# Extended Exchange > Extended Exchange는 암호화폐 및 전통 금융 자산을 위한 레버리지 무기한 선물 시장을 제공하는 탈중앙화 거래소로, 현물 거래와 통합 담보 시스템을 갖추고 있습니다. - Canonical URL: https://iq.wiki/kr/wiki/extended-exchange - Categories: Exchanges & Marketplaces - Tags: Ethereum, DEX - Created: 2026-11-03T17:08:08.721Z - Last updated: 2026-11-03T17:31:10.241Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Extended Exchange**는 [암호화폐](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency), 주식, 원자재 및 기타 자산 시장에 걸친 무기한 선물 거래에 집중하는 셀프 커스토디얼(self-custodial) [암호화폐](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency) 거래소입니다. [Starknet](https://iq.wiki/wiki/starknet)을 기반으로 구축되었으며, 중앙 지정가 주문창(CLOB) 및 견적 요청(RFQ) 실행 방식을 통합 마진, 대출 및 금고 기반 유동성 메커니즘과 결합합니다. [\[3\]](#cite-id-x9j3bd31mf) ## Overview Extended는 전 Revolut 직원들로 구성된 팀이 개발한 탈중앙화 무기한 선물 거래소([DEX](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange))입니다. 이 플랫폼은 [암호화폐](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency), 주식, 외환, 원자재 및 지수를 포함한 300개 이상의 거래 시장을 제공하며, 최대 100배의 레버리지를 지원합니다. 플랫폼은 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)를 기본 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 자산으로 사용하며, [암호화폐](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency) 네이티브 시장과 [실물 자산(RWA)](https://iq.wiki/wiki/real-world-assets-rwas) 시장 모두를 통한 거래를 지원합니다. 수수료 구조는 메이커(maker) 수수료 0%, 테이커(taker) 수수료 0.025%, 그리고 [RWA](https://iq.wiki/wiki/real-world-assets-rwas) 시장의 경우 0.01%의 테이커 수수료를 포함합니다. 또한 Extended는 사용자가 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)를 예치하여 수익을 얻고, 거래 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral)로도 사용할 수 있는 지분 토큰인 XVS를 받을 수 있는 커뮤니티 볼트(Community Vault)를 운영합니다. Extended는 무기한 선물, 현물 거래 및 대출을 단일 계정 내에서 결합하는 통합 마진 시스템을 개발하고 있습니다. 크로스 자산 담보 기능을 통해 사용자는 cirBTC, [wETH](https://iq.wiki/wiki/weth-wrapped-eth), XVS와 같은 자산을 지원되는 시장 전체의 마진으로 사용할 수 있으며, 자체 대출 레이어를 통해 예치된 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral)를 바탕으로 대출을 받을 수 있습니다. 또한 이 플랫폼은 외부 지갑, 브로커리지 애플리케이션 및 금융 플랫폼과 통합되어 사용자가 제3자 인터페이스를 통해 시장에 접근할 수 있도록 합니다. 개발자는 Builder Codes를 사용하여 Extended의 거래 서비스를 통합하고 자신의 애플리케이션을 통해 라우팅된 거래에서 발생하는 수수료를 받을 수 있습니다. [\[1\]](#cite-id-z95mjy5677) ## Architecture Extended는 [Circle](https://iq.wiki/wiki/circle)이 개발한 [레이어 1](https://iq.wiki/wiki/layer-1) [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain)인 [Arc](https://iq.wiki/wiki/arc) 위에 구축된 무기한 선물 거래소로, 사용자의 자금은 온체인 [스마트 컨트랙트](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)에 자가 수탁된 상태로 유지됩니다. 이 아키텍처는 거래 로직, 트랜잭션 검증 및 주요 리스크 관리 기능을 온체인에 직접 배치하며, 거래, [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 이체, 펀딩비 지급, [청산](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 및 자동 디레버리징(ADL)과 관련된 트랜잭션은 계정의 지급 능력 확인을 거칩니다. 또한 프로토콜은 외부 오라클 가격을 사용하여 실행 한도, 펀딩 비율 제한 및 청산 조건을 강제합니다. 상태 전환을 검증하기 위해 [영지식 증명](https://iq.wiki/wiki/zero-knowledge-proofs-zkps)이 사용되며, 오픈 소스 [스마트 컨트랙트](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)를 통해 [Arc](https://iq.wiki/wiki/arc) [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 익스플로러에서 트랜잭션과 프로토콜 운영을 검사할 수 있습니다. [Arc](https://iq.wiki/wiki/arc)는 세 가지 주요 구성 요소를 통해 Extended에 결제 인프라를 제공합니다: 1초 미만의 결정적 최종성, [트랜잭션 수수료](https://iq.wiki/wiki/transaction-fee)를 위한 네이티브 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 지원, 그리고 [이더리움 가상 머신(EVM)](https://iq.wiki/wiki/ethereum-virtual-machine-evm) 호환성입니다. [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)를 기본 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 자산이자 [가스](https://iq.wiki/wiki/gas) 토큰으로 사용함으로써 예측 가능한 트랜잭션 비용을 실현하며, [EVM](https://iq.wiki/wiki/ethereum-virtual-machine-evm) 호환성은 표준 지갑 및 개발자 도구와의 통합을 지원합니다. 이 아키텍처는 중앙화된 거래 플랫폼에 필적하는 지연 시간과 처리량으로 거래 실행 및 결제를 지원하도록 설계되었습니다. [\[1\]](#cite-id-z95mjy5677) ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmdejGL179yTrnhpybxg2iuwY6c9WRZSqDUzVoTmQ43a6n) ## Features ### Extended Vault Extended Vault는 거래소의 [liquidation](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 및 대출 운영을 지원하는 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 기반 유동성 및 수익 메커니즘입니다. 사용자는 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)를 예치하고 Extended Vault Shares(XVS)를 받으며, 이는 금고 자산에 대한 비례적 청구권을 나타냅니다. XVS는 주로 청산 활동을 통해 생성되는 기본 수익과 프로토콜 자체 머니 마켓의 이자 및 거래소 수수료의 일부로 자금이 조달되는 추가 수익을 축적합니다. 이 주식은 거래 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral)로도 사용할 수 있으며, 가치의 90%가 사용자의 자본 및 가용 거래 잔액에 기여합니다. 추가 수익은 거래 활동 및 리그 레벨에 따라 달라지며, 이러한 보상을 받을 수 있는 잔액에는 예치 한도가 적용됩니다. 금고는 퍼페추얼 포지션, 현물 잔액 및 XVS 보유 자산 전반에 걸친 청산에 참여하며, Extended의 자체 머니 마켓에서 주요 대출 기관 역할을 합니다. 예치금에는 24시간의 락업 기간이 있으며, 그 이후에는 최소 금액 제한 없이 출금할 수 있습니다. 다만, 출금 시 금고가 포지션의 비례적인 부분을 폐쇄해야 할 수도 있으며, 이 과정에서 실행 비용이 발생하거나 USDC 이외의 자산으로 정산될 수 있습니다. 금고는 이전에 마켓 메이킹 활동을 수행했으나 현재는 중단되었습니다. 현재 운영은 청산 손실, 대출 및 담보 위험, 시장 변동성, 유동성 제약, 기술적 또는 스마트 컨트랙트 실패 위험에 노출되어 있습니다. 수익률은 가변적이며 보장되지 않으며, 사용자는 할당된 자산의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다. [\[8\]](#cite-id-4ndou44dv7) ### Money Market Extended의 자체 머니 마켓은 사용자가 퍼페추얼 거래를 위해 적격한 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral) 자산을 담보로 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)를 빌릴 수 있도록 함으로써 다중 자산 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral) 마진 시스템을 지원합니다. 차입은 현재 플랫폼 내 사용으로 제한되며, 사용자는 빌린 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)를 출금하거나 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 이외의 자산을 빌릴 수 없습니다. 거래 손실이나 미실현 이익 출금으로 인해 마이너스 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 잔액이 발생할 수 있습니다. 금고의 지분을 나타내는 Extended Vault Shares(XVS)를 제외한 비-[stablecoin](https://iq.wiki/wiki/stablecoin) [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral)이 마이너스 잔액을 뒷받침할 때 이자가 부과됩니다. XVS가 잔액을 충당하거나, 출금의 근거가 된 포지션의 미실현 이익이 해당 금액을 계속 충당하는 경우에는 이자가 부과되지 않습니다. 해당 포지션의 가치가 출금된 금액 미만으로 떨어지면 충당되지 않은 부분에 대해서만 이자가 적용됩니다. 금고는 주요 대출 기관 역할을 하며, 차입자로부터 이자를 징수하여 예치자에게 추가 수익으로 분배합니다. 대출 금리는 볼트의 글로벌 이용률과 사용된 담보에 대한 자산별 이용률 중 더 높은 값에 의해 결정됩니다. 결과적으로 각 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 자산에 대해 얼마나 많은 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)가 대출되었는지에 따라 자산별로 금리가 다를 수 있습니다. 두 금리 모두 약 1분마다 업데이트되며, 이자는 약 15분마다 적용됩니다. 금리 모델은 이용률 기반 곡선을 사용하며, 초기 최대 금리 매개변수는 연간 900%, 목표 이용률은 7.5%, 제로 이용률 금리는 3.6%로 설정되어 있습니다. 초기 목표 이용률은 전체 볼트의 경우 10%, cirBTC 및 [wETH](https://iq.wiki/wiki/weth-wrapped-eth)의 경우 10%, [EURC](https://iq.wiki/wiki/eurc)의 경우 5%입니다. 이용률이 목표치보다 1% 포인트 이상 높거나 낮게 이동하면 곡선이 동적으로 조정되어 최대 금리 매개변수가 360%에서 900% 사이에서 변동합니다. 여러 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 자산이 사용되는 경우, 대출은 이자율이 가장 낮은 자산에 먼저 할당된 다음 이자율이 높은 자산 순으로 할당됩니다. [\[7\]](#cite-id-vzhf3aeijn) ### RFQ 모델 Extended는 전통적인 오더북을 유지하기에 거래 활동이 충분하지 않을 수 있는 무기한 선물 시장을 지원하기 위해 개방형 견적 요청(RFQ) 모델을 사용합니다. 외부 마켓 메이커는 여러 시장에 자본을 미리 예치하는 대신, 화이트리스트나 독점 계약 없이 공개 API를 통해 사용자 주문이 제출될 때 유동성을 제공합니다. 이 시스템은 마켓 메이커의 견적을 표시하는 지표 오더북(indicative book)과 증거금 기반 주문이 배치 및 체결되는 실제 오더북(real book)의 두 가지 오더북을 통해 가격 발견과 실행을 분리합니다. RFQ 시장은 Extended의 중앙 한도 오더북(CLOB)과 함께 운영되며, 두 시장 모두 통합 교차 마진 계정을 통해 접근할 수 있습니다. 유동성이 높은 자산은 CLOB에서 거래되는 반면, 거래량이 적은 시장은 RFQ를 사용합니다. 시장은 거래 활동의 변화에 따라 두 모델 사이를 이동할 수 있으며, 시장 전환 시 기존의 대기 주문은 그대로 유지됩니다. RFQ 주문은 시장가, 지정가, 이익 실현(take-profit) 및 손절매(stop-loss) 기능을 지원합니다. 시장가 주문은 최상의 지표 견적에서 시작하여 사용자의 최대 [슬리피지](https://iq.wiki/wiki/slippage) 한도 내에서 최대 11개의 100밀리초 간격으로 가격이 재조정될 수 있습니다. 해당 한도 내에서 체결될 수 없는 주문은 불리한 가격에 실행되는 대신 취소됩니다. RFQ 모델은 마켓 메이커가 현재 0인 낮은 메이커 수수료를 지불하고 사용자 주문 체결에 대한 리베이트를 받을 수 있는 반면, 사용자는 시장가 또는 지정가 주문 제출 여부와 관계없이 테이커 수수료를 지불하는 역전된 수수료 구조를 사용합니다. 마켓 메이커와 트레이더 모두 공개 API를 통해 시스템과 상호작용할 수 있으며, 이를 통해 트레이더는 지표 견적에 접근하고 실행 매개변수를 구성할 수 있고, 마켓 메이커는 실제 오더북에서 증거금 기반 주문을 모니터링하고 체결할 수 있습니다. 이러한 구조를 통해 Extended는 장전 거래, 정규 시간 및 장후 거래 세션을 포함하는 미국 주식과 같이 전통적인 상시 유동성을 지원하지 못할 수 있는 시장을 상장할 수 있습니다. [\[5\]](#cite-id-bfq9na7by9) ## XTEN XTEN은 [Arc](https://iq.wiki/wiki/arc) [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain)에서 발행된 Extended 생태계의 네이티브 토큰입니다. XTEN을 [스테이킹](https://iq.wiki/wiki/staking)하면 배출 예비군(Emissions Reserve)에서 분배되는 [스테이킹](https://iq.wiki/wiki/staking) 보상을 받을 수 있으며, 사용자의 League 티어가 결정됩니다. 이 티어에 따라 사용자의 수수료 할인, Vault 추가 수익률 부스트(Vault Extra Yield Boost), 그리고 제휴사 지급 배수가 결정됩니다. [\[9\]](#cite-id-6boizt3f97) ### Tokenomics XTEN의 총 공급량은 10억 개이며, 다음과 같이 할당됩니다: [\[10\]](#cite-id-42jj0o53uy) * **커뮤니티(Community)**: 30% * **창립자 및 팀(Founders & Team)**: 25.14% * **투자자(Investors)**: 24.86% * **생태계(Ecosystem)**: 20% ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/Qma1379sPCXtWeimBrZZ6XXz437CWaB2WB6qM2uf5PbJTg) ### The League The League는 Extended의 [스테이킹](https://iq.wiki/wiki/staking) 기반 티어 시스템으로, 사용자의 티어는 총 스테이킹된 XTEN 잔액에 의해 결정됩니다. Pawn에서 King까지 5개의 티어로 구성되어 있으며, 각 티어마다 최소 [스테이킹](https://iq.wiki/wiki/staking) 임계값이 존재합니다. 티어는 스테이킹 직후 대기 시간 없이 즉시 적용되며, 스테이킹 잔액은 동일한 지갑에 연결된 하위 계정 전체에 걸쳐 합산됩니다. XTEN을 스테이킹하지 않은 사용자는 League 티어, 수수료 할인 또는 Vault 추가 수익률 부스트를 받을 수 없습니다. 토큰 생성 이벤트(TGE)부터 League 티어는 Vault 부스트를 결정하는 기준으로서 기존의 포인트 랭킹 시스템을 대체합니다. 각 티어는 서로 다른 수준의 거래 수수료 할인, Extended Vault 추가 수익률 부스트 및 추천인 수익 배수를 제공합니다. 수수료 할인은 Pawn의 5%에서 King의 30%까지이며, 사용자의 거래량 티어별 거래 수수료에 적용됩니다. Vault 추가 수익률 부스트는 0.5배에서 5배까지이며, 혜택 적용이 가능한 예치 한도는 티어에 따라 5,000달러에서 200만 달러까지 증가합니다. 이러한 배수는 기본 수익률(Base Yield)이 아닌 추가 수익률(Extra Yield)에만 적용되며 수익을 보장하지는 않습니다. 추천인 수익 배수는 Pawn의 1배에서 King의 1.4배까지입니다. 티어별 예치 한도를 초과하는 XVS 잔액은 기본 수익률만 발생하며, 더 높은 티어로 이동하면 적용되는 배수와 부스트된 추가 수익률을 받을 수 있는 대상 잔액이 모두 증가합니다. [\[6\]](#cite-id-49bqbi0yit) ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/Qmc2dZTbqcE3Z32xohGhy1Cu4KJC3s1QvGjU8febubMMFj)