# Dopex > Dopex (DPX) 是一个去中心化期权协议，旨在最大化流动性，最小化损失和最大化收益。 - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/dopex - Categories: Projects & Protocols - Tags: DeFi, Infrastructure - Created: 2022-08-03T14:14:57.348Z - Last updated: 2022-10-27T02:02:31.401Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- Dopex (DPX) 是一个去中心化期权协议，它使用期权池以一种资本高效的方式，让流动性贡献参与者能够购买或出售期权。[\[1\]](#cite-id-aitebdkgf0d)[\[2\]](#cite-id-2mn0l436s2t) Dopex 在 Arbitrum 网络上运行，Arbitrum 网络是 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 的二层扩展解决方案。该期权协议利用双代币 - DPX 和 rDPX，以积极的反馈机制协调新生态系统的增长。[\[6\]](#cite-id-w71xva0xrx) 2022 年 2 月 17 日，Dopex 推出了单币质押期权金库 (SSOV)，允许用户在指定的时间段内锁定代币，并从其质押的资产中获得收益。[\[7\]](#cite-id-i7nay4q75b) 截至 2022 年 10 月，Dopex 的总锁定价值 (TVL) 估计为 2374 万美元。[\[3\]](#cite-id-5mu0karnzou)[\[4\]](#cite-id-pclnce3tgx) ## 概述 Dopex 是一个去中心化且无需许可的期权交易所，旨在为所有协议参与者提供最大的流动性、公平的期权定价、卖方的高资本效率、买方更便宜的期权以及激励措施。Dopex 在 Arbitrum 上推出，Arbitrum 是 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 的二层扩展解决方案，它利用 Optimistic Rollup 技术。[\[8\]](#cite-id-ufgfp940r4m)[\[9\]](#cite-id-58zggn5bm75) Dopex 成立于 2021 年 6 月，由一个匿名开发者团队运营。虽然团队的规模和结构仍未公开，但许多成员，包括高级开发人员 TzTok-Chad、Casio、Witherblock 和 Halko，可以通过他们的 Twitter 帐户识别。在谈到 Dopex 在 Arbitrum 上的推出时，Halko 说： > 我们在二层上推出仅仅是因为以太坊的交易费用太贵了。对于期权交易来说，保持成本非常低以确保盈利能力非常重要。[\[10\]](#cite-id-hd0hkhxs7me) Halko 进一步谈到 Dopex 的产品时说： > 单币质押期权金库使我们能够非常简单地引导期权市场。我们不想让人们不知所措，因此我们通过仅提供具有少量执行价格的看涨期权来保持简单。此外，在新产品上构建新的金库非常容易，这使我们能够在不引入复杂性的情况下扩展产品线。金库还在后台进行收益耕作。人们喜欢它；它帮助我们获得更多用户并建立一个大型社区。[\[10\]](#cite-id-hd0hkhxs7me) 该项目得到了来自 Crypto Twitter 的几位匿名知名鲸鱼的支持，例如 [Tetranode](https://iq.wiki/wiki/tetranode)、DefiGod 和 DCV Capital，这是一个自称的天使投资者集体。[\[9\]](#cite-id-58zggn5bm75) ## 代币经济学 为了使协议协同运作，Dopex 使用两种代币：[12] * **DPX** \- 原始治理和协议费用累积代币。 * **rDPX** \- 返利代币 \- 也用于协议使用。 ### DPX DPX 是 Dopex 协议的有限供应治理代币，用于对协议和应用程序级别的提案进行投票。在每个全局 epoch 之后，DPX 会从在 Dopex 协议之上构建的池、金库和包装器中累积费用和收入，此外还充当标准治理代币。 DPX 代币的总供应量为 500,000。 ### rDPX rDPX 是一种为池参与者产生的任何损失而铸造和分配的代币。根据池的 epoch 结束时产生的损失的净值，计算要发行的代币数量。在该期间结束后，每个池参与者都会收到由治理确定的损失的一部分。 rDPX 具有保障措施，可防止其毫无价值，同时赋予代币内在价值，即使没有供应上限。[\[14\]](#cite-id-i479tshzh1b) ## 产品 ### 单币质押期权金库 单币质押期权金库是 Dopex 的主要产品。与其他协议上的单边质押金库类似，它们允许用户在预定的时间段内锁定代币，并从其质押的资产中获得被动收益。[\[10\]](#cite-id-hd0hkhxs7me)[\[15\]](#cite-id-2zzqc10a587) 该产品有两个方面：质押者和期权买家。在每个月度 epoch 的开始和持续期间，质押者将基础资产（ETH、gOHM、DPX 和 rDPX）或报价资产（与美元挂钩的稳定币）存入并锁定在金库中。然后，金库合约通过出售标的资产的看涨期权来赚取溢价，并将资金存入单币质押 DeFi 池以增加收益。[\[15\]](#cite-id-2zzqc10a587) Dopex 还通过使用 DPX（其两种原生代币之一）作为支付方式来补偿流动性提供者。Dopex 为客户提供了一个用户界面来购买看涨期权。用户只需选择期权大小，选择执行价格并购买。由于看涨期权是欧式的，因此买方只能在到期前行使它们。如果期权在到期时“价内”，则买方以质押者的损失为代价赚钱。相反，如果期权在到期时“价外”，则质押者或期权卖方保留从买方收到的资金或溢价。 单币质押期权金库为买方提供了一种快速且价格合理的解决方案，可以无需许可地购买各种加密资产的看涨期权。[\[15\]](#cite-id-2zzqc10a587) ### 期权池 期权池允许用户通过为寻求购买看涨和看跌期权的用户提供基础资产和报价资产流动性来赚取被动收益。看涨期权的标的资产称为基础资产，而看跌期权的标的资产称为报价资产。任何人都可以使用期权池通过被动地向买方出售期权来产生收益，而无需与协议进行最少的交互。[\[16\]](#cite-id-qb7gh6hfg3j) 用户只需将基础资产或报价资产存入池中，以用作那些想要购买看涨和看跌期权的人的流动性，以便使用期权池。在每周或每月结束时，池参与者将能够收集他们所持有的池份额，包括相对于池大小的所有期权的溢价，以及在初始阶段作为提供流动性的激励措施的额外 DPX 代币奖励。 因此，每当有人从池中购买期权时，他们支付的溢价会按比例分配给期权池的存款人。除了溢价之外，用户还将获得额外的 DPX 代币激励。池参与者将获得返利代币，称为 rDPX，其铸造量相当于池遭受的所有损失的 30%，如果买方从其期权购买中获得净利润，则会发生池遭受损失的情况。[\[16\]](#cite-id-qb7gh6hfg3j) ### 交易量池 Dopex 将交易量池称为与期权池并存。通过对使用交易量池资金进行的所有期权购买提供 5% 的折扣，交易量池旨在增加协议内的交易量。在每周 epoch 或预定时间段之前将资金存入交易量池的用户可以使用该资金以 5% 的折扣从任何期权池购买期权。对于经验丰富的期权交易者来说，交易量池提供了一个套利机会，使他们能够以折扣价购买期权，并迅速与其他交易所进行套利以获得快速利润。 为了进一步鼓励池的使用，交易量池存款人在早期阶段会获得 DPX 代币奖励。用户可以在每个 epoch 结束时提取交易量池中的任何额外资金，但他们将被收取 1% 的费用，因为他们没有使用该资金。DPX 治理代币的持有者有资格收回所有罚款作为协议费用。[\[16\]](#cite-id-qb7gh6hfg3j) ### Dopex AMM Dopex AMM 使任何人都可以通过使用资产池中的资产和所谓的 Black-Scholes 定价方法（该方法考虑了波动率微笑）来购买他们选择的执行价格的即将到期的期权。Dopex AMM 使任何人都可以通过使用资产池中的资产和 Black-Scholes 定价算法来购买他们选择的执行价格的即将到期的期权。[\[16\]](#cite-id-qb7gh6hfg3j) ### Atlantic Options 2022 年 5 月 6 日，Dopex 宣布推出一种新的期权类型 - Atlantic Options，旨在提供新的期权/DeFi 原语，通过简单的工作机制和实际用例来提高抵押品的可组合性和效率，这些用例包括防止清算、设置“逢低买入”统计数据、提供债券保险、通过国库设置协议范围内的价格下限等等。[\[17\]](#cite-id-a6jfic2x4f)[\[18\]](#cite-id-3h3h2aewtn2) ## 投资者和合作伙伴 Dopex 的投资者和合作伙伴包括： * [Tetranode](https://iq.wiki/wiki/tetranode) * DefiGod * Orthogonal Trading * LedgerPrime * OrcaTraders * Pattern Research * Debase * SCC Investments * DCV[\[1\]](#cite-id-aitebdkgf0d)