# StakeWise > StakeWise是一个去中心化平台，为以太坊和Gnosis Chain提供流动性质押解决方案，使用户能够在保持流动性的同时赚取奖励... - Canonical URL: https://iq.wiki/zh/wiki/stakewise - Categories: Projects & Protocols - Tags: Layer 1, DEX, DeFi, Infrastructure - Created: 2025-04-16T19:21:00.926Z - Last updated: 2025-04-16T20:23:16.156Z - Source: IQ.wiki — the world's largest blockchain and crypto encyclopedia (https://iq.wiki) --- **StakeWise** 是一个去中心化平台，使用户能够参与 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 和 [Gnosis Chain](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 的 [流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)。它通过 [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 利用社区驱动的方法，允许质押者管理关键协议参数，以获得无缝且高效的 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 体验。 [[1]](#cite-id-quEjQRQCR6) ## 概述 StakeWise是一个去中心化协议，允许用户质押[ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)和[GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis)，并通过[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)代币osETH和osGNO保持[流动性](https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity)。它具有一个[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)市场，用户可以选择[节点](https://iq.wiki/wiki/node)运营商，降低削减风险，并独立进行质押。该协议还允许个人和组织创建自定义[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)池，并向其用户发行流动性代币，由StakeWise [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao)维护的生态系统提供支持。 [[8]](#cite-id-Td4zsescYL) ## 功能特性 # ## Vaults StakeWise V3中的Vaults是独立的[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)池，旨在通过非托管[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)安全地管理[ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)和[GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis)存款、[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)、奖励分配和提款。每个Vault独立运作，这意味着存款仅用于运行该特定Vault的[验证器](https://iq.wiki/wiki/validator)，任何由此产生的奖励或惩罚都仅限于该Vault。Vaults可以通过单独的费用、运营商选择和MEV策略进行定制。 [[3]](#cite-id-2I2338uTat) ## ## ETH Vaults 当用户将 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 质押到 Vault 中时，合约会聚合存款，并为收集到的每 32 个 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 激活一个新的 [validator](https://iq.wiki/wiki/validator)。此过程取决于 Beacon Chain 的存款队列，这可能会导致 [validator](https://iq.wiki/wiki/validator) 激活延迟，尤其是在网络活动高峰期。在激活之前，[ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 不会获得奖励，这可能会降低 Vault 的 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy)。一旦 [validators](https://iq.wiki/wiki/validator) 处于活动状态，他们的奖励将被汇集并与新的存款一起自动再投资，以实现复利回报。在 Vault 中累积的低于 32 个 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 的金额被认为是未绑定的，不会获得奖励。相对于总质押金额而言，高比例的未绑定 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 可能会稀释 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy)，因为奖励会在质押和未质押余额之间分配。未绑定的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 也可用于满足 osETH 赎回或[清算](https://iq.wiki/wiki/liquidation)。 对于取消质押，优先使用未绑定的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 来满足提款请求。如果可用的未绑定 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 不足，Vault 将启动 [validator](https://iq.wiki/wiki/validator) 退出以释放额外的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)。由于退出 [validators](https://iq.wiki/wiki/validator) 需要时间，用户会进入退出队列，并继续获得奖励，直到他们的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 从[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)中提取。一旦退出，用户可以随时领取他们的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)。 [[3]](#cite-id-2I2338uTat) ## ## GNO Vaults 在 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) Vaults 中，[质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 机制与 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 类似，但 [验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 要求不同。每质押 1 个 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis)，就会创建一个新的 [验证者](https://iq.wiki/wiki/validator)。与 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 类似，[验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 的激活会因 [Gnosis](https://iq.wiki/wiki/gnosis) Beacon Chain 的存款队列而延迟，可能影响 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy)。[验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 奖励会自动复投，通过与新存款结合来增加 Vault 的头寸。低于 1 个 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 的存款被视为未绑定，不产生奖励。当未绑定的 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 在 Vault 中占很大比例时，可能会稀释 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy)，StakeWise 可能会使用这些 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 来处理 osGNO 的赎回或 [清算](https://iq.wiki/wiki/liquidation)。 对于 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 的取消质押，Vault 首先使用未绑定的 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 来满足请求。如果不足，它允许 [验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 释放所需的 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis)，将用户放入退出队列。与 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 不同，[GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 退出队列中的用户在排队后立即停止获得奖励。用户可以随时提取资金。 [[3]](#cite-id-2I2338uTat) ## ## 铸造 osGNO osGNO 是一种[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)代币，代表在 StakeWise Vaults 中质押的 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis)。它会累积由与每个 Vault 关联的 [验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 产生的 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 奖励，允许用户在资产保持质押状态的同时保持 [流动性](https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity)。 [铸造](https://iq.wiki/wiki/minting) osGNO 的能力取决于 Vault 的贷款价值比 (LTV)。大多数 Vault 支持[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)高达质押 GNO 价值的 90%。但是，经 StakeWise [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 批准的某些 Vault 有资格获得更高的[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)阈值，最高可达 99.95%，前提是它们符合更严格的性能和风险管理标准。 [[3]](#cite-id-2I2338uTat) ## ## 铸造 osETH osETH 是一种[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking)代币，代表存入 StakeWise Vaults 的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)。它会累积与 Vault 关联的 [验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 所赚取的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 奖励，允许用户在无需取消质押的情况下访问 [流动性](https://iq.wiki/wiki/pol-protocol-owned-liquidity)。 [铸造](https://iq.wiki/wiki/minting) osETH 的能力取决于 Vault 的贷款价值比 (LTV)。大多数 Vault 允许[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting) 高达其质押 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 价值的 90%。某些经 StakeWise [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 批准的 Vault，如果满足更严格的性能和安全要求，则可以[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting) 高达 99.99% 阈值的 osETH。[[3]](#cite-id-2I2338uTat) ## ## Solo Vaults Solo Vaults是可定制的[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)池，其中个人既是[节点](https://iq.wiki/wiki/node)运营商，又是[ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)或[GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis)的存款人。这些Vault可以是公开的或私有的，并且在设置上具有灵活性。 Solo质押者可以定制他们的Vault以适应特定的偏好，包括设置个性化的费用水平，选择如何处理MEV（通过平滑池或他们自己的托管），以及选择退出代币[铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)，以避免与代币化存款或取款相关的可能的税务影响。[[3]](#cite-id-2I2338uTat) ## ## 治理 每个 Vault 作为一个独立的[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)池运作，其底层[智能合约](https://iq.wiki/wiki/smart-contract)保持不变，除非自愿升级。StakeWise [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 可能会发布 Vault 合约的更新版本，以提高安全性或效率。但是，各个 Vault 不需要采用这些更改，从而可以保持对其特定[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)配置的控制。 Vault 治理围绕几个定义的角色构建，这些角色管理[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)过程的不同方面：Vault 管理员、访问管理器和密钥管理器。 [[3]](#cite-id-2I2338uTat) - **Vault 管理员**负责部署 Vault 并设置基本参数，例如其类型和相关费用。此角色还管理 Vault 品牌。Vault 管理员可以是钱包、[多重签名](https://iq.wiki/wiki/multi-signature-wallet)或 [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao)，但部署后无法重新分配该角色。虽然 Vault 管理员无法在部署后修改 Vault 的核心设置，但他们可以指定其他角色并更改费用接收者地址。 - **访问管理器**通过添加或删除允许的钱包来控制私有 Vault 的白名单。最初，Vault 管理员拥有此角色，但可以将其分配给另一个钱包，并在需要时稍后收回。 - **密钥管理器**负责提交启动新[验证器](https://iq.wiki/wiki/validator)所需的存款数据。与访问管理器角色一样，此功能最初由 Vault 管理员持有，但可以转移并在以后收回。StakeWise 验证所有提交的存款数据，以确保其有效、唯一并包含正确的提款地址。 # ## 预言机 StakeWise V3 依赖于去中心化的[预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle)网络来管理[验证者](https://iq.wiki/wiki/validator)注册、退出以及从 [Ethereum](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 和 [Gnosis](https://iq.wiki/wiki/gnosis) Beacon 链收集奖励数据。该系统使用 12 个[预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle)，采用 7/11 共识模型，确保关键操作（如更新[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)奖励或处理[验证者](https://iq.wiki/wiki/validator)操作）需要多数同意。这有助于防止操纵、中心化控制或监管干预。 每个[预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle)负责自动检索所有 Vault 的奖励数据，将其提交到链上，并根据存款和取款事件管理[验证者](https://iq.wiki/wiki/validator)活动。这些任务通过 StakeWise 开发的软件执行，无需人工干预。[预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle)网络对于确保准确的奖励分配和协议中高效的[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)操作至关重要。 [[4]](#cite-id-1AoXKPEv3o) ## osToken 在StakeWise V3中，[流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 通过 osToken 实现，osToken 是质押代币，持有期间会产生 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 奖励。这些代币（如 osETH 和 osGNO）代表系统中质押的资产，并允许质押代币的流动性，使用户能够在保持持仓灵活性的同时赚取奖励。[[2]](#cite-id-ZPTfLJSfLE) # ## osETH osETH 是一种 [ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20) [流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 代币，代表在 Vaults 中质押的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)，赚取 [验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 奖励，并可以按照 StakeWise [预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle) 确定的汇率兑换为 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum)。它可以针对任何 [以太坊](https://iq.wiki/wiki/ethereum) [节点](https://iq.wiki/wiki/node) 进行 [铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)，实现无需许可、非托管的 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking)，包括单独 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking) 和 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 用途。随着奖励的累积，osETH 的价值通过重定价机制增加，这反映在其公平汇率和净 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy) 中。在 90% LTV Vaults 中，超额质押的 [ETH](https://iq.wiki/wiki/ethereum) 可以保护持有者免受削减和性能风险。相比之下，99.99% LTV Vaults 要求运营商发布 500 万 SWISE 债券，以隔离其他持有者免受 Vault 特定问题的影响，并使 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy) 与收益率最低的 Vault 保持一致。 [[2]](#cite-id-ZPTfLJSfLE) # ## osGNO osGNO 是一个 [ERC-20](https://iq.wiki/wiki/erc-20) [流动性质押](https://iq.wiki/wiki/liquid-staking) 代币，代表在 Vaults 中质押的 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis)，通过 [验证者](https://iq.wiki/wiki/validator) 赚取 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 奖励，并可以按照 StakeWise [预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle) 确定的汇率兑换为 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis)。它可以针对任何 [Gnosis Chain](https://iq.wiki/wiki/gnosis) [节点](https://iq.wiki/wiki/node) 进行 [铸造](https://iq.wiki/wiki/minting)，实现无需许可、非托管的 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking)，包括单独 [质押](https://iq.wiki/wiki/staking)，并可在 [DeFi](https://iq.wiki/wiki/defi) 中使用。代币的价值通过重定价机制增加，这反映在其公平汇率和净 [APY](https://iq.wiki/wiki/annual-percentage-yield-apy) 中，因为奖励会累积。在 90% LTV Vaults 中，超额质押的 [GNO](https://iq.wiki/wiki/gnosis) 可以防止削减和表现不佳。相比之下，99.95% LTV Vault 运营商必须发布 1M SWISE 债券以保护其他持有者，确保代币的 APY 与收益率最低的 Vaults 保持一致。 [[2]](#cite-id-ZPTfLJSfLE) ## StakeWise DAO StakeWise [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 以社区优先的方式运作，优先考虑反馈和采纳，以确保[质押](https://iq.wiki/wiki/staking)尽可能无缝且有利可图。通过将协议治理权交给质押者，[DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 旨在建立一个凝聚力强的社区，用户的利益驱动决策和协议开发。 [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 管理关键系统参数，包括质押者支付的费用、[节点](https://iq.wiki/wiki/node)运营商的佣金、[预言机](https://iq.wiki/wiki/oracle)和[节点](https://iq.wiki/wiki/node)运营商的加入和退出、[流动性挖矿](https://iq.wiki/wiki/liquidity-mining)活动的原则、白名单 gauge 合约、保险基金支付触发器以及新功能合约变更的批准。社区参与选择这些参数至关重要，因为它需要平衡眼前的利益和协议的长期成功。[[6]](#cite-id-WSMXdp5DQn) # ## SWISE ![](https://ipfs.everipedia.org/ipfs/QmXYbqjVM8LWPDhNwxR9bw6F7JKa267P7DJkdZXm6PV7xn) $SWISE 是 StakeWise [DAO](https://iq.wiki/wiki/dao) 的[治理代币](https://iq.wiki/wiki/governance-tokens)。它的总供应量为 10 亿枚代币，分配如下：[[6]](#cite-id-WSMXdp5DQn) - **社区**：5.1 亿枚 - **投资者**：2.515 亿枚 - **团队**：2.17 亿枚 - **未来融资**：2150 万枚 ## 合作伙伴 Blockscape DSRV Everstake [Frens](https://iq.wiki/wiki/make-frens) Finoa Gateway.fm [Gnosis](https://iq.wiki/wiki/gnosis) HashQuark Infstones Meria KysenPool Launchnodes Luganodes NodeSet MatrixedLink PierTwo [Redstone](https://iq.wiki/wiki/redstone-oracles) Stake Fish Stakely Sensei Node Serenita Verilog Chorus One Beacon Chain BlockShard DataNexus Brick Towers CryptoManufaktur