Dopex
Dopex(DPX)는 유동성 기여 참가자를 위해 자본 효율적인 방식으로 옵션을 매수 또는 매도할 수 있도록 옵션 풀을 사용하는 탈중앙화 옵션 프로토콜입니다.[1][2]
Dopex는 이더리움 레이어 2 확장 솔루션인 Arbitrum 네트워크에서 실행됩니다. 옵션 프로토콜은 DPX 및 rDPX의 이중 토큰을 활용하여 긍정적인 피드백 메커니즘에서 새로운 생태계의 성장을 조정합니다.[6]
2022년 2월 17일, Dopex는 사용자가 지정된 기간 동안 토큰을 잠그고 스테이킹된 자산에 대한 수익을 얻을 수 있는 단일 스테이킹 옵션 볼트(SSOV)를 출시했습니다.[7] 2022년 10월 현재 Dopex의 총 고정 가치(TVL)는 2,374만 달러로 추정되었습니다.[3][4]
개요
Dopex는 최대 유동성, 공정한 옵션 가격 책정, 판매자를 위한 높은 자본 효율성, 구매자를 위한 저렴한 옵션, 모든 프로토콜 참가자를 위한 인센티브를 제공하는 것을 목표로 하는 탈중앙화되고 허가 없는 옵션 거래소입니다. Dopex는 Optimistic Rollup 기술을 활용하는 이더리움의 레이어 2 확장 솔루션인 Arbitrum에서 출시되었습니다.[8][9]
Dopex는 2021년 6월에 설립되었으며 익명의 개발자 그룹이 운영합니다. 팀 규모와 구조는 아직 공개되지 않았지만 수석 개발자 TzTok-Chad, Casio, Witherblock 및 Halko를 포함한 많은 구성원을 Twitter 계정을 통해 식별할 수 있습니다. Arbitrum에서 Dopex의 출시에 대해 Halko는 다음과 같이 말했습니다.
이더리움 거래 수수료가 너무 비싸기 때문에 레이어 2에서 출시했습니다. 수익성을 보장하려면 옵션 거래 비용을 매우 낮게 유지하는 것이 정말 중요합니다.[10]
Halko는 Dopex의 제품에 대해 다음과 같이 덧붙였습니다.
단일 스테이킹 옵션 볼트를 통해 옵션 시장을 매우 간단하게 부트스트랩할 수 있습니다. 사람들에게 부담을 주고 싶지 않으므로 몇 가지 행사가격으로 콜 옵션만 제공하여 간단하게 유지하고 있습니다. 또한 새로운 제품에 새로운 볼트를 구축하는 것이 매우 쉽기 때문에 복잡성을 도입하지 않고도 제품 라인을 확장할 수 있습니다. 볼트는 백그라운드에서 수익을 창출하고 있습니다. 사람들은 그것을 좋아합니다. 더 많은 사용자를 확보하고 대규모 커뮤니티를 구축하는 데 도움이 됩니다.[10]
이 프로젝트는 Tetranode, DefiGod 및 엔젤 투자자 집단으로 알려진 DCV Capital과 같은 Crypto Twitter의 여러 익명의 유명한 고래의 지원을 받습니다.[9]
토큰노믹스
프로토콜이 시너지 효과를 내기 위해 Dopex는 두 개의 토큰을 사용합니다.[12]
- DPX - 바닐라 거버넌스 및 프로토콜 수수료 발생 토큰입니다.
- rDPX - 리베이트 토큰 - 프로토콜 사용에도 사용됩니다.
DPX
DPX는 Dopex 프로토콜의 제한된 공급 거버넌스 토큰이며 프로토콜 및 앱 수준에서 제안에 투표하는 데 사용됩니다. 각 글로벌 에포크 후 DPX는 표준 거버넌스 토큰 역할을 하는 것 외에도 Dopex 프로토콜을 통해 구축된 풀, 볼트 및 래퍼에서 수수료와 수익을 발생시킵니다.
DPX 토큰의 총 공급량은 500,000개입니다.
rDPX
rDPX는 풀 참가자가 입은 손실에 대해 발행 및 배포되는 토큰입니다. 풀 에포크 종료 시 발생한 손실의 순 가치를 기준으로 발행할 토큰 수가 계산됩니다. 기간이 종료된 후 각 풀 참가자는 거버넌스에 의해 설정된 손실의 일부를 받습니다.
rDPX는 공급량 상한선이 없더라도 토큰에 고유한 가치를 부여하는 동시에 가치 없음을 방지하기 위한 안전 장치가 마련되어 있습니다.[14]
제품
단일 스테이킹 옵션 볼트
단일 스테이킹 옵션 볼트는 주요 Dopex 제품입니다. 다른 프로토콜의 단면 스테이킹 볼트와 유사하게 사용자는 미리 결정된 기간 동안 토큰을 잠그고 스테이킹된 자산에 대한 수동적 수익을 얻을 수 있습니다.[10][15] 제품에는 스테이커와 옵션 구매자의 두 가지 측면이 있습니다. 각 월별 에포크의 시작과 기간 동안 스테이커는 기본 자산(ETH, gOHM, DPX 및 rDPX) 또는 견적 자산(달러 페깅 스테이블코인)의 유동성을 볼트에 예치하고 잠급니다. 그런 다음 볼트 계약은 기본 자산에 대한 콜 옵션을 판매하여 프리미엄을 만들고 수익률을 높이기 위해 단일 스테이킹 DeFi 풀에 돈을 예치합니다.[15]
Dopex는 또한 두 개의 기본 토큰 중 하나인 DPX를 지불 수단으로 사용하여 유동성 공급자에게 보상을 제공합니다. Dopex는 고객이 콜 옵션을 구매할 수 있는 사용자 인터페이스를 제공합니다. 사용자는 옵션 크기를 선택하고 행사가격을 선택하고 구매하기만 하면 됩니다. 콜 옵션은 유럽식이므로 구매자는 만료되기 전에만 행사할 수 있습니다. 옵션이 만료 시점에 "내재 가치"인 경우 구매자는 스테이커를 희생하여 돈을 벌습니다. 반대로 옵션이 만료 시점에 "외재 가치"인 경우 스테이커 또는 옵션 판매자는 구매자로부터 받은 돈 또는 프리미엄을 유지합니다.
단일 스테이킹 옵션 볼트는 구매자에게 다양한 암호화 자산에 대한 콜 옵션을 허가 없이 구매할 수 있는 빠르고 합리적인 가격의 솔루션을 제공합니다.[15]
옵션 풀
옵션 풀을 통해 사용자는 콜 및 풋 옵션을 구매하려는 사용자를 위해 기본 자산 및 견적 자산 유동성을 제공하여 수동적 수익을 얻을 수 있습니다. 콜 옵션의 기본 자산을 기본 자산이라고 하고 풋 옵션의 기본 자산을 견적 자산이라고 합니다. 누구나 옵션 풀을 사용하여 프로토콜과의 최소한의 상호 작용으로 구매자에게 옵션을 수동적으로 판매하여 수익을 창출할 수 있습니다.[16]
사용자는 콜 및 풋 옵션을 구매하려는 사람들을 위해 유동성으로 사용할 풀에 기본 또는 견적 자산을 예치하기만 하면 옵션 풀을 사용할 수 있습니다. 매주 또는 매월 말에 풀 참가자는 풀 규모와 관련된 모든 옵션에 대해 지불된 프리미엄과 유동성 제공에 대한 인센티브로 초기 단계에서 추가 DPX 토큰 보상을 포함하여 풀 보유 지분을 수집할 수 있습니다.
따라서 누군가가 풀에서 옵션을 구매할 때마다 지불하는 프리미엄은 옵션 풀 예치자 간에 비례적으로 분할됩니다. 프리미엄과 함께 사용자는 추가 DPX 토큰 인센티브도 받게 됩니다. 풀 참가자는 풀에서 손실이 발생한 경우 풀에서 발생한 모든 손실의 30%에 해당하는 rDPX라는 리베이트 토큰을 받게 되며, 이는 구매자가 옵션 구매에서 순이익을 얻을 때 발생합니다.[16]
볼륨 풀
Dopex는 볼륨 풀을 옵션 풀과 함께 존재하는 것으로 간주합니다. 볼륨 풀 자금을 사용하여 이루어진 모든 옵션 구매에 대해 5% 할인을 제공함으로써 볼륨 풀은 프로토콜 내에서 볼륨을 늘리도록 설계되었습니다. 주간 에포크 또는 미리 결정된 기간 전에 볼륨 풀에 돈을 예치하는 사용자는 해당 돈을 사용하여 모든 옵션 풀에서 5% 할인된 가격으로 옵션을 구매할 수 있습니다. 숙련된 옵션 거래자에게 볼륨 풀은 할인가로 옵션을 구매하고 다른 거래소에 대해 신속하게 차익 거래하여 빠른 이익을 얻을 수 있는 차익 거래 기회를 제공합니다.
풀 사용을 더욱 장려하기 위해 볼륨 풀 예치자는 초기 단계에서 DPX 토큰 보상을 받습니다. 사용자는 각 에포크가 끝날 때 볼륨 풀에서 추가 돈을 인출할 수 있지만 돈을 사용하지 않은 경우 1%의 수수료가 부과됩니다. DPX 거버넌스 토큰 보유자는 모든 벌금을 프로토콜 수수료로 회수할 수 있습니다.[16]
Dopex AMM
Dopex AMM을 통해 누구나 자산 풀의 자산과 변동성 스마일을 고려하는 소위 Black-Scholes 가격 책정 방법론을 사용하여 다가오는 만기에 대해 원하는 행사가격으로 옵션을 구매할 수 있습니다. Dopex AMM을 통해 누구나 자산 풀의 자산과 Black-Scholes 가격 책정 알고리즘을 사용하여 다가오는 만기에 대해 원하는 행사가격을 기준으로 옵션을 구매할 수 있습니다.[16]
Atlantic Options
2022년 5월 6일, Dopex는 청산 방지, "저점 매수" 통계 설정, 채권 보험 제공, 재무부를 통한 프로토콜 전체 가격 하한선 설정 등을 포함하는 간단한 작동 메커니즘과 실용적인 사용 사례를 통해 담보 구성 가능성 및 효율성을 개선하는 것을 목표로 하는 새로운 옵션 유형인 Atlantic Options의 출시를 발표했습니다.[17][18]
투자자 및 파트너
Dopex의 투자자 및 파트너는 다음과 같습니다.