# Hylo USD (hyUSD) > Hylo USD(hyUSD)는 미국 달러에 고정된 솔라나 블록체인의 탈중앙화된 암호화폐 지원 스테이블코인입니다. 이는 Hylo 프로토콜의 일부이며, d... - Canonical URL: https://iq.wiki/kr/wiki/hylo-usd-hyusd - Categories: Projects & Protocols - Tags: DeFi, Developer, Infrastructure - Created: 2025-11-15T22:00:49.310Z - Last updated: 2025-11-26T04:53:04.751Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Hylo USD(hyUSD)**는 미국 달러에 고정된 탈중앙화된 암호화폐 지원 [스테이블코인](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)으로, [솔라나](https://iq.wiki/wiki/solana) [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain)에서 운영됩니다. 이는 수익을 창출하는 솔라나 유동성 스테이킹 토큰(LST) 바스켓으로 과도하게 담보화되도록 설계되었으며 Hylo 프로토콜의 이중 토큰 시스템의 핵심 구성 요소입니다. ## 개요 Hylo USD는 [솔라나](https://iq.wiki/wiki/solana)에서 "DeFi 네이티브 머니"를 만들기 위해 구축된 [탈중앙화 금융](https://iq.wiki/wiki/defi)(DeFi) 플랫폼인 [Hylo 프로토콜](https://iq.wiki/wiki/hylo-protocol)에서 발행하는 [스테이블코인](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)입니다. 이 프로토콜의 주요 기능은 기존 금융 인프라, 법정화폐 담보 또는 중앙 집중식 관리인에 의존하지 않고 미국 달러와 1:1로 안정적인 페그를 유지하는 것을 목표로 하는 hyUSD를 발행하고 관리하는 것입니다. 이 시스템은 자율적이고 [허가 없이](https://iq.wiki/wiki/permissionless) 자체적으로 작동하도록 설계되었으며, 온체인 자산을 담보로 활용합니다. [\[1\]](#cite-id-213IqmLnBY) [\[2\]](#cite-id-PcmS7GgkvC) hyUSD의 안정성은 xSOL이라는 두 번째 변동성 토큰과의 공생 관계를 통해 유지됩니다. Hylo 생태계 내에서 xSOL은 기본 LST [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 풀의 가격 변동을 흡수하도록 설계되었습니다. 이 메커니즘은 hyUSD를 시장 변동성으로부터 보호하여 페그가 안정적으로 유지되도록 하기 위한 것입니다. 이러한 위험을 감수하는 대가로 xSOL 보유자는 [SOL](https://iq.wiki/wiki/solana-sol) 가격에 대한 레버리지 노출을 받습니다. 이 프로토콜은 또한 사용자가 hyUSD를 스테이킹하여 프로토콜의 LST [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 및 수수료에서 파생된 보상을 얻을 수 있는 안정성 풀을 통해 수익 창출 구성 요소를 제공합니다. [\[3\]](#cite-id-Q1xTAb3PU5) [\[4\]](#cite-id-fE7Ixihb3t) 이 프로젝트는 관리 위험 및 잠재적 검열을 제거하여 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 및 [USDT](https://iq.wiki/wiki/tether)와 같은 중앙 집중식 스테이블코인에 대한 탈중앙화된 대안으로 자리매김하고 있습니다. 설계 원칙은 온체인 투명성, 내부 발행 및 상환 기능을 통한 보장된 유동성, 재정적으로 인센티브가 제공되는 위험 관리를 강조합니다. 이 프로토콜은 보안 감사를 거쳤으며 실시간으로 상태를 모니터링할 수 있는 공개 위험 대시보드를 제공합니다. [\[5\]](#cite-id-o1bxFL8gwk) > "저희는 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral)를 위해 실제 자산에 의존하지 않고 대신 LST를 '온체인 채권'으로 사용하여 네트워크 수익률을 활용합니다." [\[1\]](#cite-id-213IqmLnBY) > "저희 프로토콜은 자율적이고 자체적으로 작동합니다. Hylo에는 펀드 매니저, 제3자 거래 종속성 또는 신뢰 격차가 없습니다." [\[1\]](#cite-id-213IqmLnBY) ## 역사 [Hylo 프로토콜](https://iq.wiki/wiki/hylo-protocol)은 2025년 5월에 OtterSec에서 실시한 스마트 계약 보안 감사를 거쳤으며, 이는 대중에게 공개되기 전의 중요한 단계였습니다. [\[4\]](#cite-id-fE7Ixihb3t) 사용자 참여를 장려하고 유동성을 부트스트랩하기 위해 이 프로젝트는 2025년 7월에 포인트 프로그램을 시작했습니다. 이 프로그램은 xSOL을 보유하거나 새로운 사용자를 추천하는 등 프로토콜과의 다양한 상호 작용에 대해 사용자에게 보상을 제공하도록 설계되었습니다. [\[5\]](#cite-id-o1bxFL8gwk) 2025년 8월 7일, Hylo는 150만 달러의 시드 펀딩 라운드를 성공적으로 마감했다고 발표했습니다. 이 라운드는 [Robot Ventures](https://iq.wiki/wiki/robot-ventures)가 주도했으며 Colosseum, [Solana](https://iq.wiki/wiki/solana) Ventures 및 YTWO Ventures를 포함한 다른 주목할 만한 투자자들이 참여했습니다. 이 펀딩은 솔라나 네트워크에서 Hylo 생태계의 지속적인 개발 및 확장을 지원하기 위한 것입니다. [\[6\]](#cite-id-AHBWtw9S0e) [\[2\]](#cite-id-PcmS7GgkvC) 2025년 8월 12일까지 이 프로토콜은 2,800명 이상의 활성 사용자를 유치하고 수백만 달러의 [총 가치 고정](https://iq.wiki/wiki/tvl)(TVL)을 확보한 것으로 알려졌습니다. [\[4\]](#cite-id-fE7Ixihb3t) ## 기술 Hylo 프로토콜의 아키텍처는 이중 토큰 시스템, 특정 담보화 [전략](https://iq.wiki/wiki/strategy) 및 다양한 위험 선호도에 대한 안정성을 유지하고 유틸리티를 제공하도록 설계된 상호 연결된 제품을 중심으로 합니다. ### 이중 토큰 시스템 Hylo 안정성 메커니즘의 핵심은 단일 공유 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 풀에서 발행되는 두 개의 기본 토큰인 hyUSD와 xSOL 간의 상호 작용입니다. * **hyUSD**: 프로토콜의 [스테이블코인](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)으로, 알고리즘적으로 1달러에 고정됩니다. 주요 기능은 [솔라나](https://iq.wiki/wiki/solana) DeFi 생태계 내에서 [안정적인](https://iq.wiki/wiki/stable) 교환 매개체 및 가치 저장소 역할을 하는 것입니다. * **xSOL**: SOL에 대한 토큰화된 청산 없는 레버리지 롱 포지션을 나타내는 변동성 토큰입니다. 프로토콜 내에서 주요 역할은 재정적 완충 장치 역할을 하여 기본 SOL LST [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral)의 가격 변동성을 흡수하여 hyUSD 페그를 보호하는 것입니다. 이러한 공생적 설계는 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 풀의 가치가 변동함에 따라 xSOL의 [시가 총액](https://iq.wiki/wiki/market-capitalization)이 그에 따라 조정되는 반면 hyUSD의 가치는 [안정적으로](https://iq.wiki/wiki/stable) 유지되도록 합니다. [\[3\]](#cite-id-Q1xTAb3PU5) ### 담보화 hyUSD는 수익을 창출하는 다양한 [솔라나](https://iq.wiki/wiki/solana) 유동성 스테이킹 토큰(LST) 바스켓으로 완전히 지원되고 과도하게 담보화됩니다. 사용자는 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc), [USDT](https://iq.wiki/wiki/tether), [SOL](https://iq.wiki/wiki/solana) 또는 다양한 LST와 같은 허용된 담보를 예치하여 hyUSD를 발행할 수 있으며, 프로토콜은 이를 관리되는 LST 풀로 변환합니다. 운영 중 한 시점에서 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 풀은 전적으로 [JitoSOL](https://iq.wiki/wiki/jito-staked-sol-jitosol)로 구성되었습니다. 이 프로토콜은 [실물 자산](https://iq.wiki/wiki/real-world-assets-rwas)(RWA)의 사용을 명시적으로 피하고 담보를 위해 온체인 암호화폐 자산에만 의존합니다. 지원되는 LST에는 [mSOL](https://iq.wiki/wiki/marinade-staked-sol-msol), jitoSOL, [bSOL](https://iq.wiki/wiki/bybit-staked-sol) 및 [JupSOL](https://iq.wiki/wiki/jupiter-staked-sol-jupsol)이 포함되었습니다. [\[4\]](#cite-id-fE7Ixihb3t) [\[5\]](#cite-id-o1bxFL8gwk) ### 안정성 메커니즘 이 프로토콜은 hyUSD 페그를 유지하고 시스템 솔벤시를 보장하기 위해 여러 메커니즘을 사용합니다. #### Hylo 불변량 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral)와 두 토큰 간의 관계는 핵심 수학 원리인 Hylo 불변량에 의해 관리됩니다. 이 방정식은 담보 풀의 총 가치가 항상 유통되는 모든 hyUSD 및 xSOL의 결합된 [시가 총액](https://iq.wiki/wiki/market-capitalization)과 같아야 한다고 규정합니다. `담보 TVL = (hyUSD 공급량 × hyUSD 가격) + (xSOL 공급량 × xSOL 가격)` hyUSD 가격은 프로토콜 내에서 1달러로 고정되어 있으므로 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) TVL의 변경 사항은 xSOL 가격에 직접적인 영향을 미칩니다. [\[3\]](#cite-id-Q1xTAb3PU5) #### 가격 책정 및 차익 거래 Hylo는 오라클 없는 시스템으로 작동합니다. 즉, [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral)의 가치를 평가하거나 페그를 유지하기 위해 외부 가격 피드에 의존하지 않으므로 가격 조작 공격의 위험이 줄어듭니다. 이 프로토콜은 hyUSD를 [슬리피지](https://iq.wiki/wiki/slippage) 없이 시스템에서 직접 1달러 상당의 담보로 항상 발행하거나 상환할 수 있도록 보장합니다. 이 내부 메커니즘은 강력한 [차익 거래](https://iq.wiki/wiki/arbitrage) 기회를 만듭니다. 외부 거래소에서 hyUSD 가격이 1달러에서 벗어나면 차익 거래자는 싸게 사서 프로토콜로 1달러의 담보로 상환하거나 1달러로 발행하여 시장에서 프리미엄으로 판매하여 가격을 다시 페그로 되돌리도록 인센티브를 받습니다. [\[4\]](#cite-id-fE7Ixihb3t) #### 변동성 흡수 xSOL 가격은 유통되는 모든 hyUSD의 담보를 고려한 후 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 풀에 남아 있는 가치를 기준으로 동적으로 계산됩니다. 공식은 다음과 같습니다. `xSOL 가격 = (담보 TVL - hyUSD 공급량) / xSOL 공급량` 이러한 설계는 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 가치가 증가하면 초과 가치가 xSOL 보유자에게 완전히 발생하여 이익이 증폭되도록 합니다. 반대로 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral) 가치가 감소하면 손실은 xSOL의 [시가 총액](https://iq.wiki/wiki/cap)에 흡수되어 hyUSD 보유자를 하락세로부터 보호합니다. [\[3\]](#cite-id-Q1xTAb3PU5) ### 주요 제품 이 프로토콜은 다양한 사용자 요구에 맞는 세 가지 고유한 제품을 제공합니다. * **hyUSD**: 탈중앙화된 달러 페그 자산을 찾는 사용자를 위한 주요 [스테이블코인](https://iq.wiki/wiki/stablecoin) 제품입니다. * **xSOL**: [청산](https://iq.wiki/wiki/liquidation), 마진 콜 또는 펀딩 비율의 위험 없이 SOL 가격을 투기하려는 사용자를 위한 레버리지 토큰입니다. 유효 [레버리지](https://iq.wiki/wiki/leverage)는 동적이며 `유효 레버리지 = 담보 TVL / xSOL 시가 총액`으로 계산할 수 있습니다. * **스테이킹된 hyUSD(sHYUSD) 및 안정성 풀**: 안정성 풀은 프로토콜의 주요 수익 창출 엔진이자 2차 보험 계층입니다. 사용자는 hyUSD를 풀에 예치하여 sHYUSD를 받을 수 있습니다. 그 대가로 기본 LST [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral), 프로토콜 수수료 및 위험 프리미엄의 [스테이킹](https://iq.wiki/wiki/staking) 보상에서 생성된 수익을 얻습니다. 2025년 7월 현재 명시된 수익률은 약 18%였습니다. 그러나 이러한 예금은 안전 장치 역할을 합니다. xSOL 버퍼가 고갈된 심각한 시장 붕괴 시 sHYUSD는 시스템을 재자본화하기 위해 프로그래밍 방식으로 xSOL로 변환되어 스테이커가 잠재적인 원금 손실에 노출됩니다. [\[5\]](#cite-id-o1bxFL8gwk) [\[4\]](#cite-id-fE7Ixihb3t) ## 토큰노믹스 2025년 11월 15일 현재 Hylo USD(HYUSD)의 [시가 총액](https://iq.wiki/wiki/market-capitalization)은 약 3,510만 달러이고 유통 공급량은 약 3,510만 토큰입니다. 토큰의 24시간 거래량은 약 118만 달러였습니다. hyUSD의 최대 공급량은 제한이 없으며 사용자가 충분한 [담보](https://iq.wiki/wiki/collateral)를 예치할 때마다 새로운 토큰을 발행할 수 있습니다. hyUSD의 주요 시장 데이터는 다음과 같습니다. * **사상 최고가:** 1.01달러(2025년 11월 3일) * **사상 최저가:** 0.9862달러(2025년 10월 10일) * **솔라나 계약 주소:** `5YMkXAYccHSGnHn9nob9xEvv6Pvka9DZWH7nTbotTu9E` Hylo USD는 주로 [솔라나](https://iq.wiki/wiki/solana) 생태계 내의 [탈중앙화 거래소](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)(DEX)에서 거래되며, 가장 활발한 거래 쌍은 Orca 및 [Meteora](https://iq.wiki/wiki/joshua-meng-joshua-meteora)와 같은 플랫폼에서 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)에 대한 것입니다. [\[7\]](#cite-id-dBA6unoggD) ## 투자자 Hylo는 2025년 8월에 150만 달러의 시드 라운드에 참여한 여러 벤처 캐피털 회사의 지원을 받습니다. 주요 투자자는 [Robot Ventures](https://iq.wiki/wiki/robot-ventures)였습니다. 다른 참여 투자자로는 Colosseum, [Solana](https://iq.wiki/wiki/solana) Ventures 및 YTWO Ventures가 있습니다. [\[2\]](#cite-id-PcmS7GgkvC) [\[6\]](#cite-id-AHBWtw9S0e)