ELYFI 프로토콜은 Web 3.0 기술을 통해 기존 금융(TradFi)과 블록체인 기반 솔루션을 연결하도록 설계된 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼입니다. 주택 부동산을 시작으로 채권까지 확장하여 실물 자산의 토큰화에 중점을 두고 있습니다. 이러한 구조는 DeFi 사용자에게 다양한 투자 기회를 제공합니다. 차입자는 토큰화된 실물 자산으로 뒷받침되는 안정적인 대출에 접근할 수 있으며, 유동성 제공자는 안전하고 투명한 환경에서 이자를 획득할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.^[1][2]

개요

2021년에 출시된 ELYFI 프로토콜은 탈중앙화 금융(DeFi)와 실물 자산을 원활하게 통합하여 온체인 시장의 안정성을 높이는 것을 목표로 합니다. DeFi 유동성 제공자가 부동산 및 다양한 채권을 포함한 다양한 투자 기회에 접근하는 미래를 구상하며, 프로토콜은 유동성, 수익성 및 안전성을 우선시합니다. 부동산과 같은 자산을 토큰화함으로써 ELYFI 프로토콜은 투자 과정을 단순화하여 차입자와 유동성 제공자 모두에게 장벽을 낮추고자 합니다. 규제 준수에 전념하는 이 플랫폼은 토큰 보유자의 탈중앙화된 커뮤니티에 의해 관리되므로 투명성과 커뮤니티 중심의 의사 결정이 보장됩니다. 설립 이후 ELYFI 프로토콜은 총 8,267,391달러의 투자액으로 64건의 대출을 성사시켰으며, 다양한 담보대출 부동산 상품을 제공합니다.^[1][2]

실물 자산의 토큰화

ELYFI 프로토콜은 다양한 실물 자산의 토큰화를 지원하며, 초기에는 주택 부동산을 중심으로 전자상거래 채권과 같은 채권으로 확장합니다. 이 과정은 자산 소유자에게 효율적인 자본 조달을 가능하게 하고, DeFi 유동성 제공자에게 부동산, 중소기업 및 의료 종사자에 의해 뒷받침되는 대출을 포함한 수익성 있고 안정적인 실물 자산 투자에 대한 접근을 제공하는 것을 목표로 합니다. 한국의 신뢰할 수 있는 금융 기관에서 조달된 이러한 채권은 규제 감독을 준수합니다. 아파트 담보 P2P 원리금 채권 및 모기지 대출과 같은 주목할 만한 투자 상품은 특정 수익률과 만기를 제공합니다. 유동성 제공자의 투명성을 높이기 위해 ELYFI 프로토콜은 실물 자산을 대체 불가능 토큰(NFT)로 토큰화하여 담보 유형, 지급 권리, 증서 번호, 보유자, 품목 번호, 상품명, 투자 금액, 투자율, 투자일, 상환일과 같은 자세한 정보를 제공합니다. 이러한 접근 방식은 플랫폼의 효율성과 보안에 기여하고 유동성 제공자에게 향상된 투명성을 제공합니다.^[3]

구조

ELYFI 프로토콜 버전 2에서는 사용자의 위험 선호도를 수용하기 위해 선순위 및 자기자본 트랜치가 포함된 계층 시스템이 구현됩니다. 선순위 트랜치 제공자는 고정 수익을 받는 반면, 자기자본 트랜치 제공자는 잠재적으로 더 높은 수익을 위해 추가 위험을 감수합니다. 이러한 트랜치를 나타내는 토큰은 페널티 없이 거래할 수 있습니다. 7:3 트랜치 비율은 유연성을 제공하며, 중단 지표는 일시적인 제한을 유발합니다. 프로토콜은 유동성 관리를 위한 대기열 기반 시스템을 도입하며, 환불 기능은 선순위 풀에만 독점적으로 제공됩니다. 트랜치 구조는 수익과 위험을 분리하여 투자자가 자신의 선호도에 맞게 조정할 수 있도록 합니다. 페널티 없이 효율적인 자산 관리를 위해 예치 및 인출 대기 시스템이 도입되었습니다.^[4][5][2]

포트폴리오 및 자산

다양한 포트폴리오로 구성된 ELYFI 프로토콜을 통해 사용자는 안정성과 수익률을 고려하여 유동성을 할당할 수 있습니다. 자산 발행자가 관리하는 각 포트폴리오의 차입 한도는 예금, 평판 및 신뢰도와 같은 요소에 의해 제한됩니다. 포트폴리오는 자금 조달, 자금 조달 완료, 활성화, 중단 및 종료를 포함한 고유한 상태를 거칩니다. 자금 조달은 예금자가 암호화폐를 공급할 수 있도록 하며, 목표 금액에 도달하면 자금 조달 완료로 진행됩니다. 활성화는 대출 및 상환 단계를 나타내며, 중단은 환율 변동 또는 연체 금액으로 인해 발생하여 유예 기간과 잠재적인 선순위 종료 또는 전체 종료로 이어집니다. 자산 발행자는 미리 정해진 한도 내에서 포트폴리오를 관리하고 자산 관리를 위한 고유한 NFT로 표현되는 대출을 생성합니다. 거버넌스 결정은 각각 NFT로 표현되는 대출 계약을 설정하는 데 중요한 역할을 합니다. 생성됨, 시작됨, 취소됨, 상환됨 및 부도됨의 다섯 가지 대출 상태를 통해 포트폴리오 및 자산 관리 구조는 사용자 제어 및 유연성을 향상시켜 플랫폼의 안정성과 신뢰성에 기여합니다.^[6][7][8]

거버넌스

ELYFI 프로토콜은 sELFI 토큰 보유자로 구성된 탈중앙화 자율 조직(DAO)에 의해 관리됩니다. 이 구조는 투명하고 커뮤니티 중심의 의사 결정을 촉진하여 플랫폼 관리의 포용성과 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다. 주요 거버넌스 토큰인 ELFI를 통해 사용자는 ELFI 토큰을 스테이킹하고 sELFI 토큰을 획득하여 의사 결정 과정에 참여할 수 있습니다. ELFI 거버넌스를 대표하는 sELFI 토큰 보유자는 Snapshot 플랫폼을 통해 투표권을 행사하여 플랫폼의 방향, 업그레이드, 위험 관리 및 수익 배분을 포함한 다양한 측면에 영향을 미칩니다. 대출 인수 과정에서 sELFI 토큰 보유자를 대표하는 ELFI 거버넌스는 오프체인 투표를 통해 제안된 대출 정보를 검증하는 데 중요한 역할을 하며, 궁극적으로 프로토콜 내에서 대출 실행에 영향을 미칩니다.^[9][10]