# Axis

> Axis 是一个数字资产市场基础设施项目，通过链上产品和服务提供机构级流动性、结算、信贷和市场中性交易。

- Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/axis
- Categories: Projects & Protocols
- Tags: Ethereum, DeFi, Infrastructure
- Created: 2026-10-13T15:37:58.475Z
- Last updated: 2026-10-13T15:48:54.667Z
- Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki)

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**Axis** 是一家[数字资产](https://iq.wiki/wiki/digital-assets)市场基础设施公司，提供涵盖[加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency)、货币和代币化资产的流动性、交易、结算和信贷服务。其产品包括用于融资和结算的合成美元 USDx；分配交易收益的保险库代币 sUSDx；以及提供跨资产流动性和执行的机构服务 Axis Prime。[\[6\]](#cite-id-172zn7jkye) 



## Overview

Axis 是一个[数字资产](https://iq.wiki/wiki/digital-assets)市场基础设施平台，跨交易场所、货币和结算系统提供流动性、做市、结算和信贷服务。其运营采用市场中性交易策略，旨在通过跨场所[套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage)、跨货币[套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage)、资金费率[套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage)以及场外交易 (OTC) 来获取价格差异。该平台的基础设施支持交易执行、对冲和风险管理，而其交易运营则依赖于链下系统以及与交易场所、托管机构和交易对手的关系。Axis 的首个上线产品是 USDx，这是一种以美元计价、由[数字](https://iq.wiki/wiki/digital-assets)和代币化资产、传统资产以及相应的期货和对冲头寸支持的超额抵押合成美元。USDx 用于为头寸融资并结算 Axis 交易对手之间的交易，它既不是[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)，也不是银行存款。

Axis 还提供 sUSDx，这是一种独立的收益型金库代币，由用户质押 USDx 时创建。与仅通过持有无法获得奖励的 USDx 不同，sUSDx 通过其相对于 USDx 的汇率变化来累积分配的交易回报。这些回报取决于 Axis 交易业务的绩效以及分配给金库的奖励，因此利率是波动的且不保证收益。该系统使用[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)来管理[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)、赎回、[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)、奖励分配和访问控制，而底层的交易和托管业务则保持在链下。这两种代币都承担着与市场波动、流动性、托管、交易对手、[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)、运营和监管相关的风险，且 USDx 的交易价格可能会高于或低于其预期的美元价值。[\[2\]](#cite-id-2sg5min752) 

### History

Axis 由一支拥有机构级[加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency)交易和做市背景的团队于 2025 年创立。联合创始人兼首席执行官 Chris Kim 曾是 QCP Capital 的首位员工，他在那里管理着一个专注于[数字资产](https://iq.wiki/wiki/digital-assets)、货币和非美元[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)机会的活跃交易账簿。他后来加入了一家自营量化交易公司，该公司将跨境和跨场所套利与低延迟执行相结合，并最终发展成为一家拥有外部投资者的对冲基金。2025 年，该团队向其有限合伙人返还了资本，并成立了 Axis，旨在将其现有的交易和风险管理基础设施扩展到链上平台。其发展恰逢机构对[数字资产](https://iq.wiki/wiki/digital-assets)市场的参与度增加、代币化[现实世界资产](https://iq.wiki/wiki/real-world-assets-rwas)的增长，以及合成美元和收益型代币的广泛采用。Axis 将 USDx 和 sUSDx 构建为与其现有市场中性交易业务相连接的链上产品。[\[1\]](#cite-id-y3xvrlfnx0) 

## 特性

### Axis Prime

Axis Prime 是一项机构级流动性和执行服务，为金融平台提供跨货币、[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)、代币化资产和结算网络的交易访问。它专为新锐银行（neobanks）、经纪商、汇款提供商、支付业务和[数字资产](https://iq.wiki/wiki/digital-assets)公司设计，通过单一的机构关系整合了定价、多场所执行、交易路由、跨资产结算和流动性管理。其基础设施根据定价、流动性、执行成本和结算要求评估多个潜在交易路径，以识别高效的转换路径。Axis Prime 支持超过 15 种货币、[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)和结算通道，并评估超过 2500 万条跨资产定价路径。该服务将 Axis 现有的交易和风险管理基础设施扩展到了其市场中性交易策略之外，使该公司能够为外部金融平台执行交易。Axis 已完成其针对主要中心化[加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency)交易所的首笔场外交易（OTC）订单，并计划将其机构执行服务扩展到更多资产和市场。[\[4\]](#cite-id-okbjjyjeef) 

![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmaBpsGGBPB1Kc4tsDAddtkfhdoNrQBuAaa5e3sL8CHN9H)

### Origin Vault

Origin Vault 是由 Axis 推出并通过 Upshift 托管在[以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum)上的预存款保险库，旨在扩大 USDx 的供应并建立其在[去中心化金融 (DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi)市场中的分布。第一季于 2026 年 7 月 29 日开启，接受 [USDT](https://iq.wiki/wiki/tether) 和 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 存款，初始上限为 1 亿美元，锁定期为 30 天；存款人收到名为 ogUSDx 的代币化仓位，并赚取 Coordinates 奖励积分。存款期于 2026 年 8 月 5 日结束，共有 1,857 个钱包存入了 67,248,750 美元。9 月 4 日，该保险库转型为生态系统保险库（Ecosystem Vault），其重点从吸引初始资金转向在包括 [Curve](https://iq.wiki/wiki/curve-finance) 和 [Pendle](https://iq.wiki/wiki/pendle-finance) 在内的 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 市场中部署 USDx 和 sUSDx。持有者可以保留其保险库仓位，或将 ogUSDx 兑换为 USDx；标准赎回最多需要 7 天，即时赎回需支付约 0.3% 的费用。保险库的收益通过其仓位价值的变化而累积，而 Coordinates 激励则与符合条件的仓位及其适用的乘数挂钩。Origin Vault 是 Axis 更广泛流动性战略的一部分，将围绕 USDx 的资本形成与跨去中心化市场的流动性部署以及通过 Axis Prime 提供的机构执行服务联系起来。[\[9\]](#cite-id-j57haya1lr) 

![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmYnXTZ8QiuoCcF9FrDSiMXfj4v2atpHs6GVXqEhNzpAy9)

## Architecture

Axis 的架构将链上 [smart contracts](https://iq.wiki/wiki/smart-contract) 与链下交易、托管、结算和风险管理操作相结合。其三个主要的合约组件是：USDx，一种可升级的 [ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20) 合成美元；USDxMarket，通过签署的 EIP-712 订单和批准的路径管理抵押品存入、[minting](https://iq.wiki/wiki/minting) 和赎回；以及 StakedUSDx，一个发行 sUSDx 份额并分配交易奖励的 [ERC-4626](https://iq.wiki/wiki/erc-4626) 金库。[smart contracts](https://iq.wiki/wiki/smart-contract) 强制执行发行、赎回、质押、奖励分配和访问控制，而抵押品则转移到外部托管机构和交易场所。奖励以 USDx 形式注入金库，并在配置的期限内线性释放，随着奖励的生效，sUSDx 与 USDx 之间的汇率会随之提高。金库提款采用异步赎回流程，包括请求、冷却、处理和最终领取。

V2 合约使用 [OpenZeppelin](https://iq.wiki/wiki/openzeppelin) 访问控制机制和 TransparentUpgradeableProxy 合约，管理权限与升级权限相分离。治理 Safe [multisignature wallet](https://iq.wiki/wiki/multi-signature-wallet) 管理特权角色和协议配置，而独立的 TimelockController 通过强制延迟来管理合约升级。基于角色的权限区分了执行批准交易的操作员（operators）和在定义限制内配置或管理业务的经理（managers）。应急角色可以暂停或限制某些功能以降低风险，但不能独立扩展操作权限或提高容量限制。尽管合约分离了代币发行、市场操作和奖励分配，但这些组件通过 USDx 及其特权角色保持相互依赖。因此，系统的安全和运行不仅取决于 [smart contract](https://iq.wiki/wiki/smart-contract) 控制，还取决于链下交易表现、托管安排、对手方可靠性以及操作流程。[\[5\]](#cite-id-zrwfuw0mdf) 



## USDx

USDx，也被称为 **Axis Dollar**，是一种可升级的 [ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20) 合成美元，用于为 Axis 交易对手之间的头寸提供融资并结算交易。它是超额抵押的，由[数字资产](https://iq.wiki/wiki/digital-assets)和代币化资产、传统资产以及与 Axis 市场中性交易策略挂钩的期货和对冲头寸提供支持。该代币通过 Axis 的一级市场合约 USDxMarket 发行，该合约负责验证签名订单、执行容量限制并管理[抵押品](https://iq.wiki/wiki/collateral)的转移和赎回。USDx 还包括针对[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)、跨链桥接、紧急暂停和地址限制的访问控制。与[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)不同，USDx 并不保证维持一美元的价值，因为其背书由主动管理的交易资产组成，其价格可能会波动。USDx 持有者不直接赚取交易奖励；相反，已实现的收益可能通过 sUSDx 分配，sUSDx 是通过[质押](https://iq.wiki/wiki/staking) USDx 获得的独立金库代币。该系统仍面临市场、流动性、托管、交易对手、运营、[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)和监管风险，其链上控制并不保证链下[抵押品](https://iq.wiki/wiki/collateral)的价值或可用性。[\[3\]](#cite-id-651wvm62i7) 

![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmNi99xeAJwNWWf5XFsU1bnNfvscB59zSB9gp5QWtRKusT)

### sUSDx

sUSDx 是 Axis 奖励金库（Axis Rewards Vault），是用户在质押 USDx 时获得的一种带息代币化金库头寸。它允许持有者获得协议激励奖励，这些奖励以 USDx 形式注资，并随着 sUSDx 与 USDx 之间汇率的提高而累积到金库中。奖励产生于 Axis 的链下市场中性交易策略，包括跨交易场所和资产的[套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage)，但分配是酌情且可变的，而非保证或直接与储备收益挂钩。奖励在配置的期限内线性归属，使得每个 sUSDx 代币代表的 USDx 数量逐渐增加，而无需持有者领取奖励或更改其代币余额。要提取资金，持有者必须提交异步赎回请求，这将销毁其 sUSDx 份额并启动当前设置为七天的冷却期。请求受理后，持有者可以领取其 USDx，而待处理的请求可以取消以恢复份额。尽管金库旨在维持超额抵押并核算未偿赎回负债，但 sUSDx 仍受交易、流动性、托管、交易对手、[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)和运营风险的影响，且其奖励不予保证。[\[8\]](#cite-id-hcbl5q8dt0) 

## 合作伙伴

* Galaxy
* [OKX Ventures](https://iq.wiki/wiki/okx)
* FalconX
* [Tether](https://iq.wiki/wiki/tether)
* BlackRock
* [UPbit](https://iq.wiki/wiki/upbit)
* [Ondo](https://iq.wiki/wiki/ondo-finance)
* [Velodrome](https://iq.wiki/wiki/velodrome-finance)
* LG
* Blackstone
* QCP
* [Maple Finance](https://iq.wiki/wiki/maple-finance)
* TrexQuant