# Clipper DEX > Clipper DEX是一个去中心化交易所，旨在最大限度地降低交易成本，并为各种规模的交易者提供公平的交易机会。 - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/clipper-dex - Categories: Exchanges & Marketplaces - Tags: DEX - Created: 2024-03-21T19:49:32.358Z - Last updated: 2024-03-25T01:12:14.631Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Clipper** 是一个由 [SAIL](https://iq.wiki/wiki/clipper-sail) [治理代币](https://iq.wiki/wiki/governance-tokens) 驱动的 [去中心化交易所 (DEX)](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)，旨在最大限度地降低交易成本，并优先考虑各种规模交易者的公平性。其架构解决了在其他 DEX 平台上常见的利润套取和无常损失等问题。 [\[1\]](#cite-id-gtw1r8pw816) Shipyard Software Inc. 创建了 Clipper，随后授权给 AdmiralDAO，这是一个在马绍尔群岛注册的非营利性成员管理 [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) LLC。 ## 概述 Clipper 是一个去中心化交易所 (DEX)，它优先考虑低交易成本，包括费用、滑点和 [gas](https://iq.wiki/wiki/gas) 费。与许多优先考虑高美元交易量的 DEX 不同，Clipper 旨在为所有规模的交易者提供服务，旨在对抗现有交易所倾向于更有实力的交易者（如鲸鱼和对冲基金）的趋势。这种方法旨在减轻机器人和套利者的利润剥削机会，这些机会通常不利于散户交易者。 [\[2\]](#cite-id-38a8sokyroq) Clipper 的设计与传统的 DEX 模型有所不同。它采用了一种独特的 [自动做市商 (AMM)](https://iq.wiki/wiki/automated-market-maker) 机制，称为公式做市商 (FMM)，这与广泛使用的恒定乘积做市商 (CPMM) 不同。此外，Clipper 结合了设计选择，优先考虑小额交易的更优惠价格，即使以牺牲大额交易的价格竞争力为代价。这些设计差异使 Clipper 能够在小额交易中为用户提供优惠的价格，并提供卓越的 [流动性提供商 (LP)](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers) 收益，而不会遭受无常损失。 [\[2\]](#cite-id-38a8sokyroq) Clipper 的架构确保流动性提供商通过类似于专业做市商的 [套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage) 策略赚取利润，同时以无需许可和非托管的方式运营。该平台的链下定价机制将来自中心化交易所的低延迟价格馈送与链上状态快照相结合，从而可以通过链上证明进行准确的价格计算和验证。通过从套利机会中获利而不是向交易者收取费用，Clipper 保持较低的 gas 费，同时确保 LP 的卓越收益而不会造成无常损失。此外，Clipper 通过最大限度地减少鲸鱼和机器人的存在来优先考虑公平性，从而防止交易的抢先交易。 [\[2\]](#cite-id-38a8sokyroq) # ## Shipyard Software Inc. Shipyard Software Inc. 专注于开发定制的[区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain)交易产品，以满足特定类型的交易者和金融工具的需求。凭借其首席技术官 Abe Othman 开发的自动化做市技术，Shipyard 旨在提供经济高效的[加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency)交易体验，并根据个人用户需求进行定制。通过其产品，Shipyard 旨在通过为所有类型的交易者提供量身定制的交易体验，从而实现[去中心化金融 (DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi)的普及。该公司利用其资金来增强专业的[去中心化交易所 (DEX)](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)，从而促进更具包容性的 DeFi 生态系统，并使用户能够通过一套全面的定制工具自由公平地进行交易。 [\[3\]](#cite-id-q8iruf40i4p) # ## AdmiralDAO AdmiralDAO由Admiralty LLC支持，作为一个在马绍尔群岛注册的非营利性会员管理有限责任公司运营。该DAO监管一个具有多个签名者的[多重签名钱包](https://iq.wiki/wiki/multi-signature-wallet)。它致力于去中心化，尽管其实现仍在进行中。重点在于确保技术安全和运营效率。成员通过提出和投票表决AdmiralDAO提案（AP）并确保其执行来积极参与。AdmiralDAO是一个建设者的中心，管理着为不同交易者和社区量身定制的各种DeFi产品。 [\[4\]](#cite-id-c8uf250xma) AdmiralDAO的指导原则优先考虑将积极贡献者纳入其治理体系。去中心化至关重要，确保代币持有者和社区成员在决策过程中拥有发言权。通过公开沟通所有治理程序、提案和投票结果来保持透明度，从而培养信任和责任感。优先考虑运营效率，以提高DeFi生态系统中的竞争力，这通过简化的流程、明确的指南以及用于及时决策的安全机制来实现。 [\[4\]](#cite-id-c8uf250xma) ## 技术 # ## 流动性池 Clipper选择较小的[流动性池](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool)作为设计选择，以平衡小额交易的费用和滑点。尽管这些池中的资本较低，但交易费用仍然足够低，可以为LP提供足够的收益来维持[流动性](https://iq.wiki/wiki/pol-proof-of-liquidity)。虽然较小的池可能会导致[滑点](https://iq.wiki/wiki/slippage)增加，但降低费用可以抵消小额交易的这种影响。然而，较大的交易经历的滑点比交易费用的降低更为显着，这使得Clipper对于巨鲸和套利者来说不太有利。Clipper提供两种不同的流动性提供和收益收集结构：核心池和海湾。[\[2\]](#cite-id-38a8sokyroq) * **核心池**是由核心资产组成的多资产流动性池，代表[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)交易量的80%。它们针对小额交易进行了优化，可用于资产交易或流动性提供。与典型的DEX池不同，Clipper LP通过其在整个池中的份额获得收益，该份额由LP代币（CLPRDRPL）表示。这些代币整合了[以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum)、[Polygon](https://iq.wiki/wiki/polygon)、[Optimism](https://iq.wiki/wiki/optimism)和[Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum)等链上的流动性，从而提高了资本效率和收益潜力。[\[2\]](#cite-id-38a8sokyroq) * **Clipper海湾**包含一个流动性池生态系统，促进资产对之间的交换。每个海湾都是一个由海湾资产和CLPRDRPL代币组成的双资产池。海湾资产包括Clipper核心资产之外的所有[山寨币](https://iq.wiki/wiki/altcoin)/代币，从而实现资产对之间的交换。海湾中的CLPRDRPL代币简化了作为“中间”资产的交易成本。海湾支持海湾资产、核心资产和海湾资产之间的交换，反之亦然，为[LP](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers)提供了赚取双倍收益的机会。海湾支持的链包括Polygon、Optimism和Arbitrum。[\[2\]](#cite-id-38a8sokyroq) ## ## Farming Pools 在2023年8月，Clipper为流动性提供者（LP）增加了一个选项，可以将资金存入farming合约，同时在[Optimism](https://iq.wiki/wiki/optimism)上提供流动性。这个新的farming池是Optimism上的默认核心池，允许LP通过质押其流动性来赚取奖励代币。最初，farming奖励在Optimism上以OP作为奖励代币提供，未来可能会扩展到其他网络和奖励选项。[\[5\]](#cite-id-qz7k2be853n) farming池的运作方式与核心池类似，由核心资产组成，同时提供farming奖励。它支持单个资产和多资产存款。LP可以在存入farming池后查看其潜在的奖励代币收益，奖励在30天内逐渐累积。LP可以随时收获其奖励，或通过在30天结束时收获来最大化其收益。与核心池一样，LP在存入farming池后会收到ClipperLP代币，这些代币可以在收获时兑换为奖励代币。[\[5\]](#cite-id-qz7k2be853n) # ## 公式做市商 (FMM) 公式做市商 (FMM) 于 2022 年 4 月推出，可在保持托管的同时进行链下计算。它作为一种混合机制运行，结合了链上和链下组件，并利用 Shipyard 做市[白皮书](https://iq.wiki/wiki/white-paper)中概述的不变函数系列中的公式。与仅依赖池中代币比率进行定价的 CPMM 不同，FMM 集成了来自中心化和去中心化[预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle)的外部实时市场价格，用于定价计算。这种链下方法最大限度地降低了 gas 成本，同时通过链上验证和定价计算验证确保了无需信任和透明度。[\[6\]](#cite-id-kyx5fgigkv) 在 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 上，FMM 针对链上数据进行链下比较价格计算和验证，与其它领先的 [DEX](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange) 相比，降低了交易者和[流动性提供者 (LP)](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers) 的 gas 使用量和相关成本。此外，对于 DEX [流动性池](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool) 中非永久性损失 (IL) 存在误解，这主要是由于 CPMM 的使用。然而，Clipper 的 FMM 通过利用复杂的做市技术（包括去中心化价格预言机）来动态平衡基于外部市场价格变化的资产，从而最大限度地降低了 LP 的非永久性损失风险。[\[6\]](#cite-id-kyx5fgigkv) # ## 社区冒险 Clipper组织冒险活动，这是一种沉浸式体验，将数字寻宝游戏与以海盗为主题故事情节的回合制游戏相结合。参与者组成团队，每个团队包括一艘船、一名船长和一群海盗，通过[Web3](https://iq.wiki/wiki/web3)活动竞赛以寻找宝藏。这些冒险活动为Clipper社区提供了一种有趣的、游戏化的平台参与方式，提供了赢得奖品和与社区成员联系的机会。 [\[1\]](#cite-id-gtw1r8pw816) ## SAIL 代币 [SAIL](https://iq.wiki/wiki/clipper-sail) 是 AdmiralDAO 和 Clipper DEX 的[实用代币](https://iq.wiki/wiki/utility-token)和[治理代币](https://iq.wiki/wiki/governance-tokens)。SAIL 持有者质押他们的代币以获得 veSAIL，这赋予了等同的治理权。 [\[7\]](#cite-id-sl6gkb1ibi) ## 合作关系 # ## 0x 2021年10月1日，Clipper与[0x](https://iq.wiki/wiki/0x)完全集成。此次集成使使用0x的DEX聚合器Matcha.xyz以及其他依赖0x API的[dApp](https://iq.wiki/wiki/decentralized-application)的交易者能够访问Clipper。[\[8\]](#cite-id-6qzxrnhdyxi) > “Clipper的定制方法朝着为加密货币交易者提供更多选择和便利迈出了一大步。这种以用户为中心的优化是DeFi领域非常需要的，并且反映了0x旨在实现的许多总体目标。” - [Amir Bandeali](https://iq.wiki/wiki/amir-bandeali), 0x Labs 联合首席执行官。 # ## Polygon 2021年10月25日，Clipper DEX与[Polygon](https://iq.wiki/wiki/polygon)集成。通过部署在Polygon上，Clipper显著降低了整体[gas](https://iq.wiki/wiki/gas)费用，并引入了一项功能，允许用户为每次交换指定精确的输出金额，从而减轻了抢先交易的风险。与在[以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum)[主网](https://iq.wiki/wiki/mainnet)上进行的交易不同，在以太坊主网上，交换的输出金额可能在启动和执行之间波动，Clipper与Polygon的集成为用户提供了确定的报价，消除了对[滑点](https://iq.wiki/wiki/slippage)和抢先交易的担忧。虽然Clipper由于其设计，经历了极少的显式抢先交易或[套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage)机器人操作，但由于滑点导致的交易被拒绝在[DEX](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)用户中很常见。然而，通过与Polygon的集成，Clipper用户不再需要担心此类问题。[\[9\]](#cite-id-6h3h1t7uf3n) > “我们构建Clipper时就知道它会扩展到二层网络和像Polygon这样的扩展平台，以便为零售交易者提供更低的gas、更好的定价和更快的速度。现在我们已经将Clipper适配到Polygon，我们也将能够在其他网络上启动Clipper。Clipper应该出现在其交易者希望出现的任何地方。” - Shipyard Software首席执行官Mark Lurie # ## Optimism 在2022年2月，Clipper宣布了与 [Optimism](https://iq.wiki/wiki/optimism) 的集成。为了解决高Gas费用的问题，特别是对于零售交易者，Clipper采取措施来最小化交易费用。开发了自定义方法来利用压缩calldata，从而将Clipper的交易成本降低了大约50%。 [\[10\]](#cite-id-awob943i8y) # ## Base 2024年3月18日，Clipper将其业务扩展到[Base](https://iq.wiki/wiki/base)，推出了一个[ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) <> 稳定币核心池，旨在加速并降低涉及[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)最常用交易资产的交易成本。此次扩展为DeFi参与者提供了更多在Clipper上提供流动性和交易的选择。 [\[11\]](#cite-id-qq6l49acrxb)