dYdX
dYdX（于 2017 年推出）是一个去中心化交易所 (DEX) 和衍生品平台，为包括 比特币、以太币、狗狗币 和 卡尔达诺币 在内的加密货币提供永久交易选项。2021 年 6 月，dYdX 在 Paradigm 领投的 C 轮融资中筹集了 6500 万美元。[1][6]
历史
dYdX 由加利福尼亚州的企业家、Coinbase 和 Uber 的前软件工程师 Antonio Juliano 于 2017 年 7 月创立，最初在以太坊 Layer-1 上提供加密货币保证金交易、借贷服务。[1]
Juliano 的目标是创建一个开源、社区管理的衍生品交易所，让用户真正拥有自己的交易，并最终拥有交易所本身。该协议于 2017 年发布其 Layer-1 产品。从一开始，dYdX 就支持 以太坊 上的借贷、借款和保证金交易。[8]
推出后，dYdX 面临以太坊不可预测的 gas 费用 问题，这些费用随着用户活动而上涨。为了解决这一挑战，dYdX 于 2020 年 8 月开始迁移到 StarkWare 的 Layer-2 网络 StarkEx。这使 dYdX 能够增加交易数量，同时利用较低的转账费用。[8]
2021 年 4 月，dYdX 在由 StarkWare 提供支持的 Layer 2 扩展解决方案上推出了其跨保证金永久合约产品。自那时以来，dYdX 在 Layer-2 网络上推出了 30 多个市场，产生了超过 1000 亿美元的交易量。[9]
2021 年 8 月，dYdX Trading Inc. 宣布成立 dYdX 基金会，总部位于瑞士楚格。该基金会负责部署治理 智能合约 并发行 dYdX 治理代币。该基金会还支持社区研究，以帮助激活社区活动和项目。它进一步向投资者宣传 dYdX 生态系统并管理 dYdX 社区资金库。[7]
2023 年 7 月 14 日，dYdX 在其 L2 平台上通过了 1 万亿美元的总交易量。[15]
融资
2017 年 12 月，dYdX 在其种子轮融资阶段筹集了 200 万美元，2018 年 10 月，在 Andreessen Horowitz 和 Polychain Capital 领投的 A 轮融资中筹集了 1000 万美元。[2]
2021 年 1 月，dYdX 筹集了 1000 万美元的 B 轮融资，由 Three Arrows Capital 和 DeFiance Capital 领投，Wintermute、Hashed、GSR、SCP、Scalar Capital、Spartan Group 和 RockTree Capital 参与。[3]
2021 年 6 月，它在 Paradigm 领投的 C 轮融资中筹集了 6500 万美元。该交易所的其他支持投资者包括 Abstract Ventures、Kindred Ventures、1confirmation、Elad Gil 和 Fred Ehrsam。Craft Ventures、Bain Capital Ventures、Naval Ravikant、Kevin Hartz、Dragonfly Capital Partners 和 VY Capital 等新投资者也为 dYdX 提供了资金。[8]
技术
dYdX 通过 智能合约 运作，允许用户在没有中介的情况下交易加密资产。通过使用智能合约，dYdX 被构建为非托管交易所，使用户能够在交易时控制自己的资金。[8]
dYdX 于 2020 年 8 月迁移到 StarkWare，这是一种 Layer-2 可扩展性解决方案，它使用 零知识 (ZK) Rollup 来加速交易并降低费用。
“我们的工程团队正在合作开发 Perpetual Contracts 的 Layer 2 扩展解决方案，该解决方案基于 StarkWare 的 StarkEx 可扩展性引擎和 dYdX 的 Perpetual 智能合约。我们的 Perpetual Contracts 将在今年年底前由 StarkEx 提供支持，”该团队表示。
dYdX 仍然使用以太坊来完成交易。但是，它的交易引擎在链下运行，具有链下匹配引擎和订单簿。[8]
产品
永久合约
2020 年 5 月，dYdX 推出了比特币 (BTC) 永久合约市场。永久合约是跟踪标的资产价格且没有固定到期日的金融衍生品。它们允许交易者以资本高效的方式利用市场波动。dYdX 的开发人员在 2020 年 5 月 13 日指出，该交易所已上线交易。BTC-USDC 永久合约提供 10 倍 BTC 杠杆，没有到期日，并以 USDCoin 进行结算和保证金。[10]
2020 年 8 月，dYdX 发布了 ETH-USD 永久合约，最高可达 10 倍杠杆，且没有到期日。作为推出的一部分，dYdX 在前 7 天为所有交易费用提供 50% 的折扣。[10]
dYdX 还推出了 LINK-USD 永久合约产品，通过从 Chainlink 去中心化预言机提取价格数据，使用户能够以高达 8 倍的杠杆交易 LINK。[10]
总的来说，dYdX 提供永久合约市场，允许对合成资产使用高达 20 倍的杠杆，且没有到期日。它们为 BTC-USD、ETH-USD 和 LINK-USD 等提供永久市场，并且将来会添加更多市场。[10]
使用 DYDX 进行治理和质押
2021 年 8 月，该交易所推出了 DYDX，这是 dYdX 协议的治理代币，总供应量为 1,000,000,000 DYDX。它有助于 Layer 2 的运营，并允许交易者、流动性提供者 和合作伙伴为协议的未来定义做出贡献。代币持有者有权提议更改 dYdX 的 Layer 2，并有机会通过代币 质押 和交易费用折扣获利。[11]
用户可以通过他们在 DEX 上的交易活动赚取 DYDX 代币 - 包括所有已支付的费用和未平仓头寸。
此外，DYDX 代币可以在平台上用于社区投票和治理计划。用户可以使用他们的 DYDX 储备来投票支持与各种模块升级、恢复和赠款相关的社区提案。[6]
Hedgies NFT
Hedgies 系列于 2022 年 1 月 26 日推出，由 4,200 个独特的头像组成，这些头像在以太坊上表示为 NFT，并分发给交易者、投票者和整个加密社区。[12][14]
该交易所使 NFT 在初始分发期间可以免费铸造。Hedgies NFT 系列有两个分发阶段。初始分发阶段于 2022 年 2 月 1 日开始，每日和每周分发于 2022 年 2 月 8 日开始。[13][14]
Hedgies 根据用户的交易统计数据和社区互动（例如投票）分发给用户。Hedgies NFT 的所有者有权在 dYdX 上交易时享受某些特权。铸造 Hedgies 只需支付 gas 费用，创建它是为了奖励用户在各种场合和成就中获得的奖励。[14][6]
争议
2022 年 8 月，dYdX 阻止了一些与 Tornado Cash 相关的用户的帐户，错误地暂停了一些从未与混币器交互过的用户的帐户。该衍生品平台让合规方扫描潜在的非法帐户，导致许多帐户被标记，即使是那些没有直接参与 Tornado Cash 的帐户。他们后来取消了对某些帐户的禁令。[16]
“我们已在合规政策的范围内进行了调整，取消了对某些帐户的禁令，我们将继续努力限制标记并在未来跟踪此事。如果您认为您的帐户仍然被错误地阻止，请发送电子邮件至 [email protected]”——dYdX (@dYdX) 2022 年 8 月 10 日[16]
2022 年 9 月，由于需求量过大，dYdX 停止了其 25 美元的存款奖金促销活动。但是，许多人认为，停止的真正原因是 dYdX 因其用于用户验证的“活跃度检查”功能而面临的强烈反对，这引发了隐私辩论。[17][8]
要参加促销活动，用户需要使用网络摄像头扫描他们的面部，以验证他们没有开设多个帐户。这引起了人们对 dYdX 对用户隐私的承诺的担忧。但是，dYdX 坚持认为，验证是为了防止欺诈活动，并且参加促销活动是可选的。[17]
团队
- Antonio Juliano - 创始人兼首席执行官
- George Xian Zeng - 首席运营官
- Brendan Chou - 首席架构师
- Kyle Bailey - 工程副总裁
- Everett Hu - 产品负责人
- Rashan A. Colbert - 政策负责人
- Vijay Chetty - 业务发展负责人
- Jacob W - 总法律顾问
- Daniel Lian - 财务负责人
- Ivo Crnkovic-Rubsamen - 研究负责人[18]