币安DEX（于2019年推出）是一个建立在BNB链上的去中心化交易所（DEX），允许交易在其上发行和上市的数字资产。匹配发生在区块链节点内，所有交易都记录在链上，因此形成了一个完整的、可审计的活动账本^[1][2]。

概述

Binance DEX 是一个去中心化交易所，是按日交易量计算的最大加密货币交易所 Binance 的扩展。Binance DEX 构建在 BNB 链 上。

测试网于 2019 年 2 月 24 日启动，创始人 赵长鹏 在启动时表示：

“Binance DEX 是一个具有去中心化节点网络的去中心化交易所，您可以在其中持有自己的私钥并管理自己的钱包，”Binance 前首席执行官赵长鹏 (CZ) 说。“通过 Binance DEX，我们提供了安全性、自由度和易用性的不同平衡，您承担更多责任并更多地控制自己的资产。”^[2][14][15]

经过两个月的测试网，在此期间，通过模拟交易竞赛、编码竞赛、漏洞赏金计划以及新的更新和增强功能，完成了近 850 万笔交易，主网的第一个版本于 2019 年 4 月 23 日发布。主网与 BNB 链 的启动一起发布，因此 币安币 (BNB) 从 ERC20 标准迁移到 BEP-2，成为 BNB 链上的原生资产，也是 Binance DEX 上的原生资产，它被用作辅助网络交易的基础代币。用户可以使用 Binance 的官方 Trust Wallet 创建钱包，也可以使用第三方钱包，如 Enjin Crypto Wallet、Magnum Wallet、Coinomi Wallet、Atomic Wallet、ZelCore Wallet、Infinito Wallet、Math Wallet、Ellipal Wallet、Guarda Wallet、Exodus Wallet，以及硬件钱包 Ledger 和 CoolWallet。用户还可以访问 Binance Chain Explorer、Web 钱包、公共数据节点和 API，但实际交易稍后开始^[1][21]。

CZ 认为这将开启金融系统的新时代，他还要求社区站出来为之提供意见。这是他所说的：

“我们相信去中心化交易所带来了新的希望和新的可能性，提供了一个无需信任和透明的金融系统，”Binance 前首席执行官 CZ（赵长鹏）说。“由于没有中央资金托管，Binance DEX 可以让您更好地控制自己的资产。我们希望这能为我们的社区带来新的自由。我们将与项目和团队密切合作，以发展整个生态系统。”^[16][17]

2020 年 9 月 1 日，BNB 链（币安主链的并行链）启动。它支持创建 智能合约 和 BNB 的质押机制。由于交易费用更低且具有高性能网络（每 3 秒一个区块），通过使用 DeFi 机制、引导 和投资许多 DeFi 项目，以及与许多 区块链 和加密货币项目合作，它有助于整个 Binance 生态系统的发展。因此，目前 Binance DEX 由双链系统提供支持，并且由于 BSC，它将通过使用跨链互操作机制和 去中心化应用程序 (DApps) 获得越来越多的交易量^[18][19]。

双链模型

币安DEX最初是在币安链（BC）上开发的，该链允许任何人在币安智能链和币安DEX上创建、发行和交易资产。币安智能链（BSC）支持编写智能合约，这有助于开发去中心化应用程序（DApp），并利用来自以太坊、比特币等其他区块链的互操作机制为币安DEX带来流动性。BC和BSC兼容，可以相互通信^[20][32]。

参数	币安链	币安智能链
类型	主链	并行链
共识机制	DPoS（委托权益证明）	权益权威证明（PoSA）
区块验证器数量	11	最多 21
平均区块时间	< 1 秒	< 5 秒
可编程性	与 EVM 不兼容	支持以太坊虚拟机智能合约
代币创建	只能在币安链上发行代币（BEP-2）	可以在币安链上为外国资产创建代币化形式（BEP-20 = 跨链 BEP-2）
跨链	BEP3 引入了“哈希时间锁定合约”功能和进一步的机制来处理区块链间代币挂钩。	BSC 具有高效的原生双链通信；针对需要快速流畅用户体验的高性能 dApp 的扩展进行了优化。

功能特性

功能

币安DEX与币安中心化交易所的用户界面非常相似，并使用基于Web的交易平台。它还集成了TradingView图表，为交易者提供全方位的技术指标。该平台的核心功能是允许用户创建自己的钱包并持有自己的私钥，同时支持替代的第三方软件和硬件钱包，包括Atomic Wallet、Ledger等流行的钱包。

技术

该交易所建立在币安链上，因此具有区块时间短至一秒以及近乎即时的交易最终确认等优势。因此，它可以支持与币安等加密货币交易所类似的交易量，尽管它使用不同的订单匹配引擎。它使用定期拍卖技术来匹配所有可用订单，并且由于匹配在每次拍卖中同时发生在所有具有相同价格的订单上，因此它结束了做市商和吃单者的角色。

安全性

与其他去中心化交易所类似，币安DEX 不会托管用户资金，用户和交易者可以控制自己的钱包、私钥和资金。币安链运行在拜占庭容错 (BFT) 和权益证明 (PoS) 共识机制之上，该机制涉及一系列合格的区块验证器，并利用多种反抢先交易机制来维护交易所的交易完整性。

Binance DEX vs Binance

Binance 是一个中心化交易所，托管在服务器上，而 Binance DEX 是一个建立在 Binance Chain 上的去中心化交易所。除了这个主要区别之外，还有许多其他的关键区别。

类型	Binance	Binance DEX
性质	托管在中心化服务器上	建立在 Binance 公共区块链上的去中心化交易所
资金控制	交易所钱包控制用户的资金。	用户可以创建钱包或使用任何首选的第三方钱包来控制和使用资金。用户对资金负责。
订单类型	用户可以使用市价单或限价单进行交易。	仅接受限价单，因为订单是每个区块处理一次。
KYC	大额提款（每天超过 2 BTC）需要 KYC。	不需要 KYC。
订单匹配	订单匹配买入和卖出价来完成交易。它像大多数中心化交易所一样是连续的。	订单匹配是使用周期性拍卖匹配来完成的，匹配过去和最新区块中收到的所有现有未结订单。
做市商和吃单者	他们扮演着重要的角色。做市商创建提供流动性的订单，这对于吃单者立即买入或卖出很有用。	由于订单一次性处理，因此做市商和吃单者没有角色。

订单匹配

撮合逻辑

由于区块以固定间隔生成，订单撮合采用周期性拍卖撮合方式，对过去收到的所有未成交订单进行撮合，直至最新区块。它使用离散撮合引擎。订单在每个区块收集，所有未成交订单在最新区块结束时进行撮合。

撮合引擎的原则

1. 每个区块尝试撮合 1 次。
2. 当最高买入价高于最低卖出价时，发生撮合。
3. 每个区块只选择 1 个价格，该价格由所有可成交订单中的成交价格决定。
4. 订单撮合优先考虑价格优势，其次是接受时间（区块高度）。

订单撮合过程

每次撮合尝试都发生在链上记录一个区块（被挖掘和验证）之后。撮合尝试遵循以下步骤，从以下因素确定区块成交价格：

确定区块成交价格*从以下因素

• 最大可执行量
• 最小盈余
• 市场压力
• 参考价格

分配订单成交量，使用规则

• 最高出价将与最低要价匹配。
• 如果区块成交价格的所有买单或卖单无法被相应的卖单或买单完全满足，则选择最早区块的订单并首先成交。
• 如果区块成交价格的所有买单或卖单无法被相应的卖单或买单完全满足，并且在同一区块到达，则分配的执行将与其数量成比例（如果数字有部分批次，则向下取整）。如果分配无法平均分配，确定性算法将使用随机订单 ID 保证公平选择。

交易

币安DEX交易界面

要在币安DEX上登录和交易，用户需要一个与BNB链兼容的钱包。可以在网站本身创建钱包，也可以使用任何兼容的第三方钱包，例如Trust Wallet、SafePal、CoolWallet S、Math Wallet、Meet.one、Equal、Atomic Wallet，这些钱包可以通过WalletConnect接口使用。用户还可以使用Ledger等硬件钱包。由于它是一个非托管的去中心化交易所，用户可以控制并负责资金^[35][40]。

币安DEX目前有两个不同的界面，一个用于BEP-2资产，一个用于BEP-8（迷你BEP代币）。用户不需要不同的钱包，可以使用同一个钱包登录两个界面。两个界面与币安交易所非常相似。

代币标准

币安链和币安DEX拥有自己的原生代币币安币（BNB），但任何人都可以在BNB链上发行和实施代币，并使其可用于交易。这些代币通常遵循以下提到的标准。

BEP-2

币安链上的 BEP-2 代币技术标准类似于以太坊的 ERC20。BEP-2 代币的例子有 Thorchain (RUNE)、Fantom (FTM) 和 Atomic Wallet (AWC)。其他主要的加密货币，如 Cardano (ADA) 和 Polkadot (DOT) 以及许多其他加密货币，也有其代币化的 BEP-2 形式。

BEP-8

这些是为许多小型、有前景的项目创建的。这些也被称为迷你BEP-2代币，因为它们需要更少的铸币费用。BEP-8代币的例子有FUTSWAP、JPIN、VRTN等。

BEP-20

BEP-20 是 BNB 链 上的代币标准，它扩展了 ERC-20。由于它与 BEP-2 和 ERC-20 相似，因此与两者兼容。这代表了在其他区块链上创建的资产的代币化形式。（例如 LINK、XRP）。由于兼容的架构，BEP-2 代币可以兑换成等值的 BEP-20 代币。要将代币从一个链转移到另一个链（即，BEP-2 到 BEP-20 或反之亦然），可以使用币安链钱包，该钱包可在 Google Chrome 和 Firefox 上使用。

币安桥

币安桥是一种跨链桥接服务，旨在提高不同区块链之间的互操作性。它允许用户在不同的区块链之间交换资产。用户可以将加密资产转换为（以及从）BNB链包装代币。通过使用它，用户可以将他们的数字资产（如BTC、ETH、USDT、LTC、XPR、LINK、ATOM、DOT、XTZ、ONT等）带到BNB链生态系统中。它可以支持其他加密货币和代币到币安 BEP-2 或 BEP-20 标准的跨链转换。目前，币安桥支持 ERC-20 和 TRC-20 跨链传输。通过使用币安桥，用户可以将任何数字资产转换为其 BEP-2 格式，然后在币安 DEX 上进行交易。

2021 年 1 月，币安桥增加了一项购买 BNB 作为 gas 的新功能。当用户在币安智能链上将其代币兑换为 BEP-20 等价物时，他们可以选择同时购买一些 BNB 来支付 gas 费用。支持的代币列表包括 BTC、ETH、USDT、BUSD，且用户的总兑换订单必须大于 2BNB。

交易界面

用户使用上述任何钱包登录后，可以交易BEP-2和BEP-8代币，进入各自的门户。如果用户钱包中没有任何资金，他们可以选择购买BNB或BUSD，通过第三方法币到加密货币网关提供商 - MoonPay为其钱包充值。用户还可以使用币安桥交换其他加密货币，如以太坊（ETH）、比特币（BTC）、波卡（DOT）等，以获得相应的BEP-2代币。用户还可以根据需要更改连接的节点。

币安DEX交易页面旨在提供用户友好的交易界面，它由以下部分组成：

• 交易对信息：代币的配对方式与币安交易所类似。BEP-2代币与原生代币币安币（BNB）配对，一些BEP-2代币也与BTC、ALTS（ETH和DAI）以及法币（主要是法币支持的稳定币，如币安美元（BUSD）、TrueUSD（TUSD）等）配对。用户可以使用标签在市场之间切换，并选择所需的市场。
• 交易视图图表：用户选择所需的交易对后，可以看到TradingView图表，该图表显示所选交易对的信息和价格走势。该图表允许交易显示RSI、移动平均线等指标，并使用TradingView门户上提供的工具。“深度”选项卡显示市场深度，即未结订单的总体水平和广度，通常指的是单个交易对内的交易。可以放大和缩小级别的数量。此市场深度的关键指标是价差。价差是买入价和卖出价之间的差距。如果代币的买入价为19美元，而同一代币的卖出价为20美元，则该代币的价差为1除以最低卖出价，得出5%的买卖价差（1 / 20美元 x 100）。
• 交易历史和订单簿：订单簿显示交易所的未结订单列表。上半部分显示卖单，下半部分列出所选交易对的买单。交易历史显示特定所选交易对的所有已执行交易。
• 交易活动：用户可以在此部分查看其未结订单、订单历史、交易历史和余额。未结订单显示未完全成交且当前仍未结的订单。订单历史显示用户已下达的已成交、未成交或已取消的订单。交易历史显示用户已执行的交易，余额显示用户钱包中当前的可用余额。用户可以通过查看其交易哈希来查看区块链上的所有订单。
• 订单表单：币安DEX目前仅支持限价单。限价单部分允许用户定义买/卖价格和他们希望交易的数量。

Tokenomics and Fees

Binance Coin (BNB) 是 BNB 链和币安 DEX 的原生货币。它的总供应量为 170,532,785 BNB^[39][41]。

币安 DEX 上的所有费用均以 BNB 收取。由于基于区块的订单匹配引擎，币安 DEX 上的费用设计具有复杂的逻辑。这意味着单个交易并非完全按照以下提及的费率收取，而是在这些费率之间收取。费用分为两种类型：交易费用和固定费用。

交易费用

交易费用适用于币安DEX上的交易活动，当前交易费用按结算金额计算，具体如下：

交易类型	使用非BNB资产支付	使用BNB支付
交易	0.1%	0.04%

固定费用

币安链和以太坊的区别在于，币安链没有gas的概念。因此，其余交易的费用是固定的。任何人都可以创建和发行币安链上的代币，因此发行、铸造或销毁代币都会产生费用。同样，所有其他活动，如上架代币、转账和多重发送，都将以BNB收取费用。下表列出了与DEX相关的固定费用。

交易类型	以非BNB资产支付	以BNB支付
新订单	0	0
取消订单（未成交）	相当于 0.00025 BNB	0.00005 BNB
订单过期（未成交）	相当于 0.00025 BNB	0.00005 BNB
IOC（未成交）	相当于 0.0001 BNB	0.000025 BNB