UMA
UMA(유마)
UMA는 Universal Market Access의 약자로, 이더리움 블록체인 기반의 분산형 금융 계약 플랫폼입니다. 사용자가 주식, 상품 또는 법정 화폐와 같은 기초 자산을 직접 소유하지 않고도 합성 자산(금융 상품으로, 기초 자산의 가치에서 파생됨)을 생성하고 거래할 수 있는 방법을 제공하는 것을 목표로 합니다.
UMA는 낙관적 오라클 및 분쟁 중재 시스템으로 작동하여 다양한 데이터 유형의 안전한 온체인 통합을 가능하게 합니다. UMA의 오라클 시스템은 크로스체인 브리지, 보험 프로토콜, 맞춤형 파생 상품 및 예측 시장과 같은 다양한 프로젝트에 데이터 서비스를 제공합니다.
개요
UMA와 검증 가능한 진실을 블록체인에 기록하는 메커니즘으로 사용되는 낙관적 오라클(OO)입니다. OO는 유연하고 모호성을 처리할 수 있도록 설계되어 web3 애플리케이션의 설계 공간을 확장할 수 있습니다. 인간의 입력을 활용하여 코드만으로는 쉽게 결정할 수 없는 정보를 처리하고 검증할 수 있습니다.
UMA 플랫폼을 통해 web3 생태계 내에서 다양한 금융 상품 및 애플리케이션을 생성할 수 있습니다. 여기에는 크로스체인 브리지, 보험 프로토콜, 예측 시장 및 사용자 지정 DAO(탈중앙화 자율 조직) 툴링 제품이 포함됩니다. UMA의 목표는 개발자와 사용자가 혁신적인 금융 계약 및 합성 자산을 생성하고 상호 작용할 수 있도록 지원함으로써 Universal Market Access를 제공하는 것입니다.
UMA 토큰은 UMA 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다. 토큰 보유자는 탈중앙화 투표 애플리케이션을 통해 UMA 개선 제안 및 가격 요청에 투표할 수 있습니다. 투표 참여자는 거버넌스 참여에 대한 인플레이션 보상을 받습니다.
역사
UMA는 금융 업계에서 풍부한 경험을 가진 Hart Lambur(하트 람버)와 Allison Lu(앨리슨 루)가 공동 설립했습니다. 두 사람은 Goldman Sachs(골드만삭스) 재직 시절 처음 만났는데, Lu는 2009년부터 2015년까지 부사장직을, Lambur는 국채 트레이더로 근무했습니다.
2018년, Lambur와 Lu는 전 세계적으로 공정하고, 접근 가능하며, 안전하고, 분산된 글로벌 시장을 만든다는 야심찬 목표로 UMA를 설립했습니다. 전통적인 금융 파생 상품에서 영감을 얻어 전 세계 사람들이 신뢰할 수 있는 금융 계약을 설계하고 구축할 수 있는 오픈소스 프로토콜을 개발하기 시작했습니다.
2018년 12월, UMA는 혁신적인 접근 방식을 설명하는 Uma 프로젝트 백서 초안을 발표하며 중요한 발전을 이루었습니다. 그 직후, 그들은 첫 번째 메인넷 제품인 USStocks를 소개하며 전체 UMA 프로젝트를 발표했습니다. 테스트넷에서 엄격한 테스트를 거친 후 메인 블록체인에 성공적으로 배포된 것은 UMA의 주목할 만한 이정표였습니다.
Lambur와 Lu의 전문 지식과 UMA 팀의 헌신적인 노력을 통해 이 프로젝트는 블록체인 기술과 분산 원리를 활용하여 금융 환경을 변화시키는 선두 주자로 부상했습니다.
UMA는 미국 상위 500개 주식의 성과를 복제하도록 설계된 USStocks라는 특수한 ERC-20 토큰을 도입했습니다. 이 토큰은 암호화폐 보유자가 이러한 주요 주식에 대한 노출을 얻음으로써 미국 주식 시장에 참여할 수 있는 기회를 제공합니다.
2019년 프로토콜 출시 이후 UMA는 업계에서 꾸준히 인정과 신뢰를 얻었습니다. 그러나 2020년에 ETHBTC라는 획기적인 "가격 없는 합성" 토큰을 도입하면서 인기가 급증했습니다. 이 토큰은 이더리움(ETH)과 비트코인(BTC)의 상대적 성과를 추적하도록 특별히 설계되었습니다.
UMA는 제품을 확장하여 yUSD 수익 토큰을 개발하여 커뮤니티 구성원이 특히 수익 달러와 같은 합성 자산 생성에 적극적으로 참여할 수 있도록 했습니다. 이는 합성 자산에 참여하려는 참가자 수를 증가시켰습니다.
UMA 생태계 내 자산 생성에 대한 설명입니다. UMA 암호화폐(UMA cryptocurrency)는 지난 몇 년간 긍정적인 발전을 보였으며, 추가 성장이 예상됩니다. 이 프로토콜은 사용자에게 다양한 자산의 가격을 추적할 수 있는 담보화된 합성 토큰을 생성하고 활용할 수 있는 권한을 부여합니다. 결과적으로, UMA 회원들은 기초 자산에 직접 접근하지 않고도 ERC-20 토큰을 사용하여 자산 거래에 참여할 수 있습니다.
낙관적 오라클(The Optimistic Oracle)
오라클은 오프체인 데이터 소스와 온체인 스마트 계약 간의 안전하고 신뢰할 수 있는 통신을 가능하게 함으로써 블록체인 인프라에서 중요한 역할을 합니다. 오라클은 탈중앙화 금융(DeFi) 및 Web3 애플리케이션을 포함한 블록체인 산업의 다양한 분야에서 필수적인 구성 요소입니다.
"낙관적(optimistic)"이라는 용어는 UMA가 시스템의 대부분의 행위자가 정직하게 행동할 것이라고 가정하는 접근 방식을 나타냅니다. 이러한 낙관적인 가정을 통해 검증이 나중 단계로 지연되므로 트랜잭션 처리가 더 빠르고 효율적으로 이루어집니다. 그러나 분쟁이나 불일치가 발생하는 경우 시스템에는 이를 해결하고 정확한 결과를 보장하기 위한 메커니즘이 마련되어 있습니다.
UMA의 낙관적 오라클은 "분쟁이 제기되지 않는 한 참(true unless disputed)" 접근 방식을 사용하며 분쟁 해결을 위한 토큰 보유자 투표 메커니즘을 통합합니다. 이 시스템에서는 누구든지 데이터 요청에 대한 응답을 제안할 수 있으며, 지정된 검증 기간 동안 이의가 제기되지 않는 한 유효한 것으로 간주됩니다. 이러한 낙관적인 설계는 온체인 가격을 지속적으로 스트리밍하고 즉시 최종 가격으로 간주하는 기존의 가격 피드 오라클과 다릅니다.
낙관적 오라클의 개념은 2014년부터 발전해 왔으며, 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)의 초기 기여와 디자인 패턴을 개선하기 위한 후속 반복 작업이 있었습니다. 낙관적인 접근 방식은 특히 주관적이거나 프로그래밍할 수 없는 데이터에 접근해야 하는 Web3 프로젝트에 관련성이 높은 인간 지능이라는 귀중한 요소를 도입합니다.
UMA의 낙관적 오라클은 현재 분쟁을 해결하고 다양한 데이터 시나리오를 처리하기 위한 유연하고 혁신적인 메커니즘을 제공하며, 인간의 입력을 통합합니다. 이는 주로 블록체인에 정기적인 가격 업데이트를 제공하는 데 중점을 둔 가격 피드 오라클과 구별됩니다. UMA의 오라클 솔루션은 다양한 데이터 유형을 처리할 수 있는 다용성과 능력으로 알려져 있으며, 신뢰할 수 있고 적응력 있는 데이터 오라클을 찾는 Web3 프로젝트에 귀중한 자산입니다.
낙관적 오라클의 보안(Security on the Optimistic Oracle).
UMA의 낙관적 오라클 시스템에는 데이터 요청 계약, 데이터 제공 참여자, 그리고 데이터에 동의하지 않는 경우 데이터에 이의를 제기할 수 있는 잠재적 분쟁 당사자라는 세 가지 주요 참여자가 있습니다.
분쟁이 발생하는 경우 UMA 토큰 보유자는 48시간 이내에 분쟁을 해결해야 합니다. 분쟁 당사자가 정확하다면 제안자의 예치금의 일부를 보상으로 받습니다. 반대로, 분쟁 당사자가 잘못된 경우 예치금을 몰수당하며, 그 일부는 제안자에게 돌아갑니다. 오라클의 투표 과정은 공개 투표, 투표 확인/공개, 보상 청구 기간의 세 단계로 구성됩니다.
청구된 보상은 시간이 지남에 따라 복리 효과를 누릴 수 있습니다. 보상이 청구되면 토큰은 사용자 지갑의 활성 투표 토큰이 되며, 성공적인 투표를 할 때마다 투표력이 점진적으로 증가합니다.
UMA의 스마트 계약은 주로 탈중앙화 애플리케이션을 구축하는 개발자를 위한 것입니다. 모든 UMA 토큰 보유자는 UMA의 낙관적 오라클 시스템에 참여할 수 있습니다. UMA 토큰은 이더리움 블록체인에 기반하며 Metamask, Trezor 또는 Ledger와 같은 지갑에 보관할 수 있습니다. 투표를 활성화하려면 이러한 지갑을 UMA 투표 Dapp에 연결해야 합니다.
보안과 안정성을 보장하기 위해 Across Protocol 및 Outcome의 낙관적 거버너 및 낙관적 배포자와 같은 엔티티에 대한 계약뿐만 아니라 모든 UMA의 오라클 계약은 OpenZeppelin의 감사를 받았습니다.
- 토큰 스폰서(Token sponsors): 토큰 스폰서는 합성 토큰을 발행하기 위해 스마트 계약에 담보를 잠그는 개인입니다. 그들은 자신의 포지션이 항상 초과 담보화되어 있음을 보장합니다. 즉, 그들이 잠근 담보의 가치가 발행한 합성 토큰의 가치보다 높다는 것을 의미합니다. 그들은 청산을 피하기 위해 적절한 담보 비율을 유지할 책임이 있습니다.
- 청산자(Liquidators): 청산자는 토큰 스폰서 포지션의 담보 상태를 지속적으로 모니터링하는 시스템 참여자입니다. 그들은 담보의 가치를 결정하기 위해 오프체인 가격 피드에 의존합니다. 초과 담보화되지 않은 포지션을 감지하면 청산을 트리거할 권한이 있습니다. 청산자는 부채를 충당하기 위해 담보를 판매하여 시스템의 안정성과 무결성을 보장합니다.
- 분쟁 당사자(Disputers): 분쟁 당사자는 UMA의 귀중한 금융 계약을 사용하여 스마트 계약을 모니터링하는 인센티브를 받는 참여자입니다. 청산자가 청산을 트리거하는 데 잘못 행동했다고 생각하거나 보고된 오프체인 가격 피드에 동의하지 않는 경우 분쟁을 제기할 수 있습니다. 분쟁 당사자는 분쟁 해결 과정에서 자신의 주장을 뒷받침하는 증거와 주장을 제시할 기회가 있습니다.
- 데이터 검증 메커니즘(DVM)(Data Verification Mechanism (DVM)): 데이터 검증 메커니즘(DVM)은 분쟁 당사자가 제기한 분쟁의 해결을 담당하는 UMA 프로토콜의 구성 요소입니다. DVM은 특정 시점에 자산의 정확한 가격을 결정하기 위해 UMA 암호화폐 토큰 보유자에게 투표를 제안합니다. 토큰 보유자는 결과에 투표하고, 과반수 합의가 분쟁 해결을 결정합니다.
- UMA 토큰 보유자(UMA token holders): UMA 토큰 보유자는 UMA 암호화폐 토큰을 보유한 개인입니다. 그들은 분쟁 해결을 결정하기 위해 DVM이 수행하는 투표 과정에 참여할 권한이 있습니다. UMA 토큰 보유자의 투표는 분쟁 중인 자산의 정확한 가격에 대한 합의에 도달하는 데 사용됩니다. 투표 결과에 따라 UMA 토큰 보유자는 정확한 투표에 대한 보상을 받거나, 잘못된 것으로 간주되는 경우 분쟁 당사자와 청산자에게 벌금을 부과할 수 있습니다.
예측 시장(Prediction Markets)
예측 시장을 위한 스마트 계약을 통해 사람들은 미래 이벤트에 대한 다양한 결과의 확률에 대한 예측을 하고 베팅을 할 수 있습니다. 이러한 계약은 스포츠 경기, 암호화폐 가격 예측, 제품 출시 및 정치 정책 결정을 포함한 광범위한 이벤트에 사용할 수 있습니다. 이 계약을 통해 세 가지 가능한 결과를 가진 오프체인 이벤트를 기반으로 예측 시장을 만들 수 있습니다. 시장 생성자는 두 가지 결과를 선택하고, 세 번째 결과는 스포츠 이벤트의 무승부 또는 동점과 같은 나머지 결과를 나타냅니다. 시장 참여자는 결과 토큰(주식)을 생성하고 각 결과의 가능성에 대한 평가를 기반으로 거래할 수 있습니다. 각 주식의 가격은 시장의 수요와 공급에 따라 결정되므로 개인은 특정 이벤트의 가능성이 높아짐에 따라 가치가 상승하는 주식을 구매하여 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이 계약은 결과 토큰 생성만을 다루며 이러한 토큰의 판매는 포함하지 않습니다.
보험(Insurance)
낙관적 오라클 V3의 보험 계약을 통해 보험금 청구를 확인하고 처리할 수 있습니다. 보험 회사는 보험금을 예치하고, 수익자를 지정하고, 보험 사건을 설명함으로써 보험 증권을 만들 수 있습니다. 누구든지 언제든지 보험 수익자를 위해 청구를 제출할 수 있습니다. UMIP-170에 정의된 기본 식별자 ASSERT_TRUTH를 사용하여 보험 사건이 발생했음을 확인하여 낙관적 오라클 V3를 통해 청구가 해결됩니다. 청구가 유효하고 낙관적 오라클 V3를 통해 해결되면 계약은 자동으로 보험금을 수익자에게 지급합니다. 청구가 거부되는 경우 보험 증권은 활성 상태를 유지하고 향후 청구 시도에 사용할 수 있습니다. 동일한 증권에 대해 만들 수 있는 지급 요청 수에는 제한이 없습니다. 그러나 진실되게 해결된 첫 번째 요청만 보험금이 지급되고, 낙관적 오라클 V3는 모든 요청에 대한 채권을 해결합니다.
데이터 어서터(Data Asserter)
데이터 어서터 스마트 계약을 통해 데이터 제공자는 특정 데이터 지점의 정확성을 확인하고 블록체인에 가져올 수 있습니다. 이 계약은 어떤 유형의 데이터라도 어서트할 수 있도록 매우 유연하게 설계되었습니다. 이 계약은 리퀴드 스테이킹 파생 상품을 생성하기 위해 비컨 체인 검증자 세트의 유효성을 검증하거나 온체인 결과를 가진 복잡한 오프체인 계산을 용이하게 하는 등 다양한 사용 사례에 적용할 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 데이터를 어서트하는 과정에는 모든 참여자가 관련 데이터 식별자(dataId)와 함께 데이터 지점을 데이터 어서터 계약에 제출할 수 있습니다. 그런 다음 독립적인 제3자가 제공된 dataId와 비교하여 이 데이터의 정확성을 확인할 수 있습니다.
코브넌트(Covenant)
코브넌트는 최근에 개발된 프로토콜로, UMA의 낙관적 오라클을 활용하여 신뢰 없이 KPI 기반 지급에 대한 안전하고 안정적인 지급을 용이하게 합니다. 게이지 투표 인센티브의 효과를 높이고 이진 결과를 가진 거버넌스 결정을 용이하게 하는 등 다양한 애플리케이션을 제공합니다. 코브넌트는 UMA의 KPI 옵션에서 도입된 혁신적인 개념을 기반으로 구축되며 UMA의 낙관적 오라클이 제공하는 보안을 활용합니다. 주요 목표는 인센티브 시스템의 효율성을 개선하고 실제 결과를 기반으로 한 뇌물을 정의할 수 있도록 함으로써 새로운 사용 사례를 가능하게 하는 것입니다.이더리움[1]