# Liquidity Providers

> 암호화폐 및 DeFi 산업에서 유동성 공급자(Liquidity Providers)란 유동성 풀에 자금을 공급하는 DEX 사용자를 의미합니다.

- Canonical URL: https://iq.wiki/kr/wiki/liquidity-providers
- Categories: Glossary
- Created: 2022-08-11T04:34:42.252Z
- Last updated: 2026-06-02T20:54:17.095Z
- Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki)

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[암호화폐](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency) 및 DeFi(탈중앙화 금융) 산업에서 **유동성 공급자(Liquidity Providers, LPs)**라는 용어는 자신이 보유한 암호화 자산을 [유동성 풀](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool)에 예치하여 자금을 공급하는 탈중앙화 거래소(DEX) 사용자를 의미합니다.[\[1\]](#cite-id-u4g56nymql) [\[3\]](#cite-id-8naxj0cvscx)

이러한 암호화 자산은 [Uniswap](https://iq.wiki/wiki/uniswap), SushiSwap, MindSwap과 같은 [자동화 마켓 메이커](https://iq.wiki/wiki/automated-market-maker)(AMM)에서의 거래를 원활하게 하는 데 사용됩니다. 유동성 공급자는 종종 두 가지 이상의 토큰 유형을 제공하며 예치금에 대한 수동적 소득을 얻습니다.[\[2\]](#cite-id-it0jkclwn6) [\[4\]](#cite-id-qz8xgmsdvle)

### 트리비아

* 자금을 제공하는 대가로 사용자는 전체 유동성 중 자신의 지분에 비례하여 해당 유동성 풀에서 발생하는 거래 수수료를 받습니다.
* 유동성을 공급하는 사용자는 스마트 컨트랙트 위험과 [비영구적 손실](https://iq.wiki/wiki/impermanent-loss)을 염두에 두어야 합니다.[\[5\]](#cite-id-lvkkfc6xtj)
* 누구나 유동성 공급자가 될 수 있으므로, AMM은 마켓 메이킹(시장 조성)에 대한 접근성을 높였습니다. [\[6\]](#cite-id-irxwrpuu2o)

## 서론

사용자가 유동성 풀에 자금을 공급할 때, 트레이더가 자산을 쌍으로 거래하여 한 자산에서 다른 자산으로 교환할 수 있도록 보통 두 가지의 서로 다른 자산을 공급해야 합니다. [\[7\]](#cite-id-o9lwimya82)

### DeFi에서의 유동성 풀

유동성 풀은 자동화 마켓 메이커 기반 시스템을 사용하는 탈중앙화 거래소에서 활용되어, 제한된 [슬리피지](https://iq.wiki/wiki/slippage)로 유동성이 낮은 거래 쌍의 거래를 가능하게 합니다. 이러한 거래소는 전통적인 오더북(호가창) 기반 거래 시스템을 사용하는 대신, 모든 거래 쌍의 각 자산에 대해 보유된 자금을 사용하여 거래가 실행되도록 합니다. [\[8\]](#cite-id-rmsa3b4fnf)

오더북 기반 거래소에서 유동성이 낮은 거래 쌍을 거래할 경우 큰 슬리피지가 발생하거나 거래를 실행하지 못할 수 있는 반면, 유동성 공급자의 장점은 유동성 풀이 충분히 크기만 하다면 거래가 항상 실행될 수 있다는 점입니다. [\[9\]](#cite-id-lw1nwebt8fe)

[이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum)에서 유동성 풀을 사용하는 다른 인기 있는 거래소로는 [Curve Finance](https://iq.wiki/wiki/curve-finance)와 Balancer가 있습니다. 이러한 프로토콜의 유동성 풀에는 [ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20) 토큰이 포함됩니다. [바이낸스 스마트 체인](https://iq.wiki/wiki/binance-smart-chain)(BSC)의 유사한 서비스로는 PancakeSwap, [BakerySwap](https://iq.wiki/wiki/bakeryswap)(BAKE), [BurgerSwap](https://iq.wiki/wiki/burgerswap)이 있으며, 여기의 풀에는 BEP-20 토큰이 포함됩니다. [\[11\]](#cite-id-aly0vk5kqaw)

유동성 풀링은 이자 농사(Yield Farming)나 유동성 채굴(Liquidity Mining)과 같은 다양한 방식으로 사용될 수 있습니다. 유동성 풀은 [yEarn](https://iq.wiki/wiki/yearn)과 같은 자동 수익 창출 플랫폼의 기초가 되며, 여기서 사용자는 수익 창출에 사용되는 풀에 자금을 추가합니다. [\[12\]](#cite-id-t10zhmsm4k)

사용자가 Uniswap에 유동성을 공급하거나 [Compound](https://iq.wiki/wiki/compound)에 자금을 대출하면, 풀에서의 지분을 나타내는 토큰을 보상으로 받습니다. 사용자는 이러한 토큰을 다른 풀에 다시 예치하여 수익을 얻을 수도 있습니다. 프로토콜이 다른 프로토콜의 풀 토큰을 자신의 제품에 통합하는 등의 과정이 반복되면서 이러한 체인은 상당히 복잡해질 수 있습니다. [\[13\]](#cite-id-f6wjt2h6t3a)

#### 유동성 공급자 예시

유동성 공급자는 두 자산 간의 원활한 거래를 위해 5,000달러 상당의 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)와 5,000달러 상당의 DAI를 유동성 풀에 제공할 수 있습니다. ETH/DAI 유동성 풀에서 거래가 실행될 때마다, 해당 유동성 공급자는 풀에 자금을 공급한 대가로 보상을 받게 됩니다.[\[10\]](#cite-id-756bt1uz9w5)

## 유동성 공급자(LP) 토큰

유동성 공급자가 DEX의 유동성 풀에 성공적으로 유동성을 공급하면, 원래의 예치금과 발생한 이자를 청구할 수 있는 영수증 역할을 하는 유동성 공급자 토큰(LP 토큰)을 받게 됩니다. 이 LP 토큰은 풀 내 관련 유동성에 대한 소유권을 나타냅니다. LP 토큰은 유동성 풀에 대한 개별 기여도를 추적하며 전체 풀에서의 유동성 지분에 비례합니다. 이러한 LP 토큰은 [이자 농사](https://iq.wiki/wiki/yield-farming), 대출 담보 및 기타 다양한 목적으로 추가 활용될 수 있습니다. [\[14\]](#cite-id-27khc45zp6o)[\[15\]](#cite-id-04tim8hg9z1u)