dYdX(2017년 출시)는 비트코인, 이더, 도지코인, 카르다노를 포함한 암호화폐에 대한 무기한 거래 옵션을 제공하는 탈중앙화 거래소 (DEX) 및 파생상품 플랫폼입니다. 2021년 6월, dYdX는 Paradigm이 주도한 시리즈 C 라운드에서 6,500만 달러를 유치했습니다. ^[1][6]\

역사

dYdX는 캘리포니아 기반의 기업가이자 Coinbase 및 Uber의 전 소프트웨어 엔지니어였던 안토니오 줄리아노(Antonio Juliano)에 의해 2017년 7월에 설립되었으며, 초기에는 이더리움 레이어 1에서 암호화폐 마진 거래, 대출 및 차입 서비스를 제공했습니다. ^[1]

줄리아노의 목표는 사용자가 자신의 거래를 진정으로 소유하고, 궁극적으로는 거래소 자체를 소유할 수 있게 하는 오픈 소스 기반의 커뮤니티 거버넌스 파생상품 거래소를 만드는 것이었습니다. 이 프로토콜은 2017년 레이어 1 제품 출시와 함께 시작되었습니다. 처음부터 dYdX는 이더리움에서 대출, 차입 및 마진 거래를 지원했습니다. ^[8]

출시 이후 dYdX는 사용자 활동에 따라 상승하는 이더리움의 예측 불가능한 가스비 문제에 직면했습니다. 이 과제를 해결하기 위해 dYdX는 2020년 8월 StarkWare의 레이어 2 네트워크인 StarkEx로 마이그레이션을 시작했습니다. 이를 통해 dYdX는 낮은 전송 수수료의 이점을 누리면서 거래 수를 늘릴 수 있었습니다. ^[8]

2021년 4월, dYdX는 StarkWare가 지원하는 레이어 2 확장 솔루션에서 교차 마진 무기한 제품을 출시했습니다. 그 이후로 dYdX는 레이어 2 네트워크에서 30개 이상의 시장을 출시하여 1,000억 달러 이상의 거래량을 기록했습니다. ^[9]

2021년 8월, dYdX Trading Inc.는 스위스 추크(Zug)에 본사를 둔 dYdX 재단(dYdX Foundation)의 설립을 발표했습니다. 재단은 거버넌스 스마트 컨트랙트 배포와 dYdX 거버넌스 토큰 발행을 담당하게 되었습니다. 또한 재단은 커뮤니티 활동과 프로젝트 활성화를 돕기 위해 커뮤니티 연구를 지원합니다. 더 나아가 투자자들에게 dYdX 생태계에 대해 교육하고 dYdX 커뮤니티 금고를 관리합니다. ^[7]

2023년 7월 14일, dYdX는 L2 플랫폼에서 총 거래량 1조 달러를 돌파했습니다. ^[15]

투자 유치

2017년 12월, dYdX는 시드 라운드 단계에서 200만 달러를 유치했으며, 2018년 10월에는 Andreessen Horowitz와 Polychain Capital이 주도한 시리즈 A 라운드에서 1,000만 달러를 유치했습니다. ^[2]

2021년 1월, dYdX는 Three Arrows Capital과 DeFiance Capital이 주도하고 Wintermute, Hashed, GSR, SCP, Scalar Capital, Spartan Group, RockTree Capital이 참여한 1,000만 달러 규모의 시리즈 B 라운드를 유치했습니다. ^[3]

2021년 6월에는 Paradigm이 주도한 시리즈 C 라운드에서 6,500만 달러를 유치했습니다. 거래소의 다른 지원 투자자로는 Abstract Ventures, Kindred Ventures, 1confirmation, Elad Gil, Fred Ehrsam 등이 있습니다. Craft Ventures, Bain Capital Ventures, Naval Ravikant, Kevin Hartz, Dragonfly Capital Partners, VY Capital과 같은 새로운 투자자들도 dYdX에 투자했습니다. ^[8]

기술

dYdX는 스마트 컨트랙트를 통해 운영되므로 사용자는 중개자 없이 암호화 자산을 거래할 수 있습니다. 스마트 컨트랙트를 사용함으로써 dYdX는 비수탁형(non-custodial) 거래소로 구조화되어 사용자가 거래하는 동안 자신의 자금을 직접 제어할 수 있습니다. ^[8]

dYdX는 2020년 8월에 영지식(ZK) 롤업을 사용하여 거래 속도를 높이고 수수료를 줄이는 레이어 2 확장성 솔루션인 StarkWare로 마이그레이션했습니다.

"저희 엔지니어링 팀은 StarkWare의 StarkEx 확장성 엔진과 dYdX의 무기한 스마트 컨트랙트를 기반으로 무기한 계약을 위한 레이어 2 확장 솔루션에 협력하고 있습니다. 저희의 무기한 계약은 올해 말까지 StarkEx에 의해 구동될 것입니다."라고 팀은 밝혔습니다.

dYdX는 여전히 거래 최종 확정을 위해 이더리움을 사용합니다. 그러나 거래 엔진은 오프체인 매칭 엔진과 오더북을 통해 오프체인으로 운영됩니다. ^[8]\

제품

무기한 계약 (Perpetual Contracts)

2020년 5월, dYdX는 비트코인(BTC) 무기한 계약 시장을 출시했습니다. 무기한 계약은 기초 자산의 가격을 추종하며 만기일이 정해져 있지 않은 금융 파생상품입니다. 이를 통해 트레이더는 자본 효율적인 방식으로 시장 변동성을 활용할 수 있습니다. dYdX 개발자들은 2020년 5월 13일에 거래소가 가동되었다고 언급했습니다. BTC-USDC 무기한 계약은 만기 없이 BTC에 대해 10배 레버리지를 제공하며, 정산 및 마진은 USDCoin으로 이루어집니다. ^[10]

2020년 8월, dYdX는 최대 10배 레버리지를 제공하고 만기가 없는 ETH-USD 무기한 계약을 출시했습니다. 출시의 일환으로 dYdX는 처음 7일 동안 모든 거래 수수료에 대해 50% 할인을 제공했습니다. ^[10]

dYdX는 또한 Chainlink 탈중앙화 오라클에서 가격 데이터를 가져와 사용자가 최대 8배 레버리지로 LINK를 거래할 수 있도록 하는 LINK-USD 거래용 무기한 계약 제품을 출시했습니다. ^[10]

전반적으로 dYdX는 만기 없이 합성 자산에 대해 최대 20배 레버리지를 허용하는 무기한 계약 시장을 제공합니다. BTC-USD, ETH-USD, LINK-USD 등의 무기한 시장을 제공하며 향후 더 많은 시장을 추가할 예정입니다. ^[10]

DYDX를 통한 거버넌스 및 스테이킹

2021년 8월, 거래소는 총 공급량 1,000,000,000 DYDX인 dYdX 프로토콜의 거버넌스 토큰 DYDX를 출시했습니다. 이는 레이어 2의 운영을 촉진하고 트레이더, 유동성 공급자 및 파트너가 커뮤니티로서 프로토콜의 미래 정의에 기여할 수 있도록 돕습니다. 토큰 보유자에게는 dYdX 레이어 2의 변경 사항을 제안할 권리가 부여되며, 토큰 스테이킹 및 거래 수수료 할인을 통해 수익을 얻을 기회가 제공됩니다. ^[11]

사용자는 DEX에서의 거래 활동(지불된 모든 수수료 및 미결제 약정 포함)에 대해 DYDX 토큰을 보상으로 받을 수 있습니다.

또한 DYDX 토큰은 플랫폼 내 커뮤니티 투표 및 거버넌스 이니셔티브에 사용될 수 있습니다. 사용자는 보유한 DYDX를 사용하여 다양한 모듈 업그레이드, 복구 및 보조금과 관련된 커뮤니티 제안에 투표할 수 있습니다. ^[6]

Hedgies NFT

2022년 1월 26일에 출시된 Hedgies 컬렉션은 이더리움 상의 NFT로 표현된 4,200개의 고유한 아바타로 구성되어 있으며 트레이더, 투표자 및 암호화폐 커뮤니티 전반에 배포되었습니다. ^[12][14]

거래소는 초기 배포 기간 동안 NFT를 무료로 민팅할 수 있게 했습니다. Hedgies NFT 시리즈는 두 단계의 배포 과정을 거칩니다. 초기 배포 단계는 2022년 2월 1일에 시작되었으며, 일일 및 주간 배포는 2022년 2월 8일에 시작되었습니다. ^[13][14]

Hedgies는 사용자의 거래 통계 및 투표와 같은 커뮤니티 상호작용을 기반으로 배포됩니다. Hedgies NFT 소유자는 dYdX에서 거래할 때 특정 혜택을 받을 권리가 있습니다. Hedgies 민팅에는 가스비만 소요되며, 다양한 상황과 성과에 대해 사용자에게 보상하기 위해 제작되었습니다. ^[14][6]

논란

2022년 8월, dYdX는 Tornado Cash와 연결된 일부 사용자의 계정을 차단했으며, 이 과정에서 믹서와 전혀 상호작용하지 않은 일부 사용자도 실수로 정지시켰습니다. 파생상품 플랫폼은 규정 준수 당사자를 통해 잠재적인 불법 계정을 스캔하도록 했으며, 그 결과 Tornado Cash와 직접 관련이 없는 계정까지 포함하여 많은 계정이 플래그 처리되었습니다. 이후 특정 계정의 차단을 해제했습니다. ^[16]

"저희는 규정 준수 정책의 범위 내에서 조정을 거쳐 특정 계정의 차단을 해제했으며, 앞으로도 플래그 처리를 제한하고 이를 추적하기 위해 계속 노력할 것입니다. 귀하의 계정이 여전히 잘못 차단되었다고 생각되시면 [email protected]로 이메일을 보내주십시오." — dYdX (@dYdX) 2022년 8월 10일 ^[16]

2022년 9월, dYdX는 압도적인 수요로 인해 25달러 입금 보너스 프로모션을 중단했습니다. 그러나 많은 이들은 중단의 실제 원인이 사용자 확인을 위한 "생존 확인(liveness check)" 기능에 대해 dYdX가 직면한 반발 때문이라고 믿고 있으며, 이는 개인정보 보호 논쟁을 불러일으켰습니다. ^[17][8]

프로모션에 참여하기 위해 사용자는 웹캠을 사용하여 얼굴을 스캔함으로써 두 개 이상의 계정을 개설하지 않았음을 증명해야 했습니다. 이는 사용자 개인정보 보호에 대한 dYdX의 약속에 대한 우려를 낳았습니다. 그러나 dYdX는 해당 확인 절차가 사기 행위를 방지하기 위한 것이며 프로모션 참여는 선택 사항이었다는 입장을 유지했습니다. ^[17]

팀

• 안토니오 줄리아노(Antonio Juliano) - 설립자 겸 CEO
• George Xian Zeng - COO
• Brendan Chou - 수석 아키텍트
• Kyle Bailey - 엔지니어링 부사장
• Everett Hu - 제품 책임자
• Rashan A. Colbert - 정책 책임자
• Vijay Chetty - 비즈니스 개발 책임자
• Jacob W - 법무 총괄
• Daniel Lian - 재무 책임자
• Ivo Crnkovic-Rubsamen - 연구 책임자 ^[18]