Bancor (BNT) 是以太坊和 EOS 区块链上的链上流动性协议和去中心化交易所 (DEX)，也是一种加密货币^[1][8]。

Bancor，链上流动性协议，以及 EOS 和 ETH 区块链上的去中心化交易所。

2020 年 7 月 31 日，Bancor 发布了 V2 升级，其中包含多项新功能，包括单一代币敞口（100% 暴露于单一资产）、无常损失缓解和 20 倍流动性放大。 2020 年 8 月，专注于 DeFi 的投资公司 ParaFi Capital 投资了 Bancor 网络代币 BNT。这项战略投资旨在进一步推进 Bancor 实现全球、无需许可的链上流动性的使命^[7][15]。

概述

Bancor 协议由一系列智能合约组成，这些智能合约被称为“流动性池”，旨在执行算法代币交易和链上流动性池化^[16]。

Bancor 与大多数去中心化和中心化交易所的不同之处在于，Bancor 上的流动性由成千上万个非关联用户提供，他们每个人都获得 Bancor 交易费的一部分，而不是流动性来自少数专业做市商。这是因为在 Bancor 上添加流动性是无需许可的（没有中央方可以阻止或控制该过程），并且对于日常用户来说很容易（只需点击几下即可添加流动性并赚取费用）。

2020 年 8 月，专注于 DeFi 的投资公司 ParaFi Capital 投资了 Bancor 网络代币 BNT。这项战略投资旨在进一步推进 Bancor 实现全球、无需许可的链上流动性的使命。

Bancor 网络代币 (BNT)

什么是 Bancor 网络？

Bancor 上的每个流动性池都在其储备中持有 BNT（Bancor 的网络代币）以及接收流动性的“基础代币”。BNT 充当连接网络中和跨区块链的池的中间代币^[21]。

在 Bancor 上交易的用户不需要持有 BNT；但是，在 Bancor 上创建流动性池或向现有池提供流动性的用户必须持有 BNT。

2020 年 12 月中旬，由于 Coinbase 上市 BNT 以及 Bancor 的 DEX 的交易量不断增长，BNT 的价格在短短两天内从 1.02 美元上涨了 86% 至 1.919 美元。

ETHBNT 代币

ETHBNT 是 Bancor 池代币，代表 ETH:BNT 流动性池中的份额。ETHBNT 从 Bancor 上基于 ETH 的转换中收取费用。2020 年 1 月 1 日，ETHBNT 代币空投给所有持有 BNT 的用户。跟踪和交换所有 Bancor 代币和池代币可以在 Bancor 集成的前端上完成，例如 1inch.exchange、ParaSwap 和 Zerion。

首次代币发行

2017 年 6 月 12 日，Bancor 通过出售其数字代币三个小时筹集了价值 1.53 亿美元的以太币。当时，这是最大的代币销售，直到 Tezos ICO。

Bancor 流动性池

流动性池执行自主的、点对合约的代币交易，并从每笔交易中产生费用。用户可以通过向池中添加流动性并持有其“池代币”来收集池交易费的一部分。池代币是 ERC20 代币，代表流动性池中的所有权股份。当用户向 Bancor 池中添加流动性时，他们会收到与他们添加到池中的资产数量成比例的池代币。

Bancor 池代币可以通过三种方式增值：

• 池产生的交易费用；
• 代币项目提供的池奖励（通过“流动性提供者激励计划”）；
• Bancor 协议提供的池奖励（通过 BNT 通货膨胀）

现在有许多界面，用户可以在其中添加和删除 Bancor 池中的流动性，跟踪利润并分析网络上表现最佳的池。示例包括 DeFi 平台，如 Zerion、1inch.exchange、ParaSwap、CoTrader 和 EOS Nation。

流动代币

流动代币是 Bancor 发明的一种新型加密货币。流动代币建立在具有与另一组代币的“连接器”的智能合约上。这使得它们可以以任何与其连接的代币进行买卖，并根据 Bancor 公式以连续计算的价格进行买卖。Bancor 公式保持流动代币的价值与其连接的代币的价值之间的恒定比率，调整价格以平衡实时买卖量。流动代币可以无需匹配双方即可转换，从而消除交易对手风险并将流动性与交易量和交易所上市脱钩。

Bancor V2

2020 年 7 月 31 日，Bancor 发布了 V2 升级，首先是为选定的代币对设置了流动性上限。Bancor v2 启动了多个池：Aave (LEND)、ChainLink (LINK)、Enjin Coin (ENJ)、Ren 和 Kyber Network Crystal (KNC)^[19][22]。

该升级包括多项新功能，包括单一代币敞口（100% 暴露于单一资产）、无常损失缓解和 20 倍流动性放大。

Bancor v2 进入了 beta 发布期，在此期间，可以部署具有对可以存入的流动性数量的临时限制的池。一旦达到池的流动性上限，在移除上限之前，将不再有流动性提供者可以加入该池。池管理器移除上限后，将永远无法在给定的池中重新激活它。

池可以设置为每个储备高达 50 万美元（或每个池总计 100 万美元）的流动性上限。由于 Bancor v2 池配备了 20 倍流动性放大，因此储备金为 100 万美元的池在代币交换的滑点方面表现得像一个 2000 万美元的池。

Bancor v2.1

2020 年 11 月，Bancor v2.1 发布。Bancor v2.1 是一个单边 AMM，提供流动性池，配备无常损失保险。新版本的 Bancor 使用弹性供应代币 (BNT) 来管理整个网络的流动性。BNT 由协议持续共同投资和销毁，以支持单边贡献并为流动性提供者提供无常损失保险。

在 Bancor v2.1 发布和 BNT 流动性挖矿公告发布后，总锁定价值 (TVL) 从 1500 万美元增加了 5 倍至超过 8500 万美元，从而使协议产生的每周交换费用增加了 300%。

BNT 流动性挖矿

2020 年 11 月 16 日，Bancor 团队宣布了一项新的社区提案，旨在启动一项流动性挖矿计划，该计划将新的流动性引入 Bancor 池。该提案涉及激励第一轮 BNT 流动性挖矿中的 8 个代币池，包括以下内容：

• 大盘股：ETH、Wrapped Bitcoin (WBTC)、Tether (USDT)、USD Coin、DAI、LINK
• 中盘股：OCEAN 和 renBTC

大盘股池每周将获得 100,000 – 200,000 BNT，而中盘股池每周将获得 10,000 – 20,000 BNT。Bancor 团队提供的初步估计表明，收益率将在 20% APY 的低位到高达 3000% APY 之间，具体取决于用户每个池提供的流动性数量。拟议的计划还将允许激励两个新的代币池，并且每次添加新的代币池时，默认情况下它将连续 12 周获得 BNT 奖励。这些新池必须由 Bancor 治理投票决定，并且可以多次激励同一个池。

有些人认为 Bancor 的流动性挖矿策略是对 Uniswap 的吸血攻击，因为它是在 UNI 奖励耗尽的当天启动的。最初，APY 约为 300%。在发布当天，Bancor 的总锁定价值 (TVL) 为 2400 万美元，并且在短短几天内，锁定在该协议中的价值就攀升至超过 6200 万美元"^[4][5][19]。