**뱅크런(Bank Run)**은 은행의 지급 능력에 대한 우려로 많은 고객이 동시에 예금을 인출하는 현상으로, 금융기관의 파산으로 이어질 수 있습니다. 이 현상은 실제 파산보다는 공황심리에 의해 발생하는 경우가 많지만, 결과적으로 발생하는 유동성 위기는 궁극적으로 은행의 붕괴를 초래할 수 있습니다. ^{[1] [2]}

2023년 3월 실리콘밸리 은행(Silicon Valley Bank)이 재무제표를 강화하기 위해 22억 5천만 달러가 필요하다고 발표한 후 발생한 뱅크런이 그 예입니다. 단 하루 만에 고객들은 약 420억 달러를 인출했고, 이로 인해 규제 당국은 은행을 폐쇄하고 자산을 관리하게 되었습니다. ^[1]

개요

뱅크런은 금융 공황의 가장 눈에 띄는 징후 중 하나입니다. 예금주가 금융기관의 안정성에 대한 신뢰를 잃고 은행이 파산하기 전에 자금을 인출하려고 서두를 때 발생합니다. 이러한 집단 행동은 자기 충족적 예언을 만듭니다. 더 많은 고객이 자금을 인출할수록 디폴트 확률이 증가하여 위험한 악순환이 발생합니다 ^[1].

뱅크런의 메커니즘은 은행이 예금의 일부만 현금으로 보유하고 나머지는 대출 또는 투자하는 분수 지급준비 제도에서 비롯됩니다.

정상적인 상황에서는 모든 예금주가 동시에 돈이 필요한 것은 아니기 때문에 이 시스템은 효과적으로 작동합니다. 그러나 뱅크런이 발생하면 인출 요구가 급증하여 은행의 현금 보유고가 빠르게 고갈될 수 있습니다 ^[1].

뱅크런은 단일 기관을 넘어 확산되어 금융 시스템 전체에 시스템 위험을 초래할 수 있습니다. 역사 전반의 주요 금융 위기에서 볼 수 있듯이 파급 효과는 더 넓은 경제에 영향을 미칠 수 있습니다.

이 현상은 은행 시스템의 취약성과 금융 안정 유지를 위해 고객 신뢰가 중요한 역할을 한다는 점을 강조합니다 ^[2].

뱅크런의 원인

뱅크런을 유발할 수 있는 요인은 여러 가지가 있습니다.

• 신뢰 상실: 예금주가 실제 문제든 소문이든 은행이 재정적으로 불안정하다고 인식하는 경우
• 경기 침체: 불황이나 금융 위기 동안 경제에 대한 전반적인 불안감으로 인해 은행의 지급 능력에 대한 우려가 커질 수 있습니다.
• 전염 효과: 한 은행의 문제가 예금주가 은행 시스템에 대해 전반적으로 두려워함에 따라 다른 은행으로 확산될 수 있습니다.
• 잘못된 정보: 허위 정보나 추측성 뉴스는 공포를 증폭시키고 인출을 가속화할 수 있습니다.
• 유동성 문제: 은행이 인출 요구를 충족할 만큼 충분한 현금 보유고가 없다고 인식되는 경우

특히 디지털 뱅킹과 소셜 미디어 시대에는 공포와 공황이 예금주들 사이에 빠르게 확산될 수 있기 때문에 뱅크런의 심리적 측면이 특히 중요합니다 ^[2].

역사적 사례

대공황 (1930년대)

뱅크런은 대공황 시대와 밀접한 관련이 있습니다. 1929년 주식 시장 붕괴 이후 미국 예금주들은 은행 시스템에 대한 신뢰를 잃었고, 이로 인해 광범위한 뱅크런이 발생했습니다.

1930년부터 1933년 사이에 미국 전역에서 수천 개의 은행이 파산했습니다. 이러한 사건은 예금주를 보호하고 은행 시스템에 대한 신뢰를 회복하기 위해 1933년 연방 예금 보험 공사(FDIC)를 설립하게 되었습니다 ^[1].

실리콘밸리 은행 (2023)

2023년 3월 실리콘밸리 은행은 재무제표를 강화하기 위해 22억 5천만 달러가 필요하다고 발표한 후 현대적인 뱅크런을 경험했습니다. 단 하루 만에 고객들은 약 420억 달러를 인출했고, 이로 인해 규제 당국은 은행을 폐쇄하고 자산을 관리하게 되었습니다.

파산 당시 2,090억 달러의 자산을 보유하고 있던 이 은행은 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산 사례가 되었습니다 ^[1].

워싱턴 뮤추얼 (2008)

2008년 금융 위기 당시 워싱턴 뮤추얼(WaMu)은 고객들이 단 2주 만에 167억 달러를 인출하면서 뱅크런을 경험했습니다. 파산 당시 WaMu는 약 3,100억 달러의 자산을 보유하고 있어 미국 역사상 가장 큰 은행 파산 사례가 되었습니다. JPMorgan Chase는 결국 워싱턴 뮤추얼을 19억 달러에 인수했습니다 ^[1].

와코비아 은행 (2008)

마찬가지로 2008년 위기 당시 와코비아 은행은 부정적인 수익 결과 발표 후 예금주들이 2주 동안 150억 달러 이상을 인출하면서 뱅크런을 경험했습니다. 이러한 인출의 상당 부분은 FDIC 보험 한도를 초과하는 잔액을 가진 상업 계정에서 발생했습니다. 와코비아는 결국 웰스파고에 150억 달러에 인수되었습니다 ^[1].

디지털 시대의 뱅크런

현대의 뱅크런은 여러 면에서 역사적인 사례와 다릅니다.

• 침묵의 뱅크런: 오늘날 많은 뱅크런은 ACH 이체, 전신환 및 기타 디지털 방법을 통해 전자적으로 발생하며, 고객이 은행 지점에 직접 방문하지 않습니다. 이러한 "침묵의 뱅크런"은 더 빠르게 그리고 눈에 띄지 않는 공황으로 발생할 수 있습니다 ^[1].
• 소셜 미디어 증폭: 정보와 잘못된 정보는 소셜 미디어를 통해 빠르게 확산되어 인출 속도를 가속화할 수 있습니다.
• 암호화폐 거래소: 디지털 자산 환경은 플랫폼 유동성이나 지급 능력에 대한 의문이 제기될 때 암호화폐 거래소가 인출 폭주를 경험하는 뱅크런 시나리오의 자체 버전을 경험했습니다 ^[2].

예방 조치

뱅크런을 예방하거나 그 영향을 완화하기 위해 여러 가지 메커니즘이 구현되었습니다.