Figure는 블록체인과 인공지능(AI)을 사용하여 자본 시장을 위한 제품과 인프라를 개발하는 금융 기술 기업입니다. 이 회사는 대출, 거래 및 자산 토큰화 부문에 집중하고 있으며, 금융 시장의 비용 절감, 효율성 증대 및 투명성 개선을 사명으로 내걸고 있습니다. Figure는 주택 담보 신용 한도(HELOC)와 같은 대출을 실행하며, 암호화폐 및 토큰화된 실물 자산(RWA) 거래를 위해 Provenance 블록체인 위에 구축된 디지털 자산 마켓플레이스를 운영합니다. ^[1] ​

개요

Figure는 금융 거래에 관여하는 중개자의 수를 줄임으로써 자본 시장을 재창조하는 것을 목표로 합니다. 회사의 비즈니스 모델은 주로 소비자 신용 분야에서 금융 상품을 생성하고, 블록체인 기반 플랫폼을 사용하여 이러한 자산을 증권화, 관리 및 거래하는 데 중점을 둡니다. 이 프로세스에는 HELOC와 같은 실물 자산(RWA)을 토큰화하여 자체 마켓플레이스에서 이용 가능하게 만드는 과정이 포함됩니다. 단일 플랫폼에서 대출과 거래를 수직적으로 통합함으로써 Figure는 소비자와 투자자 모두를 위해 더 간소화된 시스템을 구축하고자 합니다. ^[2] ​

회사의 접근 방식은 그 분류에 관한 논의를 불러일으켰으며, 일부 시장 분석에서는 이 회사가 기술 중심의 "금융의 미래" 플랫폼인지, 아니면 주로 인프라의 일부로 블록체인을 활용하는 대출 사업인지에 대해 의문을 제기하기도 했습니다. Figure의 경영진은 초기 주택 대출에 대한 집중을 넘어 더 광범위한 금융 상품을 아우르는 "모든 것의 거래소(Exchange of Everything)"를 구축하는 것이 목표라고 밝혔습니다. 전략의 핵심은 역사적으로 기관 투자자에게만 제한되었던 사모 신용 수익률과 같은 금융 상품에 대한 광범위한 접근성을 제공하는 것입니다. ^[3]​

Figure의 생태계에는 Figure Lending LLC가 운영하는 대출 서비스, Figure Markets 브랜드 하의 마켓 부문, 그리고 독자적인 블록체인인 Provenance가 포함됩니다. 회사는 2025년 9월에 상장하여 나스닥 증권 거래소에 티커 심볼 $FIGR로 상장되었습니다. ^{[4] [1]}​

역사 및 발전

2024년에 설립된 Figure Markets는 2025년 8월 기준으로 130억 달러의 온체인 자산을 유치했습니다. Pantera Capital은 또한 블록체인 인프라에서 기본적으로 발행된 최초의 공개 등급 HELOC 자산 유동화 증권이라고 설명하는 발행 사례를 언급했습니다. 2025년 2월 20일, Figure는 SEC에 등록된 수익 발생형 스테이블코인인 YLDS의 출시를 발표했으며, 그해 9월 11일 나스닥에서 기업 공개(IPO)를 완료했습니다. 이후 몇 달 동안 "Figure Markets" 브랜드는 더 넓은 Figure 기업 정체성으로 통합되었습니다. 상장 후 회사는 2025년 10월 Sui 네트워크와 협력하여 YLDS를 Sui 블록체인으로 확장하고, 2026년 2월에는 Moomoo 및 Keplr와 파트너십을 맺어 온체인 공개 주식 네트워크(OPEN)에 대한 글로벌 접근성을 확대하는 등 추가적인 통합 및 파트너십을 발표했습니다. ^{[3] [4] [1]}​

2026년 데이터 유출 사고

2026년 초, Figure Technology Solutions는 직원이 사회 공학적 공격의 표적이 되어 시스템에 대한 무단 액세스를 허용한 후 심각한 데이터 유출 사고가 발생했음을 확인했습니다. 회사는 "제한된 수의 파일"이 도난당했다고 밝혔으나, 사이버 범죄 그룹 ShinyHunters가 게시한 데이터에 대한 독립적인 분석에 따르면 이번 유출로 약 100만 명의 고객과 연결된 개인 정보가 노출된 것으로 보입니다. 유출된 데이터에는 이름, 이메일 주소, 실제 주소, 생년월일 및 전화번호가 포함된 것으로 알려졌습니다. ShinyHunters는 자신들의 소행임을 주장하며 회사가 랜섬웨어 요구 지불을 거부하자 약 2.5기가바이트의 도난 데이터를 게시했습니다. 이에 대해 Figure는 사이버 보안 전문가와 협력하여 사건을 조사하고 있으며, 피해를 입은 개인들에게 계정을 모니터링하고 신용 모니터링 서비스와 같은 보호 조치를 사용할 것을 권고하고 있다고 밝혔습니다. ^{[8] [9]}

기술 및 인프라

Provenance 블록체인

Figure의 제품과 서비스는 금융 서비스 산업을 위해 특별히 설계된 공개 오픈 소스 블록체인인 Provenance 블록체인 위에 구축되었습니다. 이는 대출, 거래 및 실물 자산의 결제에 최적화된 지분 증명(PoS) 블록체인입니다. Provenance 블록체인의 네이티브 토큰은 HASH이며, Figure 거래소에서 거래할 수 있습니다. 회사는 토큰화된 HELOC 및 YLDS 스테이블코인을 포함한 디지털 자산을 등록하고 관리하기 위해 Provenance를 활용합니다. ^{[2] [1]}​

인공지능

Figure는 수동 프로세스를 자동화하기 위해 대출 워크플로우에 AI를 통합하며, 이를 통해 운영 비용을 크게 절감했다고 보고했습니다. 회사는 OpenAI(GPT) 및 Google(Gemini)의 AI 모델을 파트너로 활용하여 대출 실행 및 서비스 운영을 간소화합니다. 이러한 AI 적용은 확인 절차를 거쳐 5분 이내에 대출 신청 승인을 지원하는 것을 목표로 합니다. ^[1]​

다자간 계산(MPC) 수탁

암호화폐 담보 대출 및 기타 디지털 자산 서비스를 위해 Figure는 다자간 계산(MPC) 지갑을 사용합니다. 이 탈중앙화 수탁 솔루션은 어떤 단일 당사자도 사용자의 자산을 일방적으로 제어하거나 액세스할 수 없도록 설계되어 단일 장애점을 제거합니다. MPC를 사용하면 대출 담보는 각 사용자를 위한 분리된 지갑에 보관되며, 자산은 사용자가 언제든지 온체인에서 확인할 수 있는 상태로 유지됩니다. 회사는 이 모델이 고객 담보의 재담보화(rehypothecation)를 방지한다고 명시하고 있습니다. ^{[2] [3]}​

제품 및 서비스

대출 상품

• 주택 담보 신용 한도(HELOC): 완전 온라인 신청 프로세스를 제공하는 회사의 주력 대출 상품입니다. Figure에서 생성된 HELOC는 종종 토큰화되어 "Democratized Prime" 마켓플레이스의 대출 풀에서 담보로 사용됩니다.
• 암호화폐 담보 대출: 사용자가 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 솔라나(SOL)를 포함한 암호화폐 보유 자산을 담보로 미국 달러를 빌릴 수 있게 해줍니다. 대출은 50%의 담보 인정 비율(LTV)과 고정 연이율(APR)로 제공되며 신용 조회가 필요하지 않습니다.
• 기타 대출 유형: Figure는 부동산 투자자를 위한 현금 인출 재융자(Cash-Out Refinancing) 및 부채 상환 감당 비율(DSCR) 대출과 같은 전통적인 모기지 상품도 제공합니다.

이러한 대출 상품은 Figure의 기술로 뒷받침되며, HELOC 증권화는 주요 투자 은행이 주도한 거래에서 S&P와 Moody's로부터 AAA 등급을 받았습니다. ^{[1] [2]}​

마켓 및 투자 상품

• Figure Exchange: 암호화폐, Provenance 블록체인의 HASH 토큰 및 토큰화된 실물 자산을 거래하기 위한 디지털 자산 거래소입니다. 고급 트레이더를 위한 표준 인터페이스와 "Pro" 인터페이스를 모두 제공합니다.
• Democratized Prime: 디지털 자산을 담보로 사용하여 대출자와 차입자를 연결하도록 설계된 마켓플레이스입니다. 대출자는 Figure의 토큰화된 HELOC로 담보된 풀과 같은 대출 풀에 자본을 공급하여 수익을 얻을 수 있습니다. 차입자는 더치 옥션 메커니즘에 의해 이자율이 결정되는 "Flex Rate Loan"을 이용할 수 있습니다.
• 온체인 공개 주식 네트워크(OPEN): 전통적인 증권을 Figure의 블록체인 생태계로 가져오기 위해 설계된 온체인 공개 주식 거래 플랫폼입니다. ^[2]

YLDS 스테이블코인

YLDS는 Figure 생태계의 핵심 제품으로, SEC에 등록된 공모 증권으로 제공되는 최초의 이자 발생형 스테이블코인으로 마케팅되고 있습니다. 법적으로는 자회사인 Figure Certificate Company(FCC)에서 발행하는 "무담보 액면가 증서(unsecured face-amount certificate)"로 구조화되어 있습니다. ^{[2] [5]}​

YLDS는 미국 달러에 고정된 안정적인 가치(구체적으로 주당 0.01달러)를 유지하면서 보유자에게 자동으로 수익을 생성하도록 설계되었습니다. 이자율은 변동적이며 실효 연방기금 금리(SOFR)에서 베이시스 포인트 스프레드를 뺀 값을 기준으로 계산되며, 하한선은 0.00% APY입니다. YLDS를 뒷받침하는 자산은 발행자가 보유하며 주로 Figure Investment Advisors, LLC가 관리하는 채무 증권으로 구성됩니다. 등록된 증권으로서 YLDS는 은행 예금이 아니며, FDIC 보험에 가입되어 있지 않고, 발행자의 자산에 손실이 발생할 경우 가치를 잃을 수 있다는 점을 포함하여 상당한 위험 공시 대상입니다. ^[5]​

기업 공개(IPO)

Figure Technologies는 2025년 9월 11일에 상장하여 나스닥 증권 거래소에 보통주를 티커 심볼 $FIGR로 상장했습니다. 이 행사는 블록체인 중심의 금융 서비스 기업을 공모 시장에 선보인 회사에 있어 중요한 이정표가 되었습니다. ^{[4] [6]}​

IPO 당일, 공동 창립자 Mike Cagney는 CNBC의 'Squawk Box'에 출연하여 회사의 데뷔에 대해 논의했습니다. 소셜 미디어에 게시된 성명에서 회사는 이 행사에 대해 "우리의 첫 거래는 블록체인을 사용하여 자본 시장이 더 투명하고 효율적이며 빠르게 운영되는 미래를 알리는 신호탄입니다"라고 언급했습니다. ^[4]​

아래 영상은 Figure의 IPO 당일 CNBC에서 진행된 Mike Cagney의 인터뷰로, 그는 회사의 사명과 자본 시장에서 블록체인의 역할에 대해 논의합니다.

IPO는 또한 2025년 12월 Solana Breakpoint 컨퍼런스에서 진행된 Cagney와의 인터뷰 주제이기도 했으며, 이 인터뷰는 이후 2026년 2월 금융 미디어 채널 Real Vision에 의해 게시되었습니다. ^[7]​