LiquidOps는 Arweave 및 AO 생태계에서 개발된 초과 담보 대출 및 차입 프로토콜입니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 디지털 자산을 유동성 풀에 공급하여 이자를 얻거나, 대출 가치를 초과하는 담보를 제공하여 자산을 빌릴 수 있습니다. ^[1]

개요

LiquidOps는 분산형 머니 마켓으로 기능하며, 핵심 탈중앙화 금융 (DeFi) 기능을 Arweave 및 AO 네트워크에 제공합니다. 이 프로토콜의 아키텍처는 Ethereum 블록체인의 기존 대출 프로토콜인 Compound V2를 모델로 합니다. 이 프로토콜은 대출 기관이 개별 차용인에게 직접 대출하는 대신 공통 풀에 자산을 기여하는 풀 기반 대출 시스템에서 작동합니다. 이렇게 풀링된 유동성은 차용에 사용할 수 있습니다. ^{[1] [2]}

이 프로토콜의 주요 목표는 기본 생태계 내에서 자본 효율성을 향상시키는 것입니다. 자산 보유자에게는 보유 자산에 대한 수동적 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공합니다. 차용인에게는 다른 DeFi 애플리케이션에 참여하거나 레버리지 전략을 구현하는 등 다양한 목적으로 사용할 수 있는 유동성에 대한 액세스를 제공합니다. 모든 차용은 초과 담보로 제공되므로 차용인은 빌리고자 하는 금액보다 더 큰 가치의 자산을 예치해야 하며, 이는 프로토콜과 대출 기관에 대한 보안 조치 역할을 합니다. 이자율은 각 자산 풀 내의 수요 및 공급 역학에 따라 알고리즘적으로 결정됩니다. ^[3]

역사

LiquidOps의 개발 및 출시는 2025년 내내 일련의 공개 마일스톤을 따랐습니다. 1월 8일, 이 프로젝트는 개발을 지원하기 위해 프리 시드 자금 조달 라운드에서 325,000달러를 확보했다고 발표했습니다. 이에 따라 1월 24일에 프로토콜의 공개 테스트넷이 출시되어 사용자가 시뮬레이션된 환경에서 해당 기능과 상호 작용하고 피드백을 제공할 수 있었습니다. ^[4]

3월 27일, LiquidOps는 메인넷 베타를 출시하여 AO 네트워크에서 대출 및 차입 프로토콜의 첫 번째 라이브 배포를 기록했습니다. 이 초기 메인넷 버전에서는 베타 지정 하에 실제 자산 거래가 가능했습니다. 프로토콜의 공식 페어 런치가 7월 28일에 발표되어 프로젝트의 새로운 단계를 알렸습니다. 공동 창립자 Lorimer Jenkins는 출시를 언급하면서 프로토콜의 중요한 단계라고 강조했습니다. ^[4]

기술

LiquidOps 프로토콜은 대출, 차입 및 위험 관리 기능을 관리하는 여러 가지 주요 기술 구성 요소를 기반으로 구축되었습니다. 이 설계는 안정성과 보안을 보장하기 위해 알고리즘 제어 및 탈중앙화를 우선시합니다.

프로토콜 아키텍처

LiquidOps는 교차 담보, 풀 기반 대출 모델을 사용합니다. 사용자는 지원되는 자산을 프로토콜에 예치할 수 있으며, 이러한 예치는 각 자산에 대한 별도의 대출 풀로 집계됩니다. 그런 다음 예치된 자산을 담보로 사용하여 다른 지원되는 자산을 빌릴 수 있습니다. 이 교차 담보 기능은 사용자가 제공한 자산과 동일한 자산을 빌리는 데 제한되지 않으므로 유연성을 제공합니다. ^[5]

프로토콜은 자산을 예치할 때 대출 기관에 oToken(이자 발생 토큰)을 발행합니다. 이러한 oToken은 자산 풀에서 대출 기관의 지분을 나타내며 실시간으로 이자가 발생합니다. 기본 자산 풀이 차용인으로부터 이자를 얻으면 oToken과 원래 자산 간의 교환 비율이 증가하여 대출 기관은 처음에 예치한 것보다 더 많은 양의 기본 자산에 대해 oToken을 상환할 수 있습니다. ^[6]

이자율 모델

LiquidOps의 대출 및 차입에 대한 이자율은 고정되어 있지 않지만 각 시장에 대해 알고리즘적으로 결정됩니다. 이 프로토콜은 시장 상황, 특히 자산 풀의 활용률에 대응하도록 설계된 점프율 이자 모델을 사용합니다. 활용률은 공급된 자산 중 차용된 자산의 비율입니다. ^[7]

이 모델은 두 개의 기울기 이자율 곡선을 특징으로 합니다.

• 정상 금리: 활용률이 특정 임계값( "kink") 미만인 경우 차용이 증가함에 따라 이자율이 느리고 선형적인 속도로 증가합니다. 이는 대출 기관에 대한 안정적인 수익을 유지하면서 차용을 장려합니다.
• 점프율: 활용률이 kink를 초과하면 이자율 곡선의 기울기가 훨씬 더 가팔라집니다. 차용 비용의 급격한 증가는 추가 차용을 억제하고 풀에 유동성을 복원하기 위해 새로운 예금을 장려하기 위한 것입니다.

이 동적 모델은 자금을 인출하려는 대출 기관이 항상 충분한 유동성을 확보할 수 있도록 도와줍니다. ^[8]

청산 모델

대출 기관을 보호하고 지급 능력을 유지하기 위해 LiquidOps는 모든 대출에 대해 초과 담보를 요구합니다. 차용인의 담보 가치가 시장 가격 변동으로 인해 차용 금액에 비해 미리 결정된 청산 임계값 아래로 떨어지면 해당 포지션은 담보 부족 상태가 되어 청산 대상이 됩니다. ^[9]

LiquidOps는 청산에 경매 모델을 사용합니다. 대출이 청산 대상으로 플래그되면 차용인의 담보 일부를 제3자 청산인이 할인된 가격으로 구매할 수 있습니다. 청산인은 할인된 담보에 대한 대가로 차용인의 부채를 상환합니다. 이 프로세스는 경쟁적으로 설계되어 부채가 신속하고 효율적으로 상환되도록 하여 프로토콜을 불량 부채로부터 보호합니다. ^[10]

오라클

이 프로토콜은 지원되는 모든 자산에 대한 정확한 실시간 가격 데이터를 제공하기 위해 가격 오라클에 의존합니다. 이 데이터는 사용자의 담보 가치 계산, 차용 능력 결정, 청산 대상이 되는 포지션 식별 등 여러 가지 핵심 기능에 매우 중요합니다. 오라클의 무결성 및 신뢰성은 전체 시장의 보안 및 적절한 기능에 필수적입니다. ^[11]

개발자 도구

프로토콜에 대한 통합 및 개발을 용이하게 하기 위해 LiquidOps는 JavaScript 라이브러리를 제공합니다.

LiquidOps JS

LiquidOps JS는 개발자가 LiquidOps 프로토콜과 프로그래밍 방식으로 상호 작용할 수 있도록 하는 JavaScript SDK입니다. 이 프로토콜의 기능을 활용하는 애플리케이션 및 서비스를 구축하기 위한 기능 모음을 제공합니다. 이 라이브러리는 기본 스마트 계약과의 복잡한 상호 작용을 단순화합니다. ^[12]

SDK의 주요 기능은 다음과 같습니다.

• 설치 및 빠른 시작: 개발 환경 설정을 위한 가이드입니다.
• 데이터 검색: 토큰, oToken 및 전체 프로토콜 상태에 대한 데이터를 가져오는 기능입니다.
• 핵심 상호 작용: 대출, 차용 및 청산 거래를 실행하는 방법입니다.
• 거래 내역: 특정 계정과 관련된 거래 데이터를 검색하는 도구입니다.
• 유틸리티 기능: 일반적인 계산 및 데이터 형식을 지원하는 도우미 기능입니다.

이러한 도구를 통해 LiquidOps의 유동성 풀에 연결되는 사용자 지정 사용자 인터페이스, 거래 봇 및 기타 분산형 애플리케이션을 만들 수 있습니다. ^[13]