Warp Finance는 사용되지 않는 유동성 공급자(LP)가 차용을 위한 담보로 사용될 수 있도록 하여 새로운 사용 사례를 만드는 DeFi(탈중앙화 금융) 플랫폼입니다.^[1][2]

역사

Warp Finance는 2020년 11월 초에 발표된 새로운 DeFi 플랫폼입니다.

이 플랫폼은 2020년 12월 9일 18:00 UTC에 1단계를 시작했습니다. 출시 후 24시간 만에 사용자는 5백만 달러 상당의 스테이블코인 및 LP 토큰을 예치했습니다.

2단계는 2020년 12월 16일에 시작되었으며 프로토콜 통합 확장을 허용하는 스마트 계약의 업그레이드 가능성에 중점을 두었습니다.

2020년 12월 17일, 해당 DeFi 플랫폼은 플래시 대출 공격으로 인해 776만 달러 상당의 스테이블코인에 대해 악용되었습니다. 2020년 12월 20일, 해당 플랫폼은 손실된 자금의 ETH-DAI LP 토큰 형태로 약 75%인 585만 달러를 성공적으로 회수했습니다. Warp는 회수된 자금을 24시간 이내에 배포하고 영향을 받은 각 사용자에게 포털 IOU 토큰을 발행했습니다.^[3]

Warp 프로토콜

Warp Finance는 사용자가 차용을 위한 담보로 사용될 수 있도록 하여 다른 프로토콜에서 사용되지 않는 LP 토큰을 예치할 수 있도록 합니다. LP 토큰을 대여함으로써 사용자는 Uniswap에서 거래 수수료를 계속 획득할 수 있으며, 이는 지불되는 실질 금리를 줄입니다.^[4][5]

수요(차용인)

사용자는 다음을 포함한 4개의 Uniswap 쌍에서 생성된 LP 토큰을 예치할 수 있습니다.

• WBTC-ETH
• ETH-USDC
• ETH-USDT
• ETH-DAI

해당 쌍은 150% 초과 담보로 예치됩니다. 즉, 사용자는 빌릴 금액의 최소 1.5배의 가치를 예치합니다. 그런 다음 이러한 차용인은 유동성 풀 내에서 스테이블코인의 가용성에 따라 변동할 수 있는 특정 금리로 DAI, USDC 또는 USDT 대출을 받습니다. 이 과정에서 사용자는 유동성 풀에서 이루어진 거래당 Uniswap에서 0.3%를 계속 획득합니다.

공급(대출 기관)

대출 기관은 플랫폼에서 DAI, USDC 및 USDT를 공급할 수 있습니다. 그 대가로 공급자는 Warp에 예치되었음을 나타내는 이자 획득 토큰인 wDAI, wUSDC, wUSDT를 받습니다. 인출 시 공급자는 처음에 예치한 스테이블코인과 획득한 이자를 돌려받습니다.^[6]

플랫폼 준비금 및 개발

Warp는 이자의 5%를 징수하여 자금을 재무 지갑에 보관합니다. 해당 자금은 준비금 및 플랫폼 개발에 사용됩니다.

기술적 프로세스

구성 요소 1

대출을 받는 데 관심이 있는 사용자는 LP 토큰을 플랫폼에 예치하여 대출을 받을 수 있습니다. 사용자는 4개의 Uniswap 쌍을 예치할 수 있으며 LP 토큰에 대해 150%의 담보 비율로 DAI, USDC 및 USDT를 받을 수 있습니다. 이자율은 다른 암호화폐 대출 플랫폼과 유사한 알고리즘을 사용하여 동적으로 계산됩니다.

구성 요소 2

규정을 준수하지 않는 대출은 청산됩니다. 담보 가치가 150% 담보 임계값 아래로 떨어지면 청산 프로세스가 시작됩니다. 청산 가격은 **(생성된 스테이블코인 * 청산 비율) / (담보 금액)**과 같습니다.

해당 플랫폼은 사용자에게 이러한 포지션을 청산하도록 초대합니다. 이를 위해 Warp Finance는 담보 가치의 15%에 해당하는 수수료를 부과하고 나머지 청산 가치는 청산인에게 돌아갑니다. Uniswap 가격 오라클은 LP 토큰의 가치를 결정하기 위한 가격 데이터 소스로 사용됩니다.

거버넌스 토큰

Warp 토큰($WARP)은 Warp 생태계의 거버넌스 토큰이며 인센티브 메커니즘에 추가로 사용됩니다.

제안서 작성

사용자는 제안서를 제출하려면 WARP 임계값을 가져야 합니다. 예를 들어 Warp 토큰에 대한 추가 유틸리티를 제공하면 토큰 보유자는 거래 수수료를 자신에게 분배하도록 투표할 수 있습니다.

투표 프로세스

사용자의 지갑 주소에 WARP가 몇 개 들어 있는지 질문합니다. 하나의 토큰은 제안서 승인 과정에서 하나의 투표와 같습니다.

토큰 배포

Warp 토큰의 총 공급량은 150,000 WARP이며 시작 가격은 50달러입니다. 완전히 희석된 시장 가치(FDV)는 7,500,000달러입니다. 초기 공급량은 총 공급량의 1% 미만이며, 1일차 시가 총액은 75,000달러입니다. WARP의 배포는 다음과 같이 할당됩니다.

• 3% = 소셜 및 팀 출시 캠페인
• 19.15% = 대출 기관 및 차용인에 대한 보상
• 38.85% = 개인 곡선 보상
• 10% = 유동성 프로비저닝에 대한 보상
• 20% = 팀
• 9% = Warp 커뮤니티 기금

개인 보상 곡선

충분한 양의 스테이블코인을 유지하기 위해 Warp Finance는 개인 보상 곡선이라는 장기 스테이블코인 유동성 프로비저닝 인센티브 메커니즘을 통합했습니다. 이 곡선은 각 사용자에게 개별적이며 제공된 스테이블코인 수와 보상된 WARP의 비수확 기간을 고려합니다. 사용자가 제공된 스테이블코인을 인출할 때 보상을 수확하면 시스템은 유동성 프로비저닝 기간도 고려합니다. 사용자가 WARP 보상을 수확하면 곡선이 재설정되고 처음부터 다시 시작됩니다. 사용자가 90일 동안 수확하지 않으면 최대 보상을 얻을 수 있습니다.^[7][8][9]