Rari 거버넌스 토큰(RGT)(2020년 7월 출시)은 DeFi 프로토콜인 Rari Capital의 기본 거버넌스 토큰 역할을 하는 이더리움 블록체인에서 생성된 암호화폐입니다. Rari Capital은 사용자가 DeFi 생태계 내에서 안정적인 자산에 대해 가장 높은 수익률을 얻을 수 있도록 돕는 강력한 수익률 파밍 도구입니다. RGT 토큰은 Rari 팀 또는 토큰 보유 커뮤니티 구성원이 제안한 제안을 제안하고 투표하는 데 사용할 수 있습니다^[1][2][3][4].

회사

Rari Capital은 2020년 5월에 젊은 기업가 David Lucid(19세), Jack Lipstone(19세), Jai Bhavnani(18세)에 의해 설립되었습니다. 이는 독특한 DeFi 전략을 통해 투자자에게 손실 없는 수익을 제공하는 것을 목표로 하는 최초의 비수탁 기관입니다. 회사는 암호화폐 영역 내에서 시장 효율성을 높이는 것을 목표로 일련의 제품을 구축하고 있습니다. 수익률 수확 도구는 제품의 시작점입니다.

창업자 & 팀

Jai Bhavnani(CEO)와 Jack Lipstone(COO)은 오랫동안 암호화폐 분야에 종사했으며 이전에 미국 캘리포니아 기반 회사인 MyCrypto에서 근무했습니다. Jai와 Jack은 캘리포니아주 로스앤젤레스 마 비스타 출신의 고등학교 동창입니다. 그들은 DeFi 지갑인 Ambo를 개발하여 나중에 MyCrypto에 판매했습니다. David Lucid 또한 암호화폐 분야의 베테랑이며 탈중앙화 거래소(DEX)를 만들었습니다. 그는 이전에 CRAFT Scooter의 CTO로 근무하다가 암호화폐 생태계로 돌아왔습니다. Rari 팀은 Ben Mayer(14세), Justin Yu(17세), Richter Brzeski(19세)를 포함한 젊은 멤버로 구성되어 있습니다. 이 팀은 시카고 DeFi 얼라이언스와 협력하여 기존 금융 플레이어에게 어필하고 유치할 수 있는 활기찬 생태계를 만들고 있습니다.[5](#cite-id-3ldglmpnl39)[6](#cite-id-6hq2fgkaken)[7](#cite-id-j829yh95tt).

개요

Rari 프로토콜 그림 표현

위에서 언급했듯이 Rari 프로토콜은 사용자가 안정적인 디지털 자산으로 가장 높은 수익을 안전하게 얻을 수 있도록 하는 가장 강력한 수익률 수확 도구입니다. 일반적으로 "가장 스마트한 스테이블 로보 어드바이저"로 설명됩니다. Rari는 여러 유동성 풀에 걸쳐 대출 전략을 배포하는 애그리게이터와 독점적인 할당 전략을 가진 보다 전통적인 액티브 매니저의 교차점입니다. 이 프로토콜은 다음과 같은 다양한 전략을 사용하여 자동으로 자금을 재조정하여 수익을 얻습니다.

• Compound, dYdX 및 Aave와 같은 주요 DeFi 프로토콜 간의 대출.
• 차익 거래 및 수익 최적화를 위한 스테이블코인 간의 스왑.
• Compound, yEarn 등과 같은 프로토콜 기반 보상으로부터의 수익 파밍.

Rari Capital v1은 2020년 7월에 출시되었으며 초기 예금은 사용자당 350달러로 제한되었습니다. Rari Capital은 출시 후 며칠 만에 TVL에서 9,500만 달러에 도달했습니다.[8] 새로운 유동성 풀, 새로운 전략, 다중 풀 대시보드, 분산형 거버넌스 및 거버넌스 토큰(RGT)이 포함된 버전 2는 2020년 10월에 도입되었습니다.[9][10]

Rari Pools

Rari Pools 표현

Rari Capital은 세 가지 다른 풀을 가지고 있으며, 이 풀들은 전략, 위험 등 다양한 요인에 따라 분류됩니다. 따라서 연간 수익률(APY)은 각 풀마다 크게 다릅니다^[11]. 이러한 풀은 다음과 같습니다.

Rari 스테이블 풀 (RSPT)

첫 번째 풀은 스테이블 풀(RSPT)로, 감사된 스마트 컨트랙트와 안전하게 상호 작용합니다. 이를 통해 사용자는 ETH 또는 ERC20 토큰을 예치하여 RSPT라는 네이티브 토큰을 발행할 수 있습니다. 예치된 모든 ERC20은 USD Coin (USDC)으로 교환됩니다. 사용자가 스테이블 풀에 예치하면 Rari 프로토콜은 자동으로 작동하여 USDC에 대한 최고 수익률을 제공합니다. Rari 스테이블 풀은 현재 Compound, Aave, dYdX에서 USDC를 대출하거나 mStable에 유동성을 제공하여 가능한 가장 높은 이자를 얻기 위한 전략을 최적화합니다.

Rari Yield Pool (RYPT)

두 번째 풀은 수익률 풀(RYPT)로, 레버리지든 감사되지 않은 스마트 계약이든 모든 수단을 동원하여 수익률을 극대화합니다. 이 풀은 항상 가장 높은 수익률을 제공합니다. 사용자에게 ETH 또는 모든 ERC20 토큰을 예치하여 높은 이자를 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 사용자가 금액을 예치하면 기본 토큰인 RYPT가 발행됩니다. 그러면 Rari 프로토콜은 "위험한" 전략을 통해 가능한 가장 높은 수익률을 알고리즘적으로 검색합니다. 더 높은 수익률을 얻기 위해 스테이블코인 간에 자동으로 리밸런싱합니다. 다음과 같은 다양한 전략을 사용합니다.

• Compound에서 Dai, USDC 및 USDT 대출
• Aave에서 Dai, USDC, TUSD, USDT, sUSD 및 BUSD 대출
• dYdX에서 Dai, USDC 대출
• mStable에 유동성 제공, 또한 수익률 애그리게이터인 yEarn을 통해 Curve Finance, Cream Finance, dForce에 유동성 제공, 볼트 간 전환(예: yCRV)^[12]

Rari ETH 풀 (REPT)

세 번째 풀은 ETH 풀(REPT)이며, ETH를 기본 자산으로 안전하고 안정적인 수익을 제공합니다. Rari 사용자는 ETH 또는 ERC20 토큰을 예치하여 발행된 토큰인 REPT를 통해 즉시 이자를 얻을 수 있습니다. ETH 가격에 대한 노출을 유지하면서 사용자는 Compound, Aave, dydx 등에서 ETH를 대출하거나 KeeperDAO가 용이하게 하는 청산을 통해 수익을 얻습니다.

세 풀의 차이점은 아래 표에 요약되어 있습니다.

Sr No	스테이블 풀	수익 풀	ETH 풀
1	안정적인 수익	최대 수익	안정적이고 안전한 수익
2	스테이블코인으로 대출 또는 유동성 제공	스테이블코인의 리밸런싱을 통해 높은 수익 프로토콜 활용	다양한 프로토콜에서 ETH를 대출하여 이자를 얻습니다.
3	감사된 스마트 계약(프로토콜)과만 상호 작용	가능한 최대 수익을 얻기 위해 감사되지 않은 스마트 계약 활용	잘 알려진 대출 프로토콜, 거래소(DEX) 등과 상호 작용합니다.
4	스테이블코인으로 이자 획득	스테이블코인으로 이자 획득	ETH로 이자 획득

Rari 거버넌스

소개에서 언급했듯이 RGT는 Rari 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다. Rari 거버넌스는 누구든 Rari 프로토콜의 미래를 결정할 수 있도록 합니다. RGT는 프로토콜, 재무, 자선 활동의 모든 측면을 통제할 수 있습니다. Rari 거버넌스에 참여하려면 사용자는 RGT를 소유해야 합니다. 그런 다음 해당 RGT를 사용하여 커뮤니티에서 작성한 제안에 투표하거나 Rari 프로토콜 및 생태계를 관리하기 위한 자체 제안을 작성할 수 있습니다^[13].

RGT 토큰 보유자는 의사 결정 과정뿐만 아니라 풀과 관련된 핵심 매개변수를 편집하는 데에도 다양한 역할을 수행할 수 있습니다. 이러한 영역 중 일부는 다음과 같습니다^[14].

• 거버넌스 유지: 토큰 보유자는 새로운 프로토콜 통합, 풀 매개변수 편집, 위험 매개변수 편집 등에 대한 결정을 투표할 수 있습니다.
• 통과 거버넌스: 풀이 COMP, BAL과 같은 다른 토큰을 축적하는 경우 토큰은 해당 거버넌스를 위한 통과 역할을 할 수 있습니다.
• 수수료 할인: 토큰은 Rari 프로토콜에서 수수료 할인에 사용할 수 있습니다.

Rari Treasury

Rari Treasury는 Rari Protocol의 장기적인 성장을 기반으로 구축되었습니다. Rari Treasury는 RGT 토큰을 소유한 모든 사람이 포함될 수 있는 DAO 멤버에 의해 관리됩니다. Rari Protocol에서 생성된 모든 수수료의 25%가 Treasury에 할당되며, 그 사용 또는 목적은 거버넌스 제안에 의해 결정됩니다. 이러한 제안은 기여자 보상, 확장, 감사, 파트너십, 호스팅 서비스 및 기타 모든 Rari 관련 서비스에 관한 것일 수 있습니다.

Rari 재단

Rari Capital 팀은 Rari Capital 포털과 DeFi의 전반적인 분위기 모두에서 보안에 전념하고 있습니다. Rari Capital Foundation은 감사를 지원하고, 초기 단계의 기본 프로토콜을 검토하는 데 도움을 주어 언젠가는 Rari 프로토콜에 통합되어 DeFi 전체를 성장시킬 수 있기를 바랍니다. 모든 수수료의 2.5%가 이 감사 풀에 할당됩니다. 현재 Rari 핵심 팀이 재단을 담당하고 있지만 DAO로 전환할 계획입니다. Rari Capital은 프로토콜이 훌륭하고 팀이 강력한 비전을 가지고 있다고 판단되면 소규모 팀이 감사를 받는 데 도움을 줄 것입니다.

Rari 포럼

Rari Capital 거버넌스 포럼은 2020년 11월 18일에 출시되었으며, 누구나 프로토콜에 관한 토론에 참여하거나 시작하고 프로젝트에 기여할 수 있습니다.

RGT 토큰 경제학

Rari Governance token (RGT)은 이더리움 블록체인에서 스마트 컨트랙트를 배포하여 생성된 ERC20 토큰입니다. 총 공급량은 처음에 9,670,894 RGT로 설정되었습니다^[15]. 2020년 10월 23일에 $5.72의 사상 최고가를 기록했고, 2020년 11월 5일에 $0.213385의 사상 최저가를 기록했습니다. 현재 Uniswap 및 Bilaxy 암호화폐 거래소에 상장되어 있습니다^[16].

토큰 분배

토큰 분배

Rari 팀은 공정한 분배와 유동성 채굴을 지향합니다. 토큰 공급량의 87.50%는 짧은 60일 이내에 예금자에게 예치됩니다. 나머지 토큰(12.5%)은 팀을 위해 예약되며 Rari 베스팅 계획의 적용을 받습니다. RGT는 프로토콜이 벌어들이는 모든 센트에 대해 소각되어(정확히 모든 수익의 70%), 프로토콜이 성공할수록 토큰의 총 공급량이 감소합니다. RGT는 또한 새로운 Rari 프로토콜 V2를 활용합니다.

Rari에서 이자를 얻는 방법은 무엇입니까?

사용자는 MetaMask, Portis, Authereum, Coinbase Wallets, Torus 또는 Fortmatic과 같은 인기 있는 이더리움 지갑으로 로그인하여 Rari 풀에 액세스할 수 있습니다. 또한 Wallet Connect 인터페이스를 사용하여 모바일 지갑으로 로그인할 수도 있습니다. 그들은 자신이 선택한 풀에 이더리움 또는 ERC20 토큰을 예치할 수 있으며 Rari 프로토콜은 예치된 자금에 대한 이자를 자동으로 얻기 시작합니다.

또한 사용자는 유동성 채굴에 참여하여 Rari 거버넌스 토큰을 얻을 수 있습니다. RGT를 얻으려면 위에 언급된 풀 중 하나에 예치하기만 하면 됩니다. 보상은 사용자가 프로토콜 내 모든 풀에 예치한 금액의 비율에 따라 프로토콜 내 모든 풀의 총 예치금과 비교하여 분배됩니다. 예를 들어, 사용자가 프로토콜에 40만 달러를 보유하고 있고 프로토콜에 400만 달러가 있으며 30만 $RGT가 해당 날짜에 분배되고 사용자가 하루 종일 돈을 보유했다면 분배량의 10%인 3만 $RGT 토큰을 얻게 됩니다. 토큰의 거의 절반이 처음 15일 이내에 분배됩니다. 현재 세 풀 모두 RGT로 15%의 추가 수익을 제공합니다.

수수료 및 수익

Rari 프로토콜 사용에는 수수료가 부과됩니다. Rari Capital 로보 어드바이저는 현재 프로토콜에 대한 세 가지 수수료 세트가 있으며, 여기에는 성과 수수료, 인출 수수료, 조기 $RGT 이체에 대한 시간 기반 이체 수수료가 포함됩니다.

성과 수수료

Rari Capital은 Rari 프로토콜을 통해 발생하는 모든 이익에 대해 9.5%의 수수료를 받습니다. 이 수수료는 Rari 프로토콜에서 발생하는 Rari의 수익을 지원하며 몇 가지 요인에 따라 달라집니다. 예를 들어, 사용자가 Rari 프로토콜에 10만 달러를 예치하고 1년 동안 2만 달러의 수익을 올리면 Rari 프로토콜은 1,900달러의 수수료를 받습니다. (예: 사용자 10만 달러 예치 → 사용자 1년 동안 2만 달러 수익 → Rari 프로토콜 1,900달러 수수료 수령). 이러한 수수료는 Rari 프로토콜 내에서 $RGT를 스테이킹하여 상쇄하거나 낮출 수 있습니다.

인출 수수료

Yield 및 Stable 풀에서 인출하는 모든 인출에 대해 0.5%의 인출 수수료가 있습니다. 이 0.5% 수치는 yEarn의 yVault에 대한 표준과 동일하므로 yEarn 수수료에서 영감을 얻었습니다. 현재 Rari Protocol Yield 또는 Stable 풀에서 인출할 때 자산에 대해 0.5%의 수수료가 부과되지만 ETH 풀에는 수수료가 부과되지 않습니다. 예를 들어 사용자가 RSPT 또는 RYPT에서 $100,000를 인출하는 경우 인출 수수료는 $500입니다. REPT 인출에는 수수료가 없습니다.

RGT 클레임 수수료

RGT 클레임 수수료는 사용자가 RGT 토큰을 획득한 후 처음 60일 이내에 클레임하려고 시도할 때 발생하는 수수료입니다. 토큰을 획득 직후에 클레임하려고 시도하면 33%의 수수료가 발생합니다. 이 수수료는 공급량을 줄이기 위해 소각 주소로 전송됩니다. 그 후 60일 동안 선형적으로 감소합니다. 사용자가 60일을 기다리면 클레임 수수료가 부과되지 않습니다^[17].

수수료는 아래 표에 요약되어 있습니다.

Sr No	성과 수수료	인출 수수료	RGT 클레임 수수료
1	순이익에 대한 수수료	Rari 풀에서 자산을 인출할 때 적용되는 수수료	시작일로부터 처음 60일 이내에 획득한 RGT를 클레임할 때 부과되는 수수료
2	순이익의 연간 9.5%	인출 금액의 0.5%	첫날 33%이며 60일 동안 선형적으로 감소합니다. 60일 후에는 수수료가 없습니다.

수익

수수료 등으로 발생한 수익은 세 부분으로 분배됩니다. 70%는 매 분기 시작 시 태평양 표준시 오전 10시에 발생하는 바이백 및 소각 메커니즘으로 전송됩니다. 첫 번째 소각은 2021년 1월 1일에 시작됩니다. 25%는 Rari Treasury에 할당되고 나머지 5%는 Rari Foundation으로 갑니다.

위험 관리

대출, Yield Farming 또는 자동화된 마켓 메이커와 같은 다양한 프로토콜 및 카테고리와 관련된 스마트 계약, 재정 및 중앙 집중화와 관련된 다양한 위험이 있습니다. 스테이블 풀 및 수익 풀과 같은 Rari Capital 풀에 새로운 전략을 도입하려면 각 전략에 대한 위험을 평가해야 합니다. 이 평가는 어떤 전략이 어떤 프로토콜에 더 적합한지 결정하는 데 도움이 됩니다. 이 분석을 수행하기 위해 Rari 팀은 전략 위험을 한눈에 비교하는 동시에 철저한 평가를 용이하게 하는 구조를 제공하는 전략 평가 프레임워크를 만들었습니다.

팀은 진화하는 카테고리에 대한 새로운 전략을 만드는 것을 목표로 합니다. 또한 각 카테고리 내에는 각 전략 스타일에 맞는 특정 위험 프레임워크가 있으며, 이를 결합하여 전체 전략 점수를 종합합니다. 그런 다음 전략 위험 점수를 Rari 프로토콜에 새로운 전략을 추가하기 위한 거버넌스 제안에서 커뮤니티에 제시할 수 있습니다. Rari 팀은 향후 커뮤니티 구성원이 전략에 대한 자체 검사를 수행할 수 있는 공개 포럼을 게시하는 것을 목표로 합니다. 아래는 DeFi Score 메트릭^[18]에서 영감을 얻은 다루는 영역에 대한 간략한 개요입니다.

Rari 베스팅 계획

Rari 베스팅 계획은 거래 베스팅 모듈의 단점을 극복하기 위해 도입되었습니다. 주주들이 언제든지 주식을 판매할 수 있도록 허용하지만, 주식 판매 시점에 따라 동적인 페널티를 부과합니다. 이 업데이트된 버전은 매도 압력을 최소화하고 레거시 금융의 결과에 대처할 필요 없이 인센티브 합의를 보장함으로써 기존 베스팅 스케줄을 최대한 활용합니다.

동적 페널티

시간에 따른 RGT 인출 페널티

판매자에게 부과되는 페널티는 동적이며 시간이 지남에 따라 감소합니다. 초기 판매자는 보유자에 비해 큰 페널티를 지불해야 합니다. Rari의 베스팅 계획은 주주가 X년에 걸쳐 얻는 토큰 수(Y)를 결정하는 것으로 시작하며 이를 24개월에 걸쳐 분산시킵니다. 월별 페널티는 대략 4.166%(100/ (X x 12)) = 100/ (2 x 12))로 나옵니다. 즉, 매달 사용자가 Y의 일부를 판매하려고 시도하면 X에 따라 달라지는 변수인 페널티 감소가 적용됩니다. 예를 들어 판매자가 첫 달에 토큰을 판매하려고 하면 토큰의 4.166%만 판매할 수 있고 나머지 95.83%(100 - 4.166)는 판매 페널티로 간주되며 다음 달 판매 페널티는 4.166% 감소하고 매달 4.166%씩 계속 감소하여 결국 24개월에 0이 됩니다.

Rari 베스팅 계획은 24개월에 걸쳐 분산되고 100,000주가 분배될 때 표 형식으로 표시할 수 있습니다.

초기 주식	월	판매 페널티 %	판매 페널티	인출 가능 금액
100,000	1st	95.83 %	95,833.33	4,166.67
	2nd	91.67 %	91,666.67	8,333.33
	3rd	87.50 %	87,500.00	12,500.00
	등등.	..	..	..
	등등.	..	..	..
	23rd	4.17 %	4,166,67	95,833.33
	24th	0.00	0,00	100,000

감사

Rari 프로토콜은 Quantstamp(암호화폐)와 몇몇 독립적인 당사자들에 의해 세 번의 독립적인 감사를 받았습니다^[19].