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KeeperDAO (Rook DAO)
KeeperDAO (ROOK) 于 2019 年宣布成立，是 Ethereum 上的链上流动性承销商和 Keeper 协调协议，专注于支持去中心化金融的 liquidations（清算）、arbitrage（套利）和再平衡。它后来更名为 Rook，将其定位为专注于 MEV 的交易结算和协调协议，利用专门的基础设施为 Ethereum 上的用户、协议和做市商实现交易价值最大化。[1][7] Rook DAO 随后经历了治理危机，最终决定解散 Incubator DAO 并将其大部分国库分配给 ROOK 代币持有者，导致该协议及相关产品截至 2026 年实际上处于非活跃状态，ROOK 代币交易稀少。[8][9]
历史
KeeperDAO 最初于 2019 年 12 月披露，由加密交易和做市商 Amber Group 与 blockchain 研究机构 Talo Systems 合作开发，分别由 Tiantian Kullander 和 Taiyang Zhang 领导。[2] 最初的设计将 KeeperDAO 定位为去中心化金融的链上流动性承销商和 keeper 协调协议，通过汇集资金来支持保证金交易、借贷和去中心化交易所等应用上的 liquidations、arbitrage 和再平衡。[2] 其架构专注于解决优先 Gas 拍卖（PGA）问题，鼓励链上套利者和清算人（“keepers”）进行合作，而不是在交易包含的竞价大战中相互竞争。
在 2020 年和 2021 年，KeeperDAO 将其产品组合扩展到了最初的池化流动性和 keeper 策略之外，引入了以 MEV 为核心的机制，如 Hiding Game 和 Coordination Game，允许用户和专业搜索者重定向并分享交易价值。这些系统对订单进行加密或私密路由，以便只有参与的 keeper 才能执行它们，从而将提取的 MEV 重新分配给用户和协议国库。作为激励对齐的一部分，项目推出了 ROOK governance token，用于协调这些游戏中的 keeper、liquidity providers 和其他参与者。
2022 年，该项目正式从 KeeperDAO 更名为 Rook，团队推出了 Rook Protocol，作为 Ethereum 的通用协调和交易结算引擎。[7] Rook 将自己描述为一个“开放结算协议”，旨在通过专业算法策略师和搜索者网络路由交易，与 DeFi 协议和钱包集成，并将捕获的部分 MEV 返还给终端用户和合作伙伴应用。[1][7]
产品或计划
KeeperDAO 的最初设计以池化 Keeper 架构为中心，结合了共享流动性池、协调的 Keeper 以及承保人（under-writers）和收益生成器（yielders）等辅助合约。流动性提供者将资产存入链上池，Keeper 可以在单个交易中从中借入资金，以在 Aave、Compound、MakerDAO、dYdX 和去中心化交易所等协议之间执行清算、套利和再平衡。[2] 这些策略产生的利润会返回到池中，然后在流动性提供者和协议的治理机制之间分配。这种结构允许个人用户从 Keeper 策略中赚取被动收入，而无需运行自己的基础设施，同时 Keeper 可以获得聚合资本，并被激励在优先燃料竞价（PGA）中进行协作而非竞争。
承保人合约通过 KeeperDAO “包装”抵押债务头寸，将这一模型扩展到外部借贷协议上的用户头寸。当头寸接近清算时，Keeper 可以通过承保人安全地关闭或重组这些头寸，而不是触发标准的协议清算，旨在减少用户损失，同时仍通过协议费用补偿 Keeper。收益生成器则是将闲置的池资产部署到第三方收益策略（如借贷市场或自动做市商）中的集成组件，由治理决定分配以平衡风险和回报。这些组件通过可升级的智能合约进行管理，允许协议参数和支持的集成随时间演进。[3]
随着项目转向以 MEV 为中心的协调，KeeperDAO 推出了 Hiding Game 和 Coordination Game 等产品。Hiding Game 允许用户通过专门的订单流系统提交交易，订单被加密或路由，以便只能由白名单 Keeper 执行，这些 Keeper 随后会捕获并重新分配 MEV。交易者可以获得无燃料费或返利的执行、以 ROOK 计价的奖励，以及免受第三方 MEV 提取的保护，而从成功捆绑包中捕获的一部分价值则累积到协议国库和 ROOK 持有者手中。Coordination Game 将这些理念扩展到其他 MEV 机会，如清算和复杂的套利，协调参与的搜索者（searchers）和流动性提供者之间的激励措施。
在更名为 Rook 后，核心产品套件重新聚焦于 Rook Protocol，被描述为以太坊的开放交易结算和协调层。[7] 该协议位于用户、DeFi 应用程序和 MEV 搜索者之间，通过集成的端、协议和钱包摄取订单流，然后构建交易捆绑包，在参与的策略师之间强制执行协作规则的同时最大化总可提取价值。[1] 在这种模式下，Rook 旨在与协议和钱包直接集成，以便用户提交的兑换和其他 DeFi 操作可以通过其协调引擎进行内部路由。当捆绑包识别出盈利的 MEV 时，协议规则会将一部分作为返利或无燃料交易分配回发起用户或应用程序，其余部分则在搜索者、流动性提供者和由 ROOK 治理的国库之间分配。这些产品一直是关注焦点，直到 2023-2024 年治理决定解散 Rook DAO，此后结算基础设施及相关应用程序停止使用。
治理
在早期阶段，KeeperDAO 的合约和参数主要由创始团队及相关实体控制。可升级的智能合约允许团队引入新的集成、调整激励方案并修改协议费用，而治理机制和更广泛的代币持有者参与被描述为随着时间推移而逐步正式化的演进领域。[3] 最初的治理设计设想将返回给流动性池的部分利润用于治理费，使决策者能够对资产上线、激励分配和风险管理产生影响。
随着协议和 ROOK 代币的成熟，治理结构在 Rook DAO 下进行了重组，该组织使用链上提案和 Keeper Improvement Proposals (KIPs) 来管理升级、排放和国库部署。DAO 框架纳入了专门的角色和委员会（有时被称为“Sophons”），以提供技术审查和协调，同时将重大战略决策留给代币持有者投票。在这种结构中，ROOK 作为一种治理代币发挥作用：持有者可以提交提案并进行投票，影响流动性池、Keeper 和国库之间的利润分配规则，并塑造 MEV 游戏（如 Hiding Game 和 Coordination Game）的设计。
2023 年，针对 DAO 庞大的链上国库使用问题引发的治理紧张局势导致了 KIP-44 的产生，该提案创建了 Incubator DAO 作为一个独立实体，负责持有和管理大部分国库资金，以造福 ROOK 持有者。[8] 这种结构将国库管理与协议开发工作分离开来，后者由 Rook Labs 和其他贡献者在 Rook DAO 及其相关治理流程的授权下执行。[9]
ROOK 本身是 Ethereum 上的一种 ERC-20 治理代币，与现已停止活动的 Rook DAO 及其历史产品相关。[1] 该代币最初发行时供应量接近 100 万枚，后来进行了扩充，元数据列出的最大供应量约为 150 万枚 ROOK。[1][6] 截至 2026 年，ROOK 基本处于无流动性状态，在少数去中心化市场上的交易量极低，且中心化交易所的支持有限，这反映了底层协议的逐步关闭以及主要国库分配的完成。[1]
合作伙伴关系
KeeperDAO 和 Rook 与一系列 DeFi 协议、基础设施提供商和专业交易公司合作，以获取订单流并部署协议的 MEV 协调机制。在 DeFi 方面，其宣布与 Bancor、B.Protocol、Gamma Strategies、GMX、mStable 和 Catalog 等协议进行集成和合作项目，通常侧重于通过 Rook 的 keeper 网络和结算基础设施路由清算或交易，以便捕获 MEV 并将其部分返还给用户。在钱包和前端类别中，Rook 与包括 Tally Ho! 在内的项目以及其他 Ethereum 钱包合作，将受 MEV 保护的限价单和无 gas 或返利交易直接嵌入到用户界面中。
Amber Group 和 Bastion 等机构做市商和算法交易公司参与了围绕 KeeperDAO 以及后来的 Rook 的 keeper 和 searcher 生态系统，提供了流动性和策略执行能力。该协议还与独立的 MEV searcher 和 builder-relay 基础设施协调，构建符合 Rook 合作规则的交易包，同时为用户、协议和 DAO 库房实现总价值最大化。
此外，Rook 与 WOO Network 建立了合作伙伴关系，将 Rook 的链上 MEV 预防和协调专业知识与 WOO 的交易平台和流动性相结合。此次合作始于 ROOK 在 WOO X 交易所的上市，并探索了 WOO Network 如何参与 Rook 的去中心化产品（包括 Coordination Game 和 Hiding Game），将链上 MEV 感知执行与机构级流动性和做市相结合。[5]
逐步关闭
2023年，关于Rook DAO链上国库的战略和控制权的意见分歧升级为治理冲突，部分ROOK持有者提议“愤怒退出”（rage quit），即清算国库并将资产返还给代币持有者。[8] 为了解决这一争议，KIP-44提案投票通过，成立了Incubator DAO作为一个独立实体，负责接收大部分国库资金并管理ROOK持有者的赎回流程。[8][9] 在此安排下，Rook的活跃协议开发被降低了优先级，转而通过结构化的逐步关闭来解决国库僵局。
在Incubator DAO成立后，随后的治理决策指示其解散并将其资产直接分配给ROOK代币持有者，而不是继续支持协议增长。[9] 逐步关闭框架为持有者提供了为期三个月的窗口期，在此期间，他们可以通过赎回ROOK来按比例领取Incubator DAO国库的份额，之后剩余资产将保留用于治理定义的后续分配步骤。[9] 这一过程实际上将ROOK代币从长期协议治理工具转变为在赎回期内对国库资产的索取权。
随着赎回窗口的推进以及大部分国库资金返还给参与者，主要的中心化交易所针对逐步关闭和代币流通量萎缩的情况，暂停或下架了ROOK交易。[9] 到申领期和相关分配结束时，Rook的链上产品已基本处于非活跃状态，DAO的决策也大多停止，导致ROOK在有限的场所内交易稀少，协议基础设施实际上已处于休眠状态。[8][9]
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