# StakeWise Staked ETH (osETH) > StakeWise Staked ETH (osETH) 是一种流动性质押代币，代表质押的 ETH，允许用户赚取奖励并参与 DeFi。 - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/stakewise-staked-eth-oseth - Categories: Cryptoassets - Tags: DEX, Developer, Infrastructure - Created: 2025-04-17T17:29:42.251Z - Last updated: 2025-07-28T14:39:56.224Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **StakeWise Staked ETH (osETH)** 是一种[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)代币，代表存入 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) Vaults 的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)，赚取[验证者](https://iq.wiki/wiki/validator)奖励。它可以针对任何 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [节点](https://iq.wiki/wiki/node)进行[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)，提供非托管、[无需许可](https://iq.wiki/wiki/permissionless)的 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking)访问。该代币经过超额抵押，以确保准确的[去中心化交易所](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)定价，并保护持有者免受削减风险。用户可以[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting) osETH 以获取流动性，在 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 中使用它，并在可用时将其兑换为 ETH。 [\[1\]](#cite-id-0pXyZu4MpZ) [\[2\]](#cite-id-AaHlrBXw9o) ## 概述 ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmcGCTGVTdPnuxjmugxbYCySWn8p6NCtxzYZkKQQakoh5h) osETH 是一种[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)代币，代表在 Vaults 中质押的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)，并从[验证者](https://iq.wiki/wiki/validator)处赚取奖励。它可以针对任何 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [节点](https://iq.wiki/wiki/node)进行[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)，提供[无需许可](https://iq.wiki/wiki/permissionless)和非托管的 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking)访问，包括 [solo](https://iq.wiki/wiki/project-solo) [质押](https://iq.wiki/wiki/staking)，并且可以在 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 中使用。随着[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)奖励的累积，代币的价值会随着时间的推移而增加，这反映在其公平的汇率和 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy) 中，扣除 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 费用。 osETH 可以以 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) [Oracles](https://iq.wiki/wiki/oracle) 确定的汇率兑换为 ETH，当有足够的未绑定 ETH 可用时可以立即兑换，并且如果需要，可以启动[验证者](https://iq.wiki/wiki/validator)退出。在[去中心化交易所](https://iq.wiki/wiki/decentralized-exchange)上购买 osETH 的买家可以免受个人 Vault 风险的影响，而过多的质押 ETH 可以保护 90% LTV Vaults，而 99.99% LTV Vaults 需要运营商提供 5M SWISE 债券，以保护其他持有者免受削减和性能问题的影响。 [\[1\]](#cite-id-0pXyZu4MpZ) [\[2\]](#cite-id-AaHlrBXw9o) ## 实用性 osETH 通过使用户能够从质押的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 中解锁流动性，同时保持对其资产的控制，从而提供实用性。它可以针对 Vaults 中质押的 ETH 进行铸造，并在 [across](https://iq.wiki/wiki/across) [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 应用程序（如交易、借贷和 farming）中使用。随着[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)奖励的累积，代币的汇率会增加，从而获得收益。超额抵押可保护持有者免受削减风险，并且可以通过协议或在二级市场上将 osETH 兑换为 ETH。[Solo](https://iq.wiki/wiki/project-solo) 质押者和 [节点](https://iq.wiki/wiki/node) 运营商也可以[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting) osETH，从而支持对[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)的去中心化和[无需许可](https://iq.wiki/wiki/permissionless)的访问。 [\[1\]](#cite-id-0pXyZu4MpZ) [\[2\]](#cite-id-AaHlrBXw9o) [\[3\]](#cite-id-Ik5OOSrvW3) ### 铸造 ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmV717xQJYZv2XzEYYEbctuPVVmWkKqyrBZLmKti6PEtGW) osETH 是通过在 Vaults 中[质押](https://iq.wiki/wiki/staking) ETH 来铸造的，允许用户将其质押的 [portion](https://iq.wiki/wiki/portion) 转换为由 [validators](https://iq.wiki/wiki/validator) 中质押的 ETH 支持的 [liquid](https://iq.wiki/wiki/liquid) 代币。可以铸造的 osETH 数量取决于质押的 ETH 的价值、当前的 osETH 汇率以及 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 设置的抵押规则。[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)需要过多的支持来降低风险——要么通过 90% LTV Vaults 中的超额抵押，其中高达 90% 的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 质押可以 [liquid](https://iq.wiki/wiki/liquid) 化，要么通过 99.99% LTV Vaults 中的 SWISE 债券，其中高达 99.99% 的质押符合条件。在这两种情况下，ETH 奖励都会继续在全部质押金额上累积，但只有 [portion](https://iq.wiki/wiki/portion) 作为 osETH [liquid](https://iq.wiki/wiki/liquid) 化。 [\[2\]](#cite-id-AaHlrBXw9o) [\[1\]](#cite-id-0pXyZu4MpZ) [\[3\]](#cite-id-Ik5OOSrvW3) [\[4\]](#cite-id-JzKRtWrjlK) ### 销毁 ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmSM3rSCyjzpgTHUaBtrr8kVNwmZygx8UhPr43ni6C6Cq3) 要从 Vault 中取消质押 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)，用户必须 [burn](https://iq.wiki/wiki/token-burn) 他们之前 [minted](https://iq.wiki/wiki/minting) 的 osETH，这涉及将代币返回到协议，以便可以解锁相关的质押 ETH。所需的销毁金额包括最初铸造的 osETH，加上 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 设置的任何累积奖励的 5% 费用。完全销毁 osETH 对于完全退出头寸是必要的；部分销毁会导致部分提款，因为头寸必须保持在为每种 Vault 类型定义的健康阈值内（对于 90% LTV Vaults，最高为 90%，对于 99.99% LTV Vaults，最高为 99.99%）。这确保所有 osETH 仍然由质押的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 适当地支持。 [\[4\]](#cite-id-JzKRtWrjlK) ## V2 和 Solo 的弃用 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) V2（在 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 和 [Gnosis](https://iq.wiki/wiki/gnosis) Chain 上）和 StakeWise Solo（在 Ethereum 上）已于 2025 年 6 月 1 日开始弃用。虽然用户在此日期之后仍然可以提取其资产，但[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)奖励从弃用之日起停止累积。对于 StakeWise V2 用户，这意味着他们钱包中的 sETH2 (sGNO) 代币不再累积 rETH2 (rGNO) 代币作为奖励。对于 StakeWise Solo 用户，他们的 [validators](https://iq.wiki/wiki/validator) 在 2025 年 6 月 1 日之后退出，停止了质押奖励的累积。 [\[5\]](#cite-id-db2yZjWuEa) 为了继续赚取奖励，建议 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) V2 用户将其质押迁移到 StakeWise V3，方法是将持有 sETH2 (sGNO) 和 rETH2 (rGNO) 代币的 [wallet](https://iq.wiki/wiki/cryptocurrency-wallet) 连接到 StakeWise 应用程序，然后使用“迁移”按钮。此过程会销毁 V2 代币并发行 osETH (osGNO) 代币作为回报。要在弃用后从 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) 提取资产，用户必须首先迁移到 StakeWise V3，然后使用界面中的“取消质押”选项卡。 [\[5\]](#cite-id-db2yZjWuEa) [\[6\]](#cite-id-QSEaPgogVl) [\[7\]](#cite-id-MGTkB8bCyn) 之前已将其验证者的提款凭据轮换到 0x01 地址的 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) Solo 用户无需采取进一步措施即可提取 ETH；它会在 [validator](https://iq.wiki/wiki/validator) 退出时自动存入他们的钱包。未轮换其凭据的用户需要首先按照特定程序进行操作，然后他们的 ETH 才能自动存入。为了在提取 ETH 后继续赚取奖励，Solo 用户可以将其存入 StakeWise V3，可以通过应用程序进行 [liquid staking](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)（使用 osETH）或存入 StakeWise Marketplace 中的 Vaults 之一。 [\[5\]](#cite-id-db2yZjWuEa) [\[8\]](#cite-id-hvoSY2UyEr) ## 近期新闻 2025 年 4 月 28 日星期一，[StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 开始激励 [Balancer](https://iq.wiki/wiki/balancer) 上 osETH 的新 [liquidity pools](https://iq.wiki/wiki/liquidity-pool)。其中包括 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [mainnet](https://iq.wiki/wiki/mainnet) 上的 Boosted osETH-ETH 池和 [Arbitrum](https://iq.wiki/wiki/arbitrum) 上的 Boosted osETH-ETH 池。这些池成为各自网络上 osETH 的新旗舰流动性池。 [\[9\]](#cite-id-5Pz5NIdbGX) 选择 Boosted 池是因为它们能够在 [Aave](https://iq.wiki/wiki/aave) 上借出备用 ETH 容量，从而为 [liquidity providers](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers) 产生额外的收益。[idle](https://iq.wiki/wiki/idle) 池中大约 90% 的资产可以用于产生收益的机会，同时仍然可以进行交换。对于 osETH-ETH 池，[idle](https://iq.wiki/wiki/idle) ETH 会自动存入 [Aave](https://iq.wiki/wiki/aave) 以赚取借贷 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy)。根据最近的 [StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) DAO 决定，新池主要获得以 ETH 计价的激励，特别是使用 75% osETH 和 25% SWISE，这有可能使 APY 超过网络奖励率。鼓励 [Balancer](https://iq.wiki/wiki/balancer) 上旧版 osETH-ETH 池中的现有 [liquidity providers](https://iq.wiki/wiki/liquidity-providers) 将其流动性迁移到新的 Boosted 池。 [\[9\]](#cite-id-5Pz5NIdbGX) 与 Boosted 池相关的风险包括 [Aave](https://iq.wiki/wiki/aave) 上潜在的流动性紧缩、[Aave](https://iq.wiki/wiki/aave) 破产和 [Balancer](https://iq.wiki/wiki/balancer) Boosted 池漏洞。[StakeWise](https://iq.wiki/wiki/stakewise) 认为 [Aave](https://iq.wiki/wiki/aave) 上流动性紧缩的风险很低，因为典型的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 利用率和超额抵押借款。[Aave](https://iq.wiki/wiki/aave) 破产的风险也被认为非常低，因为它经过实战考验的代码和性能。[Balancer](https://iq.wiki/wiki/balancer) Boosted 池漏洞的风险被认为非常低，因为在早期问题之后，Balancer 更加关注 Boosted 池的安全性。 [\[9\]](#cite-id-5Pz5NIdbGX)