLend，一种使用[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)支持的稳定币的借贷协议；[CeDeFi](https://iq.wiki/wiki/cedefi-centralized-decentralized-finance) 借贷，一种连接 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 与 [CeFi](https://iq.wiki/wiki/cefi-centralized-finance)[流动性提供者](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers)的[混合](https://iq.wiki/wiki/hybrid)协议，以增强可扩展性和流动性；以及去中心化借贷，其特点是隔离池机制，用于使用[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)衍生品 ([LSDFi](https://iq.wiki/wiki/lsdfi)) 进行安全借贷。 [\[2\]](#cite-id-LYkJXuBd4X) ## 历史 Avalon Finance 是最有价值建设者 (MVB) 计划第 8 季的一部分，该计划是由 [BNB 链](https://iq.wiki/wiki/binance-smart-chain)、[YZi Labs](https://iq.wiki/wiki/binance-labs) 和 [CoinMarketCap](https://iq.wiki/wiki/coinmarketcap) 共同领导的孵化计划。 这种参与有助于加速其在 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) DeFi 生态系统中的增长和知名度。 [\[6\]](#cite-id-mjlU46o5x0) 2025 年 2 月，Avalon Labs 宣布正在探索创建 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 支持的公共债务基金。该公司开始评估使用美国证券交易委员会 (SEC) 的 A 条例豁免（通常称为“迷你 IPO”）的潜力，以便向合格和非合格的散户投资者提供受监管的 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 支持的债务产品。这项举措是 Avalon 更广泛的 [战略](https://iq.wiki/wiki/strategy) 的一部分，旨在在合规框架内将其 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 贷款业务扩展到传统金融市场。 [\[7\]](#cite-id-3BW8eFhQzo) 2025 年 6 月，YZi Labs 宣布对 Avalon Labs 进行战略投资。 新的资金专门用于在多个司法管辖区 [跨](https://iq.wiki/wiki/across) 寻求监管合规性，获得必要的许可证，并加速其机构贷款业务的增长，目标是成为一家完全受监管的链上 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 金融机构。 [\[6\]](#cite-id-mjlU46o5x0) ## 技术与机制 Avalon Finance 构建于 [Merlin Chain](https://iq.wiki/wiki/merlin-chain) 之上，[Merlin Chain](https://iq.wiki/wiki/merlin-chain) 是 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 的 [Layer 2](https://iq.wiki/wiki/layer-2) 解决方案，旨在 [利用](https://iq.wiki/wiki/leverage) 其可扩展性、速度和安全性。[Merlin Chain](https://iq.wiki/wiki/merlin-chain) 在链下处理交易，然后在 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 上结算，使 Avalon 能够以更快的确认时间和更低的费用处理高交易量。这种架构确保了流畅的用户体验，同时保留了底层 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 网络的安全性。 [\[8\]](#cite-id-EdnBolvkkn) # ## 利率机制 该平台采用动态利率机制，该机制根据每个借贷池中的供需情况进行调整。利率不是静态的；它们会根据池的利用率实时波动。当资产供应量高时，贷款利率会降低以鼓励借款。相反，当借款需求高且资产变得稀缺时，贷款利率会提高，以鼓励更多存款并维持流动性。该模型确保为贷款人和借款人提供一个高效且平衡的市场。 [\[8\]](#cite-id-EdnBolvkkn) ## 产品 # ## CeDeFi CDP USDa USDa 是一种由 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 支持的抵押债务头寸 (CDP) [稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)，为 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 持有者和 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 用户提供独特的功能。它被描述为世界上最大的比特币支持的稳定币发行商，并在 2025 年被 [DeFiLlama](https://iq.wiki/wiki/defillama) 评为第二大 CDP。它引入了固定借款利率系统，以实现可预测的资本成本，从而更好地进行财务规划，并提供与 [USDT](https://iq.wiki/wiki/tether) 的[稳定](https://iq.wiki/wiki/stable) 1:1 转换，从而提供针对波动性的保护。USDa 的供应量是无限的，确保了持续的可扩展性，并且它通过 [LayerZero](https://iq.wiki/wiki/layerzero) 具有全链兼容性，从而能够[跨](https://iq.wiki/wiki/across)多个[区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain)进行交互。此外，用户可以[质押](https://iq.wiki/wiki/staking) USDa 以赚取可持续收益，该平台确保高资本效率和[流动性](https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity)。 [\[9\]](#cite-id-jGQxQAAuWN) [\[10\]](#cite-id-n6LYBLLCsa) [\[6\]](#cite-id-mjlU46o5x0) # ## sUSDa [sUSDa](https://iq.wiki/wiki/susda) 是 Avalon 的 USDa [稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin) 的生息版本。用户可以通过将 USDa 存入 Avalon 储蓄账户或金库来获得 sUSDa。sUSDa 代币会产生收益，这些收益来自 USDa 的借款利率和 Avalon 借贷平台的收入。这种机制允许 USDa 持有者通过持有[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)赚取被动收入，收益率可能达到 15% 左右的年利率。该系统旨在激励低于 50% 的[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)率，以维持可持续的两位数年利率。 [\[14\]](#cite-id-MQ831c5sEM) [\[15\]](#cite-id-00qPo00r0k) # ## CeDeFi 借贷 Avalon 的 [CeDeFi](https://iq.wiki/wiki/cedefi-centralized-decentralized-finance) 借贷协议结合了[中心化](https://iq.wiki/wiki/cex-centralized-exchange)和[去中心化金融](https://iq.wiki/wiki/defi)元素，为零售和机构用户提供 [稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin) 借贷平台。它具有 [USDT](https://iq.wiki/wiki/tether) 和 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 等稳定币的固定借款利率、实时的链上透明度，并通过专有交易算法最大限度地减少 [清算](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 期间的 [滑点](https://iq.wiki/wiki/slippage)。该协议与 DeFi 平台集成，并利用机构资本来维持 [流动性](https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity) 并降低借贷成本。一个关键特性是它使用独立的、受监管的托管人，确保 Avalon 永远不会托管用户资产。该平台还采用与客户一致的 [清算](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 政策，并采取保护措施，以帮助用户在面临 [清算](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 风险之前管理头寸。 [\[11\]](#cite-id-hlPYMRqNmg) [\[1\]](#cite-id-kxA1tQVqPd) # ## DeFi 借贷 Avalon 的 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 借贷协议是最大的去中心化流动性协议，适用于 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) [流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 代币和其他 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 衍生品。它支持 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 和 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) [流动性](https://iq.wiki/wiki/liquid) 质押衍生品 (LSD) 的借贷，使用隔离的借贷池来提高资本效率并降低风险敞口。该平台提供深度 [流动性](https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity)，资产超过 10 亿美元，并在包括 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum)、[Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum) 和 [BNB 链](https://iq.wiki/wiki/binance-smart-chain) 在内的多个 [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 上运行，从而能够访问广泛的用户和生态系统。 [\[12\]](#cite-id-CzjeaA8BxR) [\[1\]](#cite-id-kxA1tQVqPd) ## ## 隔离借贷池 Avalon的隔离借贷池通过将资产类别分离到具有自定义参数的池中，提高了资本效率并降低了风险。这种结构可以防止一种资产的价格暴跌影响其他池的稳定性。 [\[12\]](#cite-id-CzjeaA8BxR) 这些池包括： * **主池**：此池支持[无需许可](https://iq.wiki/wiki/permissionless)的资产，这些资产具有[稳定](https://iq.wiki/wiki/stable)的价格和高抗操纵性，例如主要的[加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency)。 * **创新池**：此池适用于更新、波动性更大的加密资产，这些资产提供更高的潜在回报，但也带来更大的风险。 * **RWA借贷池**：此池专为许可和[无需许可](https://iq.wiki/wiki/permissionless)的[真实世界资产](https://iq.wiki/wiki/real-world-assets-rwas) (RWA) 代币设计，包括货币市场基金、股票指数和公司债券，与[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)配对。 * **BTC LSD池**：此池处理单个[BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc) [流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 衍生品以及[BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc)，根据资产波动性调整风险设置。 每个池都通过特定于资产的贷款价值比和[清算](https://iq.wiki/wiki/liquidation)阈值进行管理，以维持稳定并最大限度地减少风险敞口。 [\[8\]](#cite-id-EdnBolvkkn) # ## Super Earn Super Earn 是一种旨在为稳定币和[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)提供更高收益的产品。它提供针对不同风险偏好的各种策略。对于 USDT，选项范围从基于资金[套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage)和 DeFi 收益（5-10% 年化收益率）的保守型、本金保护策略，到使用跨交易所[套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage)的增长型策略（10-50% 年化收益率）。对于 BTC，策略包括保守的 DeFi 收益选项（2% 年化收益率）、使用 BTC 支持贷款的平衡方法（5-10% 年化收益率）以及上限最大跌幅为 5% 的结构化期权[策略](https://iq.wiki/wiki/strategy)（15% 年化收益率）。还计划推出人工智能驱动的 RWA 收益产品。 [\[1\]](#cite-id-kxA1tQVqPd) ## AVL ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmVcwCndgDD48hd43DsGB7GzE73ot2G6ZhHp1ZhPQG497Q) AVL 是 Avalon 的 [治理代币](https://iq.wiki/wiki/governance-tokens)，旨在让社区在塑造其 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 支持的金融生态系统方面发挥直接作用。质押 AVL (sAVL) 的持有者可以对重大协议决策进行投票，从而影响平台的发展和 [战略](https://iq.wiki/wiki/strategy)。除了治理之外，AVL 还可以解锁费用回扣、访问 AVL Lend 和独家激励等好处。AVL 代币供应量的 90% 分配给社区，只有 10% 分配给团队，这加强了 Avalon 对去中心化、用户驱动模型的承诺。 [\[3\]](#cite-id-fqyIBKILDQ) [\[10\]](#cite-id-n6LYBLLCsa) # ## 代币经济学 AVL的总供应量为10亿个代币，其分配如下：[\[4\]](#cite-id-SUoC7JDEj2) * **社区激励**: 28% * **空投**: 20% * **投资者**: 19% * **生态系统 & 国库**: 15% * **团队**: 10% * **顾问**: 4% * **初始流动性**: 4% # ## sAVL sAVL是AVL的质押形式，旨在奖励长期参与并加深用户与Avalon Labs之间的联系。将AVL[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)为sAVL使持有者能够赚取AVL奖励，获得治理权，并影响代币排放[在](https://iq.wiki/wiki/across)各个池中的分配。贿赂市场支持sAVL持有者产生额外的收益。用户还可以获得Avalon产品（如USDa和[CeDeFi](https://iq.wiki/wiki/cedefi-centralized-decentralized-finance)借贷）的费用返还，收益会根据质押数量的增加而增加。sAVL通过将激励措施与Avalon的持续增长联系起来，从而加强长期参与。 [\[5\]](#cite-id-WgqAiGE3Ak) ## 支持者和合作伙伴 Avalon Finance 得到了 [Web3](https://iq.wiki/wiki/web3) 领域中几家知名投资者和合作伙伴的支持，包括 [YZi Labs](https://iq.wiki/wiki/binance-labs) 和 [BRC-20](https://iq.wiki/wiki/brc-20) 标准的创建者 DOMO。[\[1\]](#cite-id-kxA1tQVqPd) [\[6\]](#cite-id-mjlU46o5x0) 该平台已与各种项目和区块链建立了合作伙伴关系，以增强其生态系统和互操作性。主要合作伙伴包括： * [BNB Chain](https://iq.wiki/wiki/binance-smart-chain) * [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) * [IoTeX](https://iq.wiki/wiki/iotex) * [Chainlink](https://iq.wiki/wiki/chainlink) * [OKX Wallet](https://iq.wiki/wiki/okx) * Bitlayer * [Sei](https://iq.wiki/wiki/sei) * [LayerZero](https://iq.wiki/wiki/layerzero) * [Base](https://iq.wiki/wiki/base) * [Movement](https://iq.wiki/wiki/movement-network) * [Berachain](https://iq.wiki/wiki/berachain) * [Core](https://iq.wiki/wiki/core-dao) * BSquared Network * [ByBit](https://iq.wiki/wiki/bybit) * [Swell](https://iq.wiki/wiki/swell-network) * [EigenLayer](https://iq.wiki/wiki/eigenlayer) * [Ethena](https://iq.wiki/wiki/ethena) * [Pendle](https://iq.wiki/wiki/pendle-finance) 这些合作支持 Avalon 的多链存在以及与各种 DeFi 协议和基础设施提供商的集成。[\[13\]](#cite-id-jzu5nCZeO4)