# Lombard Finance > Lombard Finance是一个DeFi平台，通过质押、借贷和去中心化金融服务来增强比特币的实用性，利用Lombard Staked BTC (LBTC)... - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/lombard-finance - Categories: Projects & Protocols - Tags: DeFi, Infrastructure - Created: 2024-10-26T04:33:54.854Z - Last updated: 2025-07-16T10:34:44.625Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Lombard Finance** 是一个[去中心化金融 (DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi)平台，旨在通过其主要代币 Lombard Staked [BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc) (LBTC) 提供[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)、借贷和其他去中心化金融服务，从而扩展 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 在 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 生态系统中的实用性。 [\[1\]](#cite-id-t4rz1zorrrk) ## 概述 Lombard Finance 专注于通过将 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 集成到 [去中心化金融 (DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi) 中来提高 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 的效用。Lombard 认识到 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 1.5 万亿美元的市值中的很大一部分通常处于非活跃状态，因此旨在将这部分资本中的一小部分转化为 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 系统中的活跃用途。该公司推出了 LBTC，这是一种建立在 Babylon 上的 [流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 代币 (LST)，使 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 持有者能够获得收益并为网络安全做出贡献，同时保留底层资产。这种方法旨在将 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 的经济价值与 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 和 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 机会联系起来，从而增强其在数字经济中的作用。 [\[5\]](#cite-id-ebz8aqekde) ## 功能 # ## Lombard Ledger Lombard Ledger是一个在[Cosmos](https://iq.wiki/wiki/cosmos)下运行的[权威证明](https://iq.wiki/wiki/proof-of-authority)应用链，通过提供所有操作的透明链上记录，构成Lombard协议的骨干。安全联盟维护并验证此账本——一个由独立的、与[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)一致的数字资产机构组成的网络，确保每个交易都经过多方签名。这种去中心化的验证方法消除了任何单点故障，并使用多方批准和时间锁来增强协议的安全性和完整性。 安全联盟负责验证[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)存款，授权LBTC的[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)和赎回，通过Babylon生态系统促进质押交易，并安全地管理跨链桥接，并具有额外的安全措施，如[Chainlink](https://iq.wiki/wiki/chainlink) CCIP。除了管理协议升级外，联盟还监督BSN奖励的收集和分配，同时维护一个[拜占庭容错](https://iq.wiki/wiki/byzantine-fault-tolerance)账本，该账本提供所有活动的可验证和不可变的记录。 [\[7\]](#cite-id-cKIcPR1J6R) [\[8\]](#cite-id-vOQEPYrIEs) # ## Luminary Program Lux和Luminary计划是Lombard为奖励用户参与LBTC生态系统而推出的长期计划。Lux通过[质押](https://iq.wiki/wiki/staking) [BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin_btc)、持有LBTC或在批准的[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)集成中使用LBTC来获得。仅LBTC就以基于数量和持续时间的速率累积Lux。用户还可以通过将LBTC存入高倍增选项（如Lombard [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) Vault）或参与“LBTC in [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)”页面上列出的白名单[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)平台来获得更高的Lux奖励。建议在一个地址中累积奖励以提高效率，并且直接质押到Babylon的Finality Provider不符合Lux的资格。 除了定期累积之外，还可以通过特殊的Luminary计划活动来获得Lux。这些活动包括闪电机会、社区驱动的挑战（如推荐或内容创作）以及对持续参与的回溯奖励。Lux余额由Sentio跟踪，Sentio监控钱包和[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)活动以计算持有量和持续时间。用户可以通过连接他们的钱包在Lombard App上查看他们的Lux。该计划通过提供透明和持续的激励措施，帮助用户参与与LBTC的增长保持一致。[\[4\]](#cite-id-zrvtz0qbghh) # ## CubeSigner CubeSigner是由Cubist开发的非托管密钥管理平台，集成了安全硬件，用于保护Lombard基础设施中使用的加密密钥。通过将密钥存储在HSM密封的Nitro enclave中，CubeSigner确保密钥永远不会暴露，即使对Cubist或Lombard也是如此，从而防止盗窃和未经授权的访问。签名会话在范围上受到限制，有时限且可撤销，从而降低了违规和内部威胁的风险。此外，每个密钥的策略控制密钥的使用，例如要求多方批准大型交易。CubeSigner还包括针对Babylon的特定保护措施，例如反削减措施，以防止验证者因操作错误而签署有害消息。 在Lombard的架构中，CubeSigner生成并管理与自定义、硬件强制执行的策略相关的[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)密钥——Cubist称之为链下、硬件固化的[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)。这些策略定义了访问控制、交易类型、使用限制、多方授权和基于时间的限制。例如，用户密钥仅限于特定的Babylon交易类型，并且需要受信任的交易对手进行存款和取款。多方授权确保敏感操作需要多个签名者和身份验证因素，而时间锁通过强制延迟（即使对于已批准的操作）来增加另一层安全性。这种架构使Lombard能够安全地管理密钥，同时保持运营灵活性和去中心化。 [\[9\]](#cite-id-eblNPwPOjR) # ## Bascule Drawbridge ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmNZps2FFvCRv5mkwuvfprH5M1KcPPKU1wnDaf8JrtoLcY) Bascule Drawbridge 是 Lombard 架构中增加的一层安全保障，由 Cubist 独立运营，用于验证安全联盟执行的操作。它作为一个状态[预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle)，通过其[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)验证受支持的目标链上 [Bitcoin](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 网络数据的准确性。这种机制使 Bascule 能够充当二级权威，确保所有 [Bitcoin](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 存款在被确认之前都经过六个区块确认。要铸造 LBTC，需要安全联盟的有效签名和 Bascule Drawbridge 的匹配证明，从而创建一个双重验证过程，增强对跨链桥漏洞的抵抗力。 Reverse Bascule Drawbridge 在链下运行，处理 LBTC 赎回。当用户发起赎回功能时，LBTC 在链上被[销毁](https://iq.wiki/wiki/token-burn)，Cubist 监控这些事件。经过确认期后，赎回状态被写入 CubeSigner。然后，CubeSigner 验证赎回是否发生，然后继续由联盟发起的 [Bitcoin](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 提款。这种双向检查（链上和链下）确保了 [Bitcoin](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 和 LBTC 生态系统之间的准确性和一致性，从而最大限度地降低了虚假或未经授权交易的风险。 [\[10\]](#cite-id-jjm16gluAs) # ## PMM 模块 PMM（Private Market Maker）模块是由 Lombard 协议部署在特定[区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain)上的[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)，旨在改善持有 [BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc) 衍生资产（如 BTCB）用户的入门体验。它允许在预定义的风险限额内将这些资产兑换为 LBTC，同时确保大部分 LBTC 仍由原生 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 支持。该模块根据兑换的资产收取费用，仅作为方便用户的功能，而非用于金融[套利](https://iq.wiki/wiki/arbitrage)。如果检测到滥用行为，可能会实施额外的安全限制。 在 [BNB 智能链](https://iq.wiki/wiki/binance-smart-chain) 等链上，PMM 促进 BTCB 到 LBTC 的转换，同时跟踪可用于铸造的 LBTC 数量，并收取费用以支付运营成本。这些[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)确保临时、有上限地暴露于非原生 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 资产，从而维持 LBTC 的稳定性。以这种方式获得的任何 [BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc) 都会被质押到 Babylon，以保持资产的底层 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 支持。 [\[11\]](#cite-id-PCV5uMHju1) ## LBTC LBTC是一种流动性强、能产生收益的[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)代币，与[BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc)保持1:1的抵押，专为跨链使用而设计。它将[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)集成到[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)生态系统中，同时保留了资产的原始安全性。LBTC支持在主要[区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain)网络之间移动，而不会分散[流动性](https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity)，并且可以用作各种[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)应用中的抵押品，例如借贷和交易。 LBTC通过Babylon质押和其他机制赚取原生收益，并通过参与支持的协议和生态系统获得额外奖励。其安全模型依赖于联盟结构，以提供比中心化或未经验证的封装代币更强大的替代方案。持有者可以通过使用LBTC参与[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)活动来增加回报。 [\[6\]](#cite-id-mt0ijghzjop) # ## DeFi Vault Lombard [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) Vault 是一个自动化的收益管理系统，旨在将 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 支持的资产（如 LBTC、[wBTC](https://iq.wiki/wiki/wrapped-bitcoin-wbtc)、eBTC 和 [cbBTC](https://iq.wiki/wiki/coinbase-wrapped-btc-cbbtc)）分配到各个 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 协议中，以优化回报。该 Vault 与 Veda 合作开发，通过自动化策略选择、执行和奖励复利，降低了参与 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 的复杂性。 用户将支持的 [比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin) 衍生品存入 Vault，并获得 LBTCv 代币，该代币代表他们在 Vault 总余额中的份额，包括本金、收益和额外的基于积分的奖励。该 Vault 将资金分配到各种策略中，例如 [Uniswap](https://iq.wiki/wiki/uniswap) 和 [Curve](https://iq.wiki/wiki/curve-finance) 流动性提供、Gearbox 和 [Morpho](https://iq.wiki/wiki/morpho-labs) 借贷，以及通过 [Pendle](https://iq.wiki/wiki/pendle-finance) 进行的收益交易。性能会得到积极管理和重新平衡。 收益会自动再投资，奖励按比例分配给 LBTCv 持有者。提款通过队列处理，通常在三天内完成，并且可能包括少量费用，具体取决于代币类型。此外，还会奖励额外的积分激励，目前 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 和 [Base](https://iq.wiki/wiki/base) 网络上支持存款。 [\[12\]](#cite-id-D3DT1opXM2) ## 融资 2024年7月，Lombard Finance在由[Polychain Capital](https://iq.wiki/wiki/polychain-capital)领投的种子轮融资中筹集了1600万美元，以支持与Babylon合作开发的[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)再质押生态系统。参与者包括BabylonChain、dao5、Franklin Templeton、Foresight Ventures、[HTX Ventures](https://iq.wiki/wiki/huobi)、Mirana Ventures、[Mantle](https://iq.wiki/wiki/mantle-network) EcoFund、Nomad Capital、[OKX Ventures](https://iq.wiki/wiki/okx)和[Robot Ventures](https://iq.wiki/wiki/robot-ventures)，以及[Bitget](https://iq.wiki/wiki/bitget)、[Bybit](https://iq.wiki/wiki/bybit)、[OKX](https://iq.wiki/wiki/okx)和[HTX](https://iq.wiki/wiki/huobi)等交易所对LBTC流动性和更广泛的[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)集成提供的额外支持。 Lombard的工作重点是使用Babylon的协议，使[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)能够作为[权益证明（PoS）](https://iq.wiki/wiki/proof-of-stake)系统中的[抵押品](https://iq.wiki/wiki/collateral)，该协议允许[BTC](https://iq.wiki/wiki/bitcoin-btc)以原生和自托管的方式进行质押，以保护[PoS](https://iq.wiki/wiki/proof-of-stake)网络。该团队成员包括来自[Argent](https://iq.wiki/wiki/argent)、[Coinbase](https://iq.wiki/wiki/coinbase)和[Maple](https://iq.wiki/wiki/maple-finance)等公司的经验丰富的人员。Babylon由David Tse和Fisher Yu博士于2022年创立，致力于开发基础设施，将[比特币](https://iq.wiki/wiki/bitcoin)的效用扩展到[PoS](https://iq.wiki/wiki/proof-of-stake)生态系统中，同时保持其安全属性。 [\[2\]](#cite-id-66lzg8b2lp)[\[3\]](#cite-id-4hxtyfdxdgu) ## 合作伙伴 * [EigenLayer](https://iq.wiki/wiki/eigenlayer) * Babylon * [Polychain Capital](https://iq.wiki/wiki/polychain-capital) * Franklin Templeton * [OKX](https://iq.wiki/wiki/okx) * [ByBit](https://iq.wiki/wiki/bybit) * [ether.fi](https://iq.wiki/wiki/etherfi) * [Maple](https://iq.wiki/wiki/maple-finance) * [Chainlink](https://iq.wiki/wiki/chainlink) * [Sui](https://iq.wiki/wiki/sui) * [Pendle](https://iq.wiki/wiki/pendle-finance) * Veda * Immunefi * Halborn