DODO는 차세대 온체인 유동성 제공업체를 목표로 하는 탈중앙화 거래소(DEX)이자 암호화폐로, Proactive Market Maker 알고리즘(PMM)을 활용하여 모든 사람에게 순수 온체인 및 계약 충족 유동성을 제공합니다. DODO는 DODO 거버넌스 토큰으로 관리됩니다.^[1]

개요

DODO는 다양한 유동성 제공자의 자산을 허용합니다. 시장 가격 근처에서 자금을 모아 충분한 유동성을 제공합니다. 유동성 제공자의 다양한 상대방 위험을 최소화하기 위해 DODO는 시장 가격을 동적으로 조정하여 차익거래자들이 개입하여 유동성 제공자의 포트폴리오를 안정화하도록 유도합니다. ^[1]

PMM은 더 나은 유동성과 낮은 슬리피지(finance)를 위해 AMM과 중앙화 거래소의 주문장의 장점을 결합하도록 설계되었습니다. DODO는 2020년 8월 25일에 출시되었습니다. ^[2]

역사

팀

DODO는 중국의 DeFi 커뮤니티에 영향력 있는 Diane Dai, Mingda Lei, Qi Wang이 설립했습니다. 2020년 8월 25일에 공개적으로 출시되었습니다. Dai는 중국 최초의 DeFi 커뮤니티를 설립하여 DeFi Labs라는 WeChat 구독 채널과 “DeFi The World”와 같은 여러 다른 WeChat 그룹(중국 중심 DeFi WeChat 그룹 중 가장 오래된 그룹)을 운영했습니다.

Lei는 PMM 알고리즘을 설계했으며 베이징대학교에서 물리학 박사 과정을 중퇴했습니다. 그는 또 다른 중국 기반 DeFi 프로젝트인 DDEX의 핵심 개발자 중 한 명이었습니다. Wang은 중국의 첫 번째 오라클 프로젝트인 DOS 네트워크의 설립자입니다. ^[3][4]

투자자

Framework Ventures가 DODO에 60만 달러의 시드 투자를 주도했습니다. 다른 주목할 만한 투자자로는 CoinGecko의 설립자인 Robert Leshner, Bobby Ong, Jason Choi, Spencer Noon이 있습니다. ^[2]

2020년 9월 말경, DODO는 새로운 DODO 거래소 토큰의 개인 판매를 통해 500만 달러를 모금했습니다. 평가액은 5,000만 달러였습니다. ^[4]

서비스

Proactive Market Maker (PMM)

PMM은 가격 오라클을 활용하여 자산의 정확한 시장 가격을 입력으로 가져옵니다. 그런 다음 모든 자산에 대해 시장 가격 근처에 충분한 유동성을 제공하는 것을 목표로 합니다. 결과적으로 시장 가격에서 멀어질수록 유동성이 빠르게 감소합니다. 다음 그래프는 DODO(PMM)와 Uniswap(AMM)의 가격 곡선을 비교합니다. ^[1]

모든 것이 고정된 상태에서 PMM 곡선은 시장 가격 근처에서 자동화된 시장 메이커(AMM) 곡선보다 훨씬 더 평평하며, 이는 더 높은 자금 활용률과 더 낮은 슬리피지를 나타냅니다. ^[7]

시장 가격이 변화함에 따라 AMM은 차익거래를 통해 수동적으로 가격을 변경합니다. 반면에 PMM은 시장 가격 부근의 구간이 평평하게 유지되도록 가격 곡선을 같은 방향으로 사전에 이동시킵니다. 이를 통해 지속적으로 충분한 유동성을 제공할 수 있습니다. ^[3]

높은 자금 활용률

PMM은 AMM과 마찬가지로 0에서 양의 무한대까지의 가격 범위에서 유동성을 제공하지만 PMM 가격 곡선은 오라클(시장) 가격 근처 영역에서 훨씬 더 평평합니다. 즉, 대부분의 자금이 시장 가격 근처에 모여 더 활동적이고 빈번한 거래가 가능하며 자금 활용률이 증가합니다. ^[5][6]

영구 손실

PMM은 차익거래자들이 기본 토큰을 판매하는 것이 더 수익성 있도록 가격을 약간 인상합니다. PMM에서 차익거래는 풀의 토큰 수가 유동성 제공자가 예치한 토큰 수와 거의 항상 동일하도록 합니다. 이러한 방식은 유동성 제공자의 영구 손실을 효과적으로 완화하여 DODO에서 유동성을 제공하는 것을 저위험 사업으로 만듭니다.

체인링크 통합

메인넷에서 DODO는 가격 오라클에 대해 체인링크와 통합되어 21개의 독립적인 가격 피더(오라클)의 응답을 집계하여 가격 업데이트를 제공합니다. ^[1]

DODO 거버넌스 토큰

DODO는 DODO 생태계를 관리하기 위해 만들어진 거버넌스 토큰입니다. DODO 생태계는 Admin DAO, Risk Control DAO, Earn DAO를 포함한 세 개의 자율적인 DAO로 운영됩니다. Admin DAO는 다른 DAO의 운영 방식을 결정하므로 세 개 중 가장 높은 권한을 가집니다. ^[2]

Risk Control DAO는 플랫폼의 위험 매개변수 조정을 위해 구축 중입니다. 마지막으로 Earn DAO는 DODO 생태계 전반에 걸쳐 수익이 어떻게 분배되는지 관리합니다. DODO 거버넌스 토큰을 통해 보유자는 세 개의 DAO와 관련된 제안에 투표할 수 있습니다. ^[1][2]