Sigma Money는 "변동성 트랜칭으로 구동되는 수익 엔진"이라고 자체적으로 설명하는 분산형 금융(DeFi) 프로토콜로, BNB 체인에서 운영됩니다. ^[1] 이 프로젝트의 핵심 기능은 암호화폐 자산을 두 개의 고유한 합성 트랜치, 즉 안정적인 수익 창출 요소와 변동성이 큰 레버리지 요소로 분리하는 것입니다. 이 구조는 한 그룹의 참가자에게는 안정성을 제공하고 다른 그룹에게는 제로 펀딩 비율로 레버리지 노출을 제공함으로써 다양한 사용자 위험 감수성을 충족하도록 설계되었습니다. 이 프로토콜은 시스템을 구동하기 위해 "실질 수익"이라고 부르는 것을 생성합니다. ^[1]​

개요

Sigma Money는 "멈출 수 없는 DeFi 구성 가능성으로 역량 강화!"라는 사명으로 설립되었습니다. ^[2] 이 프로토콜의 핵심 혁신은 단일 자산을 가져와 가치와 위험 프로필을 두 개의 새롭고 고유한 자산으로 분할하는 변동성 트랜칭 메커니즘입니다. 이러한 자산 간의 관계는 총 준비금 가치 = 스테이블 + 레버리지 포지션이라는 방정식에 의해 유지됩니다. 이를 통해 사용자는 수익이 발생하는 스테이블코인과 유사한 자산을 보유하거나 기본 자산의 가격 변동에 대한 노출을 증폭시키는 레버리지 포지션을 보유하는 것 중에서 선택할 수 있습니다. ^[1]​

이 프로젝트의 생태계는 기본 스테이블 수익 자산인 bnbUSD와 레버리지 대응 자산인 xPositions를 중심으로 설계되었습니다. 프로토콜 내에서 분배되는 수익은 바이낸스 런치풀에서 외부적으로 조달되며 ListDAO 프로토콜과의 통합을 통해 Sigma Money로 유입됩니다. 거버넌스는 토큰인 xSIGMA를 통해 관리되며 장기적인 참여를 장려하는 모델을 기반으로 합니다. ^{[1] [2]}​

역사 및 개발

Sigma Money의 대외적인 기원은 소셜 미디어 플랫폼 X(이전 트위터)에 공식 계정이 생성된 2025년 3월로 거슬러 올라갈 수 있습니다. ^[2]​

중요한 이정표는 2025년 7월 25일에 이 프로젝트가 MVB 시즌 10 코호트에 선정된 15개 프로젝트 중 하나로 발표되었을 때 발생했습니다. BNB 체인, yzifabs 및 CoinMarketCap이 공동 주최한 이 액셀러레이터 프로그램에는 500명이 넘는 지원자 중에서 선발되었습니다. 프로그램에 포함된 후 프로토콜은 사용자 기반과 자산 예치금에서 성장을 보였습니다. 2025년 8월 15일까지 Sigma Money는 총 예치 자산(TVL) 5,000,000달러에 도달했습니다. ^[2]​

2025년 말에 Sigma Money는 사용자 기반을 확장하고 기본 토큰을 출시하기 위해 몇 가지 주요 활동에 참여했습니다. 2025년 10월 20일, 이 프로젝트는 바이낸스 월렛의 "바이낸스 알파" 플랫폼에 데뷔했으며, 여기에는 계획된 토큰 에어드롭이 포함되었습니다. 같은 날 공동 창립자인 Chris는 X Spaces AMA(Ask Me Anything) 세션에 참여하여 실물 자산(RWA) 및 DeFi와 관련된 주제에 대해 논의했습니다. ^[2]​

프로토콜의 기본 토큰인 $SIGMA에 대한 에어드롭은 2025년 10월 21일에 시작되었습니다. 자격이 있는 "바이낸스 알파 트레이더"는 바이낸스 알파 플랫폼에서 축적한 포인트를 사용하여 토큰을 청구할 수 있었습니다. 직후인 2025년 11월 12일, 프로토콜은 거버넌스 및 스테이킹 토큰인 $xSIGMA와 관련 스테이킹 기능을 Sigma.Money 플랫폼에서 출시했습니다. ^[2]​

핵심 기술: 변동성 트랜칭

변동성 트랜칭은 Sigma Money 프로토콜의 기본 기술입니다. 여기에는 단일 기본 암호화폐 자산을 반대되는 위험 및 보상 특성을 가진 두 개의 새로운 합성 자산으로 프로그래밍 방식으로 분할하는 것이 포함됩니다. 이 프로세스는 가격 변동성을 격리하고 리디렉션하도록 설계되었습니다. ^[1]​

제로 변동성 트랜치(스테이블 자산)

이 트랜치는 해당 레버리지 트랜치에 가격 변동성을 포기함으로써 스테이블코인으로 기능하도록 설계되었습니다. 이 범주에서 프로토콜의 주요 자산은 bnbUSD입니다. 잠재적인 가격 상승(및 하락)을 포기하는 대가로 이 자산 보유자는 증폭된 수익을 받습니다. 이 수익은 레버리지 포지션(xPositions)을 보유한 사용자가 포기한 수익의 몫을 흡수하여 생성됩니다. 이 메커니즘은 위험이 낮은 수익을 추구하는 사용자를 위해 안정적인 수익 창출 수단을 만드는 것을 목표로 합니다. ^[1]​

증폭된 변동성 트랜치(레버리지 포지션)

xPositions로 알려진 이 트랜치는 스테이블 트랜치의 상대방 역할을 합니다. 스테이블코인 구성 요소에서 전송된 가격 변동성을 흡수하여 사용자에게 기본 자산의 가격 변동에 대한 레버리지 노출을 제공합니다. 프로젝트에서 강조하는 주요 기능은 이 레버리지 노출이 기존 영구 선물 계약과 관련된 일반적인 비용인 "제로 펀딩 비율"로 제공된다는 것입니다. 이 트랜치는 기본 자산의 가격 방향에 대해 투기하려는 위험 감수성이 높은 사용자를 위해 맞춤 제작되었습니다. ^[1]​

수익 창출

프로토콜의 수익은 토큰 배출에서만 발생하는 것이 아니라 외부의 생산적인 활동에서 조달된다는 것을 나타내는 "실질 수익"으로 설명됩니다. 이 수익의 지정된 출처는 바이낸스 런치풀입니다. 수익은 BNB 체인의 또 다른 프로토콜인 ListDAO와의 통합을 통해 캡처되어 Sigma Money 프로토콜로 리디렉션됩니다. 이 외부 수익은 Sigma Money 생태계 내의 참가자, 주로 스테이블 트랜치 자산 보유자에게 분배됩니다. ^[1]​

프로토콜 생태계 및 기능

Sigma Money 플랫폼은 안정성 및 레버리지 거래의 핵심 기능을 용이하게 하도록 설계된 여러 통합 구성 요소, 토큰 및 보상 시스템으로 구성됩니다. ^[1]​

토큰 및 자산

• $SIGMA: Sigma Money 프로토콜의 기본 토큰입니다. 초기 배포는 바이낸스 월렛과의 협업인 바이낸스 알파 플랫폼에서 자격이 있는 트레이더에게 2025년 10월에 에어드롭을 통해 수행되었습니다. ^{[3] [4]}​
• xSIGMAby convertingxSIGMA`를 통해 보유자는 보상을 받고 프로토콜 거버넌스에 참여할 수 있습니다. ^[2]
• $bnbUSD: 프로토콜의 주요 스테이블 수익 자산입니다. 사용자는 bnbUSD를 발행하고 프로토콜 내에서 스테이킹하여 수익을 얻을 수 있습니다. 변동성을 오프로드하여 안정적인 가치를 유지하도록 설계되었습니다. ^{[1] [2]}
• σ-포인트(Sigma-포인트): 초기 채택을 장려하기 위해 생성된 포인트 기반 보상 시스템입니다. 사용자는 $bnbUSD 발행 및 스테이킹과 같은 작업을 수행하여 Sigma-포인트를 얻었습니다. 이러한 포인트의 명시된 목적은 "프로토콜 소유권 확보" 및 "미래 보상 배가"이며, 이는 미래 거버넌스 권한 또는 토큰 할당과의 연결을 시사합니다. ^[2]

주요 기능

• 안정성 풀: bnbUSD 스테이블 수익 자산의 가격 페그를 유지하도록 설계된 전용 유동성 풀입니다. 이 풀은 또한 자산에 대한 온체인 유동성을 심화시켜 안정성에 기여합니다. ^[1]

• 청산 브레이크: 시장에서 극심하고 급격한 가격 충격으로 인한 갑작스러운 청산 위험으로부터 레버리지 xPositions 사용자를 보호하기 위한 보호 메커니즘입니다. ^[1]

• 플랫폼 인터페이스: 사용자 인터페이스에는 여러 섹션이 포함됩니다.

  • 거래: 프로토콜 자산을 거래하기 위한 인터페이스입니다.
  • 수익: 스테이킹과 같은 수익 창출 활동에 전념하는 섹션입니다.
  • 발행: bnbUSD와 같은 프로토콜 기본 자산을 생성하는 기능입니다.
  • 대시보드: 사용자가 자신의 포지션과 수익을 모니터링할 수 있는 개인화된 영역입니다.
  • 리더보드: 활동 또는 축적된 포인트를 기반으로 할 가능성이 높은 사용자 순위 시스템입니다.
  • 통계: 전체 프로토콜에 대한 집계 통계를 표시하는 페이지입니다. ^[1]

거버넌스

Sigma Money의 거버넌스는 "내장된 인센티브가 있는 x(3,3) 거버넌스"로 설명되는 모델을 중심으로 구성됩니다. 이 프레임워크는 OlympusDAO에서 시작된 게임 이론 개념을 참조하며, 스테이킹 및 본딩 메커니즘을 사용하여 참가자가 토큰을 장기간 잠그도록 장려하여 사용자 인센티브를 프로토콜의 장기적인 건전성과 일치시킵니다. ^[1]​

xSIGMA 토큰은 이 거버넌스 시스템의 도구입니다. xSIGMA 보유자는 프로토콜 결정에 투표하고 생태계 내의 다양한 활동에 대한 인센티브를 지시하는 데 참여할 수 있는 권한을 부여받습니다. 프로젝트 로드맵에 명시된 궁극적인 목표는 프로토콜의 완전한 소유권과 통제권을 xSIGMA 보유자 커뮤니티로 이전하는 것입니다. ^[1]​

보안

프로젝트의 공식 웹사이트에서는 "코드베이스 [가] 100% 감사되었습니다."라고 주장합니다. 두 개의 블록체인 보안 회사인 Supra 및 SlowMist의 로고가 사이트에 표시되어 있으며, 이는 프로토콜의 스마트 계약에 대한 보안 감사를 수행했음을 나타냅니다. ^[1]​

파트너십 및 통합

Sigma Money는 운영 및 성장을 지원하기 위해 BNB 체인 생태계 내에서 몇 가지 주요 파트너십을 구축했습니다.

• BNB 체인: 이 프로토콜은 BNB 체인에 구축되었으며 주력 MVB 시즌 10 액셀러레이터 프로그램에 참여했습니다. ^[2]
• 바이낸스: 이 프로젝트는 바이낸스 생태계와 다각적인 관계를 맺고 있습니다. 바이낸스 런치풀은 프로토콜을 구동하는 "실질 수익"의 외부 소스 역할을 합니다. 또한 Sigma Money는 "바이낸스 알파" 플랫폼에 데뷔하기 위해 바이낸스 월렛과 파트너십을 맺어 $SIGMA 토큰 에어드롭을 용이하게 했습니다. ^{[1] [2]}
• ListDAO: BNB 체인의 이 프로토콜은 Sigma의 수익 파이프라인에서 중요한 중개자 역할을 하며 바이낸스 런치풀에서 Sigma Money 시스템으로 수익을 리디렉션하는 역할을 담당합니다. ^[1]
• yzifabs 및 CoinMarketCap: 이 조직은 Sigma Money가 참여한 MVB 시즌 10 액셀러레이터 프로그램의 공동 주최자였습니다. ^[2]