Venus Protocol은 알고리즘 기반의 머니 마켓 및 합성 스테이블코인 프로토콜로, 원래 BNB 체인에 구축되었으며 현재는 여러 EVM 호환 체인에서 운영되고 있습니다.^{[4] [5]}

소개

프로토콜 개요

2020년에 출시된 Venus Protocol은 사용자가 스테이블코인을 빌리고, 빌려주고, 발행할 수 있게 하는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 Compound가 개발한 알고리즘 기반 머니 마켓과 Maker가 도입한 스테이블코인 발행 시설이라는 두 가지 기존 DeFi 모델의 기능을 결합합니다. 이러한 통합은 단일 애플리케이션 내에서 핵심 DeFi 기능을 제공함으로써 사용자 경험을 단순화합니다.^[5] 이 프로토콜은 사용자 친화적인 암호화폐 자산 대출 및 차입 플랫폼으로 설계되어 사용자가 낮은 거래 수수료로 고속으로 담보에 대해 직접 차입할 수 있도록 합니다.^[1]

Venus Protocol의 최신 버전은 위험 관리, 탈중앙화 및 사용자 경험이라는 세 가지 주요 영역에 중점을 두어 초기 성공을 기반으로 구축되었습니다. 이러한 측면을 강화함으로써 Venus는 탈중앙화 금융의 경계를 계속 확장하고 있습니다.^[5] 이 프로토콜은 새로운 담보 유형 추가, 매개변수 변경, 제품 개선 구성 등 플랫폼의 미래를 형성하기 위한 제안에 투표할 수 있는 XVS 토큰 보유자 커뮤니티에 의해 관리됩니다.^[1]

역사

이 프로젝트는 Swipe 프로젝트 팀에서 개발했으며 2020년 9월 29일에 Binance Launchpool에서 시작되었습니다. 이 출시를 통해 사용자는 Binance Coin(BNB), Binance USD(BUSD) 및 Swipe(SXP) 토큰을 포함한 다양한 자산을 스테이킹하여 기본 거버넌스 토큰인 XVS를 채굴할 수 있었습니다. 총 XVS 공급량의 20%가 이 초기 채굴 단계를 위해 Binance Launchpool에 할당되었습니다.

핵심 기능

알고리즘 기반 머니 마켓

Venus의 주요 기능은 탈중앙화 머니 마켓으로 운영되는 것입니다. 사용자는 다양한 암호화폐를 프로토콜에 공급하여 변동 연간 수익률(APY)을 얻을 수 있습니다. 이러한 공급된 자산은 다른 사용자가 빌릴 수 있는 유동성 풀을 형성합니다.^[2]

플랫폼에서의 차입은 초과 담보화되어 있습니다. 즉, 사용자는 빌리고자 하는 금액보다 더 높은 가치의 자산을 공급해야 합니다. 예를 들어, 사용자는 공급한 자산 가치의 75% 이하인 자산을 빌릴 수 있습니다. 이 메커니즘은 대출을 확보하고 프로토콜과 유동성 공급자를 채무 불이행으로부터 보호합니다.^[3] 프로토콜은 탈중앙화되어 있으므로 사용자는 신용 조회를 통과할 필요가 없으며 지리적 위치나 신용 점수에 의해 제한되지 않습니다. 충분한 담보를 게시하여 언제든지 유동성을 확보할 수 있습니다.^[2]

VAI 스테이블코인 발행

대출 및 차입 외에도 Venus를 통해 사용자는 프로토콜의 기본 합성 스테이블코인인 VAI를 발행할 수 있습니다. VAI는 1 USD의 가치에 고정되어 있습니다. 사용자는 공급된 담보에서 vToken을 사용하여 주문형으로 VAI를 발행할 수 있습니다. 예를 들어, Venus 스마트 계약에 담보를 게시함으로써 사용자는 VAI 토큰을 발행할 수 있습니다. VAI는 합성 BEP-20 토큰 자산입니다.^[1]

주요 기능 및 혁신

격리된 풀

위험 관리를 강화하기 위해 Venus는 격리된 풀을 도입했습니다. 이는 특정 자산에 대한 별도의 대출 시장으로, 메인 코어 풀과는 독립적으로 운영됩니다. 이 구조를 통해 프로토콜은 전체 프로토콜을 관련 위험에 노출시키지 않고 유동성이 낮거나 위험이 높은 자산을 나열할 수 있습니다. 각 격리된 풀에는 Venus 거버넌스 커뮤니티에서 관리하는 담보 계수 및 이자율 모델과 같은 고유한 위험 매개변수가 있습니다.^[6]

Venus Prime

Venus Prime은 프로토콜에 대한 충성도와 장기적인 참여를 장려하도록 설계된 보상 프로그램입니다. 거버넌스 볼트에 XVS를 스테이킹하고 Venus에서 자산을 빌리거나 빌려주는 사용자는 향상된 보상을 받을 수 있습니다. 이 기능은 헌신적인 사용자에게 우수한 수익률로 보상하여 거버넌스 참여와 프로토콜 사용 간의 관계를 강화하는 것을 목표로 합니다.^{[4] [7]}

페그 안정성 모듈(PSM)

VAI 스테이블코인이 미국 달러에 대한 페그를 유지하도록 하기 위해 Venus는 페그 안정성 모듈(PSM)을 구현했습니다. 이 모듈을 통해 사용자는 낮은 수수료로 VAI를 USDT 또는 USDC와 같은 다른 스테이블코인으로 1:1 비율로 교환할 수 있습니다. PSM은 시장 변동을 흡수하고 효율적인 차익 거래 메커니즘을 제공하여 VAI 가격을 안정화하는 데 도움이 됩니다.^[8]

옴니체인 기능

Venus는 EVM 호환 체인에 구축되어 빠르고 안전하며 저렴한 거래가 가능합니다. 이 옴니체인 접근 방식은 BNB 체인에서의 기원을 넘어 확장하기 위한 전략의 핵심 부분으로, 다양한 블록체인 생태계에서 더 넓은 사용자 기반이 프로토콜에 액세스할 수 있도록 합니다.^[4]

거버넌스

Venus는 커뮤니티 중심의 탈중앙화 프로토콜입니다. 거버넌스 프로세스는 XVS 토큰 보유자가 관리합니다.^[4]

XVS 토큰

XVS 토큰은 Venus Protocol의 기본 거버넌스 토큰 역할을 하는 BEP-20 토큰입니다. 토큰 보유자는 다양한 제안에 투표하여 프로토콜을 제어할 수 있습니다. 여기에는 이자율 조정, 새로운 자산을 담보로 추가, 프로토콜 개선 지시 결정이 포함됩니다. 사용자는 거래소에서 구매하는 것 외에도 유동성을 제공하거나 프로토콜에서 차입하거나 VAI를 발행하여 XVS를 획득할 수 있습니다.^[1]

Venus 개선 제안(VIP)

프로토콜 변경 사항은 Venus 개선 제안(VIP)을 통해 제안되고 실행됩니다. 최소 XVS 보유 요건을 충족하는 커뮤니티 회원은 누구나 제안을 만들 수 있습니다. 이러한 제안은 전체 XVS 보유자 커뮤니티에서 투표합니다. 제안이 통과되면 타임락 계약에서 대기열에 추가되고 지연 후 자동으로 실행되어 거버넌스 프로세스의 투명성과 보안을 보장합니다.^[9] 프로토콜은 시작 이후 수백 건의 VIP를 실행했습니다.^[4]

보안

Venus는 사용자 자산의 보안을 최우선으로 생각합니다. 이 프로토콜은 잠재적인 위협으로부터 보호하기 위해 다각적인 위험 관리 및 보안 접근 방식을 사용합니다.^[4]

가격 오라클

시장 조작 공격을 방지하기 위해 Venus Protocol은 가격 피드 오라클을 활용하여 플랫폼의 모든 자산에 대한 정확하고 변조 방지 가격 데이터를 제공합니다. 프로토콜의 복원력 있는 가격 오라클은 Chainlink를 포함한 여러 신뢰할 수 있는 소스의 가격을 집계하여 데이터 무결성을 보장합니다. 이 시스템을 통해 프로토콜은 더 낮은 비용과 더 큰 효율성으로 신뢰할 수 있는 가격 피드에 액세스하여 시스템의 전체 위험 발자국을 줄일 수 있습니다.^[10]

감사 및 버그 현상금

프로토콜의 스마트 계약은 평판이 좋은 회사로부터 수많은 보안 감사를 받았습니다. 2021년 6월 현재 보안 회사인 Certik는 Venus가 BNB 체인에서 세 번째로 높은 보안 점수를 가지고 있다고 평가했습니다. 이 프로토콜은 Quantstamp, Code4rena, Pessimistic, Fairyproof, Hacken 및 HashEx를 포함한 회사에서 감사를 받았습니다.^[4]

보안을 더욱 강화하기 위해 Venus는 개발자와 보안 연구원이 코드의 취약점을 식별하고 보고하도록 장려하는 버그 현상금 프로그램을 운영합니다. 이 사전 예방적 접근 방식은 잠재적인 위험이 악용되기 전에 식별하고 완화하는 데 도움이 됩니다.^[4]

2025년 9월 익스플로잇

2025년 9월 2일, Venus Protocol은 심각한 보안 침해를 겪어 약 2,700만 달러 상당의 자산 손실이 발생했습니다.

이 공격은 계약 손상 의심으로 인한 것으로 여겨집니다. 온체인 분석가에 따르면 익스플로잇에는 프로토콜의 코어 풀 컴프트롤러 계약을 악성 주소로 업데이트하는 것이 포함되었습니다. 그런 다음 이 새 주소를 사용하여 vUSDC 및 vETH를 포함한 다양한 토큰을 프로토콜에서 빼냈습니다. 사건 당시 보안 팀은 스왑되지 않은 채 공격자의 계약에 남아 있는 도난 자금을 추적하기 시작했습니다.^[11]

참고

• BakerySwap (BAKE)