Warp Finance 是一个DeFi（去中心化金融）平台，它为未使用的流动性提供者 (LP) 创造了一个新的用例，允许它们被用作借贷的抵押品。^[1][2]

历史

Warp Finance 是一个新的 DeFi 平台，于 2020 年 11 月初宣布。

该平台于 2020 年 12 月 9 日 18:00 UTC 启动了第一阶段。启动 24 小时后，用户存入了价值 500 万美元的稳定币和 LP 代币。

第二阶段于 2020 年 12 月 16 日启动，重点关注智能合约的可升级性，从而实现协议集成扩展。

2020 年 12 月 17 日，由于闪电贷攻击，该 DeFi 平台被利用，损失了价值 776 万美元的稳定币。2020 年 12 月 20 日，该平台成功追回了 585 万美元，约占损失资金的 75%，以 ETH-DAI LP 代币的形式。Warp 在 24 小时内分发了追回的资金，并向每位受影响的用户发行了 portal IOU 代币。^[3]

Warp 协议

Warp Finance 允许用户存入来自其他协议的未使用 LP 代币，允许它们被用作借贷的抵押品。通过借出 LP 代币，用户能够继续从 Uniswap 赚取交易费用，从而降低实际支付的利率。^[4][5]

需求（借款人）

用户可以存入从四个 Uniswap 交易对生成的 LP 代币，包括：

• WBTC-ETH
• ETH-USDC
• ETH-USDT
• ETH-DAI

这些交易对以 150% 的超额抵押率存入。换句话说，用户存入的价值至少是他们将借入资金的 1.5 倍。然后，这些借款人以特定的利率获得 DAI、USDC 或 USDT 的贷款，该利率会根据流动性池中稳定币的可用性而波动。与此同时，用户仍然可以从 Uniswap 在流动性池中进行的每笔交易中赚取 0.3% 的费用。

供应（贷款人）

贷款人可以在平台上供应 DAI、USDC 和 USDT。作为回报，供应商会收到 wDAI、wUSDC、wUSDT，这些都是赚取利息的代币，表明已存入 Warp。提款时，供应商将收到他们最初存入的稳定币以及赚取的利息。^[6]

平台储备和开发

Warp 收取 5% 的利息，并将资金存储在国库钱包中。这些资金用作储备和平台开发。

技术流程

组件 1

有兴趣获得贷款的用户可以通过将 LP 代币存入平台来实现。用户可以存入四个 Uniswap 交易对，并可以获得 DAI、USDC 和 USDT，抵押率为 150% 抵押他们的 LP 代币。利率是使用与其他加密货币借贷平台类似的算法动态计算的。

组件 2

不合规的贷款将被清算。如果抵押品价值低于 150% 的抵押阈值，则清算过程开始。清算价格等于：（生成的稳定币 * 清算率）/（抵押品数量）。

该平台邀请用户清算这些头寸。为此，Warp Finance 收取相当于抵押品价值 15% 的费用，剩余的清算价值归清算人所有。Uniswap 价格预言机用作确定 LP 代币价值的价格数据来源。

治理代币

Warp 代币 ($WARP) 是 Warp 生态系统的治理代币，进一步用于激励机制。

创建提案

用户必须拥有一定数量的 WARP 才能提交提案。例如，为了进一步提高 Warp 代币的效用，代币持有者可以投票允许将交易费用分配给自己。

投票过程

用户的钱包地址会被查询其中包含的 WARP 数量。在批准提案的过程中，一个代币相当于一票。

代币分配

Warp 代币的总供应量为 150,000 WARP，起始价格为 50 美元。完全稀释后的市值 (FDV) 为 7,500,000 美元。初始供应量低于总供应量的 1%，第一天的市值为 75,000 美元。WARP 的分配如下：

• 3% = 社交和团队启动活动
• 19.15% = 对贷款人和借款人的奖励
• 38.85% = 个人曲线奖励
• 10% = 流动性供应奖励
• 20% = 团队
• 9% = Warp 社区基金

个人奖励曲线

为了保持足够的稳定币数量，Warp Finance 集成了一种长期的稳定币流动性供应激励机制，称为个人奖励曲线。此曲线对每个用户都是单独的，并将提供的稳定币数量和奖励 WARP 的非收获时长考虑在内。由于用户在提取其提供的稳定币时会收获其奖励，因此系统还会考虑流动性供应的时长。如果用户收获了他们的 WARP 奖励，曲线将重置并从头开始。一旦用户 90 天不收获，将获得最大奖励。^[7][8][9]