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OuroLayer
OuroLayer는 Robinhood Chain 기반의 수수료 발생 프로토콜로, 네이티브 토큰인 $OURO 거래에 부과되는 세금을 프로토콜 소유 유동성으로 전환하고 홀더들에게 정기적인 토큰 에어드랍을 제공합니다. 이 프로젝트는 $OURO의 모든 매수 및 매도 거래에 Ether (ETH)로 지불되는 5%의 세금을 적용하며, 수익금의 대부분은 영구적으로 소유하는 유동성 포지션에 투입하고 나머지는 시장가로 토큰을 매수하여 자격이 있는 지갑에 배분합니다.[1] 스스로를 "Robinhood Chain의 수수료 발생 레이어"라고 설명하며, LP 수수료는 "홀더들에게 에어드랍 및 복리로 제공"됩니다.[2] $OURO 토큰은 Robinhood Chain에서 실행되며, 민팅(발행) 기능 없이 10억 개의 고정된 총 공급량을 가집니다.[3]
역사
OuroLayer는 2026년 9월 7일 $OURO 토큰 거래를 시작하며 Robinhood Chain에서 출시되었습니다.[4][1] 출시 시점부터 이 프로토콜은 거래세를 Reserve라고 불리는 재고로 보냈으며, 이는 Robinhood Chain 풀에서 프로토콜 소유의 유동성 포지션을 축적합니다.[3][1] 이후 이 프로젝트는 소액의 $OURO 잔액을 모으고 예치자가 지급 통화를 선택할 수 있는 금고(vaults)를 도입했으며, 이러한 금고를 프로토콜의 라이브 기능으로 설명했습니다.[3][1]
Overview and Mechanism
Ouro의 핵심 메커니즘은 거래세입니다. 모든 $OURO 거래에는 매수와 매도 모두에서 스왑의 ETH 측으로 표시되는 5%의 세금이 부과됩니다.[3][1] 이 5%는 네 개의 고정된 부분으로 나뉩니다. 3.3%는 Reserve라고 불리는 금고를 위한 유동성을 구매하여 유동성 포지션(LP)으로 유지합니다. 1%는 시장에서 토큰을 구매하여 홀더들에게 airdrops합니다. 0.4%는 gas, 인프라 및 상장과 같은 운영 비용을 충당하며, 0.3%는 Ouro가 운영되는 런치패드인 letscash의 플랫폼 수수료입니다.[3][1] 이 프로젝트는 모든 세금 포인트를 배분하고 아무것도 남기지 않는 HOOD10이나 The Index와 같은 다른 Robinhood Chain 수수료 토큰들과 대조를 이룹니다. 반면 Ouro는 거래의 1%만 에어드랍하고 3.3%는 "절대 배분하지 않는" 수수료 수익 창출형 유동성으로 보유하도록 설계되었습니다.[3]
이 모델의 결정적인 특징은 복리입니다. 문서에 따르면 Reserve의 유동성이 벌어들이는 모든 수수료의 100%는 분배되지 않고 Reserve로 반환되어 "다음 사이클에서 더 많은 수익을 창출"하게 됩니다.[3][1] 따라서 프로토콜은 두 가지 가치 흐름을 분리합니다. 하나는 홀더들에게 토큰으로 전달되는 airdrop 부분이고, 다른 하나는 수익이 보유 및 재투자되는 유동성 부분입니다.
Architecture and Contracts
Ouro의 온체인 메커니즘은 각기 다른 역할을 전담하는 여러 컨트랙트로 나뉩니다. 거래는 5%의 세금이 부과되는 letscash 트레이딩 훅(hook)을 통해 라우팅되며, ETH/OURO 풀은 Uniswap v4 풀입니다. 세금 청구자(tax claimer) 컨트랙트는 징수된 세금을 가져오고, airdrop 지갑은 분배를 위해 준비된 토큰을 보유하며, airdrop 분배기(distributor)는 지급을 실행합니다. 한편 airdrops 자금으로 사용되는 ETH는 3명의 서명자가 필요한 3-of-3 멀티시그니처 Safe에 보관됩니다.[3] 별도의 Reserve 컨트랙트는 프로토콜 소유 유동성을 보유합니다.[3]
이 프로토콜은 Robinhood Chain으로 포크된 Uniswap 인프라를 기반으로 구축되었으며, 여기에는 Uniswap v4 PoolManager 및 Position Manager, Uniswap v3 Factory 및 Position Manager, 그리고 스왑 장소로 사용되는 Universal Router가 포함됩니다. 문서에 따르면 v3 Factory 소유자는 풀 수수료의 6분의 1을 가져갑니다.[3] 이 프로젝트는 토큰, 풀, 금고, 인프라 및 WETH에 대해 공식적으로 공개된 주소 세트를 제공하여 보고된 수치를 체인 데이터와 대조하여 독립적으로 검증할 수 있도록 합니다.[3]
루프 및 사이클 (The Loop and Cycles)
Ouro는 반복되는 사이클로 운영됩니다. 각 사이클은 4가지 방식으로 분할된 누적 세금을 배분한 다음, Reserve의 포지션에서 발생한 수수료를 수집합니다. 세금과 달리 수집된 수수료는 분할되지 않고 전액 Reserve로 다시 들어갑니다.[3] Airdrops은 2시간마다 예정되어 있으며, airdrop 지갑의 각 충전 금액은 약 48시간에 걸쳐 스트리밍됩니다.[3][1]
문서에서는 타이밍을 하드코딩된 것이 아니라 재량적인 것으로 취급하며, "주기는 코드(code)가 아니라 정책(policy)이다"라고 명시하고 있습니다. gas 비용이 비싸거나, 사이클이 미미할 때, 지급해야 할 금액이 전송 비용보다 적을 때, 또는 거래가 없을 때는 사이클이 대기할 수 있습니다. 대기는 아무것도 상실하지 않는 것으로 설명되며, 미지급 금액은 다음 사이클로 이월됩니다.[3] 수수료 수집과 관련된 임계값도 존재합니다. Reserve는 일반적으로 LP 수수료가 최소 $100 쌓일 때까지 기다린 후 수집하며, 그 미만일 경우 실용적일 때까지 수집이 연기될 수 있습니다.[3] 실제로 프로젝트의 분석 보고서에 따르면, 최근 사이클은 보통 약 1시간의 간격으로 마감되었으며, 90%는 약 9시간 이내에 마감되었고, 기록된 가장 긴 간격은 3일 20시간이었습니다.[4]
The Reserve
Reserve는 Ouro 프로토콜이 소유한 유동성 금고로, 유동성이 풍부한 Robinhood Chain 토큰들로 보유되며 "체인에서 가장 깊은 풀"의 포지션으로서 "절대 외부로 유출되지 않는" 것으로 설명됩니다.[3][1] 이 금고는 CASHCAT과 PONS 포지션으로 시작되었으며, 이후 ETH와 쌍을 이루는 microduck이 세 번째 보유 자산으로 추가되었습니다.[3] 프로젝트의 명시된 정책은 최대 5개의 보유 자산을 구축하는 것이며, 각 자산은 전체 금고의 20~25%로 제한됩니다. 포지션의 추가 및 은퇴는 공개적인 온체인 거버넌스에 의해 수행됩니다.[3][1]
CASHCAT 및 PONS 포지션은 0.30% 수수료 등급의 Wrapped Ether(WETH)와 쌍을 이루는 Uniswap v3 풀에 보유되는 반면, microduck 포지션은 1.00% 수수료 등급의 ETH와 쌍을 이루는 Uniswap v4 풀에 위치합니다.[3] v4 풀은 v3 풀과 보유 자산 보고 방식이 다르기 때문에(포지션이 독립형 풀 컨트랙트가 아닌 Uniswap의 PoolManager 컨트랙트 내부의 식별자로 읽힘), 프로젝트는 풀 자체의 스토리지를 통해 microduck 포지션의 원가 기준과 수수료 수익을 재구성합니다.[3][1] ETH/microduck 풀과 ETH/OURO 거래 풀은 모두 PoolManager에서 포지션을 읽어오는 Uniswap v4 풀입니다.[3]
프로젝트는 기초 토큰을 단순히 보유하는 것과 비교했을 때 발생하는 기회비용을 "divergence(발산)"라고 명명하며 이를 인정하고 있습니다. 또한 public Ledger를 통해 보유 자산과 divergence를 모두 공개하여 두 수치를 비교할 수 있도록 합니다.[3] 아울러 유동성을 보유하는 것이 $OURO를 직접 보유하는 것보다 성과가 낮을 수 있으며("LP는 보유보다 손실을 볼 수 있음"), Reserve를 구성하는 토큰들은 변동성이 크고 완전히 실패할 수도 있음을 분명히 경고합니다.[3][1]
Airdrops
airdrop 부문은 모든 거래의 1%를 재원으로 하며, 시장가로 매수한 토큰을 홀더들에게 현물로 지급합니다. [3] 자격 요건은 최소 100,000 $OURO(총 공급량의 0.01%에 해당)를 개인 지갑에 보유하는 것이며, "스테이킹, 락업 또는 클레임할 필요가 없습니다." [3][1] 거래소나 브릿지에 보유한 잔액은 포함되지 않으며, 홀더 본인의 지갑에 있는 토큰만 인정됩니다. [3]
단일 자산으로 지급하는 대신, Ouro는 시장에서 매수한 토큰 바스켓을 분배합니다. 이 바스켓에는 CASHCAT, PONS, AI 및 microduck이 포함되며, Reserve의 자체 보유 자산과 유사하게 약 5개의 토큰으로 구성되도록 구축 중입니다. [3] 문서는 이러한 지급을 수익이 아닌 이미 징수된 세금의 분배로 규정하는 데 신중을 기하며, "airdrop은 이미 납부된 세금의 공유입니다. 수익 약속이 아닙니다. 재정적 조언이 아닙니다."라고 명시하고 있습니다. [3] 또한 바스켓 토큰은 Robinhood Chain상의 암호화폐 토큰으로 memecoins를 포함할 수 있으며 "가치가 0이 될 수 있음"을 참고로 명시합니다. [3] airdrop은 세금 부문만을 나타내기 때문에 거래량을 추적하며, Reserve가 풀 내에 남아있는 수수료를 계속 벌어들이더라도 거래량이 멈추면 에어드랍도 중단됩니다. [3][1]
홀더는 포트폴리오 페이지를 통해 자신의 포지션을 점검할 수 있습니다. 지갑을 연결하면 $OURO 잔액, 수령한 모든 airdrop 내역 및 해당 지급 트랜잭션, 그리고 금고(vault) 예치금을 확인할 수 있습니다. [3] 프로젝트 측은 인터페이스에 표시되는 수치들이 체인에서 직접 읽어온 것이며, "예측이 아님"을 명시한 최근 사이클의 후행 지표로 제시된다고 밝히고 있습니다. [1]
Vaults
100,000 $OURO airdrop 최소 수량 미만 보유자들을 위해, Ouro는 소액 잔액을 풀(pool)로 모아 참여자들이 "함께 기준을 통과"하고 배당을 받을 수 있도록 하는 Vault(금고)를 제공합니다.[3] 이 Vault를 통해 예치자는 보상받을 자산 단위를 선택할 수 있으며, $OURO, ETH, 달러 또는 PENGU로 정산받을 수 있습니다.[3] 이러한 선택지에 따라 네 가지 Vault 컨트랙트가 존재합니다: OURO-to-OURO vault (vOURO), OURO-to-WETH vault (vOUROweth), USDG 토큰으로 지급하는 OURO-to-dollars vault (vOUROusdg), 그리고 PENGU로 지급하는 OURO-to-PENGU vault (vOUROpengu)입니다.[3] 프로젝트 측은 해당 Vault들이 현재 운영 중이라고 설명합니다.[1]
$OURO 토큰 및 파라미터
$OURO는 Robinhood Chain 기반의 표준 ERC-20 토큰으로, 총 공급량은 1,000,000,000개로 고정되어 있으며 추가 발행(mint) 기능은 없습니다.[3] 프로젝트 측은 해당 토큰에 동결(freeze), 압류(seize) 또는 회수(clawback) 기능이 포함되어 있지 않으며, 프로토콜이 사용자의 지갑에 관여할 수 없다고 명시하고 있습니다.[3] 거래 풀은 생성 시 0%의 유동성 공급자(LP) 수수료로 설정되어 있어, 사용자의 거래 비용은 풀 수수료가 아닌 5%의 세금을 통해 발생합니다.[3] 정식 $OURO 컨트랙트 주소는 0x8Ea0eB3505f5B3Bd2BbEa0fEBae0cE850cC73ecc입니다.[2]
팀 할당량은 취소가 불가능한 Sablier 베스팅 스트림(스트림 156)에 잠겨 있으며, 2027년 3월에 클리프(cliff)가 발생하고 2027년 9월에 스트림이 종료됩니다.[3]
파트너십
QwertiAI
OuroLayer는 $OURO 구매를 용이하게 하기 위해 QwertiAI와 파트너십을 체결했습니다. 이들은 사용자가 단일하고 연속적인 흐름 내에서 암호화폐 또는 카드를 사용하여 Robinhood Chain에서 $OURO를 구매할 수 있도록 QwertiAI를 웹사이트에 직접 내장했습니다 [5]
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