# Glow Finance

> Glow Finance는 마진 계정, 풀링된 대출 및 자동화된 수익 전략을 제공하는 Solana 기반의 DeFi 프로토콜입니다.

- Canonical URL: https://iq.wiki/kr/wiki/glow-finance
- Categories: Projects & Protocols
- Tags: DeFi, Solana, Infrastructure
- Created: 2026-10-05T15:26:57.386Z
- Last updated: 2026-10-05T15:26:57.386Z
- Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki)

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**Glow Finance**는 [Solana](https://iq.wiki/wiki/solana) 기반의 비수탁형 [탈중앙화 금융(DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi) 프로토콜로, 풀링된 대출, 마진 거래 및 자동화된 수익 전략을 단일 유동성 허브로 결합합니다. 이 프로토콜은 사용자가 자금의 수탁권을 포기하지 않고도 대출, 차입, 거래, 리스테이킹 및 자산 관리를 할 수 있도록 하는 모듈식 구성 요소와 결합된 "마진 계정"을 중심으로 구축되었습니다.[[1]](#cite-id-duwfbwhmj1)​[[2]](#cite-id-qbcnfuatjx) 2024년에 설립된 이 서비스는 Blueprint Finance 팀과의 협업으로 구축되었으며, "Glow에서 거래하고, 빌리고, 벌고, 리스테이킹하세요(Trade, Borrow, Earn, and Restake on Glow)"라는 슬로건으로 마케팅하고 있습니다.[[1]](#cite-id-duwfbwhmj1)​[[3]](#cite-id-y64bj9lx3y)​[[4]](#cite-id-mkwc0o3u97)​



## Overview

Glow Finance는 [Solana](https://iq.wiki/wiki/solana)에서 수익을 창출, 할당 및 관리하기 위한 프로토콜로, 대출과 거래를 하나의 플랫폼으로 통합하는 유동성 허브를 지향합니다. 이 프로젝트는 유휴 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral)(담보)이 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)의 가장 큰 비효율성 중 하나라고 주장하며, 해당 자본이 작동하도록 제품을 설계합니다.[\[4\]](#cite-id-mkwc0o3u97) 프로토콜의 핵심은 "마진 계정 + 모듈형 구성 요소"로 구축된 유동성 엔진으로 설명되며, 이를 통해 사용자는 패시브 볼트(passive vaults), 고급 전략 볼트 및 대출 시장 전반에 자본을 배치할 수 있습니다.[\[1\]](#cite-id-duwfbwhmj1)​[\[5\]](#cite-id-0gipes4vpd)​

이 회사는 고성능 대출에는 속도, 낮은 지연 시간 및 효율적인 실행이 필요하기 때문에 [Solana](https://iq.wiki/wiki/solana)를 선택했다고 밝혔으며, 모든 [blockchains](https://iq.wiki/wiki/blockchain)이 대출을 위해 구축된 것은 아니라고 주장합니다.[\[4\]](#cite-id-mkwc0o3u97) 이 프로토콜은 비수탁형(non-custodial)입니다. 자금은 Glow가 직접 보유하는 것이 아니라, 사용자의 지갑에 연결된 마진 계정에 의해 제어되는 [smart contracts](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)에 남아 있습니다.[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx) 관련 문서에 따르면 이 플랫폼은 숙련된 투자자와 초보자 모두를 대상으로 하며, 자산을 관리, [leverage](https://iq.wiki/wiki/leverage)(레버리지) 및 성장시킬 수 있는 도구를 제공합니다. 사용자는 Glow Main App과 별도의 Glow Restaking App에 접속할 수 있습니다.[\[6\]](#cite-id-th2boe0lsq) Glow는 자사의 미션이 "최고의 수익을 창출하고, 트레이더에게 새로운 능력을 부여하며, Solana에서 차세대 DeFi 시대를 여는 것"이라고 밝히고 있습니다.[\[3\]](#cite-id-y64bj9lx3y)​

## History

Glow Finance는 Blueprint Finance에 의해 구축되었으며, 이들은 해당 프로토콜을 [Solana](https://iq.wiki/wiki/solana) DeFi를 위한 새로운 유동성 허브로 발표했습니다.[[3]](#cite-id-y64bj9lx3y) 프로젝트 측에 따르면, Blueprint Finance는 Concrete.xyz의 주요 기여자이며, Concrete.xyz는 6억 5천만 달러 이상의 [총 예치 자산(TVL)](https://iq.wiki/wiki/tvl)을 보유한 온체인 자산용 보안 자동화 수익 상품 및 파생상품 스위트라고 설명합니다.[[3]](#cite-id-y64bj9lx3y)

2024년, Blueprint Finance는 이전에 [Paradigm](https://iq.wiki/wiki/paradigm)의 지원을 받았던 대출 프로토콜인 Jet Protocol을 인수했습니다. 프로젝트 측은 Blueprint가 해당 기반 위에 새로운 정체성과 새로운 제품 기능을 더해 Glow Finance를 시장에 출시했다고 밝혔습니다.[[3]](#cite-id-y64bj9lx3y) Glow 및 Blueprint 팀의 배경은 [Coinbase](https://iq.wiki/wiki/coinbase), Galaxy, [Avalanche](https://iq.wiki/wiki/avalanche), Point72, Morgan Stanley, Nomura의 직원 또는 출신 인사들을 포함하고 있는 것으로 설명됩니다.[[3]](#cite-id-y64bj9lx3y)

## Products and Technology

Glow Finance는 마진 계정, 풀 기반 대출 및 자동화된 전략을 중심으로 구축된 상호 보완적인 DeFi 도구 세트를 제공합니다.[\[1\]](#cite-id-duwfbwhmj1) 단일 마진 계정은 예치, 차입 및 거래를 위한 진입점 역할을 하며, 아키텍처는 이러한 기능들을 [Jupiter](https://iq.wiki/wiki/jupiter) 및 기타 [탈중앙화 거래소](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange) (DEX)와 거래 전략을 통합하는 어댑터 시스템에 연결합니다.[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​[\[3\]](#cite-id-y64bj9lx3y)​

### Margin Accounts

Glow Margin Accounts는 프로토콜 간 결합이 가능한 [leverage](https://iq.wiki/wiki/leverage) 거래를 가능하게 하여, 사용자가 보유 자산을 담보로 차입하는 동시에 수익을 올릴 수 있도록 합니다. 이 계정은 하위 계정(sub-accounts)을 지원하여 전략 배포와 리스크 격리를 용이하게 합니다.[\[3\]](#cite-id-y64bj9lx3y)​[\[1\]](#cite-id-duwfbwhmj1) 마진 계정에 예치되거나 계정 내에서 차입된 각 고유 자산은 별도의 포지션으로 취급되며, 기존에 보유하지 않은 자산을 차입할 경우 풀에 차입 항목과 그에 상응하는 예치 항목이 모두 생성되므로 두 개의 포지션을 사용하게 됩니다. 마진 계정은 최대 24개의 포지션을 보유할 수 있으며, 그 중 8개는 [liquidation](https://iq.wiki/wiki/liquidation)과 같은 프로토콜 수준의 운영을 위해 예약되어 있으므로 이 한도를 초과하는 작업은 허용되지 않습니다. 차입은 담보화되어 있으며 Health [Level](https://iq.wiki/wiki/level) 제약 조건의 적용을 받습니다. 즉, 추가 부채는 게시된 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral)의 유효 가치 및 위험 가중치뿐만 아니라 특정 자산의 차입 가능 여부 또는 예치 전용 여부에 따라 제한됩니다. 예치 전용 토큰은 여전히 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral)에 기여할 수 있지만 그 자체를 차입할 수는 없습니다.[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​

### Health Level and Liquidation

프로토콜은 유효 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral)을 필요 담보로 나눈 값에 100을 곱하여 계산되는 Health Level이라는 지표를 통해 지급 능력을 관리합니다. Health Level 100%는 현재 차입 노출이 없음을 나타내고, 20% 미만은 고위험으로 분류되며, 0%는 [liquidation](https://iq.wiki/wiki/liquidation)이 시작되는 지점입니다. Glow는 차입 또는 출금 후 최소 10%의 Health Level을 유지하도록 강제하여 계정을 해당 하한선 아래로 떨어뜨리는 모든 작업을 차단하며, 내부 임계값을 사용하여 특정 담보 세트에 허용되는 최대 [leverage](https://iq.wiki/wiki/leverage)를 결정합니다.[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​

Health Level이 0%에 도달하면 마진 계정은 [liquidation](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 단계에 진입합니다. 시스템은 가능한 한 많은 포지션을 보존하면서 계정 건전성을 0% 이상으로 되돌리기 위해 단계적으로 적용되는 부분 청산을 사용하며, 미상환 부채를 상환하기 위해 청산된 담보를 자동으로 매각합니다. 5%의 청산 수수료가 적용되며, 청산을 실행하는 청산인은 소정의 인센티브 수수료를 받습니다. 급격한 가격 변동 시에는 여러 번의 최소 청산이 빠르게 연속해서 발생할 수 있으며, 계정이 청산되는 동안에는 프로세스가 완료될 때까지 다른 모든 작업이 일시적으로 차단됩니다.[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​

트랜잭션을 허용하기 전에 프로토콜은 Health Level, 가용 풀 유동성, 관련 시장의 예치 및 차입 한도, 활용도 상한선 및 필요한 수수료 버퍼를 확인하여 해당 트랜잭션이 계정의 리스크 및 풀 매개변수 내에 유지될지 개념적으로 평가합니다. 이러한 제약 조건을 위반하는 트랜잭션은 거부되며, 이러한 범위 내에 유지되는 금액만 수락됩니다.[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​

### Vaults and Markets

Glow는 수익 창출을 볼트(vaults)와 대출 시장으로 조직하며, 프로토콜은 이를 통칭하여 Glow Vaults 및 Markets라고 브랜드화합니다. 패시브 볼트(Passive vaults)는 [leverage](https://iq.wiki/wiki/leverage)나 복잡한 포지션 관리 없이 수익을 최적화하도록 설계된 자동화된 볼트로, 큐레이팅된 전략, 자동 재균형(rebalancing), 명확한 리스크 프로필, 그리고 볼트 예치금을 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral)로 사용하여 대출할 수 있는 옵션을 제공합니다. 전략 볼트(Strategy Vaults)는 레버리지, 리스테이킹 및 고급 자본 배분을 자동화하는 고확신(higher-conviction) 제품으로, 프로토콜이 투명하다고 설명하는 메커니즘을 통해 선택적으로 레버리지를 사용합니다.[\[5\]](#cite-id-0gipes4vpd) Markets는 생태계의 기반을 형성하는 대출 및 차입 풀로, 차입자와 대출자 사이의 스프레드를 낮추기 위한 최적의 이용 곡선, 수수료를 줄이는 부분 [liquidations](https://iq.wiki/wiki/liquidation), 그리고 명확하게 문서화된 이율 및 리스크 매개변수를 사용하는 것으로 설명됩니다.[\[5\]](#cite-id-0gipes4vpd) 관련 기능인 "Glow Recipes"는 사용자가 복잡한 DeFi 작업을 실행하는 데 도움을 주는 자동화된 수익 전략으로 제시되며, 다단계 작업이 자동으로 실행되도록 합니다.[\[3\]](#cite-id-y64bj9lx3y)​[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​

각 대출 풀에는 최대 예치 한도와 최대 차입 한도가 있으며, 이를 초과하면 풀 예치 한도 위반(Pool Deposit Limit Violation) 또는 풀 차입 한도 위반(Pool Borrow Limit Violation)이 발생합니다. 또한 Glow는 95%의 풀 이용률 상한선을 적용합니다. 이용률을 해당 임계값 위로 밀어 올리는 차입 또는 출금 작업은 차단되므로, 차입은 완전한 유동성 고갈보다는 이용률 규칙에 의해 제한되는 반면, 출금은 풀 유동성 부족으로 인해 여전히 차단될 수 있습니다. 출시 당시 플랫폼은 2.31%의 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 예치 APY와 5.84% APY의 Perena [USDT](https://iq.wiki/wiki/tether) 볼트를 포함한 대표적인 수익률을 나열했으나, "플랫폼 내 자산(Assets on Platform)", "처리된 자산(Assets Processed)", "제공된 수익률(Yields Offered)" 등의 주요 수치는 데이터 없이 표시되었습니다.[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​[\[5\]](#cite-id-0gipes4vpd)​

### glowSOL 및 리스테이킹

glowSOL은 Glow의 리퀴드 리스테이킹 토큰(LRT)으로, 프로젝트 측은 이를 "[Solana](https://iq.wiki/wiki/solana)에서 최고의 수익을 창출하는 LRT"라고 설명하며 [Solayer](https://iq.wiki/wiki/solayer)의 메가 [Validator](https://iq.wiki/wiki/validator)에 의해 구동됩니다.[\[3\]](#cite-id-y64bj9lx3y) 보유자는 [staking](https://iq.wiki/wiki/staking) 보상을 받을 수 있고, 수익을 얻는 동안 유동성을 유지하며, glowSOL을 대출을 위한 [collateral](https://iq.wiki/wiki/collateral)로 사용할 수 있습니다. 이를 민팅하기 위해 사용자는 Glow의 리스테이킹 인터페이스에 SOL을 예치하며, 그 시점에 glowSOL이 자동으로 생성되고 스테이킹된 SOL은 계속해서 스테이킹 보상을 축적합니다. 더 고급 전략으로는 대출 위에 리스테이킹을 겹치는 방식이 있습니다. 예를 들어 wBTC를 예치하고 SOL을 빌린 다음, 그 SOL을 리스테이킹하는 것입니다. Glow는 향후 릴리스에서 사용자가 마진 계정 내에서 직접 리스테이킹할 수 있게 될 것이라고 밝혔습니다. glowSOL의 언스테이킹은 사용자에 의해 시작되며 SOL이 상환되기까지 7일의 출금 기간이 소요됩니다. 리스테이킹 수수료는 현재 0%로 명시되어 있으며 변경될 수 있습니다.[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​

## Fees

Glow는 차입자가 지불하는 이자의 20%에 해당하는 차입 수수료와 [liquidation](https://iq.wiki/wiki/liquidation) (청산) 금액의 5%에 해당하는 청산 수수료를 적용합니다. glowSOL 리스테이킹 수수료는 현재 0%이며, 문서에 따르면 이는 향후 변경될 수 있습니다.[[2]](#cite-id-qbcnfuatjx)

## 보안 및 리스크

Glow는 핵심 [스마트 컨트랙트](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)가 Halborn, Zellic, Certora에 의해 독립적으로 감사를 받았으며, 모든 감사 보고서는 공개적으로 제공되고 최신 상태로 유지된다고 명시하고 있습니다.[\[5\]](#cite-id-0gipes4vpd) 프로토콜은 아키텍처, 전략 설계 및 리스크 고려 사항을 다루는 개방형 공개 문서를 유지하며, 이는 실사, 통합 및 장기적인 참여를 지원하기 위한 것이라고 밝히고 있습니다. 또한 사용자가 프로토콜 전반에 걸쳐 자본이 어떻게 배치되는지 이해할 수 있도록 명확하게 정의된 볼트(vault) 메커니즘, 리스크 매개변수 및 운영 프로세스를 문서화하여 운영한다고 설명합니다.[\[5\]](#cite-id-0gipes4vpd)​

해당 문서에는 광범위한 리스크 공시 사항이 포함되어 있습니다. 디지털 자산 및 DeFi 활동에는 원금 손실 가능성을 포함한 리스크가 수반되며, [스마트 컨트랙트](https://iq.wiki/wiki/smart-contract), 오라클, [검증인(validator)](https://iq.wiki/wiki/validator), 거래 상대방 및 제3자 프로토콜 리스크로 인해 손실이나 지연이 발생할 수 있음을 경고합니다. 모든 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy), 수익률, 보상, 포인트 또는 인센티브는 가변적이며 보장되지 않고, 변경되거나 중단되거나 가치가 없어질 수 있다고 설명합니다. [레버리지](https://iq.wiki/wiki/leverage)는 이익과 손실을 모두 확대하며 [청산](https://iq.wiki/wiki/liquidation), 강제 디레버리징 또는 자산 손실로 이어질 수 있음을 유의해야 합니다. Glow는 또한 감사 및 보안 검토가 리스크를 완전히 제거하지 않으며 버그나 익스플로잇으로부터의 안전을 보장하지 않는다는 점, 그리고 기능, 지원 자산, 제3자 통합, 라우팅 및 임계값은 가용성, 프로토콜 매개변수 및 변경 사항에 따라 달라질 수 있음을 추가로 경고합니다.[\[6\]](#cite-id-th2boe0lsq)​[\[2\]](#cite-id-qbcnfuatjx)​

## Funding

2025년 6월 23일자 고정 공지에서 Glow Finance는 Polychain이 주도한 950만 달러 규모의 펀딩 라운드를 발표했습니다.[\[4\]](#cite-id-mkwc0o3u97) 이 프로토콜의 투자자 명단은 벤처 캐피털, 트레이딩 및 인프라 기업, 개인 후원자에 이르기까지 광범위합니다. 기관 및 기업 투자자로는 Polychain, Presto, Pivot Global, LeadBlock Partners, [Halo](https://iq.wiki/wiki/halo) Capital, Decima, Portal Ventures, Curved Ventures, CryptoDiscover, BaboonVC, Adaptive Labs, nonce Classic, VanEck, Auros, Selini Capital, [Gate](https://iq.wiki/wiki/gate), Founderheads, Renzo Finance, [Bitpanda](https://iq.wiki/wiki/bitpanda), [BitGo](https://iq.wiki/wiki/bitgo), 그리고 [YZi Labs](https://iq.wiki/wiki/binance-labs)가 포함됩니다. 성명이 발표된 개인 투자자로는 Kam Benbrik, Ted Lin, Zhixiong Pan, Matthew Paik, Adam Jin, DCF GOD, Lumberg, Jason Yanowitz, Mr. Block, 그리고 [Sam Kazemian](https://iq.wiki/wiki/sam-kazemian)이 있습니다.[\[1\]](#cite-id-duwfbwhmj1)

## Partnerships

Glow Finance는 볼트 큐레이터, 프로토콜 및 기타 생태계 파트너와의 협업을 환영하며, 이러한 당사자들과 협력하고 파트너십 기회에 대한 논의를 위한 연락을 기다리고 있다고 밝히고 있습니다.[\[5\]](#cite-id-0gipes4vpd) 이들의 통합은 [Solana](https://iq.wiki/wiki/solana) DeFi 스택 전반에 걸쳐 있습니다. 트레이딩 전략은 프로토콜의 어댑터 시스템을 통해 [Jupiter](https://iq.wiki/wiki/jupiter) 및 기타 DEX에 연결되며, glowSOL 리스테이킹 토큰은 Solayer의 Mega [Validator](https://iq.wiki/wiki/validator)로부터 수익을 창출합니다.[\[3\]](#cite-id-y64bj9lx3y)​