Spiko Amundi 隔夜掉期基金 (SAFO) 是一款专注于企业财务和抵押品管理的代币化 UCITS 基金。该基金于 2026 年 3 月通过代币化投资产品提供商 Spiko 与资产管理公司 Amundi 的合作推出。SAFO 采用基于全额抵押总收益掉期（Total Return Swaps）的结构，以提供隔夜利率及相关收益生成策略的风险敞口。 ^{[1] [4]}

概述

Spiko Amundi 隔夜掉期基金 (SAFO) 是一款专注于企业财务和抵押品管理的代币化 UCITS 基金。该基金于 2026 年 3 月通过代币化投资产品提供商 Spiko 与资产管理公司 Amundi 的合作推出。Amundi 担任委任投资管理人，而 Spiko 则提供支持该基金代币化运营的技术基础设施。

SAFO 提供欧元 (EUR)、美元 (USD)、英镑 (GBP) 和瑞士法郎 (CHF) 版本。基金份额可以在受支持的 区块链 网络上转让，且认购门槛低至相应货币的一个单位。该基金被设计为现金等价金融工具，并在适用于 UCITS 基金的监管框架内进行分销。 ^{[1] [2] [3] [4] [5] [6]}

技术

SAFO 利用 区块链 网络进行基金份额的发行和转让。股东名册在包括 以太坊 和 Stellar 在内的分布式账本网络上维护。该基金的基础设施旨在支持与其他区块链生态系统的互操作性，包括 Polygon、Arbitrum 和 Base，具体取决于运营和市场考量。

​Chainlink 提供链上数据基础设施，用于发布和更新基金的资产净值 (NAV)。分布式账本技术的使用实现了基金份额在受支持 区块链 网络上的记录和转让。 ^{[1] [3] [5] [6]}

结构与运营

SAFO 使用全额抵押的总收益掉期，由全球银行机构担任交易对手。根据此安排，交易对手以公开交易股票池的形式提供抵押品，同时获得底层投资组合产生的收益。作为回报，基金获得与约定的基准利率和掉期条款挂钩的款项。

该基金的结构与政府短期国债基金不同，因为它通过掉期协议而非直接持有政府证券来获取风险敞口。该模式旨在促进财务和流动性管理，同时在基金的投资框架内运行。

法国农业信贷银行集团 (Crédit Agricole Group) 的子公司 CACEIS 担任基金行政管理人和托管银行。 ^{[2] [4] [6]}

监管框架

SAFO 在可转让证券集体投资计划 (UCITS) 框架下运营。这一监管结构允许该基金根据适用的 UCITS 法规在整个欧洲经济区 (EEA) 进行分销。

该基金在适用于欧洲投资基金的监管要求下进行管理，并接受相关机构以及参与其行政和运营的服务提供商的监督。 ^{[1] [3] [6]}