# Osmosis (OSMO) > Osmosis (OSMO) 是一个去中心化交易所和自动化做市商协议，专为 Cosmos 生态系统设计，由 OSMO 代币驱动，并支持跨区块链... - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/osmosis-osmo - Categories: Projects & Protocols - Tags: DEX, DeFi, Infrastructure - Created: 2023-11-08T12:57:42.000Z - Last updated: 2024-02-13T17:24:16.817Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **Osmosis (OSMO)** 是一个为 [Cosmos](https://iq.wiki/wiki/cosmos) 生态系统设计的 [去中心化交易所 (DEX)](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange) 和 [自动化做市商 (AMM)](https://iq.wiki/wiki/automated-market-maker) 协议。[\[1\]](#cite-id-9bdp2oa7i6) Osmosis 是一个为 [Cosmos](https://iq.wiki/wiki/cosmos) 生态系统构建的多链 AMM。它使用区块链间通信协议 (IBC) 和 [Axelar](https://iq.wiki/wiki/axelar) 提供 [区块链](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 之间的互操作性。Osmosis 由 OSMO 代币驱动。[\[7\]](#cite-id-057xsnt6t7wa) ## 历史 Osmosis是由Osmosis Labs使用Cosmos SDK创建的AMM协议。该项目于2020年10月宣布，并于2021年6月19日启动。其开发由[Sunny Aggarwal](https://iq.wiki/wiki/sunny-aggarwal)、[Josh Lee](https://iq.wiki/wiki/josh-lee)和Dev Ojha领导。Osmosis在2021年10月由[Paradigm](https://iq.wiki/wiki/paradigm)领投的代币销售中筹集了2100万美元。[\[6\]](#cite-id-7mkmt18dxdg) Osmosis Labs Pte. Ltd.（“Osmosis Labs”）负责Osmosis协议的大部分初始代码开发，Osmosis项目由一个去中心化的验证器集运行。协议的每一次升级和修改都由Osmosis社区（OSMO治理代币的持有者）投票并执行。[\[2\]](#cite-id-0olpbmc3bvvq) ## 概述 Osmosis 是一个链间资产的 [AMM](https://iq.wiki/wiki/automated-market-maker) 协议，旨在允许开发和管理一个自平衡、非托管的链间代币指数。它是一个去中心化交易平台，用于在 [Cosmos](https://iq.wiki/wiki/cosmos) 网络上进行交换、赚取和构建。Osmosis 使用 [智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract) 来确定数字资产的价格，通过 [点对点 (P2P)](https://iq.wiki/wiki/peer-to-peer-trading-p2p) 方法产生 [流动性](https://iq.wiki/wiki/liquidity)，并在用户之间进行交易。它提供分析资产和流动性、参与治理以及构建链间原生应用程序的工具。Osmosis 旨在提供可定制性，例如调整交换费用、自定义曲线 AMM 和多代币 [流动性池](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool)。[\[1\]](#cite-id-9bdp2oa7i6)[\[3\]](#cite-id-ithj91lwqa) Osmosis 还提供从 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 和 [Polkadot](https://iq.wiki/wiki/polkadot) 生态系统桥接的非 IBC 资产。作为一个应用链 DEX，Osmosis 比必须遵循父链代码的 DEX 具有更大的区块链堆栈控制权。这种细粒度的控制使得 Superfluid Staking 的开发成为可能，这是对 [Proof-of-Stake](https://iq.wiki/wiki/proof-of-stake) 安全性的一项改进。Superfluid 质押允许流动性池中的底层 OSMO 增加链安全性并获得质押奖励。应用链的可定制性还允许开发一个受 [阈值加密](https://en.wikipedia.org/wiki/Threshold_cryptography) 保护的交易 [mempool](https://en.wikipedia.org/wiki/Mempool)，这将显着减少 Osmosis 上有害的 MEV。MEV，或矿工可提取价值，是指矿工可以通过重新排列、添加或省略区块中的交易来获得的总潜在价值。[\[4\]](#cite-id-zsuu0ovcn3h)[\[5\]](#cite-id-3sm6w9kn46j)[\[12\]](#cite-id-i4peftyngjl) ## ## 架构 Osmosis是一个[自动做市商 (AMM)](https://iq.wiki/wiki/automated-market-maker)协议，旨在促进创建具有独立流动性池的定制AMM。Osmosis基于Cosmos SDK开发，采用区块链间通信（IBC）来促进跨链交易。 [\[13\]](#cite-id-wx0753nkhm) # ## 自动做市商 (AMM) 自动做市商 (AMM) 是去中心化金融协议，无需依赖中央中介即可促进资产交换。智能合约取代了传统的交易柜台和订单簿来执行交易。流动性池由用户存入资产创建，从而实现交易。这些用户，即[流动性提供者 (LP)](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers)，可以以无需许可的方式为任何资产创建池。在 Osmosis 中，池创建者可以灵活地自定义交易费用和退出费用，流动性提供者在从池中提取资产时需要支付这些费用。 [\[14\]](#cite-id-ema2o7z5kkb) ## ## 代币权重 流动性池是具有预定权重的代币集合，其中每个代币的权重表示其在池中总价值的比例。例如，Uniswap 池通常有两个代币，权重相等，均为 50-50，以确保资产总价值之间的对等。但是，其他权重分配（例如 90-10）也是可能的，并且流动性池可能包含两个以上的资产。[\[15\]](#cite-id-wqdhymxrum) 在 Osmosis 中，池创建者可以自由选择池中的代币及其相应的权重。一旦建立，这些参数就无法更改。但是，其他用户仍然可以创建具有不同配置的单独池。[\[15\]](#cite-id-wqdhymxrum) ## ## 定价 固定代币权重使自动化做市商 (AMM) 能够建立确定性的定价。在流动性池中，代币保持其权重，代表它们彼此之间的价值，即使池中代币的数量波动。因此，价格会进行调整，以确保代币之间的相对价值保持一致。 [\[16\]](#cite-id-l1n2gr48nsm) ## ## 市场做市商功能 AMM使用数学公式来确定池内资产的价格。一个常数函数确保交易规则保持一致，无论交易规模或交易的资产如何。最常见的类型是恒定乘积做市商，但也使用其他函数。 [\[17\]](#cite-id-lvskofnxe8) # ## LP 代币 当用户将资产存入流动性池时，他们会收到 LP 代币，这些代币代表他们在池中的所有权份额。例如，如果用户将 OSMO 和 [ATOM](https://iq.wiki/wiki/atom) 代币存入池 #1，他们会收到 Pool1 份额代币作为回报。这些份额代币表明用户对池的比例所有权。 [\[18\]](#cite-id-9tnrfu3fgue) 当用户从池中提取流动性时，他们会收到相当于其 LP 代币的总流动性的百分比。但是，由于池内买卖导致资产数量的变化，用户不太可能提取与最初存入的每种代币数量相同的数量。通常，他们会收到更多的一种代币和更少的一种代币，具体取决于池内进行的交易。 [\[18\]](#cite-id-9tnrfu3fgue) # ## 流动性挖矿 流动性挖矿，也称为[收益耕作](https://iq.wiki/wiki/yield-farming)，涉及用户通过向DeFi协议提供流动性来赚取代币。这种机制有助于抵消LP经历的无常损失，并提供交易费用之外的额外激励。流动性挖矿奖励对于新协议尤其有价值，因为它们可以引导初始流动性，鼓励更多使用，并为LP产生更多费用。 [\[19\]](#cite-id-55ws61zsqyh) # ## 无常损失 流动性提供者通过费用和特殊池奖励获得收入。然而，他们也面临无常损失的风险，即持有资产可能比提供资产更好。无常损失是指持有资产和提供流动性之间的净值差异。流动性挖矿计划旨在抵消流动性提供者的无常损失。 [\[20\]](#cite-id-va9rs1o3a4f) 当池内资产价格以不同速度变化时，流动性提供者最终可能持有更多价格涨幅较小（或跌幅较大）的资产。例如，在OSMO-ATOM池中，如果OSMO的价格相对于ATOM大幅上涨，流动性提供者最终可能持有更多价值较低的资产（ATOM）。 [\[20\]](#cite-id-va9rs1o3a4f) # ## 长期流动性 流动性挖矿奖励可能会吸引被称为“雇佣兵农民”的短期参与者，他们迅速存入和提取流动性以最大化他们的回报。这些参与者主要对治理代币的投机价值感兴趣，并且经常在协议之间切换以追逐最高的收益。 [\[21\]](#cite-id-r43xhhst0v) 虽然雇佣兵农民最初可能会提高协议的活跃度，但他们的离开可能会导致显著的流动性波动，由于滑点，这会对用户执行交易时造成挑战。因此，维持长期流动性对于自动化做市商 (AMM) 的成功至关重要。 [\[21\]](#cite-id-r43xhhst0v) Osmosis 采用了两种机制来鼓励长期流动性：退出费用和绑定流动性计量器。 [\[21\]](#cite-id-r43xhhst0v) # ## 区块链间通信协议 (IBC) 区块链间通信协议 (IBC) 通过定义一组可由满足特定标准的任何分布式账本实现的结构，促进独立区块链之间的通信。 [\[22\]](#cite-id-15lq22ekhe5) IBC 支持各种跨链应用，例如代币转移、交换、多链合约和数据分片。最初，Osmosis 主要使用 IBC 进行代币转移。但是，Osmosis 计划随着 IBC 的发展集成更多功能。 [\[22\]](#cite-id-15lq22ekhe5) ## OSMO 代币 OSMO 是 Osmosis 网络的本地代币。OSMO 代币是一种治理代币，允许质押代币的持有者决定协议的未来。 OSMO 主要用于投票决定协议升级、设置基础网络的交换费用以及分配[挖矿](https://iq.wiki/wiki/mining)奖励给[流动性池](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool)。[\[1\]](#cite-id-9bdp2oa7i6) OSMO 代币持有者的治理旨在选择有资格获得奖励的流动性池，允许利益相关者制定有利于协议长期利益的激励策略。 Osmosis 还旨在允许第三方为某些流动性池添加激励机制。[\[5\]](#cite-id-3sm6w9kn46j)[\[7\]](#cite-id-057xsnt6t7wa) OSMO 代币的最大数量已设定为 10 亿个。 OSMO 还寻求在现有钱包集成、订单流、IBC 连接和 Osmosis 生态系统中的流动性的帮助下，用于部署新曲线。[\[6\]](#cite-id-7mkmt18dxdg) # ## 代币经济学 OSMO是该协议的治理代币，总供应量设定为10亿。在创世之初，最初分配了1亿个OSMO代币，在空投接收者和战略储备之间平均分配。代币发行在每个每日纪元结束时进行，遵循“三分之一”的时间表，该时间表涉及每年减少三次代币发行。第一年发行了3亿个OSMO代币，第二年发行了2亿个，第三年发行了1.33亿个，依此类推。 [\[8\]](#cite-id-9bqcazn5id8) 新发行代币的分配如下： \- 质押奖励：25% \- 开发者归属：25% \- 流动性挖矿激励：45% \- 社区池：5% 总体代币分配如下： \- 流动性奖励挖矿：40.5% \- 开发者归属：22.5% \- 质押奖励：22.5% \- 社区池：4.5% \- 战略储备：5% \- 空投：5% # ## 用例 OSMO代币的用例包括以下几种：[\[9\]](#cite-id-ejzgp1gppeg) * **投票**：活跃的网络利益相关者提出、评估和批准协议升级。OSMO治理参与者目前选择有资格获得流动性奖励的池，使利益相关者能够制定符合协议长期利益的激励策略。 * **交易费用**：用户必须支付交易费用才能在链上发布交易，费用金额由交易的计算和存储成本决定。最低gas成本由包含交易的区块的提议者设定。收取的交易费用分配给网络上的OSMO质押者。验证者有权选择他们接受哪些资产作为他们提议的区块中的费用，所有接受的资产在分配之前都会转换为OSMO。 * **ProtoRev**：ProtoRev模块铸造和销毁OSMO代币，以促进链上套利交易，确保链内流动性来源之间的价格平衡。 * **交易手续费**：Osmosis对所有交易收取适度的交易手续费，最初设定为0.1%。协议费用控制器subDAO管理特定路线的减少或豁免。交易手续费以交易的报价资产收取。收取的OSMO分配给质押者，而非OSMO费用则进行分配，其中33%分配给社区池，剩余67%在分配给质押者之前转换为OSMO。 * **超级流动性质押**：超级流动性质押通过类似于“有用权益证明”的机制，有助于共识层的安全。参与者根据他们在流动性池代币中的权益价值获得OSMO，这些代币既被质押又被委托给验证者。这种连接将共识层的安全性与GAMM LP份额对齐。超级流动性质押适用于包含OSMO配对并通过治理决策激活此功能的池。 ## Osmocon Osmocon是由Osmosis主办的年度活动，展示演讲者、公告以及与Osmosis相关的各种活动。2023年版于7月21日在法国巴黎举行。演讲者包括[Sunny Aggarwal](https://iq.wiki/wiki/sunny-aggarwal)、[Josh Lee](https://iq.wiki/wiki/josh-lee)、Idris Olubisi、Dev Ohja、Paul Erlanger等。[\[10\]](#cite-id-pkzhs9a61v) 2022年版于6月9日在德克萨斯州奥斯汀举行。参与者包括Membrane Protocol和Andromeda Protocol，小组成员包括0xBrainJar、Composable Finance、Matt Bell、Nomic、[Sergey Gorbunov](https://iq.wiki/wiki/sergey-gorbunov)等。[\[11\]](#cite-id-9cf3mubm5c7)