Index Cooperative(INDEX)는 암호화폐 인덱스 상품의 생성 및 채택을 지원하는 데 중점을 둔 커뮤니티 주도의 분산형 조직입니다. ^[1] Index는 첫 번째 대표 상품으로 사용자가 하나의 토큰을 보유하여 광범위한 DeFi(탈중앙화 금융)에 노출될 수 있도록 하는 DeFi 탈중앙화 펄스 인덱스를 만들어 향후 더 많은 인덱스를 만들 예정입니다.^[2][3]

Index Coop는 암호화폐를 간단하고 접근 가능하며 안전하게 만드는 분산형 구조화 상품을 구축합니다. $INDEX는 Index Cooperative를 관장하는 거버넌스 토큰입니다.^[26]

개요

INDEX는 암호화폐 인덱스 상품의 생성 및 채택을 지원하는 데 중점을 둔 커뮤니티 주도의 분산형 조직으로 설명됩니다. ^[4]

Index Coop가 관리하는 첫 번째 기본 요소는 DeFi Pulse와 Set이 2020년 9월에 공동으로 출시한 DeFi 펄스 인덱스입니다. 2020년 10월 7일 현재 DeFi Pulse Index는 2백만 달러의 자산이 고정되고 1,300명의 고유 보유자를 확보하여 초기 제품 시장 적합성을 입증했습니다. ^[5]

메타 거버넌스

2020년 11월 18일, Index Cooperative는 첫 번째 메타 거버넌스 제안을 발표했습니다. 메타 거버넌스를 통해 INDEX 토큰 보유자는 Index Cooperative의 스냅샷 페이지에서 Cooperative가 다가오는 Aave 개선 제안(AIP)에 대해 어떻게 투표해야 하는지에 대해 투표할 수 있었습니다. 메타 거버넌스 유권자의 투표 기간은 기본 거버넌스 투표 24시간 전에 종료되었습니다. ^[6]

2020년 11월, Index Coop는 트윗에서 Aave AIP에서 세 번째로 큰 유권자라고 보고했습니다.

$INDEX 보유자는 DeFi Pulse Index $DPI에서 $AAVE가 @AaveAave AIP2 및 AIP3 Rocket에서 YES로 투표하도록 신호를 보냈습니다. Index Coop는 메타 거버넌스 모듈을 통해 온체인 투표를 실행했으며 세 번째로 큰 유권자입니다! ^[7]

INDEX 토큰

INDEX는 Index Coop의 변경 사항에 투표하는 데 사용되는 거버넌스 토큰입니다. INDEX 보유자는 Index Coop에 대한 스마트 계약 업그레이드에 투표하고, 새로운 Index Coop 상품에 투표하고, Index Coop 재무부의 할당에 투표할 수 있습니다. ^[8][9]

총 1천만 개의 $INDEX 토큰이 있습니다. 70%는 초기 배포, 유동성 마이닝 프로그램, 인덱스 방법론자 프로그램 및 커뮤니티 재무부에 걸쳐 커뮤니티에 할당됩니다. 30%는 Set Labs 및 DeFi Pulse 팀에 할당됩니다. ^[10]

사용자는 스냅샷에서 제안에 찬성하거나 반대하여 $INDEX를 사용하여 Index Coop를 관리할 수 있습니다. 또는 각 $INDEX 토큰이 Index Coop의 미래 수익 및 성공의 지분을 나타내므로 $INDEX를 장기 투자로 구매하고 보유할 수 있습니다.^[27][28]

DeFi 펄스 인덱스

DeFi 펄스 인덱스는 시장 전체에서 분산형 금융 자산의 성과를 추적하는 시가 총액 가중 인덱스입니다. DeFi 펄스 인덱스는 4가지 차원으로 구성된 기준 모음을 가지고 있습니다. 두 가지 차원은 토큰의 특성을 평가하는 데 사용되고, 한 가지 차원은 프로젝트의 특성을 평가하는 데 사용되며, 한 가지는 프로토콜의 특성을 평가하는 데 사용됩니다. 포함 기준은 인덱스에 포함될 토큰을 선택하는 기준입니다. ^[11]

토큰 포함 기준

토큰의 설명적 특성

• 토큰은 이더리움 블록체인에서 사용할 수 있어야 합니다.
• 토큰은 DeFi 펄스에 나열된 DeFi(탈중앙화 금융) 프로토콜 또는 탈중앙화 애플리케이션(DApp)과 연결되어야 합니다.
• 토큰은 다양한 관할 구역의 해당 당국에서 증권으로 간주되어서는 안 됩니다.
• 토큰은 무기명 증권이어야 합니다. 래핑된 토큰, 토큰화된 파생 상품, 합성 자산, 물리적 자산에 연결된 토큰 및 다른 토큰에 대한 청구를 나타내는 토큰은 인덱스에 포함되지 않습니다. ^[12]

토큰의 공급 특성

향후 5년 동안 토큰의 공급을 합리적으로 예측할 수 있어야 합니다. 5년 공급량의 최소 5%가 현재 유통되어야 합니다. 토큰의 경제성은 수동적 보유자에게 크게 불리한 잠금, 발행 또는 기타 패턴을 가져서는 안 됩니다. ^[13]

프로젝트의 견인력 특성

• 프로젝트는 유용한 프로토콜 또는 제품을 구축하는 것으로 널리 간주되어야 합니다. 경쟁적인 거래/보유에 중점을 둔 프로젝트, 폰지 사기 특성을 가진 프로젝트 또는 주로 엔터테인먼트를 위해 존재하는 프로젝트는 포함되지 않습니다.
• 프로젝트의 프로토콜은 상당한 사용량을 가져야 합니다.
• 프로토콜 또는 제품은 인덱스에 포함될 자격을 얻기 전에 최소 180일 전에 출시되었어야 합니다.
• 프로토콜 또는 프로젝트는 지급 불능 상태가 아니어야 합니다. ^[14]

프로토콜의 사용자 안전 특성

• 보안 전문가는 다양한 상황에서 사용자 자산을 안전하게 유지하기 위해 보안 모범 사례를 따랐는지 확인하기 위해 프로토콜을 검토했어야 합니다. 또는 프로토콜은 탈중앙화 금융 커뮤니티에서 안전에 대한 합의를 만들기 위해 충분히 오랫동안 운영되었어야 합니다.
• 안전 사고가 발생한 경우 팀은 즉시 대응하고 사후에 책임감 있게 사고를 해결하여 프로토콜 사용자에게 안정적인 솔루션을 제공하고 탈중앙화 금융 커뮤니티에 사고에 대한 투명성을 제공하기 위한 적절한 문서를 제공했어야 합니다.
• 선택한 토큰은 다양한 거래 플랫폼에서 충분한 유동성을 가져야 합니다. ^[15]

인덱스 계산

인덱스 값은 인덱스의 현물 값입니다.

• 유통 공급량은 마지막으로 유통 공급량이 결정되었을 때 유통되는 토큰 수입니다. 첫 번째 유통 공급량은 CoinGecko를 참조 소스로 사용하여 2020년 9월 8일에 결정되었습니다.
• 가격은 USD로 표시된 토큰의 시장 가격입니다.
• 인덱스 제수는 각 리밸런싱에서 조정되는 상수입니다. 2020년 9월 31일 현재 제수는 44679560.64였습니다. ^[16]

인덱스 유지 관리

인덱스는 매월 두 단계로 유지 관리됩니다.

결정 단계

결정 단계는 해당 월의 셋째 주에 진행됩니다. 다음 재구성에 필요한 변경 사항이 결정되는 단계입니다.

• 유통 공급량 결정: DeFi 펄스 인덱스는 현재 CoinGecko의 유통 공급량 번호를 참조합니다. 유통 공급량은 해당 월의 셋째 주에 결정되어 월별 재구성 전에 게시됩니다.
• 추가 및 삭제: 인덱스 계산에서 추가 및 삭제되는 토큰은 해당 월의 셋째 주에 결정되어 월별 재구성 전에 게시됩니다. ^[17]

재구성 단계

인덱스 구성 요소는 결정 단계가 끝난 후 게시된 지침에 따라 조정, 추가 및 삭제됩니다. 새로운 인덱스 가중치, 추가 및 삭제는 해당 월의 첫 번째 영업일에 진행되는 월별 재구성 중에 인덱스에 통합됩니다. 인덱스에서 추적하는 자산이 증가함에 따라 재구성 창은 재구성의 시장 영향을 줄이기 위해 하루 이상으로 확장됩니다. ^[18]

유동성 마이닝 프로그램

모든 INDEX 토큰의 9%가 유동성 마이닝 프로그램에 할당되었습니다. 이 프로그램은 60일 동안(2020년 10월 7일부터 시작) 실행되며 이 프로그램에 따라 출시된 INDEX 토큰은 베스팅 대상이 아닙니다. ^[19]

인덱스 방법론 현상금

모든 INDEX 토큰의 7.5%가 인덱스 방법론자를 유치하고 보상하기 위해 DPI 유동성 마이닝 기간이 끝날 때 시작되는 18개월 프로그램에 할당되었으며, 해당 인덱스의 성공을 기반으로 방출된 토큰의 지분을 받습니다. 보상은 방법론자의 인덱스가 협동 조합에 기여한 총 수수료를 기준으로 매월 비례 배분됩니다(모든 이더리움 블록에서 계산). ^[20]

커뮤니티 재무부

모든 INDEX 토큰의 52.5%가 커뮤니티 재무부에 할당되었습니다. 이러한 토큰의 5%는 2020년 10월 6일부터 사용할 수 있으며, 나머지 토큰(47.5%)은 다음 일정에 따라 3년 동안 모든 이더리움 블록에서 선형적으로 베스팅됩니다.

• 1년차: 재무부 토큰의 50% 베스팅(237만 5천 토큰)
• 2년차: 재무부 토큰의 30% 베스팅(142만 5천 토큰)
• 3년차: 재무부 토큰의 20% 베스팅(95만 토큰) ^[21]

팀 할당

총 INDEX 공급량의 28%는 Set Labs Inc.(Set 프로토콜 및 TokenSets를 구축하는 회사)에 할당되고 2%는 DeFi Pulse에 할당됩니다. 이러한 토큰은 커뮤니티 재무부와 동일한 일정으로 3년 동안 모든 이더리움 블록에서 선형적으로 베스팅됩니다. ^[22]

DeFi 펄스 인덱스 리밸런싱

2020년 11월, Index Coop는 DeFi 펄스 인덱스(DPI)에 대한 첫 번째 신뢰 없는 리밸런싱을 실행했습니다. 리밸런싱은 2020년 11월 3일 07:45:26 UTC에 완료되었습니다. 이 리밸런싱에 사용된 계약은 ABDK Consulting에서 감사했습니다. ^[23]

리밸런싱 프로세스:

• DeFi Pulse는 DPI에 대한 새로운 가중치를 오프체인으로 게시했습니다.
• Index Coop 커뮤니티는 가중치가 정확한지 확인했습니다.
• 커뮤니티는 리밸런싱 거래를 생성하는 데 사용된 인덱스 모듈 실행 매개변수를 업데이트했습니다.
• 그런 다음 Index Coop 멀티시그는 가중치를 스마트 계약 호환 단위로 변환했습니다.
• 호환 가능한 단위는 리밸런싱을 시작한 SingleIndexModule 계약에 제출되었습니다.
• 커뮤니티는 IndexModule을 통해 리밸런싱 거래를 실행했습니다. ^[24]

DPI에 대한 다음 리밸런싱은 12월 초에 실행됩니다. ^[25]