LiquidOps(리퀴드옵스)는 Arweave(아위브) 및 AO 생태계에서 개발된 초과 담보 대출 및 차용 프로토콜입니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 디지털 자산을 liquidity pools(유동성 풀)에 제공하여 이자를 얻거나, 대출 가치를 초과하는 담보를 제공하여 자산을 차용할 수 있습니다. ^[1]

개요

LiquidOps는 탈중앙화 자금 시장으로서 핵심 decentralized finance(DeFi)(디파이) 기능을 Arweave(아위브) 및 AO 네트워크에 제공합니다. 이 프로토콜의 아키텍처는 Ethereum(이더리움) 블록체인의 확립된 대출 프로토콜인 Compound(컴파운드) V2를 모델로 합니다. 풀 기반 대출 시스템으로 운영되며, 대출자는 개별 차용자에게 직접 대출하는 대신 공통 풀에 자산을 기여합니다. 이렇게 모인 유동성은 차용에 사용할 수 있습니다. ^{[1] [2]}

이 프로토콜의 주요 목표는 자체 네이티브 생태계 내에서 자본 효율성을 높이는 것입니다. 자산 보유자에게는 보유 자산에 대한 수동적 수익을 창출할 기회를 제공합니다. 차용자에게는 다른 DeFi 애플리케이션에 참여하거나 leverage(레버리지) 전략을 구현하는 등 다양한 목적으로 사용할 수 있는 유동성에 대한 접근 권한을 제공합니다. 모든 차용은 초과 담보 방식이며, 차용자는 차용하려는 금액보다 더 큰 가치의 자산을 예치해야 합니다. 이는 프로토콜과 대출자를 위한 보안 조치 역할을 합니다. 이자율은 각 자산 풀 내의 수요와 공급 역학에 따라 알고리즘 방식으로 결정됩니다. ^[3]

역사

LiquidOps의 개발 및 출시는 2025년 내내 일련의 공개적 이정표를 거쳤습니다. 1월 8일, 이 프로젝트는 개발을 지원하기 위해 프리시드 펀딩 라운드에서 325,000달러를 확보했다고 발표했습니다. 이어 1월 24일 시뮬레이션 환경에서 기능을 사용해 보고 피드백을 제공할 수 있도록 프로토콜의 공개 테스트넷이 출시되었습니다. ^[4]

3월 27일, LiquidOps는 AO 네트워크에 대출 및 차용 프로토콜을 처음으로 실제 배포한 Mainnet(메인넷) 베타 버전을 출시했습니다. 이 초기 mainnet(메인넷) 버전은 베타 지정 하에 실제 자산 거래를 허용했습니다. 프로토콜의 공식 페어런치는 7월 28일에 발표되었으며, 프로젝트의 새로운 단계를 알리는 신호였습니다. 공동 설립자 Lorimer Jenkins는 이 출시에 대해 논평하면서 프로토콜에 중요한 단계라고 강조했습니다. ^[4]

기술

LiquidOps 프로토콜은 대출, 차용 및 위험 관리 기능을 관리하는 몇 가지 주요 기술 구성 요소를 기반으로 구축되었습니다. 안정성과 보안을 보장하기 위해 알고리즘 제어 및 탈중앙화를 우선시하는 설계입니다.

프로토콜 아키텍처

LiquidOps는 교차 담보 풀 기반 대출 모델을 사용합니다. 사용자는 지원되는 자산을 프로토콜에 예치할 수 있으며, 이러한 예치는 각 자산에 대한 별도의 대출 풀로 집계됩니다. 예치된 자산은 다른 지원 자산을 차용하기 위한 담보로 사용할 수 있습니다. 이 교차 담보 기능은 사용자가 제공한 자산과 동일한 자산을 차용하는 데 제한되지 않으므로 유연성을 제공합니다. ^[5]

프로토콜은 자산을 예치할 때 대출자에게 oToken(이자 발생 토큰)을 발행합니다. 이러한 oToken은 자산 풀에서 대출자의 지분을 나타내며 실시간으로 이자가 발생합니다. 기본 자산 풀이 차용자로부터 이자를 얻으면 oToken과 원래 자산 간의 환율이 증가하여 대출자는 처음 예치한 것보다 더 많은 기본 자산으로 oToken을 상환할 수 있습니다. ^[6]

이자율 모델

LiquidOps의 대출 및 차용 이자율은 고정되어 있지 않고 각 시장에 대해 알고리즘 방식으로 결정됩니다. 이 프로토콜은 자산 풀의 이용률, 즉 차용된 자산의 비율에 특히 반응하도록 설계된 Jump Rate Interest Model(점프 레이트 이자 모델)을 사용합니다. ^[7]

이 모델은 두 개의 기울기 이자율 곡선을 특징으로 합니다.

• 정상 요금: 이용률이 특정 임계값(｢꺾이는 지점｣) 미만인 경우 이자율은 차용이 증가함에 따라 느리고 선형적으로 증가합니다. 이는 대출자에게 안정적인 수익을 유지하면서 차용을 장려합니다.
• 점프 요금: 이용률이 꺾이는 지점을 초과하면 이자율 곡선의 기울기가 훨씬 가팔라집니다. 차용 비용의 급격한 증가는 추가 차용을 억제하고 풀에 유동성을 회복하기 위해 새로운 예치를 장려하기 위한 것입니다.

이 동적 모델은 자금을 인출하려는 대출자에게 항상 충분한 유동성을 제공하는 데 도움이 됩니다. ^[8]

청산 모델

대출자를 보호하고 지급 능력을 유지하기 위해 LiquidOps는 모든 대출에 초과 담보를 요구합니다. 차용자의 담보 가치가 차용 금액에 비해 미리 정해진 청산 임계값(시장 가격 변동으로 인해) 아래로 떨어지면 해당 포지션은 초과 담보가 되지 않고 청산될 수 있습니다. ^[9]

LiquidOps는 청산에 경매 모델을 사용합니다. 대출이 청산 대상으로 지정되면 차용자의 담보 일부가 제3자 청산인이 할인된 가격으로 구매할 수 있도록 제공됩니다. 청산인은 할인된 담보와 교환으로 차용자의 부채를 상환합니다. 이 프로세스는 경쟁적이도록 설계되어 부채가 신속하고 효율적으로 상환되도록 하여 부실 채권으로부터 프로토콜을 보호합니다. ^[10]

오라클

이 프로토콜은 지원되는 모든 자산에 대한 정확하고 실시간 가격 데이터를 제공하기 위해 가격 오라클에 의존합니다. 이 데이터는 사용자 담보 가치 계산, 차용 용량 결정 및 청산 대상 포지션 식별을 포함한 여러 핵심 기능에 중요합니다. 오라클의 무결성과 신뢰성은 전체 시장의 보안과 적절한 기능에 필수적입니다. ^[11]

개발자 도구

프로토콜 상에서 통합 및 개발을 용이하게 하기 위해 LiquidOps는 JavaScript 라이브러리를 제공합니다.

LiquidOps JS

LiquidOps JS는 개발자가 LiquidOps 프로토콜과 프로그래밍 방식으로 상호 작용할 수 있도록 하는 JavaScript SDK입니다. 프로토콜의 기능을 활용하는 애플리케이션 및 서비스를 구축하기 위한 기능 모음을 제공합니다. 이 라이브러리는 기본 스마트 계약과의 복잡한 상호 작용을 단순화합니다. ^[12]

SDK의 주요 기능은 다음과 같습니다.

• 설치 및 빠른 시작: 개발 환경 설정에 대한 안내
• 데이터 검색: 토큰, oToken 및 전체 프로토콜 상태에 대한 데이터를 가져오는 기능
• 핵심 상호 작용: 대출, 차용 및 청산 거래를 실행하는 방법
• 거래 내역: 특정 계정과 관련된 거래 데이터를 검색하는 도구
• 유틸리티 기능: 일반적인 계산 및 데이터 형식 지정을 지원하는 도우미 기능

이러한 도구를 통해 LiquidOps의 유동성 풀에 연결되는 사용자 지정 사용자 인터페이스, 거래 봇 및 기타 탈중앙화 애플리케이션을 만들 수 있습니다. ^[13]