# Kinetiq Staked HYPE > Kinetiq Staked HYPE (kHYPE) 是 Hyperliquid 区块链上 Kinetiq 协议的流动性质押代币 (LST)。它代表质押的 HYPE 代币，提供... - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/kinetiq-staked-hype - Categories: Projects & Protocols - Tags: Layer 1, DeFi, Developer, Infrastructure - Created: 2025-10-09T21:47:59.340Z - Last updated: 2025-10-16T00:11:43.105Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Kinetiq Staked HYPE (kHYPE)** 是由在 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 上运行的 [Kinetiq](https://iq.wiki/wiki/kinetiq) 协议发行的[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)代币。该代币代表用户质押的 HYPE（Hyperliquid 的原生资产），允许持有者在赚取[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)奖励的同时，保持流动性以参与其他[去中心化金融](https://iq.wiki/wiki/defi) (DeFi) 活动。 ## 概述 [Kinetiq](https://iq.wiki/wiki/kinetiq) 是一个原生构建在 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 的 [Layer 1](https://iq.wiki/wiki/layer-1) [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 上的 [流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 协议。其主要产品 kHYPE 旨在简化 HYPE 代币持有者的 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 流程。用户可以通过 Kinetiq 质押他们的 HYPE 并获得 kHYPE 作为回报，而不是锁定资产和直接管理 [验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 委托。该代币会自动累积质押奖励，并反映在其相对于 HYPE 随时间推移而增加的价值中。该协议旨在通过将质押资产分配到不同的高性能验证者集合中，从而增强 Hyperliquid 网络的整体安全性和去中心化。[\[1\]](#cite-id-Gk7Mf3Jazn) 该协议利用一个名为 "StakeHub" 的自主系统来管理 [质押的 HYPE](https://iq.wiki/wiki/staked-hype) 的委托。该系统以算法方式对 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 网络上表现最佳的验证者进行评分和选择，持续监控和重新平衡委托，以优化收益并降低风险。通过提供流动性和可组合的资产，kHYPE 成为 Hyperliquid 上 DeFi 生态系统的核心构建块，使其可以用作借贷协议中的抵押品，用于在 [自动化做市商](https://iq.wiki/wiki/automated-market-maker) (AMM) 中提供流动性，以及用于其他产生收益的策略。[Kinetiq](https://iq.wiki/wiki/kinetiq) 还为机构客户提供独特的 [流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 解决方案 iHYPE。[\[1\]](#cite-id-Gk7Mf3Jazn) [\[2\]](#cite-id-Q56Xjwc2rs) ## 历史 2025年6月，[Kinetiq](https://iq.wiki/wiki/kinetiq) 与 Eyenovia, Inc. 以及机构[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)提供商 Pier Two 合作，宣布推出一个名为“Kinetiq x Hyperion”的联合品牌[主网](https://iq.wiki/wiki/mainnet) [验证器](https://iq.wiki/wiki/validator)。此次合作旨在为 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 上的机构级[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 构建安全的基础设施。[\[3\]](#cite-id-y8dW2PSuja) 该协议的[主网](https://iq.wiki/wiki/mainnet)启动计划于 2025 年 7 月 15 日进行。在启动前的一周，链上数据显示，超过 100 万个 HYPE 代币（当时价值约 4000 万美元）已排队从现有验证器中解除质押。这种大规模的资本流动被广泛解读为大型持有者或“鲸鱼”的预期，他们准备在其首次亮相时将资产重新部署到 Kinetiq 协议中。[\[4\]](#cite-id-MkmJthYwuI) [\[2\]](#cite-id-Q56Xjwc2rs) 启动后，Kinetiq 启动了一个积分计划，以激励早期采用。这项活动促成了协议[总锁定价值](https://iq.wiki/wiki/tvl) (TVL) 的显着增长。在 2025 年 7 月中旬至 9 月 11 日期间，Kinetiq 的 TVL 从大约 4.58 亿美元增加到超过 21 亿美元。这种增长归因于寻求获得潜在 [空投](https://iq.wiki/wiki/airdrop) 资格的用户的新 HYPE 存款，以及在此期间 HYPE 代币价格上涨 20%。“kPoints”激励计划的最终分配计划于 2025 年 10 月 16 日进行。[\[5\]](#cite-id-6EdvnokDI4) [\[6\]](#cite-id-tA1Q6l5u6c) 2025 年 7 月 31 日，Kinetiq 宣布推出“Launch”，这是一个交易所即服务 (EaaS) 平台，旨在允许团队通过众筹所需的 HYPE 质押在 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 上部署自己的永续期货交易所。[\[7\]](#cite-id-bQupN7Qwzl) ## 技术与机制 # ## 质押和解质押过程 要获得 kHYPE，用户必须首先确保他们的 HYPE 代币位于 HyperEVM 上，HyperEVM 是 Hyperliquid 的[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)平台。该过程包括将钱包连接到 Kinetiq dApp，指定要质押的 HYPE 数量，并执行交易。确认后，用户将收到等量的 kHYPE。 [\[8\]](#cite-id-fboknyFv6X) 将 kHYPE 转换回 HYPE 的解质押过程需要大约八到九天的强制延迟期，以及解质押金额的 0.10% 的费用。该过程包括三个步骤： 1. **排队解质押：** 用户在 Kinetiq dApp 上发起提款请求，并收到唯一的提款 ID。在延迟期间，kHYPE 代币保留在用户的钱包中。 2. **等待期：** 用户必须等待延迟期结束，其中包括 1 天的委托锁定和 7 天的解质押队列。 3. **确认提款：** 在该期间结束后，用户返回 dApp 以完成提款，这将销毁 kHYPE 并将相应的 HYPE 返回到他们的钱包。 作为解质押延迟的替代方案，用户可以通过在支持的[去中心化交易所](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange) (DEX) 上交易其 kHYPE 代币来实现即时流动性，但这可能会产生价格[滑点](https://iq.wiki/wiki/slippage)。 [\[8\]](#cite-id-fboknyFv6X) # ## StakeHub 验证器管理 协议的核心是 StakeHub，这是一个负责管理质押 HYPE 资产的自治系统。StakeHub 旨在通过以下几个功能来优化收益并增强网络安全性： * **算法选择：** 它基于性能指标评估和选择 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 验证器。 * **持续监控：** 该系统主动跟踪[验证器](https://iq.wiki/wiki/validator)性能，以确保最佳回报。 * **自动重新平衡：** 它动态调整验证器之间的 HYPE 委托，而无需用户干预。 * **风险分散：** 通过将赌注分散到多个验证器，它可以降低与任何单个[验证器](https://iq.wiki/wiki/validator)的性能或停机相关的风险。 [\[1\]](#cite-id-Gk7Mf3Jazn) # ## 原生集成和跨链交换 [Kinetiq](https://iq.wiki/wiki/kinetiq) 与 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 的 [Layer 1](https://iq.wiki/wiki/layer-1) 基础设施深度集成，利用 CoreWriter 合约等功能直接与验证器通信，并高效管理 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 操作。这种原生集成实现了与 [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 核心状态的同步和安全交互。 [\[2\]](#cite-id-Q56Xjwc2rs) 该协议还促进了跨链功能，允许用户通过与 Enso 的合作，在 HyperEVM 上直接通过从 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 或 [Base](https://iq.wiki/wiki/base) 区块链交换 ETH 或 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 来获取 kHYPE。 [\[8\]](#cite-id-fboknyFv6X) ## 代币经济学 # ## kHYPE 代币 * **代码:** kHYPE (有时列为 KHYPE) * **区块链:** HyperEVM * **合约地址:** `0xfd739d4e423301ce9385c1fb8850539d657c296d` * **最大供应量:** 无限 市值与完全稀释估值 (FDV) 的比率为 1.0，表明当时总供应量已在流通。 [\[9\]](#cite-id-4qNQCJN0HZ) ## 生态系统和用例 # ## DeFi 应用 kHYPE 被设计为 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) DeFi 生态系统中的一种可组合资产。它可以被用作借贷的[抵押品](https://iq.wiki/wiki/collateral)，提供给 [DEX](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange) 上的流动性池，或集成到其他结构性金融产品中。该代币在多个 DEX 上交易，其中 Project X、UltraSolid V3 和 Hybra Finance V3 是最主要的交易场所。最活跃的交易对一直是 Project X 上的 [USDT0](https://iq.wiki/wiki/usdt0)/kHYPE。 [\[9\]](#cite-id-4qNQCJN0HZ) # ## "Launch" EaaS 平台 [Kinetiq](https://iq.wiki/wiki/kinetiq) 的 "Launch" 平台作为一种交易所即服务 (EaaS) 解决方案。它解决了团队希望在 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 上部署自定义永续期货交易所时面临的重大资本障碍，根据 Hyperliquid 改进提案 3 (HIP-3)，这需要至少质押 1,000,000 个 HYPE。"Launch" 使团队能够从社区众筹这笔资金。贡献者将获得一种独特的、交易所特定的流动性质押代币 (exLST)，代表他们所质押资产的份额，并赋予他们该特定交易所的部分 [交易费用](https://iq.wiki/wiki/trading-fee) 和治理权。通过 "Launch" 部署的每个交易所都在一个独立的 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 池中运作，将其风险与其他交易所的风险隔离开来。 [\[7\]](#cite-id-bQupN7Qwzl) > "Launch 解锁了 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 上金融表达的新层面。团队现在可以像在 Shopify 上开设商店一样轻松地启动交易所，而支持者则像在 Kickstarter 上一样支持他们所信仰的愿景。" > — Justin Greenberg，Kinetiq 联合创始人兼首席技术官 [\[7\]](#cite-id-bQupN7Qwzl) # ## 相关代币 * **iHYPE:** 一种专门为机构合作伙伴创建的[流动性](https://iq.wiki/wiki/liquid)[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)解决方案，与FlowDesk和IMC Trading等公司集成。 [\[4\]](#cite-id-MkmJthYwuI) * **vkHYPE:** 一种在Project X平台上交易的代币。“v”前缀表明它可能是Kinetiq相关代币的归属或投票托管版本，可能用于治理或提高收益。 [\[6\]](#cite-id-tA1Q6l5u6c) ## 团队和组织 [Kinetiq](https://iq.wiki/wiki/kinetiq) 由 Kinetiq Research 开发。该协议由一个化名为 0xOmnia 或 Omnia.hl 的人物创立。Justin Greenberg 担任联合创始人兼首席技术官。Kinetiq 也是 HypurrCo 生态系统的成员，该生态系统支持在 [Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid) 上构建的项目。 [\[10\]](#cite-id-q8x4pnum8F) [\[4\]](#cite-id-MkmJthYwuI) [\[7\]](#cite-id-bQupN7Qwzl) > “这真的只是一个开始……你目前所看到的仅仅只是一个热身。” > — Omnia.hl，Kinetiq 创始人 [\[4\]](#cite-id-MkmJthYwuI) ## 安全性 Kinetiq 协议实施了多层安全策略。它已经接受了四家独立公司的安全审计：Spearbit、Pashov Audit Group、Zenith 和 [code4rena](https://iq.wiki/wiki/code4rena)。该协议是安全质押联盟的成员，并维护着一个在 Cantina 平台上托管的公开漏洞赏金计划，以激励安全研究。支持其机构产品（例如“Kinetiq x Hyperion”[验证器](https://iq.wiki/wiki/validator)）的基础设施由 Pier Two 提供，该公司持有 SOC 2 I 型和 II 型认证。 [\[11\]](#cite-id-Gues0qWIG5) [\[3\]](#cite-id-y8dW2PSuja) ## 争议 # ## 脱钩事件 在2025年9月24日至27日期间，kHYPE代币经历了与wrapped HYPE (WHYPE) 显著的脱钩事件。在此期间，其价值跌至0.8802的低点，之后恢复了挂钩。这段时间的市场关注也与[Hyperliquid](https://iq.wiki/wiki/hyperliquid)同时进行的[NFT](https://iq.wiki/wiki/non-fungible-token-nft)[空投](https://iq.wiki/wiki/airdrop)有关。 [\[9\]](#cite-id-4qNQCJN0HZ)