# Liquity USD (LUSD) > Liquity USD (LUSD) 是一种与美元挂钩的稳定币，用于 Liquity 去中心化协议中，使用户能够通过抵押 ETH 获得零利率贷款。 - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/liquity-usd-lusd - Categories: Cryptoassets - Created: 2023-11-02T19:53:28.000Z - Last updated: 2024-04-02T18:30:24.493Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Liquity USD (LUSD)** 是一种与美元挂钩的[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)，用于在 [Liquity 协议](https://iq.wiki/wiki/liquity)上支付贷款。 [\[1\]](#cite-id-b4wwfttzqg6) ## 概述 LUSD 是 [Liquity](https://iq.wiki/wiki/liquity) 去中心化借贷协议背后的 [ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20) 代币。 [\[1\]](#cite-id-b4wwfttzqg6) Liquity USD 旨在通过其[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)支持，在流动性协议中提供贷款。要访问平台提供的贷款，用户需要在访问 LUSD 网络之前拥有最低存款额的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ether-eth) 集合，从而为用户开放“110% 抵押”率。 [\[1\]](#cite-id-b4wwfttzqg6) Liquity 协议是一个去中心化的借贷系统，允许用户在抵押 ETH 的同时获得 0% 利率的贷款。由于它部署在 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [主网](https://iq.wiki/wiki/mainnet)上，因此 Liquity USD 由于以太坊合并而使用 [权益证明 (PoS)](https://iq.wiki/wiki/proof-of-stake) 共识机制进行验证。 [\[1\]](#cite-id-b4wwfttzqg6) 用户可以选择将 LUSD 代币存入稳定池，以赚取 ETH 和 LQTY（协议的二级代币）的奖励。随着结算交易在网络上发生，稳定池中 LUSD 的余额会随着时间的推移而减少。作为回报，用户会收到一部分已结算的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ether-eth) 和 LQTY 作为奖励。除了为其用户提供各种用例之外，LQTY 代币持有者还可以质押他们的代币，以获得平台收取的贷款和赎回费的一部分。这些费用主要分配给质押合约，并以 ETH 和 LUSD 的形式累积。 [\[1\]](#cite-id-b4wwfttzqg6) 由于 LUSD 与美元挂钩，因此其价值与美元的价值非常接近。这允许代币持有者将其 LUSD 代币直接兑换为法定货币或其他代币对，例如 [USDT](https://iq.wiki/wiki/tether)。 [\[5\]](#cite-id-nwd68b2qhr) ## 赎回机制 LUSD 是一种完全可赎回的[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)。持有者可以随时灵活地以面值将其 LUSD 赎回为基础 ETH 抵押品。例如，赎回 100 LUSD 将从风险最高的 Trove 中产生价值 100 美元的 ETH 抵押品，减去当前的赎回费用。这种赎回机制为 LUSD 建立了价格底线，确保其价格跌破 1 美元时恢复平价。当 LUSD 的价格低于 1 美元时，持有者有动力赎回 LUSD，从而使他们能够以 1 美元的价格将其转换为以太币。每次赎回不仅会减少 LUSD 的总供应量，还会触发基本利率的调整。 [\[6\]](#cite-id-vsauoydjzts) ### LUSD 供应量萎缩 Liquity 的 Trove 是抵押债务头寸 (CDP)，使用户能够根据其 ETH 存款借入 LUSD。当 LUSD 的价格跌破 1 美元时，就会发生赎回。Liquity 的 [挂钩](https://iq.wiki/wiki/currency-peg) 稳定性机制允许用户以价值 1 美元的 ETH 赎回 1 LUSD，以维持价格稳定。但是，此 ETH 来自 [抵押率](https://iq.wiki/wiki/collateralization-ratio) 最低的 trove。 2023 年 10 月 24 日，超过 413 万个 LUSD 代币被兑换为 ETH。trove 赎回的增加促使用户关闭他们的 trove 并寻找其他借贷平台。一些用户对 Liquity 的赎回流程表示担忧，称其对借款人来说效率不高，并导致了重要用户的离开。 [\[7\]](#cite-id-bw6abkxzdnb) 2023 年 9 月，已赎回 trove 的平均抵押率为 181%。套利机器人利用 [MakerDAO](https://iq.wiki/wiki/makerdao) 的 [DAI](https://iq.wiki/wiki/dai) 储蓄利率带来的持续套利机会，对 LUSD 的价格施加下行压力并减少其供应量。随着用户偿还债务并关闭他们的 trove，LUSD 的供应量减少。但是，这种供应量的减少提高了稳定池中 LUSD 质押者的收益。 [\[7\]](#cite-id-bw6abkxzdnb) ## LUSD 和 LQTY 桥接 LUSD 在 [Optimism](https://iq.wiki/wiki/optimism) 上可用。桥接过程涉及在目标链上销毁 LUSD-IOU 以在主网上恢复基础 LUSD，挑战期延迟一周。这些桥接在第 2 层上启用 LUSD，使较小的持有者可以轻松地在其本地 [去中心化交易所 (DEX)](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange) 上获取它。相同的过程适用于 LQTY，目标是通过将其桥接到第 2 层来普及对 LUSD 的访问。 [\[9\]](#cite-id-oxgjygo8b9l) ## 合作伙伴关系 ### LUSD x Maverick 以下是前三个在 [Maverick](https://iq.wiki/wiki/maverick-protocol) 上推出的涉及 LUSD 的流动性池： * LUSD / wstETH 池 * LUSD / ETH 池 * LUSD / [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 池 Maverick 为 LUSD/ETH 池提供可定制的流动性结构，与类似范围内的 UniswapV2 类型分布相比，提供高效的流动性。还有一个 LUSD/[wETH](https://iq.wiki/wiki/weth-wrapped-eth) 池，并且可以通过与 Lido Finance 团队合作获得 LUSD/wstETH 池。 [\[8\]](#cite-id-iozcrfp54ae) ### LUSD x GearBox 可组合杠杆协议 GearBox 于 2022 年 10 月 31 日推出。GearBox V2 用于利用 LUSD/3CRV Curve/Convex 收益。用户可以选择充当杠杆者使用的代币的供应商，赚取原生收益和 GEAR 代币。这涉及赚取和提供流动性以促进 LUSD/3CRV 杠杆，以及在 GearBox 上提供 DAI 或 USDC。 [\[10\]](#cite-id-zlnxpg7vrv) ### LUSD x Synthetix 2021 年 11 月，[Synthetix](https://iq.wiki/wiki/synthetix) 将 LUSD 集成到他们的生态系统中，以支持 [sUSD](https://iq.wiki/wiki/susd) 在 [第 2 层](https://iq.wiki/wiki/layer-2) 上的挂钩。 [\[11\]](#cite-id-r3jupnbv1xt) ### LUSD x OHM 共同激励的 LUSD/OHM Sushiswap 池于 2021 年 10 月 6 日上线，使其有资格获得流动性挖矿奖励。 [\[12\]](#cite-id-8n3r9tw6ero)