카인 프로토콜(KINE)(2021년 3월 출시)은 이더리움 블록체인(Ethereum Blockchain) 상에 발행된 ERC-20 기반의 토큰으로, 카인 프로토콜 생태계 내에서 사용됩니다. 카인 프로토콜은 블록체인의 기능을 활용하여 빠르고 투명한 생태계를 구축하는 탈중앙화 프로토콜로, 이더리움 블록체인에서 파생상품을 손쉽게 거래할 수 있는 방법을 제공합니다.^[1]

회사

Kine Protocol (KINE)은 모회사인 KINE Technology Ltd.가 만든 암호화폐-블록체인 프로젝트입니다. KINE Technology Ltd (2020년 12월 15일 설립)는 싱가포르에 위치한 혁신 중심의 핀테크(FinTech) 및 블록체인 회사로, 정보기술 및 금융 서비스를 제공합니다. 이 생태계는 Kine Protocol이라는 프로젝트를 이더리움 블록체인에서 발행된 탈중앙화 금융(DeFi) 파생상품 거래 프로토콜로 설계했습니다.

팀 구성원

KINE Technology Ltd는 다양한 지역 및 기능적 배경을 가진 11명에서 50명 사이의 직원으로 구성되어 생태계 추구를 보장합니다. KINE Technology의 설립자 겸 CEO는 Lei Wang이며, Lewei (Jerry) Li는 공동 설립자로서 회사와 파트너십을 맺고 DeFi(탈중앙화 금융) 제품 개발에도 참여하고 있습니다.

History & Backstory

카인 프로토콜(Kine Protocol)의 핵심 팀은 오랫동안 파생상품 사업에 종사해 왔습니다. 2019년부터 2021년까지 이 생태계의 설립자들은 세계 최대 암호화폐(Cryptocurrency) 거래 사업체 중 하나인 후오비(Huobi)의 기관 사업을 이끌었습니다. 카인(Kine) 팀이 암호화폐(cryptocurrencies)에 진출하기 전, 팀은 메릴린치(Merrill Lynch), HSBC, 시티그룹(Citigroup)을 포함한 주요 투자 은행에서 지난 5년간 근무했습니다. 카인(Kine)의 핵심 팀은 전통 금융과 암호화폐 기반 중앙화 거래 플랫폼에서 축적한 풍부한 전문 지식을 탈중앙화 금융(DeFi, Decentralized Finance) 세계에 적용하고 있습니다.^[2][3]

탈중앙화 금융(DeFi, Decentralized Finance)에 대한 관심으로 카인 프로토콜(Kine Protocol)은 지난 2년간 이 분야를 배우고 참여해 왔으며, 탈중앙화 금융(DeFi, Decentralized Finance)이 중앙화 금융(CeFi, Centralized Finance)뿐 아니라 전체 금융 시스템을 혁신할 것이라고 확신합니다. 유니스왑(Uniswap) (v2)과 컴파운드(Compound)와 같은 선구자들이 토큰 거래와 대출을 혁신하는 것을 목격한 카인 프로토콜(Kine Protocol)은 마침내 파생상품 시장에도 동일한 변화를 가져올 때라고 믿습니다.

대시보드

카인 프로토콜의 대시보드는 사용자가 복잡한 과정 없이 사용할 수 있도록 간단한 사용자 인터페이스를 제공합니다. 카인 대시보드는 MCD(다중 담보 부채) 시장 가치, MCD 가격, 사용자가 보유한 자산량, 전체 카인 유통 시장 가치 등 다양한 데이터의 개요를 보여줍니다.

개요

Kine Protocol은 사용자 정의 가능한 디지털 자산(Digital assets) 포트폴리오를 기반으로 하는 범용 유동성 풀(Liquidity pool)을 갖춘 탈중앙화(decentralized) 프로토콜입니다. 이 유동성 풀(Liquidity pool)을 통해 트레이더는 신뢰할 수 있는 가격 피드에 따라 파생상품 포지션을 개설 및 청산할 수 있으며, 상대방이 필요하지 않습니다. Kine Protocol 프로젝트는 이더리움 기반 자산으로 담보 공간을 확장하고 제3자 청산을 허용함으로써 기존 피어 투 풀(피어 투 계약) 거래 프로토콜의 한계를 제거하기 위해 존재합니다.^[4]

전통적인 금융 시장과 마찬가지로 파생상품 거래량은 현물 거래량을 훨씬 웃돕니다. Kine의 핵심 팀은 적절한 인프라가 구축된다면 DeFi에서도 이는 불가피하다고 믿습니다. 바로 여기서 Kine Protocol이 적절한 인프라를 갖춘 DeFi 파생상품 거래 플랫폼으로 소개됩니다. 암호화폐 또는 비암호화폐를 포함한 모든 자산을 최대 100배 레버리지로 거래할 수 있습니다.

Kine은 트레이더에게 낮은 가스 비용과 유동성 제공자(LP)에게 훨씬 더 나은 경제성을 갖춘 중앙화 금융(CeFi)과 유사한 거래 경험을 제공합니다.

Kine 거래소를 설계하기 위해 Kine 팀은 Compound Finance 및 Synthetix와 같은 프로토콜과 매우 유사한 피어 투 풀 모델(예: 피어 투 스마트 계약)을 시작했습니다. 이는 핵심 팀이 탈중앙화 파생상품 시장에 적용될 때 모델의 모든 가능한 단점을 파악하는 데 몇 달을 보낸 후에 나온 결과입니다.

회고적으로, DeFi(탈중앙화 금융) 다중 우주에 대한 Kine Protocol의 전략적 관심을 고려할 때, DeFi 자체는 획기적인 발전을 이룰 것이며, 이더리움 블록체인은 수백만 명의 트레이더가 사용할 수 있는 무한한 합성 자산을 지원하는 파생상품 시장을 갖게 될 것입니다. 이 프로젝트는 또한 파생상품에 대한 DeFi(탈중앙화 금융) 거래 경험과 CeFi 거래 경험 간의 격차를 해소하여 DeFi(탈중앙화 금융)가 주요 CeFi 거래 플랫폼과 동일한 기능을 갖도록 함으로써 더 많은 전통적인 암호화폐 트레이더와 비암호화폐 트레이더가 DeFi(탈중앙화 금융) 생태계에 참여할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

주요 기능

이더리움에서 파생상품을 빠르고, 투명하며, 손쉽게 거래할 수 있도록 Kine Protocol을 구축한 이후, 이 생태계는 TradFi 및 CeFi에서 얻은 교훈을 바탕으로 새로운 솔루션을 설계 및 구현했으며, 생태계의 주요 기능으로 다음과 같은 개선 사항을 제공합니다:^[5]

거래 가능 자산 확장:

카인 프로토콜의 자동화 시장 조성자(AMM) 모델은 현물 거래에는 효과적이지만, 파생상품 및 합성자산과 같은 특수 자산에는 심각한 문제점을 가지고 있습니다. 카인은 개별 유동성 풀(AMM 모델과 같은)에 의존하는 것을 피하고 새로운 자산 추가 과정을 더욱 간소화합니다. 피어-투-풀 모델을 통해 암호화폐 공간을 훨씬 넘어 거래 가능 자산 목록을 확장할 수 있습니다.^[6]

CeFi 유사 거래 경험:

고급 기술 중앙화 솔루션과 비교하여 Kine Protocol의 DeFi(탈중앙화 금융) 파생상품은 경험 측면에서 상당히 열등합니다. 주로 트레이더들은 훨씬 더 높은 슬리피지를 경험합니다. Kine Protocol은 피어-투-풀 모델의 보장된 유동성으로 이 문제를 해결하기 위해 도입되었습니다. 또한, Kine은 중앙화 금융(CeFi)의 합성 펀딩 레이트 및 자동 레버리지 해소 기능을 통합하여 최대 약 100배 레버리지와 크로스 마진을 제공합니다.

프런트런닝 방지:

이더리움에서 순수 L1(레버리지 x1) 거래 프로토콜이 지연된 가격 오라클을 악용하는 유독한 프런트런닝으로 고통받고, 때로는 유동성 제공자(LP)에게 막대한 손실을 초래하는 상황에 직면하여, Kine은 주요 거래소에서 실시간으로 1밀리초 미만의 지연 시간으로 가격을 가져오는 고성능 오라클을 구현하여 LP의 수익률을 높입니다.

더 높은 처리량 및 낮은 가스 비용:

파생상품 거래 프로토콜은 빈번한 거래를 필요로 하므로 상승하는 이더리움(Ethereum) 가스 수수료의 영향을 가장 크게 받는 분야 중 하나입니다. Kine은 거래 엔진을 체인 외부에서 실행하는 하이브리드 방식을 통해 이 문제를 해결합니다. 사용자는 스테이킹 및 마진 이전에 대해서만 가스를 지불하면 되며, 거래 활동에는 가스가 전혀 소모되지 않습니다. Kine은 10,000명 이상의 동시 거래 사용자와 4,000TPS 이상을 지원할 수 있습니다. Kine Protocol은 시간이 지남에 따라 체인 외부 엔진을 고성능 L2 롤업으로 이전하여 전체 거래 경험이 완전히 온체인에서 이루어지도록 할 계획입니다.^[7]

Kine Protocol 테스트넷

Kine Protocol은 2021년 3월 8일에 거래소 테스트넷을 출시했습니다. Kine은 같은 날 프로토콜의 스테이킹 및 거래 기능을 공개 테스트를 위해 공개했습니다. 사용자는 "kovan.kine.finance" 사이트에서 Kine 스테이킹 테스트넷 클라이언트를 찾을 수 있으며, 비용 없이 프로토콜의 테스트넷을 사용하려면 지갑 제공자를 Kovan 네트워크로 전환해야 합니다.

Kine-Tech

Kine-Tech는 Kine 프로토콜 내에서 사용되는 기술적 요소들의 총합으로, 스마트 계약, 컨트롤러 및 Kine 생태계 내에서 사용되는 기타 기능들을 포함합니다:

Kine-Tecture (카인 컨트랙트 아키텍처):

본 절에서는 카인 프로토콜의 상세한 아키텍처 설계 및 구현을 설명합니다. 카인 프로토콜의 스마트 컨트랙트로 불리는 KToken 컨트랙트는 사용자로부터 스테이킹 자산을 받고, 사용자가 스테이킹 자산을 상환할 수 있는 양도 가능한 kToken을 발행합니다. 반면 컨트롤러 컨트랙트는 사용자의 유동성 상태에 대한 담보를 기준으로 사용자의 행동을 허용하거나 거부함으로써 위험 관리자 역할을 합니다. KMCD 컨트랙트는 다중 담보 부채(MCD) 기록을 보관하고, 민터 컨트랙트와 함께 kUSD 공급을 관리합니다. Kaptain 컨트랙트는 KineOracle 컨트랙트와 함께 자산 및 부채 가격을 지속적으로 업데이트하여 컨트롤러와 민터의 계산에 사용합니다.^[8]

KToken 계약

KToken 계약은 Kine Protocol 내의 기술적 기능으로, 사용자에게 자산을 담보로 스테이킹하는 기능을 구현합니다. KToken 계약에 자산을 스테이킹함으로써, 스테이커(또는 유동성 제공자)는 자신의 스테이킹 잔액을 나타내는 kToken을 얻게 되며(즉, 생성), 이 잔액을 유동성으로 사용하여 MCD 한도를 높여 kCurrency를 생성할 수 있습니다. 생성된 kToken은 부분적으로 또는 전액을 상환하여 자산을 인출하거나 ERC20 프로토콜에 따라 다른 사용자에게 이전할 수 있습니다. kToken이 상환되거나 이전되기 전에, Controller 계약은 소유자의 담보가 MCD에 대해 충분한지 확인하여 거래를 허용하거나 거부합니다.^[9]

계약 구조:

Kine Technology 내에서 모든 종류의 스테이킹 자산은 KToken 계약에 포함됩니다. 현재 KEther와 KErc20의 두 가지 종류의 kToken이 있으며, 각각 이더와 ERC20 토큰을 관리합니다. KErc20은 업그레이드 가능성을 위해 위임 프록시 패턴을 따르며, 여기서 KErc20Delegator는 저장 계약이고 KErc20Delegate는 로직 구현 계약입니다. 사용자는 대부분의 Kine Protocol 기능에 대해 KToken, Controller 및 Minter와 상호 작용할 수 있습니다.

Kine-Tech 내 기능:

Mint

• 사용자는 기초 ERC-20 토큰을 KErc20 계약 또는 이더를 KEther 계약에 담보로 이전하고 동등한 양의 kToken을 발행할 수 있습니다.

Redeem

• 이 계약 "msg.sender"에서 kToken이 소각되면 KErc20 계약의 동등한 양의 ERC-20 토큰 또는 KEther 계약의 이더가 "msg.sender"로 이전됩니다. 컨트롤러 계약으로 알려진 것을 통해 "msg.sender"의 유동성을 먼저 확인하고 토큰 이전 후 유동성이 충분하지 않으면 거부됩니다.

KMCD 계약

• MCD는 다중 담보 부채를 의미하며, Kine 프로토콜 내에서 구현되는 것은 KMCD 계약에 의해 구현됩니다. 각 KMCD 계약은 부채 생성 및 활용에 대한 자체 로직을 보유할 수 있습니다. 현재 Kine 프로토콜에는 kUSDMinter 계약을 통해 사용자가 kUSD를 발행할 때 부채가 발생하는 KMCD 계약이 하나만 있습니다. 발행된 kUSD는 Kine 거래소에서 합성 자산을 거래하는 데 사용됩니다.

카인 에코시스템 (Kine Ecosystem)

다음은 프로토콜 내에서 주로 사용되는 기본 제품들로, 사용자들에게 특이한 거래소와 에코시스템의 '완벽한 스테이킹 풀(Perfect Staking Pools)'을 소개합니다.

I. 카인 프로토콜 거래소 (KPE):

카인 거래소는 사용자에게 단순한 거래 생태계가 아닌, 사용하기 쉬운 인터페이스를 제공합니다. 이 암호화폐 거래소는 100배 레버리지를 도입하여 독창성을 보여줄 뿐만 아니라, 사용자가 24시간 연중무휴로 거래를 즐길 수 있도록 돕고, 유동성을 보장하며 수수료의 투명성을 확보하는 거래 플랫폼입니다. 카인 거래소 프로토콜은 모든 자산에 대해 크로스 마진을 사용하며, 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 알트코인, 금 또는 법정 화폐 등 사실상 모든 자산이 프로토콜의 피어투풀 엔진에 의해 지원될 수 있습니다. 카인 프로토콜의 거래소는 최첨단 크로스 마진을 지원하며 자본 효율을 극대화하는 데에도 도움이 됩니다. 이 생태계는 제로 슬리피지와 실행 보장을 제공하여, 모든 거래가 카인의 초과 담보 유동성 풀에 의해 보장되는 실시간 가격 피드에 따라 슬리피지 없이 실행됩니다.^[10]

카인 거래 현황: 카인 거래소

카인 거래소 기능

다음은 카인 프로토콜 거래소의 기본 기능에 대한 설명입니다.

모든 자산에 대한 크로스 마진:

사용자는 피어투풀 엔진이 비트코인(BTC), 이더리움(ETH) 등 사실상 모든 자산을 지원할 수 있으므로 플랫폼의 크로스 마진을 활용할 수 있습니다. Kine은 최첨단 크로스 마진을 지원하여 자본 효율성을 극대화합니다.

제로 슬리피지 (Zero Slippage):

카인 프로토콜(Kine Protocol) 거래소는 모든 거래가 실시간 가격 정보를 기반으로 슬리피지 없이 실행되도록 보장하며, 이러한 거래 기능은 거래소의 초과 담보 유동성 풀을 보장합니다.

최대 100배 레버리지:

사용자는 최대 100배 레버리지를 사용하여 24시간 연중무휴 보장되는 유동성과 투명한 수수료를 누릴 수 있습니다.

카인 익스체인지의 기능

다중 담보 부채(MCD) 풀:

카인 프로토콜 내 중요 기능 중 하나는 다중 담보 부채 풀입니다. 사용자는 kUSD(미국 달러에 고정된 카인 프로토콜의 스테이블코인)를 발행할 때 다중 담보 부채(MCD)를 부담합니다. MCD 가치는 유동성 풀이 부담하는 순위험 노출에 따라 원래 발행 가치와 무관하게 증가하거나 감소할 수 있습니다. 이 풀은 카인 거래소에 표시된 모든 거래 쌍에 유동성을 제공합니다. 또한 수수료와 자금을 스테이커에게 누적 및 분배합니다.

유동성 풀의 지분은 담보화된 부채 포지션으로 표시되며, 그 가격은 시장 조성 활동으로 인한 유동성 풀의 손익에 따라 결정됩니다. 유동성 제공자가 담보로 제공한 자산을 인출하려면 미결제 부채를 상환해야 합니다. 그 대가로 유동성 제공자(LP) 또는 스테이커는 거래 플랫폼에서 발생하는 수수료를 받게 됩니다.

유동성 풀은 다양한 디지털 자산 포트폴리오에 의해 뒷받침되며, 단일 자산 풀보다 우수합니다. 다양한 담보 조합을 통해 스테이킹의 자본 효율성을 개선할 수 있기 때문입니다. 또한 다양한 담보 포트폴리오는 시장 변동에 대한 저항력이 더 높기 때문에 데스 스파이럴에 빠질 가능성이 적습니다.

Dai(MakerDAO) 및 sUSD(Synthetix)와 같은 위험 자산 기반 스테이블코인은 본질적으로 담보 대출 시스템입니다. Dai는 내생적 유동성 풀이 없으며 차입자(즉, 볼트 소유자)는 안정성 수수료 형태의 이자만 지불하면 됩니다. Synthetix는 sUSD 발행자의 부채 가치가 변동하는 부채 가격의 영향을 받는 부채 기반 유동성 풀을 개척했습니다.

Compound는 더욱 다양한 대출 시스템으로, 확장 가능한 디지털 자산 집합에서 포트폴리오 담보를 허용하고 외부 차익거래자가 극단적인 시장 상황에서 유동성을 제공할 수 있도록 합니다.

피어-투-풀 거래:

Kine 프로토콜은 자체 거래 플랫폼 내에서 피어-투-풀 거래를 사용합니다. 전통적인 금융에서 이것의 중요성은 파생상품이 일반적으로 피어-투-피어 양자 계약으로 거래되는 이유를 설명합니다. Synthetix, Hegic, FinNexus (FNX)와 같은 여러 DeFi(탈중앙화 금융) 프로토콜은 파생상품 거래를 피어-투-풀 모델로 전환합니다. 유동성은 담보 풀에 함께 모입니다. 풀은 모든 순포지션에 대한 상대방이며 담보를 제공합니다. 위험과 거래 수수료는 유동성 제공자 전체 그룹에 분산됩니다.

피어-투-풀 엔진에 제출된 주문은 오라클이 제공하는 가격 피드를 통해 환율로 채워집니다. 이는 풀의 총 가치까지 무한한 유동성과 제로 슬리피지를 제공합니다.

CFD 및 합성금융:

카인 프로토콜의 주요 기능 중 하나는 헤지펀드에 대한 프라임 브로커의 전통적인 서비스인 레버리지 제공, 즉 거래를 수행하고 수익을 높이기 위해 헤지펀드에 제공되는 대출입니다. 자본 요건이 강화된 시장에서 프라임 브로커는 헤지펀드 고객에게 증권에 대한 레버리지 노출을 제공하는 대안을 제공하기 시작했습니다. 합성금융으로 알려진 이 대안은 프라임 브로커가 원하는 노출을 복제하기 위해 고객과 파생상품 계약을 체결해야 합니다.

차액결제거래(CFD, Contract for Difference)는 두 당사자 간의 계약으로, 매수자(롱 포지션)는 자산의 현재 가치와 계약 시점의 가치 간의 차액을 매도자(숏 포지션)에게 지불해야 함을 명시합니다. CFD는 처음에 헤지펀드와 기관 투자자가 특정 시장에 대한 노출을 얻기 위해 사용되었습니다.

스테이킹 풀

카인 프로토콜 내에서 완벽한 스테이킹 풀(Perfect Staking Pool)로 설명되는 이 생태계를 통해 사용자는 자신이 선택한 자산으로 시작할 수 있습니다. 스테이킹 인터페이스는 사용자에게 사용자 가치와 관련된 총 담보, 부채 및 담보화 비율에 대한 자세한 정보를 제공합니다.

계약에 스테이킹된 자산은 사용자의 부채 한도를 증가시킵니다. 부채 한도는 스테이킹 자산의 시장 가치에 담보 계수(Collateral Factor)를 곱한 값과 같습니다. 스테이킹 자산의 가치는 온체인 오라클이 제공하는 가격 피드에 따라 결정됩니다. 담보 계수는 자산의 가격 변동성과 유동성에 따라 결정되는 시스템 전체 매개변수입니다. 카인 스테이킹 풀은 ETH, WBTC, USDC, KINE 및 기타 주요 ERC-20 토큰을 허용합니다. 사용자는 원하는 자산으로 번거로움 없이 스테이킹을 시작할 수 있습니다. 스테이커가 담보를 인출하거나 시스템을 종료하려면 $kUSD를 소각하여 부채를 상환해야 합니다. 스테이킹 중에 MCD 풀이 변동하는 경우 원래 발행한 $kUSD보다 더 많거나 적게 소각해야 할 수 있습니다.

토큰 지원

카인 프로토콜은 현재 이더리움(ETH), 테더(USDT), 그리고 랩트 비트코인(WBTC) 및 USDC와 같은 주요 ERC20 자산을 지원합니다. 또한 카인 프로토콜은 정식 출시 후 곧 $KINE 스테이킹을 지원할 계획입니다. 프로토콜은 또한 안전하고 안정적인 것으로 간주되는 더 많은 자산을 향후 상장할 계획입니다.

$KINE 스테이킹 및 민팅 단계:

Kine 프로토콜 내에서 스테이킹을 시작하려면 사용자는 다음을 수행해야 합니다.

스테이킹 프로세스: Trx 승인 및 WBTC 대기

• Kine Finance dApp에 연결합니다.
• 스테이킹하려는 토큰을 활성화합니다(예: 사용자가 Wrapped Bitcoin (WBTC)을 스테이킹하려는 경우).
• "활성화"를 클릭한 다음 "WBTC를 담보로 사용"을 클릭합니다.
• 트랜잭션을 승인하고 WBTC가 활성화될 때까지 잠시 기다립니다.
• 이제 "추가"를 클릭하여 스테이킹을 위한 WBTC 승인을 확인합니다.
• 트랜잭션을 승인하고 잠시 기다리면 승인 버튼이 "스테이킹"으로 변경됩니다.
• 이제 스테이킹 금액을 입력하거나 "최대"를 클릭하여 토큰 잔액 전체를 스테이킹하고 "스테이킹"을 클릭합니다.
• 트랜잭션을 승인하고 잠시 기다리면 사용자의 스테이킹 값이 증가합니다.

카인 생태계 참여자

카인 생태계 내에는 여러 중요한 역할이 있으며, 여기에는 다음이 포함됩니다.

스테이커:

스테이커는 다음과 같은 활동적인 사용자입니다.

• 암호화폐 자산을 스테이킹하고 kUSD를 발행하여 보상으로 $KINE 토큰을 받습니다. 이는 거래 수수료 배분과 토큰 인센티브로 구성됩니다.
• 수동적으로 유동성 풀의 위험에 노출됩니다. 트레이더가 전체적으로 손실을 보면 이익을 얻고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

트레이더

카인 트레이더는 다음과 같은 특징을 가진 생태계 참여자입니다.

• 카인 거래소에서 거래하며, 크립토 및 비크립토 자산에 대해 제로 슬리피지, 레버리지 크로스 마진 거래 경험을 누립니다.
• 거래 수수료를 지불하며, 이는 궁극적으로 스테이커에게 보상됩니다.

청산인:

카인 생태계의 청산인은 생태계 내에서 다음과 같은 역할을 합니다.

• 파산한 스테이커를 대신하여 $kUSD로 MCD 부채를 상환합니다.
• 담보 부족으로 인한 유동성 풀의 위험을 방지합니다.
• 성공적인 청산 시, 압류된 스테이킹 자산의 일부를 즉시 이익으로 실현할 수 있습니다.

Kine-Cycle: 사용자 경험

Kine Protocol은 사용자에게 Kine 생태계에 진입하면 사용자에게 일반적인 라이프사이클을 경험하게 하는 감각과 경험을 제공합니다.

경험 I: 스테이킹 및 민팅

카인 프로토콜에서 사용자가 처음 접하게 되는 경험은 카인 파이낸스 탈중앙화 애플리케이션(DApp)에서 자산을 스테이킹하는 것입니다. 사용자는 "스테이킹 가치"가 증가하고 "부채 한도"를 얻게 되며, 이를 시스템에 대한 실제 부채로 $kUSD로 민팅하거나 채굴할 수 있습니다. "부채 한도" 1달러당 최대 0.8 $kUSD를 민팅할 수 있습니다. 여기서 20%의 감액은 청산 완충을 위해 설정됩니다.

실험 II: Kine 거래소에서의 거래

$kUSD를 발행한 후에는 Kine 거래소로 이전하여 거래 마진으로 사용할 수 있습니다. 모든 거래 손익은 $kUSD로 결제됩니다. $kUSD는 Uniswap (v2) 및 DODO (암호화폐)와 같은 인기 있는 탈중앙화 거래소에서 매수 또는 매도할 수 있습니다.

Exp III: 소각 및 스테이킹 해제

스테이킹 자산을 인출하려면 사용자는 동일한 금액의 $kUSD를 소각하여 미상환 부채를 상환해야 합니다.

Exp IV: 보상 청구

Kine Protocol은 미상환 부채가 있는 모든 사용자에게 주기적으로 보상을 배포할 것을 약속합니다. 보상이 배포되면 사용자는 효과적으로 보상을 청구할 수 있습니다.

토큰 경제학

Kine Protocol (KINE)(카인 프로토콜)은 이더리움 블록체인 기반의 ERC-20 암호화폐 토큰입니다. Kine Protocol은 플랫폼 내에서 두 가지 토큰을 발행하며, 각각의 용도에 따라 별도로 기능합니다. Kine Protocol의 핵심은 담보 대출 시스템입니다. 담보는 일반적인 ERC-20 자산이지만, 대출 자산은 유동성 풀의 지분을 나타내는 특수 목적 토큰입니다. Kine Protocol 내에서 기능하는 두 가지 토큰에는 플랫폼의 네이티브 토큰인 $KINE과 $kUSD라는 스테이블코인이 포함됩니다.

$KINE 토큰 (KINE)

토큰의 티커는 $KINE으로 표기되며, 프로토콜의 네이티브 토큰입니다. $KINE 암호화폐는 ERC-20 표준을 준수하여 이더리움에서 발행됩니다. $KINE 토큰은 커뮤니티 거버넌스를 용이하게 하고 Kine 생태계의 선순환을 장려하도록 설계된 유틸리티 토큰입니다. $KINE 토큰의 총 공급량은 1억 개이며, 2021년 3월 11일에 최고가(All-Time High) $5.58 USD를 기록했고, 2021년 3월 12일에 최저가(All-Time-Low) $2.71 USD를 기록했습니다.

$KINE	계약 주소
토큰 계약 주소:	0xCbfef8fdd706cde6F208460f2Bf39Aa9c785F05D

$kUSD 토큰 (Kei USD)

Kine 프로토콜 ($kUSD)은 미국 달러에 고정된 거래소의 스테이블코인으로, Kine 거래소 프로토콜 내에서 사용됩니다. 이 토큰은 발행 가능한 토큰이며 Kine 생태계 내에서 다음과 같은 유틸리티를 제공합니다.

수익 배분: Kine 거래소에서 수집된 거래 수수료 및 자금은 유동성 풀 스테이커에게 배분됩니다. 거래소는 $kUSD 토큰으로 수익을 누적하고, Uniswap과 같은 제3자 탈중앙화 거래소(DEX)를 통해 $KINE 토큰으로 전환합니다. 스테이커는 배포 계약에서 정기적으로 보상을 청구할 수 있습니다.

소각: 스테이커가 담보를 인출하거나 시스템을 종료하려면 kUSD를 소각하여 부채를 상환해야 합니다. 스테이킹 중 MCD 풀이 변동되면 원래 발행한 것보다 더 많거나 적은 kUSD를 소각해야 할 수 있습니다. 부채 감소 과정은 다음과 같습니다. 특정 양의 kUSD가 오라클이 제공하는 최신 부채 가격으로 MCD로 전환됩니다. MCD는 대출 시스템으로 반환되고 사용되지 않은 부채 한도가 증가합니다. 사용되지 않은 부채 한도를 통해 사용자는 스테이킹된 자산의 일부 또는 전부를 인출할 수 있습니다.

청산

• 스테이커의 미결제 MCD 가치가 부채 한도를 초과하면 미결제 MCD의 일부가 kUSD 소각을 통해 스테이커의 담보보다 증폭된 양으로 상환될 수 있습니다. 이는 차익거래자들이 신속하게 개입하여 스테이커의 위험 노출을 줄이고 프로토콜의 위험을 제거하도록 유도합니다. 청산 가능 비율인 청산 계수는 상환 가능한 MCD의 비율이며 0에서 1 사이의 범위(예: 25%)입니다. 사용자의 미결제 MCD가 부채 한도보다 작아질 때까지 청산 프로세스가 계속 호출될 수 있습니다. kUSD를 소유한 모든 이더리움 주소는 청산 기능을 호출할 수 있습니다.

토큰 유틸리티

$KINE 토큰의 유틸리티는 다음과 같습니다:

거버넌스:

$KINE이 성숙 단계에 이르면 커뮤니티 거버넌스로 점진적으로 전환되어 커뮤니티가 프로토콜의 미래를 결정할 수 있게 됩니다. KINE 토큰 보유자는 보유한 KINE을 스테이킹하여 Kine Protocol을 개선하기 위한 새로운 아이디어에 투표하거나 제안할 수 있습니다. 이러한 결정의 예는 다음과 같습니다.

• Kine.Finance에서의 스테이킹 자산 추가/제거
• Kine.Exchange에서의 거래 자산 추가/제거
• 담보율, 공급 상한선, 위험 한도와 같은 프로토콜 매개변수

스테이킹

$KINE 토큰은 유동성 풀 스테이커의 스테이킹 자산으로 허용되어 수수료 풀의 전용 지분을 받고 다른 담보보다 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. $KINE 토큰을 사용하는 다른 기능은 다음과 같습니다.

• Kine.Exchange의 거래 수수료 수익은 보상으로 배포되기 전에 KINE으로 전환됩니다.
• 장기 KINE 스테이커는 거버넌스에 대한 투표력이 더 많아집니다.

거래소

현재 $KINE을 가장 활발하게 거래하는 시장은 Uniswap (v2) 암호화폐 거래소입니다. $KINE 거래를 지원하는 다른 거래 플랫폼은 다음과 같습니다.

• OKEx,
• Bibox,
• LBank,
• Balancer Exchange,
• DODO.

토큰 설명

모금 및 ICO/IDO 판매:

토큰 배분 $KINE 토큰은 Kine 생태계의 선순환을 촉진하고 장려하기 위해 고안된 유틸리티 토큰입니다.

Kine Protocol은 3월 토큰 출시 전 시드 세일을 진행하여 최대 공급량 1억 KINE 중 1,300만 KINE을 시드 가격 $0.20에 판매했습니다.

이 시드 세일을 통해 총 $2,600,000 USD를 모금했습니다. 사전 판매에서는 1,200만 KINE을 사전 판매 가격 $0.36에 판매하여 $4,400,000 USD를 모금했습니다. 따라서 AKine 프로토콜은 2,500만 KINE 토큰 사전 판매를 통해 총 $7,000,000 USD를 모금했습니다.

최근 3월 11일부터 IDO 가격 $4.00 USD에 500만 KINE 토큰에 대한 초기 DEX 제공을 시작했습니다.

배분	설명	금액 ($KINE)	비율 (%)
Balancer 유동성 부트스트래핑 풀 (LBP)	2021년 3월 LBP 형태의 초기 DEX 제공	5,000,000 KINE	5%
시드 지원자	$0.20에 판매; 토큰은 예치됩니다. IDO 후 10% 해제	13,000,000 KINE	13%
사전 판매 참여자	$0.50 - $1.00에 판매; 토큰은 예치됩니다. IDO 후 25% 해제	12,000,000 KINE	12%
팀 및 자문위원	팀은 Kine Protocol의 초기 버전과 향후 업그레이드를 출시하는 데 도움을 줍니다. 토큰은 예치됩니다. IDO 6개월 후 해제 시작; 아래 릴리스 일정 참조	20,000,000 KINE	20%
유동성 파트너십	KINE, kUSD 및 관련 기초 자산에 대한 질서 있는 2차 시장을 유지하기 위한 위임을 가진 전략적 시장 유동성 제공자. 토큰은 12개월 동안 예치됩니다. 초기 상장 전 25% 해제	10,000,000 KINE	10%
생태계 지원금	Kine 생태계를 성장시키고 홍보하기 위한 위임을 가진 생태계 지원금. 토큰은 48개월 이상의 기간에 걸쳐 해제됩니다. 자세한 내용은 추후 공지	40,000,000 KINE	40%

보안 감사

카인 프로토콜(Kine Protocol)은 PeckShield Inc.의 보안 테스트를 거친 감사받은 암호화폐 조직입니다. PeckShield Inc.는 최고 수준의 업계 선도적인 서비스와 제품(스마트 계약 감사 서비스 포함)을 제공하여 현재 블록체인 생태계의 보안, 개인 정보 보호 및 사용 편의성을 확장하는 것을 목표로 하는 선도적인 블록체인 보안 회사이며, 카인 프로토콜에도 이러한 서비스를 제공했습니다. 여러 독립적인 감사 및 공개 버그 바운티 프로그램을 통해 스마트 계약(들)의 보안을 확보하기 위한 절차를 거친 카인 생태계는 사용자에게 이 보안 감사를 투자 조언으로 사용해서는 안 된다고 강력히 권고합니다.

지원 및 파트너십

Kine Protocol은 블록체인 선구자부터 탈중앙화 금융(DeFi) 회사 및 디지털 핀테크 투자자에 이르기까지 20개 이상의 가치를 더하는 기관 및 개인의 적극적인 지원을 받고 있습니다. Kine Protocol은 이러한 회사 또는 개별 투자자들을 초기 지원자로 설명했습니다.