# Plaza Finance > 플라자 파이낸스는 온체인 채권 및 레버리지 플랫폼으로, Base 네트워크에서 bondETH 및 levETH와 같은 프로그래밍 가능한 파생 상품을 제공합니다. - Canonical URL: https://iq.wiki/kr/wiki/plaza-finance - Categories: Projects & Protocols - Tags: DEX, DeFi, Infrastructure, NFT Marketplace - Created: 2025-05-07T18:32:34.914Z - Last updated: 2025-05-07T18:59:55.959Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **플라자 파이낸스**는 온체인 채권 및 [레버리지](https://iq.wiki/wiki/leverage) 플랫폼으로, [Base](https://iq.wiki/wiki/base) [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain)에서 운영됩니다. 이 플랫폼은 사용자가 기존 합성 계약에 비해 향상된 유동성과 구성 가능성을 갖춘 토큰화된 금융 상품을 생성하고 거래할 수 있도록 프로그래밍 가능한 파생 상품을 제공합니다. ## 개요 플라자 파이낸스는 프로그래밍 가능한 파생 상품을 위한 교차 생태계 허브 역할을 하며, 사용자가 프로토콜을 통해 구조화된 금융 상품에 접근할 수 있도록 합니다. 이 플랫폼은 [레이어 2](https://iq.wiki/wiki/layer-2) [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 확장 솔루션인 [Base](https://iq.wiki/wiki/base)에 배포된 [Solidity](https://iq.wiki/wiki/solidity) [스마트 계약](https://iq.wiki/wiki/smart-contract) 세트를 통해 운영됩니다. 플라자의 핵심 제공 상품에는 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [액체 스테이킹](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 파생 상품(LST) 및 액체 리스테이킹 파생 상품(LRT) 풀에서 파생된 다양한 위험-수익 프로필을 나타내는 두 가지 주요 상품인 bondETH 및 levETH가 포함됩니다 [[1]](#cite-id-KV9chGKKPE). 이 프로토콜을 통해 사용자는 [wstETH](https://iq.wiki/wiki/wrapped-steth-wsteth)(래핑된 스테이킹된 이더리움)와 같은 기본 풀 자산을 예치하고 그 대가로 bondETH 또는 levETH를 받을 수 있습니다. 이러한 토큰은 [ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20) 토큰으로 표시되어 [탈중앙화 거래소](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)(DEX), 대출 시장 및 리스테이킹 플랫폼과 같은 다른 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 프로토콜과 구성 가능합니다 [[1]](#cite-id-KV9chGKKPE). 플라자 파이낸스는 완전한 [무허가](https://iq.wiki/wiki/permissionless) 방식으로 운영되며, 프로토콜의 각 핵심 기능은 누구나 실행할 수 있습니다. 이 플랫폼은 네트워크 복잡성을 늘리지 않고 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 사용자에게 더 정교한 금융 상품을 제공하는 것을 목표로 하며, 수익 창출 및 [레버리지](https://iq.wiki/wiki/leverage)를 위한 기존 선물 시장 및 대출 프로토콜에 대한 대안을 제공합니다 [[2]](#cite-id-guiYXgjlqy). ## 주요 상품 ### bondETH bondETH는 일반적으로 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 투자와 관련된 복잡성이나 변동성 없이 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [스테이킹](https://iq.wiki/wiki/staking)에서 예측 가능한 수익을 추구하는 수익 중심 투자자를 위해 설계되었습니다. ETH LST 및 LRT로 뒷받침되는 고수익 채권으로 다음과 같은 기능을 제공합니다. - 분기별 쿠폰 지급을 통한 고정 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 소득 흐름; - 다양한 [액체](https://iq.wiki/wiki/liquid) [스테이킹](https://iq.wiki/wiki/staking) 및 리스테이킹 토큰 풀에 대한 노출; - 직접적인 ETH 노출에 비해 낮은 변동성; - 다른 DeFi 프로토콜과의 구성 가능성. bondETH 토큰은 자본 가치 상승보다 안정적인 소득을 우선시하는 사용자를 대상으로 플라자 생태계 내에서 보다 보수적인 투자 전략을 나타냅니다 [[3]](#cite-id-0qUjUmCGlT) [[2]](#cite-id-guiYXgjlqy). ### levETH levETH는 일반적으로 마진 거래 또는 차입과 관련된 [청산](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 위험 없이 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum)에 대한 레버리지 노출을 제공합니다. 주요 기능은 다음과 같습니다. - [청산](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 위험 없는 합성 [레버리지](https://iq.wiki/wiki/leverage); - 레버리지 포지션에 대한 "설정 후 잊어버리기" 접근 방식; - 증폭된 수익으로 ETH 가격 변동에 대한 노출; - 활성 포지션 관리 또는 [청산](https://iq.wiki/wiki/liquidation) 모니터링 불필요. 이 상품은 기존 레버리지 거래 방법에 비해 하방 위험을 최소화하면서 노출을 확대하려는 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum)에 대한 [강세](https://iq.wiki/wiki/bullish) 전망을 가진 사용자를 위해 설계되었습니다 [[3]](#cite-id-0qUjUmCGlT) [[2]](#cite-id-guiYXgjlqy). ## 프로토콜 메커니즘 플라자 파이낸스는 여러 [핵심](https://iq.wiki/wiki/core-dao) 메커니즘을 통해 운영됩니다. ### 생성(구매) 사용자는 [wstETH](https://iq.wiki/wiki/wrapped-steth-wsteth)와 같은 풀 자산을 bondETH 또는 levETH로 변환할 수 있습니다. 이 프로세스에는 기본 자산을 예치하고 해당 파생 상품 토큰을 받기 위해 프로토콜의 스마트 계약과 상호 작용하는 것이 포함됩니다 [[4]](#cite-id-Vct4NlAIs0). ### 상환(판매) 사용자는 프로그래밍 가능한 파생 상품(bondETH 또는 levETH)을 [wstETH](https://iq.wiki/wiki/wrapped-steth-wsteth)와 같은 기본 풀 자산으로 다시 교환할 수 있습니다. 이는 토큰 보유자에게 유동성 및 종료 옵션을 제공합니다 [[5]](#cite-id-G7nVM9kqo2). ### 쿠폰 청구 bondETH 보유자는 각 쿠폰 배포 기간이 끝나면 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc) 지불금을 수집할 수 있습니다. 이러한 지불금은 기본 스테이킹된 자산에서 생성된 수익을 나타냅니다 [[6]](#cite-id-6dMlcMw7Ka). ### 판매자 경매 프로토콜은 각 쿠폰 배포 시 bondETH 보유자에게 배포하기 위해 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)와 교환하여 [wstETH](https://iq.wiki/wiki/wrapped-steth-wsteth)와 같은 풀 자산의 일부를 판매합니다. 이 메커니즘은 bondETH 보유자가 안정적인 자산으로 수익을 받을 수 있도록 보장합니다 [[7]](#cite-id-J2on4ghrsA). ### 배포 배포 기간 동안 쿠폰 지불금을 청구할 수 있는 bondETH 보유자에게 [USDC](https://iq.wiki/wiki/usdc)를 배포하는 프로세스입니다 [[8]](#cite-id-OhTIIDZ4aP). ## 기술 플라자 파이낸스는 [Base](https://iq.wiki/wiki/base) [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain)에 배포된 [Solidity](https://iq.wiki/wiki/solidity) [스마트 계약](https://iq.wiki/wiki/smart-contract) 세트를 기반으로 구축되었습니다. 이 프로토콜은 다음과 같은 여러 주요 기술 구성 요소에 의존합니다. - **Chainlink 가격 피드**: 생성 및 상환 프로세스 중에 기본 자산 및 파생 상품에 대한 가격 데이터를 제공하는 [오라클](https://iq.wiki/wiki/oracle) 서비스; - **조건부 AMM**: 생성 및 상환 중에 가격 및 수량을 기반으로 반환된 자산의 양을 결정합니다. - **ERC20 토큰**: bondETH 및 levETH는 모두 최대 구성 가능성을 위해 표준 [ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20) 토큰으로 구현됩니다. - **풀 계약**: 파생 상품 토큰을 뒷받침하는 기본 자산을 관리합니다. - **배포자 계약**: bondETH 보유자에게 쿠폰 지불금 배포를 처리합니다. 프로토콜의 아키텍처를 통해 파생 상품 토큰은 유동성을 유지하고 [스테이킹](https://iq.wiki/wiki/staking)을 통해 [이더리움](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 네트워크 보안을 지원하면서 다른 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 플랫폼과 원활하게 통합될 수 있습니다 [[9]](#cite-id-b0KXPzbdwW). ## 파트너십 및 통합 플라자 파이낸스는 여러 주요 [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain) 프로젝트와 파트너십을 맺었습니다. - **Base**: 플라자 파이낸스가 배포된 기본 [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain); - **Coinbase Wallet**: 사용자 액세스를 위한 [지갑](https://iq.wiki.wiki/cryptocurrency-wallet) 통합; - **Chainlink**: 가격 피드를 위한 [오라클](https://iq.wiki/wiki/oracle) 서비스 제공; - **EtherFi**: eETH를 기본 자산으로 지원; - **Gelato**: 자동화 서비스; - **LIFI**: 크로스체인 브리징 기능; - **LayerZero**: 프로그래밍 가능한 파생 상품의 크로스체인 배포를 위한 파트너십; - **RainbowKit**: 지갑 연결 인터페이스; - **Renzo Protocol**: 통합 파트너; - **Skip**: 전략적 파트너; - **Kelp**: 통합 파트너; - **Rocketpool**: rETH를 기본 자산으로 지원; - **Aerodrome Finance**: 플라자 토큰 거래를 위한 [DEX](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange) 파트너. 이러한 파트너십은 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 생태계에서 플라자의 기능과 도달 범위를 향상시킵니다 [[3]](#cite-id-0qUjUmCGlT) [[2]](#cite-id-guiYXgjlqy). ## 자금 조달 및 투자자 플라자 파이낸스는 2024년에 Anagram Ventures가 주도하는 250만 달러의 프리시드 자금 조달 라운드를 확보했습니다. 다른 투자자는 다음과 같습니다. - Interop Ventures; - [Cosmostation](https://iq.wiki/wiki/cosmostation); - Ambush Capital; - Informal Systems; - Skip. 이 자금은 프로그래밍 가능한 파생 상품 플랫폼에 대한 플라자의 개발 및 확장 계획을 지원합니다 [[2]](#cite-id-guiYXgjlqy) [[10]](#cite-id-byDSc3AVdZ). ## 커뮤니티 및 거버넌스 플라자 파이낸스는 여러 플랫폼에서 활발한 커뮤니티를 유지하고 있습니다. 이 프로젝트는 초기 사용자와 커뮤니티 구성원에게 보상을 제공하기 위해 플라자 포인트(PP)라는 포인트 시스템을 구현했습니다. 이 시스템은 여러 단계를 거쳤습니다. - **프리 시즌 가이드:** 초기 커뮤니티 구축; - **시즌 1 가이드:** 확장된 보상 및 참여; - **시즌 2 가이드:** 현재 보상 구조. 이러한 포인트는 향후 거버넌스 또는 토큰 배포 계획에 영향을 미칠 수 있습니다 [[11]](#cite-id-CjUYvAdNeE). ## 향후 로드맵 플라자 파이낸스는 향후 개발을 위해 다음과 같은 여러 주요 이니셔티브를 제시했습니다. - [LayerZero](https://iq.wiki/wiki/layerzero) 통합을 통한 크로스체인 확장; - bondBTC 및 levBTC를 포함한 추가 프로그래밍 가능한 파생 상품 개발; - [Solana](https://iq.wiki/wiki/solana) 기반 자산 지원; - [실물 자산](https://iq.wiki/wiki/real-world-assets-rwas)(RWA)과의 통합; - 주요 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 프로토콜과의 확장된 파트너십. 장기적인 비전은 플라자를 여러 [블록체인](https://iq.wiki/wiki/blockchain)에서 토큰화된 투자 상품을 위한 포괄적인 마켓플레이스로 자리매김하는 것입니다. [[2]](#cite-id-guiYXgjlqy)[[12]](#cite-id-ZFhdvQ3KmV)