# Buffer Finance > Buffer 是一个非托管的奇异期权交易平台，简化了 DeFi 原生交易者在加密货币和非加密货币市场上的链上交易。 - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/buffer - Categories: Projects & Protocols - Tags: Layer 1, DeFi, Developer - Created: 2023-04-15T07:40:07.039Z - Last updated: 2024-03-15T14:56:26.542Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Buffer Finance** 是一个非托管的奇异期权交易平台，提供明确的结果和快节奏的交易，涵盖[加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency)和非加密货币市场（如外汇、商品和指数）。Buffer 简化了期权交易的复杂性，让 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 原生交易者可以在链上完全交易多种资产，而无需清算、资金费率或恶意插针等额外复杂性。[\[5\]](#cite-id-9ivy9gizp7s)[\[6\]](#cite-id-ijkr165gdw9)[\[13\]](#cite-id-lr2xuzkr0t) ## 概述 ![Buffer Protocol.png](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/Qmd5z2fSS2snnsNVTkYLYNWvYqQoT4kB3eo3MhPHXMGoZB) Buffer由Wer Heisenberg和Ric Feyman于2021年创立。最初的DEX发行（IDO）于2021年9月20日进行。[\[4\]](#cite-id-q6yvumaelm) Buffer是建立在[币安智能链](https://iq.wiki/wiki/binance-smart-chain)上的第一个链上点对池期权交易协议。它的工作方式类似于[自动化做市商](https://iq.wiki/wiki/automated-market-maker)（AMM）（例如：[PancakeSwap](https://iq.wiki/wiki/pancakeswap)），交易者可以创建、购买和结算期权，而无需交易对手（期权卖方）。 协议涉及三个利益相关者，流程如下： 1. [流动性提供者](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers)（LP）：LP为特定BEP-20代币的流动性池提供流动性，并获得相应的write buffer代币（$rBT）。提供的流动性用于编写看涨和看跌期权，期权买方支付的溢价（行权费+期权费）作为收益分配给$rBT持有者。[\[13\]](#cite-id-lr2xuzkr0t) 2. 期权买方：期权买方可以设置任何行权价格，并在支付期权溢价和结算费（期权金额的1%）后购买看涨或看跌期权。购买的期权可以在到期日之前的任何时间直接针对流动性池行使。 3. 代币持有者：Buffer协议有3种类型的代币，每种代币都有其自身的效用和优势。 * $iBFR代币：$iBFR是buffer协议的原生代币——$iBFR可以被质押以挖矿$BFR代币，或者通过定期回购出售。 * $BFR代币：$BFR代币是永久性的收益代币，其价格随着代币供应量的增加而增加。$BFR持有者获得100%的结算费，并在买卖时获得反射奖励。 * $rBFR代币：Write $rBFR代币发行给流动性提供者。$rBFR代币持有者可以从提供的流动性中获得收益，或者他们可以质押$rBFR代币以挖矿$iBFR代币。[\[3\]](#cite-id-ezqh12777xo) ## 架构 ![Architecture.png](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmYWeVSo79GcXC3HT3AsC2NZiumXf9saeBJJUNQ5V3nWvk)所有期权合约共享一个路由器。每个资产对都有自己的期权合约，该合约链接到一个池（[USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)）。该资产对独立于池的存款代币。在使用USDC池的情况下，用户将以[USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)支付和赢得奖励。 # ## BufferRouter 这是用户和 keeper 交互的主要合约。用户调用 router 中的 initiateTrade() 以开启交易。此函数仅从用户处收取开启交易的费用，并将用户的请求添加到交易队列中。Keeper 监听这些请求，并调用 resolveQueuedTrades()，一次处理一个或多个交易，数据由发布者签名（验证），并根据条件开启或取消交易。Keeper 还跟踪所有活跃的期权。每当一个期权从活跃状态变为过期状态时，Keeper 会运行 unlockOptions()，数据由发布者签名（验证），并根据期权到期时的盈利状态关闭它。 # ## BufferBinaryOptions 这是一个 [ERC-721](https://iq.wiki/wiki/erc-721) 合约，其中每个期权都是一个 [NFT](https://iq.wiki/wiki/non-fungible-token-nft)。路由器调用此合约来开启和关闭期权。每当路由器开启交易时，此合约会为用户铸造一个 [NFT](https://iq.wiki/wiki/non-fungible-token-nft) 代币，并在关闭时将其销毁。路由器收取的费用在 BufferBinaryPool 和 SettlementFeeDisbursal 之间分配。基于 TraderNFT 和推荐，结算费用可享受额外折扣。 # ## BufferBinaryPool BufferBinaryOptions 合约将购买期权时收取的溢价发送到池中。池会在购买期权时锁定流动性，以便在到期时支付价内 (ITM) 期权的利润。对于到期时的价内期权，锁定的流动性将作为奖励发送，从而导致池的损失。对于到期时的平价 (ATM)/价外 (OTM) 期权，锁定的流动性将被释放，并且不会向用户发送任何内容。因此，池通过在购买期权时收取的溢价获利。管理员和其他流动性提供者将锁定在池中的流动性添加到奖励用户的价内期权，并从价外和价平期权中获利。此利润按照添加的流动性比例在 LP 之间分配。 ## Tokenomics Buffer Token，BFR是[Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum)上Buffer Finance协议的原生[治理](https://iq.wiki/wiki/governance-token)和实用代币。与BLP获得55%的费用相比，质押BFR可获得平台交易费的40%（剩余的5%保留给参与Buffer每周交易竞赛的交易者）。 BLP是该平台的流动性提供者代币。它可以使用流动性池中的任何代币来铸造。由于LP充当期权交易者的交易对手，他们既可以赚取交易费用，也可以赚取按市值计算的损益。如果期权交易者的净头寸亏损，LP将受益于财富分配效应。[\[2\]](#cite-id-uxqjg0lgncc) ![BFR distribution.png](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/Qme3JksuqjHz7w3Kj5wU4CgdSfcWDkYXGHbVmaXHeBbcj7) 截至2023年3月，代币分配如下： * 大约有2800万个代币在流通。 * 2000万个BFR被预留作为托管BFR（esBFR）分发，这是一种不可转让的代币，当放入归属金库时，会在365天内成熟为流动BFR。在2000万中，300万被预留给后来的迁移者，200万被预留用于场外交易（OTC）销售，以筹集营运资金和POL。剩余的1500万esBFR每月以100,000 esBFR的速度排放到BFR[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)池中。对排放的任何更改都可以在投票后进行。 * 1000万用于[DEX](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)流动性，将用于[Uniswap](https://iq.wiki/wiki/uniswap)v3上的积极做市和流动性挖矿奖励。做市时获得的所有费用将重新投资于其中。 * 1000万社区和团队补偿，将在未来50个月内每月释放200,000 BFR（仅限流动BFR排放）。它包括团队和社区成员的补偿以及所有先前的归属计划。 * 200万奖励池，用于支付keeper网络和资助交易竞赛的奖励。 * 500万协议拥有的流动性，以实现BFR代币的交易。交易者的PnL会增加POL余额（更多的交易者损失更多的代币被锁定）。产生的50%的费用将添加到BFR储备中，作为esBFR奖励发送。剩余的50%的结算费将进入奖励池。 * 供应量的2500万将被锁定在6个月的悬崖期内。当悬崖期结束后，社区可以投票决定如何处理这些代币。[\[2\]](#cite-id-uxqjg0lgncc) # ## Buffer改进提案 2023年5月15日，Buffer社区发布了一项关于通过减少供应量、启动销毁协议和设定硬性供应上限，为$BFR代币实施通货紧缩机制的提案。 社区提议销毁社区分配的代币，以减少$BFR的总供应量，具体做法是在解锁时（06.04.2023）销毁20,000,000个BFR代币，并在达到设定的里程碑时，销毁社区分配中剩余的5,000,000个BFR代币和POL分配中的5,000,000个BFR代币[\[8\]](#cite-id-2cb5ij7n6gh)。 社区还提议在Buffer Finance中实施一个“sink”，即通过费用来销毁/烧毁代币。该提案是为所有Buffer产品建立基于$BFR的交易池，其中：*从$BFR交易中产生的50%的费用将被销毁，* *50%分配给LBFR忠诚度计划奖励，以激励交易量*。[\[8\]](#cite-id-2cb5ij7n6gh) 最后，社区提议将$BFR的最大流通供应量限制为5000万个，以确保平台在尽可能广泛的环境下的经济可持续性。 > “该代币旨在成为一种稀缺的多用途资产，代表生态系统中的利益相关者，并授予访问Buffer Finance品牌下各种产品产生的收益的权限。” > > “保护当前利益相关者和长期支持者免受通货膨胀的影响，并使$BFR走上长期通货紧缩的道路，是拟议措施背后的核心动机。” - 网站声明[\[8\]](#cite-id-2cb5ij7n6gh)。 上下期权交易于2023年6月在$BFR交易池上线，允许交易者使用BFR在Buffer应用程序上交易上下期权头寸。池大小为500万BFR，池类型为[POL](https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity)（协议拥有的流动性）。[\[9\]](#cite-id-td6l41hyhtk) ![Screenshot 2023-09-03 114027.png](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/Qme9rXia27sNgK5zku3RkhZHEhSWeeLTBJzrjCk9Fd67mg) *支持的交易对* ## Buffer v2.5 于2023年7月14日宣布，Buffer v2.5是对该平台的升级，包含新功能，包括一键交易（1CT），允许用户通过自我托管访问CEX的体验，注册或花费批准零Gas费，提前平仓，允许用户选择提前平仓以锁定利润或在Buffer上交易上涨/下跌期权时限制损失。[\[7\]](#cite-id-2xqabv25k7j) v2.5还具有限价单和即时交易功能，允许交易者更好地控制他们在Buffer Finance上的交易条目，私人交易可以隐藏交易方向，使其不被公共交易数据库所知，以及高级用户界面（UI）升级。[\[7\]](#cite-id-2xqabv25k7j) ## Buffer x Metavault x Polygon 2023 年 2 月宣布，[Metavault](https://iq.wiki/wiki/metavault-dao) 将通过向 Buffer 的 [流动性池](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool) (BLP) 提供 50 万 USDC 的流动性来支持 Buffer - [Polygon](https://iq.wiki/wiki/polygon) 上的交易。由于 Metavault 将成为所有交易的交易对手，协议产生的交易费用的 50% 将与 Metavault 分享。剩余的 50% 将添加到 Buffer 国库。Buffer 国库中积累的交易费用 (USDC) 受社区治理。[\ [10\]](#cite-id-d74ugcr5rjp) 通过此次部署，Buffer 成为 [Polygon](https://iq.wiki/wiki/polygon) 上首个奇异期权交易平台。[\ [10\]](#cite-id-d74ugcr5rjp) ![Screenshot 2023-09-03 115053.png](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmX48AHzV4UhMYBuC3B8yCfa5tuZpraBoVKNRJDji7oV9v)Buffer-Polygon 上的交易支持 5 种加密货币、11 种外汇和 2 种大宗商品交易对。 ## Optopi NFT Optopi 于 2023 年 1 月推出，是一个包含 8,888 个独特的、可收藏的 PFP 友好型 NFT 的系列，位于 [Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum) 上。 Optopi 可以用作代表 Buffer fam 的个人资料图片，并为通过 Buffer 平台进行交易的交易者提供关键效用。 [\[11\]](#cite-id-9pps719hgjd)[\[12\]](#cite-id-rlvko4rp45) Optopi 系列分为四个等级：钻石、铂金、黄金和白银。 钻石是最难铸造的，而白银是最常见的。 铸造概率越低，该等级对交易者的效用越高。 [\[12\]](#cite-id-rlvko4rp45) ![image](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmTLLUo2NiZHNKUZSS78Mto9AzK1T3455T4V9hR6qGC6TS) # ## NFT 实用性 Optopi NFT 可用作 Up/Down 期权的支付提升。提升百分比取决于所持 NFT 的等级（最高等级 = 最大支付提升，最低等级 = 最小支付提升）。Optopi NFT 还可用于访问交易联盟。交易者可以成为青铜、白银、黄金、铂金和钻石五个联盟中的任何一个的成员，其中钻石联盟的奖励最高，青铜联盟的奖励最低。 [\[12\]](#cite-id-rlvko4rp45) 它可用于访问 Buffer Prime — 一个专门为 Giga brain 交易天才和专业交易者提供的私人 discord 群组，他们可以在其中分享交易设置、策略以及其他所有内容。它还可用于交易者返利 — 对于持有 Optopi 的交易者，USDC 返利将根据他们每周交易量的份额进行分配。 [\[12\]](#cite-id-rlvko4rp45) # ## 铸造过程 首批2,222个Optopi的铸造分为3个阶段。NFT将在每个铸造阶段结束后揭晓。 第一阶段是Buffer社区，将面向BFR质押者、交易者和[流动性提供者](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers)（USDC金库）。第二阶段是合作伙伴白名单，包括合作伙伴项目社区，每个合作伙伴将获得50-100个白名单名额，他们可以决定其白名单标准。第三阶段是公开铸造阶段/清理阶段，如果前两个阶段未完全铸造完首批2,222个Optopi，我们将向所有钱包开放铸造。[\[12\]](#cite-id-rlvko4rp45)[\[11\]](#cite-id-9pps719hgjd)