# Ondo US Dollar Yield (USDY) > Ondo US Dollar Yield (USDY) 是一种稳定币，它结合了美元的稳定性，并通过 Ondo Finance 开发的多元化 DeFi 策略产生收益…… - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/ondo-us-dollar-yield-usdy - Categories: Cryptoassets - Created: 2024-09-02T05:18:05.590Z - Last updated: 2025-07-28T16:43:01.833Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Ondo US Dollar Yield (USDY)** 是一种[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)，旨在提供资产[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)，同时保持与美元的平价。USDY 由 [Ondo Finance](https://iq.wiki/wiki/ondo-finance) 开发，在稳定币结构中融入了收益生成机制，通过将稳定性和收入生成相结合，为传统稳定币提供了一种替代方案。[\[1\]](#cite-id-ugh570g738)[\[3\]](#cite-id-dfmbski2y2d)[\[4\]](#cite-id-rpjt67fgtcq)[\[6\]](#cite-id-rqk93fdt3vp) ## 概述 USDY 是一种[生息](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)，它将传统美元挂钩资产的稳定价值与通过[去中心化金融 (DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi) 获得收益的机会相结合。与主要用作价值储存或交换媒介的传统稳定币不同，USDY 集成了收益成分。该收益是通过多元化的 DeFi 策略组合产生的，允许持有者在代币保持其相对于美元的价值的同时赚取被动回报。 [Ondo Finance](https://iq.wiki/wiki/ondo-finance) 是 USDY 背后的组织，专注于[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)开发的透明度、安全性和可访问性。USDY 的目标用户包括寻求稳定回报的个人投资者和寻求[生息](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)数字资产的机构实体。[\[1\]](#cite-id-ugh570g738)[\[3\]](#cite-id-dfmbski2y2d)[\[4\]](#cite-id-rpjt67fgtcq)[\[5\]](#cite-id-w3f00ca9xrb)[\[6\]](#cite-id-rqk93fdt3vp) ## ## 机制和收益生成 USDY的[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)生成是通过其参与各种[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)协议来实现的。[Ondo Finance](https://iq.wiki/wiki/ondo-finance)采用多元化策略来优化收益，将USDY的基础资产分配到多个DeFi平台，包括但不限于： 1. **借贷平台：** 资产在去中心化平台（如[Aave](https://iq.wiki/wiki/aave)或[Compound](https://iq.wiki/wiki/compound)）上进行借贷。借款人支付利息，然后作为[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)分配给USDY持有者。 2. [**流动性池**](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool)：一部分USDY资产被分配到[去中心化交易所 (DEX)](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)（如[Uniswap](https://iq.wiki/wiki/uniswap)或[Balancer](https://iq.wiki/wiki/balancer)）上的流动性池中。这些池支持[加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency)对之间的交易，产生的[费用](https://iq.wiki/wiki/trading-fee)有助于[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)的产生。 3. [**收益耕作**](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)：USDY的部分支持资产投资于收益耕作机会。这包括在各种[DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi)协议中[提供流动性](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers)或[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)资产以获得更高的回报。 4. [**DeFi**](https://iq.wiki/wiki/defi)：还利用涉及稳定资产的低风险策略，以确保USDY的稳定性和安全性，同时仍然产生回报。 通过这些活动产生的[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)会自动分配给USDY持有者，使他们无需积极管理投资即可获得回报。[\[1\]](#cite-id-ugh570g738)[\[2\]](#cite-id-m0ie4pzd0y)[\[3\]](#cite-id-dfmbski2y2d)[\[4\]](#cite-id-rpjt67fgtcq)[\[5\]](#cite-id-w3f00ca9xrb)[\[6\]](#cite-id-rqk93fdt3vp) ## 代币经济学 USDY的[代币经济学](https://iq.wiki/wiki/tokenomics)旨在平衡稳定性、[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)生成和可访问性。关键组成部分包括： * **挂钩和稳定性：** USDY通过抵押和智能合约机制维持与美元1:1的挂钩。USDY的抵押品包括稳定资产和[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)生成工具，旨在确保安全性和盈利能力。 * **发行和赎回：** USDY可以通过[Ondo Finance](https://iq.wiki/wiki/ondo-finance)平台发行和赎回。发行涉及将美元或等值资产存入USDY[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)，然后铸造等量的USDY代币。赎回需要将USDY代币返回给合约，合约[销毁](https://iq.wiki/wiki/token-burn)代币，并将相应数量的美元或等值资产释放给用户。 * **收益分配：** USDY底层资产产生的[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)按比例分配给所有USDY持有者。此过程通过[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)自动执行，旨在确保透明度和效率。 * **通货膨胀和通货紧缩控制：** 为了维持挂钩和[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)的完整性，制定了调节USDY供应的机制。这些机制可能涉及根据市场需求和抵押品水平[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)或[销毁](https://iq.wiki/wiki/token-burn)代币。[\[1\]](#cite-id-ugh570g738)[\[2\]](#cite-id-m0ie4pzd0y)[\[4\]](#cite-id-rpjt67fgtcq)[\[5\]](#cite-id-w3f00ca9xrb) ## 用例 USDY 旨在满足 [加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency) 生态系统中的各种角色，满足个人和机构用户的需求。主要用例包括： * **收益耕作：** USDY 可用于 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) [收益耕作](https://iq.wiki/wiki/yield-farming) 策略，使持有者能够通过在各种平台上 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 或 [提供流动性](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers) 来赚取额外回报。 * **稳定的价值存储：** USDY 充当稳定的价值存储，为寻求缓解 [加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency) 波动性同时赚取 [收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming) 的用户提供了一种选择。 * **与 DeFi 协议集成：** USDY 可以集成到多个 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 协议中，允许用户在去中心化金融生态系统中借出、借入或利用其 USDY 持有量。 * **汇款和支付：** 由于其稳定性和 [收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming) 功能，USDY 可用于跨境汇款或作为支付方式，从而提供稳定性和收入产生。 * **机构采用：** 机构投资者可能会采用 USDY 作为一种稳定的、产生收益的资产，用于多元化投资组合和实施各种金融策略。[\[1\]](#cite-id-ugh570g738)[\[4\]](#cite-id-rpjt67fgtcq)[\[5\]](#cite-id-w3f00ca9xrb)[\[6\]](#cite-id-rqk93fdt3vp) ## 安全与风险管理 安全是 USDY 的一个重要方面，特别是考虑到与 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 相关的固有复杂性和风险。[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin)由一套全面的安全措施框架支持，旨在保护用户及其资产，包括： * **智能合约审计：** Ondo Finance 定期对管理 USDY 的 [智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract) 进行审计。这些审计由信誉良好的第三方公司执行，这些公司专门从事 [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 安全，旨在确保合约没有漏洞。 * **风险管理策略：** 采用多层风险管理方法，包括跨多个平台分散 [收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming) 生成活动，以减少对任何单一故障点的暴露。持续监控 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 格局，以便识别和缓解新兴风险。 * **抵押品和资产管理：** 支持 USDY 的资产管理侧重于安全性和流动性。投资主要在较低风险的 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 协议和稳定资产中进行，旨在确保足够的抵押品来维持挂钩并满足赎回请求。 * **透明度和治理：** [Ondo Finance](https://iq.wiki/wiki/ondo-finance) 通过定期发布关于 USDY 表现、抵押品和 [收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming) 生成活动的报告来保持透明度。治理机制使 USDY 持有者能够参与重要的决策过程，使 [稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin) 的运营与用户利益保持一致。 Ondo 美元收益 (USDY) 旨在代表 [稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin) 框架内稳定性和 [收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming) 生成的集成。通过保持与美元的平价，并通过 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 纳入生息策略，USDY 旨在提供双重功能，使其有别于传统稳定币。随着 [加密货币](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency) 和 DeFi 领域不断发展，USDY 旨在为寻求稳定性和收入产生的用户提供一种选择。[\[1\]](#cite-id-ugh570g738)[\[3\]](#cite-id-dfmbski2y2d)[\[4\]](#cite-id-rpjt67fgtcq)[\[5\]](#cite-id-w3f00ca9xrb)[\[6\]](#cite-id-rqk93fdt3vp) ## USDY 与 Arbitrum 的集成 2024 年 8 月，[Ondo Finance](https://iq.wiki/wiki/ondo-finance) 将其[稳定币](https://iq.wiki/wiki/stablecoin) USDY 扩展到 [Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum) 网络，这是一个 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [Layer 2](https://iq.wiki/wiki/layer-2) 扩展解决方案。此集成使 Arbitrum 生态系统中的参与者能够访问 USDY 的[收益](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)生成功能，这些功能由 [真实世界资产 (RWA)](https://iq.wiki/wiki/real-world-assets-rwas)（如美国国债）支持。Arbitrum 以其在 [去中心化金融 (DeFi)](https://iq.wiki/wiki/defi) 领域的基础设施而闻名。 在 [Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum) 上部署 USDY 之前，Arbitrum DAO 的 STEP 委员会决定将 USDY 纳入其国库投资组合，从而鼓励在网络中采用 [RWA](https://iq.wiki/wiki/real-world-assets-rwas)。现在可以通过 [Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum) 上的 [去中心化金融](https://iq.wiki/wiki/defi) 协议访问 USDY，包括 [Camelot](https://iq.wiki/wiki/camelot-dex) 和 Dolomite，旨在为 [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 网络上代币化国库产品的持续开发做出贡献。 ## ## 在Arbitrum生态系统中的利用 * **Camelot**: 作为[Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum)上USDY的主要[去中心化交易所 (DEX)](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)，[Camelot](https://iq.wiki/wiki/camelot-dex) 促进了 USDY 与 Arbitrum 原生代币之间的交换。 该平台的基础设施支持 USDY 在 Arbitrum 上更广泛的 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 框架内的集成。 * **Dolomite**: Dolomite 提供了一个货币市场和保证金交易平台，USDY 可以在这里使用，允许进行借贷活动。 [Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum) 上的 USDY 利用了网络 [Optimistic Rollup](https://iq.wiki/wiki/optimistic-rollup) 技术提供的安全性和可扩展性。 用户可以通过兼容的钱包（如 Blocto 和 Capsule）管理 USDY，这些钱包旨在 Arbitrum 生态系统中运行。 ## ## Oracle 集成 [Pyth](https://iq.wiki/wiki/pyth-network) 在 [Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum) 上为 USDY 提供价格信息，旨在确保定价准确性并促进各种 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 应用。这些信息包括一级市场价格，代表铸造和赎回 USDY 的成本，以及二级市场价格，反映其在多个平台上的交易价值。 [\[7\]](#cite-id-3e69i3qlh1m)[\[8\]](#cite-id-daqhfxvkom6)[\[9\]](#cite-id-t222e0ymqaj)