Warp Finance는 사용하지 않는 유동성 제공자 (LP)를 담보로 대출하는 데 사용할 수 있도록 함으로써 새로운 사용 사례를 만드는 DeFi (탈중앙화 금융) 플랫폼입니다.^[1][2]

역사

Warp Finance는 2020년 11월 초에 발표된 새로운 DeFi 플랫폼입니다.

이 플랫폼은 2020년 12월 9일 18:00 UTC에 1단계를 시작했습니다. 출시 24시간 후 사용자는 500만 달러 상당의 스테이블코인과 LP 토큰을 예치했습니다.

2단계는 2020년 12월 16일에 시작되었으며, 프로토콜 통합 확장을 허용하는 스마트 계약의 업그레이드 가능성에 중점을 두었습니다.

2020년 12월 17일, 이 DeFi 플랫폼은 플래시론 공격으로 인해 776만 달러 상당의 스테이블코인이 유출되는 피해를 입었습니다. 2020년 12월 20일, 이 플랫폼은 손실된 자금의 약 75%인 585만 달러를 ETH-DAI LP 토큰 형태로 성공적으로 회수했습니다. Warp는 회수된 자금을 24시간 이내에 배포하고 피해를 입은 각 사용자에게 포털 IOU 토큰을 발행했습니다.^[3]

Warp 프로토콜

Warp Finance는 사용자가 다른 프로토콜의 사용하지 않는 LP 토큰을 담보로 대출하는 데 사용할 수 있도록 허용하여 사용자가 이를 예치할 수 있도록 합니다. LP 토큰을 대출함으로써 사용자는 Uniswap에서 거래 수수료를 계속해서 벌 수 있으며, 이는 지불되는 실질 이자율을 낮춥니다.^[4][5]

수요 (차입자)

사용자는 다음을 포함한 네 개의 Uniswap 페어에서 생성된 LP 토큰을 예치할 수 있습니다.

• WBTC-ETH
• ETH-USDC
• ETH-USDT
• ETH-DAI

페어는 150% 초과 담보화로 예치됩니다. 즉, 사용자는 빌릴 돈의 가치의 최소 1.5배를 예치합니다. 그런 다음 이러한 차입자는 유동성 풀 내에서 스테이블코인의 가용성에 따라 변동될 수 있는 특정 이자율로 DAI, USDC 또는 USDT 대출을 받습니다. 이러한 일이 발생하는 동안 사용자는 유동성 풀에서 이루어지는 거래당 Uniswap에서 0.3%를 계속해서 벌 수 있습니다.

공급 (대출자)

대출자는 플랫폼에 DAI, USDC 및 USDT를 공급할 수 있습니다. 그 대가로 공급자는 Warp에 예치되었음을 나타내는 이자 수익 토큰인 wDAI, wUSDC, wUSDT를 받습니다. 인출할 때 공급자는 처음에 예치한 스테이블코인과 획득한 이자를 함께 받게 됩니다.^[6]

플랫폼 준비금 및 개발

Warp는 이자의 5%를 수집하고 자금을 재무부 지갑에 보관합니다. 이 자금은 준비금으로 사용되고 플랫폼 개발에 사용됩니다.

기술 프로세스

구성 요소 1

대출을 받으려는 사용자는 플랫폼에 LP 토큰을 예치하여 그렇게 할 수 있습니다. 사용자는 네 개의 Uniswap 페어를 예치할 수 있으며 LP 토큰에 대해 150%의 담보 비율로 DAI, USDC 및 USDT를 받을 수 있습니다. 이자율은 다른 암호화폐 대출 플랫폼과 유사한 알고리즘을 사용하여 동적으로 계산됩니다.

구성 요소 2

준수하지 않는 대출은 청산됩니다. 담보 가치가 150% 담보 한도 미만으로 떨어지면 청산 프로세스가 시작됩니다. 청산 가격은 다음과 같습니다. (생성된 스테이블코인 *청산 비율) / (담보 금액).

플랫폼은 사용자가 이러한 포지션을 청산하도록 초대합니다. 이를 위해 Warp Finance는 담보 가치의 15%에 해당하는 수수료를 받고 나머지 청산 가치는 청산자에게 돌아갑니다. Uniswap 가격 오라클은 LP 토큰의 가치를 결정하기 위한 가격 데이터 소스로 사용됩니다.

거버넌스 토큰

Warp 토큰($WARP)은 Warp 생태계의 거버넌스 토큰이며 인센티브 메커니즘에도 사용됩니다.

제안 생성

사용자는 제안을 제출하려면 임계값 수준의 WARP를 보유해야 합니다. 예를 들어, Warp 토큰에 대한 추가 유틸리티를 제공함으로써 토큰 보유자는 거래 수수료를 자신에게 배포하도록 투표할 수 있습니다.

투표 프로세스

사용자의 지갑 주소에 포함된 WARP의 수를 확인합니다. 하나의 토큰은 제안 승인 과정에서 한 표에 해당합니다.

토큰 배포

Warp 토큰의 총 공급량은 150,000 WARP이며 시작 가격은 50달러입니다. 완전 희석 시가총액(FDV)은 7,500,000달러입니다. 초기 공급량은 총 공급량의 1% 미만이며, 1일차 시가총액은 75,000달러입니다. WARP의 배포는 다음과 같이 할당됩니다.

• 3% = 소셜 및 팀 출시 캠페인
• 19.15% = 대출자 및 차입자에 대한 보상
• 38.85% = 개인 곡선 보상
• 10% = 유동성 제공에 대한 보상
• 20% = 팀
• 9% = Warp 커뮤니티 기금

개인 보상 곡선

충분한 양의 스테이블코인을 유지하기 위해 Warp Finance는 개인 보상 곡선이라고 하는 장기적인 스테이블코인 유동성 제공 인센티브 메커니즘을 통합했습니다. 이 곡선은 각 사용자에게 개별적이며 제공된 스테이블코인의 수와 보상된 WARP의 수확하지 않은 기간을 고려합니다. 사용자가 보상된 스테이블코인을 인출할 때 보상을 수확하면 시스템은 유동성 제공 기간도 고려합니다. 사용자가 WARP 보상을 수확하면 곡선이 재설정되고 처음부터 다시 시작됩니다. 최대 보상은 사용자가 90일 동안 수확하지 않을 때 달성됩니다.^[7][8][9]