Symbiotic은 네트워크 구축자가 리스테이킹을 관리하고 보안을 강화하는 동시에 사용자가 이자 보상을 복리로 받을 수 있도록 돕는 것을 목표로 하는 공유 보안 프로토콜입니다.^[1]​^[2]​

개요

2024년 6월 11일 Misha Putiatin과 Algys Ievlev에 의해 출시된 Symbiotic은 무허가(permissionless) 환경에서 (리)스테이킹 관리를 위한 조정 계층 역할을 하도록 설계된 공유 보안 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 네트워크가 담보, 노드 운영, 보상 및 슬래싱(slashing) 메커니즘과 같은 측면을 감독할 수 있도록 하는 동시에, 참여자가 공유 보안 계약에 참여하거나 탈퇴할 수 있는 옵션을 제공하는 것을 목표로 합니다.

Symbiotic은 불변의 Ethereum 컨트랙트를 통해 리스크를 줄이고, 멀티 자산 및 네트워크 불가지론적(network-agnostic) 설계를 통해 자본 효율성을 개선하고자 합니다. 프로토콜은 온체인 자산을 나타내는 담보(Collateral), 자산 위임을 관리하는 볼트(Vaults), 네트워크 인프라를 위한 운영자(Operators), 슬래싱 페널티를 처리하는 리졸버(Resolvers), 그리고 자체 보안 방법을 수립하는 네트워크(Networks)의 다섯 가지 구성 요소로 이루어져 있습니다.^[1]​^[2]​^[3]​^[4]​

제품

담보 (Collateral)

Symbiotic에서 담보는 네트워크 보안에 사용되는 자산을 의미하며, DeFi 포지션과 같이 프로토콜 외부에서 보유될 수 있습니다. 이러한 자산은 필요한 경우 슬래싱 사건을 관리하는 기능이 포함된 ERC-20 토큰으로 표시됩니다. 담보 토큰은 볼트에 예치되며, 볼트는 이를 운영자에게 할당하는 것을 목표로 합니다. 볼트는 수용 가능한 담보 및 슬래싱 메커니즘에 대한 조건을 설정하며, 네트워크는 참여하기 위해 이러한 조건에 동의해야 합니다.

기본 담보(Default Collateral)는 담보 토큰의 기본 버전으로, 선택적인 슬래싱 이력 기능이 있는 ERC-20 토큰의 래퍼(wrapper) 역할을 합니다. 이 구현은 추가적인 관리 기능을 제공하는 것을 목표로 합니다.^[5]​

볼트 (Vaults)

Symbiotic 프로토콜의 볼트는 담보의 위임 및 리스테이킹을 관리하는 것을 목표로 합니다. 볼트는 예치, 출금, 슬래싱 및 예치자에 대한 보상 분배를 처리합니다. 볼트는 불변이거나 조정 가능하도록 구성될 수 있으며, 운영자 특정 또는 다중 운영자 배치와 같은 다양한 사용 사례를 지원합니다.

각 볼트는 사전 정의된 ERC-20 담보 토큰으로 운영되며 회계, 슬래싱 및 위임 모듈을 포함합니다. 프로토콜은 네트워크 사양에 따라 슬래싱을 즉시 실행하거나 거부권(veto) 프로세스를 통해 실행할 수 있도록 허용합니다. 볼트의 설계는 담보 및 보상을 처리함에 있어 유연성과 보안을 모두 제공하고자 합니다.^[6]​

네트워크 (Networks)

Symbiotic 프레임워크에서 네트워크는 보안 및 경제적 뒷받침이 필요한 탈중앙화 시스템을 나타내며, Symbiotic을 통해 이를 획득하는 것을 목표로 합니다. 이러한 네트워크는 주소와 슬래싱 로직이 포함된 미들웨어 컨트랙트로 식별되며, 에포크(epoch)라고 불리는 정의된 기간 내에서 운영됩니다. 네트워크는 볼트를 통해 스테이크 할당에 대한 규칙과 한도를 설정할 수 있습니다.

슬래싱은 운영자의 참여 상태 및 사전 정의된 한도에 따라 즉시 실행되거나 거부권 프로세스를 통해 실행될 수 있습니다. 슬래싱 금액은 교차 슬래싱(cross-slashing) 또는 거부권 절차로 인해 조정될 수 있습니다.

운영자 및 스테이커에 대한 보상은 운영자 등록 및 스테이킹 정보 데이터를 기반으로 오프체인 계산 또는 온체인 방법과 같은 메커니즘을 통해 분배될 예정입니다.^[7]​

운영자 (Operators)

운영자는 탈중앙화 네트워크를 위한 인프라를 관리하며 OperatorRegistry에 등록됩니다. 프로토콜은 볼트를 통해 다양한 소스로부터 스테이크 할당을 용이하게 하여 단일 노드가 여러 네트워크를 지원할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

운영자는 스테이크를 받기 위해 네트워크 및 볼트에 참여(opt-in)해야 하며, 스테이크는 정의된 한도에 따라 분배됩니다. 네트워크는 평판 및 스테이크 금액과 같은 기준에 따라 운영자 포함 여부를 독립적으로 결정합니다.

운영자가 참여하면 해당 스테이크는 활성화되며 슬래싱 대상이 될 수 있습니다. 슬래싱 프로세스는 보안 강화를 위해 선택적 타임락(timelock)을 포함하는 프로토콜 모듈에 의해 제어됩니다.^[8]​

리졸버 (Resolvers)

Symbiotic의 리졸버는 슬래싱 사건을 승인하거나 거부함으로써 이를 관리하도록 설계되었습니다. 리졸버는 컨트랙트 또는 엔티티일 수 있으며 여러 네트워크에서 활용될 수 있습니다. 리졸버의 선택은 네트워크와 볼트 간의 합의에 의해 결정됩니다. 볼트는 다양한 리졸버를 사용하거나 전혀 사용하지 않을 수 있으며, UMA 또는 Kleros와 같은 탈중앙화 분쟁 해결 시스템을 포함할 수 있습니다.

리졸버는 볼트의 슬래셔 모듈로부터 슬래싱 요청을 처리합니다. 리졸버는 요청을 거부하거나 수락할 수 있는 정의된 기간을 가집니다. 아무런 조치도 취하지 않으면 요청은 자동으로 수락된 것으로 간주됩니다.^[9]​

자금 조달

Symbiotic은 Paradigm과 cyberFund가 주도한 시드 라운드에서 580만 달러를 모금했습니다. Paradigm은 다양한 암호화폐 프로젝트에 대한 투자로 잘 알려져 있습니다.^[3]​^[10]​

파트너

Symbiotic은 출시를 위해 여러 회사와 파트너십을 맺었습니다:

• Ethena
• LayerZero
• bolt
• Hyperlane
• Marlin
• Fairblock
• adri
• oio
• Drosera
• Blockless
• Rollkit
• Cycle
• Aizel Network
• stork
• Mind Network
• dopp^[10]

토큰화된 자산 유동성을 위한 Liquid Lane 출시

2026년 6월 2일, Symbiotic은 토큰화된 실물 자산(RWA)에 대해 즉각적인 상환과 자본 효율적인 유동성을 제공하도록 설계된 공유 유동성 및 결제 프레임워크인 Liquid Lane을 도입했습니다.

이 시스템은 많은 RWA가 여전히 지연된 상환 기간, 파편화된 장외 유동성 또는 얕은 탈중앙화 거래소 시장에 의존하고 있는 토큰화 시장의 유동성 및 결제 한계를 해결하기 위해 만들어졌습니다. ^[11]

Liquid Lane은 토큰화된 자산이 Symbiotic 볼트로 구동되는 공유 자본 계층을 통해 T+0의 완전한 온체인 결제에 접근할 수 있도록 하여, 여러 자산 유형이 고립된 유동성 풀이나 발행자 관리 예비금에 의존하는 대신 유동성 인프라를 공유할 수 있게 합니다.

이 모델에서 마켓 메이커는 견적 요청(RFQ) 시스템을 통해 경쟁하여 상환 할인 가격을 책정하며, Symbiotic 볼트 자본은 승인된 퇴출 건을 온체인에서 즉시 결제합니다. ^[11]

상환 이벤트 사이의 기간 동안 예치된 담보는 Morpho 및 Aave와 같은 화이트리스트된 DeFi 대출 프로토콜을 통해 수익을 창출하여 생산성을 유지하며, 신용 및 보험 시스템을 포함한 다른 Symbiotic 애플리케이션도 지원합니다.

Symbiotic은 이 프레임워크를 대출 수익, 상환 스프레드 및 단일 자본 기반의 애플리케이션 노출을 결합한 다중 수익 결제 모델로 설명했습니다. ^[11]

출시 코호트에는 Fasanara Capital, Midas, Morpho, Avantgarde Finance, Barter, Kpk, RedStone Settle, 3F, Keyring과 같은 기관 및 인프라 파트너가 포함되었습니다. Symbiotic은 Liquid Lane을 대출, 레버리지, 담보 및 광범위한 온체인 금융 시장 전반에서 RWA의 사용성을 개선하기 위한 인프라로 포지셔닝했습니다. ^[11]