바이낸스 DEX(2019년 출시)는 BNB 체인에 구축된 탈중앙화 거래소(DEX)로, 발행 및 상장된 디지털 자산을 교환할 수 있습니다. 매칭은 블록체인 노드 내에서 이루어지며 모든 트랜잭션은 온체인에 기록되므로 완전하고 감사 가능한 활동 원장을 형성합니다.[1][2]

개요

바이낸스 DEX는 탈중앙화 거래소이며, 일일 거래량 기준 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스의 확장판입니다. 바이낸스 DEX는 BNB 체인 위에 구축되었습니다.

테스트넷은 2019년 2월 24일에 출시되었으며, 당시 창립자인 창펑 자오는 다음과 같이 말했습니다.

"바이낸스 DEX는 탈중앙화된 노드 네트워크를 갖춘 탈중앙화 거래소로, 사용자는 자신의 개인 키를 보유하고 자신의 지갑을 관리합니다."라고 바이낸스의 전 CEO인 창펑 자오(CZ)는 말했습니다. "바이낸스 DEX를 통해 보안, 자유, 사용 편의성 간의 균형을 제공하며, 사용자는 더 많은 책임을 지고 자산을 더 많이 통제할 수 있습니다."[²][¹⁴][¹⁵]

거의 850만 건의 거래가 발생한 시뮬레이션 거래 경쟁, 코딩 경쟁, 버그 바운티 프로그램, 새로운 업데이트 및 개선 사항을 포함한 2개월간의 테스트넷 기간 후, 메인넷의 첫 번째 버전이 2019년 4월 23일에 출시되었습니다. 메인넷은 BNB 체인 출시와 함께 출시되었으며, 이에 따라 바이낸스 코인(BNB)은 ERC20 표준에서 BEP-2로 마이그레이션되어 BNB 체인의 네이티브 자산이 되었으며, 네트워크 거래를 지원하는 기본 토큰으로 바이낸스 DEX에서도 사용됩니다. 사용자는 바이낸스의 공식 트러스트 월렛과 엔진 크립토 월렛, 매그넘 월렛, 코인오미 월렛, 아토믹 월렛, 젤코어 월렛, 인피니토 월렛, 매스 월렛, 엘리팔 월렛, 가르다 월렛, 엑소더스 월렛과 같은 타사 지갑, 그리고 하드웨어 지갑인 레저와 쿨월렛을 사용하여 지갑을 만들 수 있었습니다. 또한 사용자는 바이낸스 체인 익스플로러, 웹 월렛, 공개 데이터 노드 및 API에 액세스할 수 있었지만, 실제 거래는 나중에 시작되었습니다[¹][²¹].

CZ는 이것이 금융 시스템의 새로운 시대를 열 것이라고 믿었으며, 커뮤니티에 참여하여 이에 대한 의견을 제시해 달라고 요청했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.

"탈중앙화 거래소는 신뢰할 수 없고 투명한 금융 시스템을 제공하여 새로운 희망과 가능성을 가져다준다고 믿습니다."라고 바이낸스의 전 CEO인 CZ(창펑 자오)는 말했습니다. "자금의 중앙 집중식 보관이 없기 때문에 바이낸스 DEX는 자신의 자산에 대한 훨씬 더 많은 통제력을 제공합니다. 이것이 우리 커뮤니티에 새로운 수준의 자유를 가져다주기를 바랍니다. 우리는 프로젝트 및 팀과 긴밀히 협력하여 전체 생태계를 성장시킬 것입니다."[¹⁶][¹⁷]

2020년 9월 1일, 바이낸스 메인 체인의 병렬 체인인 BNB 체인이 출시되었습니다. BNB 체인은 스마트 계약 생성과 BNB 스테이킹 메커니즘을 가능하게 했습니다. BNB 체인은 저렴한 거래 수수료와 고성능 네트워크(3초마다 블록 생성)를 통해 전체 바이낸스 생태계가 성장하는 데 도움이 되며, DeFi 메커니즘을 사용하여 크로스 체인 상호 운용성을 높이고, 많은 DeFi 프로젝트에 부트스트래핑하고 투자하며, 많은 블록체인 및 암호화폐 프로젝트와 협력합니다. 따라서 현재 바이낸스 DEX는 이중 체인 시스템으로 구동되며, BSC 덕분에 크로스 체인 상호 운용 가능한 메커니즘과 탈중앙화 애플리케이션(DApp)을 사용하여 점점 더 많은 거래량을 확보할 것입니다[¹⁸][¹⁹].

이중 체인 모델

바이낸스 DEX는 누구나 바이낸스 스마트 체인(Binance Smart Chain) 및 바이낸스 DEX에서 자산을 생성, 발행 및 거래할 수 있도록 하는 바이낸스 체인(BC)에서 처음 개발되었습니다. 바이낸스 스마트 체인(BSC)은 스마트 계약 작성을 가능하게 하여 분산형 애플리케이션(DApp) 개발을 돕고 다른 블록체인 (예: 이더리움, 비트코인 등)의 상호 운용 가능한 메커니즘을 사용하여 바이낸스 DEX에 유동성을 제공합니다. BC와 BSC는 호환 가능하며 서로 통신할 수 있습니다.[^20][^32].

매개변수	바이낸스 체인	바이낸스 스마트 체인
유형	메인 체인	병렬 체인
합의 메커니즘	DPoS(위임 지분 증명)	PoSA(지분 권한 증명)
블록 검증자 수	11	최대 21
평균 블록 시간	< 1초	< 5초
프로그래밍 기능	EVM과 호환되지 않음	이더리움 가상 머신 스마트 계약 지원
토큰 생성	바이낸스 체인에서만 토큰(BEP-2) 발행 가능	바이낸스 체인에서 외국 자산의 토큰화된 형태(BEP-20 = 크로스 체인 BEP-2) 생성 가능
크로스 체인	BEP3는 '해시 타이머 잠금 계약' 기능과 블록체인 간 토큰 페깅을 처리하기 위한 추가 메커니즘을 도입합니다.	BSC는 효율적인 기본 이중 체인 통신을 제공합니다. 빠르고 원활한 사용자 경험을 요구하는 고성능 DApp 확장에 최적화되었습니다.

특징

기능

Binance DEX는 Binance 중앙 집중식 거래소와 매우 유사한 사용자 인터페이스를 가지고 있으며 웹 기반 거래 플랫폼을 활용합니다. 또한 트레이더에게 다양한 기술 지표를 제공하는 TradingView 차트를 통합했습니다. 플랫폼의 핵심 기능은 사용자가 자신의 지갑을 만들고 개인 키를 보유할 수 있도록 하며, Atomic Wallet, Ledger 등과 같은 인기 있는 지갑을 포함한 대체 타사 소프트웨어 및 하드웨어 지갑을 지원한다는 것입니다.

기술

본 거래소는 바이낸스 체인을 기반으로 구축되었으므로 1초 블록 시간과 거의 즉각적인 거래 확정이라는 장점을 가지고 있습니다. 결과적으로 다른 주문 매칭 엔진을 사용하지만 바이낸스와 같은 암호화폐 거래소와 유사한 거래량을 지원할 수 있습니다. 주기적인 경매 기법을 사용하여 사용 가능한 모든 주문을 매칭하며, 매 경매에서 동일한 가격의 모든 주문에 대해 동시에 매칭이 이루어지므로 시장 조성자와 테이커의 역할을 종식시킵니다.

보안

다른 탈중앙화 거래소와 유사하게 바이낸스 DEX는 사용자 자금을 보관하지 않으며, 사용자와 거래자는 자신의 지갑, 개인 키 및 자금을 계속 관리합니다. 바이낸스 체인은 비잔틴 장애 허용(BFT) 및 지분 증명(PoS) 기반 합의 메커니즘으로 운영되며, 일련의 검증된 블록 검증자가 참여하고 거래소의 무결성을 유지하기 위해 여러 가지 선행 매매 방지 메커니즘을 사용합니다.

바이낸스 DEX vs 바이낸스

바이낸스는 중앙 집중식 거래소이며 서버에서 호스팅되는 반면, 바이낸스 DEX는 바이낸스 체인에 구축된 탈중앙화 거래소입니다. 이러한 주요 차이점 외에도 여러 가지 중요한 차이점이 있습니다.

유형	바이낸스	바이낸스 DEX
성격	중앙 집중식 서버에서 호스팅	바이낸스 퍼블릭 블록체인에 구축된 탈중앙화 거래소
자금 관리	거래소 지갑이 사용자 자금을 관리합니다.	사용자는 지갑을 생성하거나 선호하는 타사 지갑을 사용하여 자금을 관리하고 사용할 수 있습니다. 사용자가 자금에 대한 책임을 집니다.
주문 유형	사용자는 시장가 주문과 지정가 주문을 모두 사용하여 거래할 수 있습니다.	주문은 매 블록마다 처리되므로 지정가 주문만 허용됩니다.
KYC	대규모 인출(하루 2 BTC 초과) 시 KYC가 필요합니다.	KYC가 필요하지 않습니다.
주문 매칭	주문은 매수 및 매도 호가를 매칭하여 거래를 완료합니다. 대부분의 중앙 집중식 거래소와 마찬가지로 지속적으로 이루어집니다.	주문 매칭은 과거 및 최신 블록에서 수신된 모든 기존 미체결 주문에 대해 주기적인 경매 매칭을 사용하여 수행됩니다.
시장 조성자 및 테이커	이들은 큰 역할을 합니다. 시장 조성자는 유동성을 제공하는 주문을 생성하며, 이는 시장 테이커가 즉시 매수 또는 매도하는 데 유용합니다.	주문이 한 번에 처리되므로 시장 조성자 및 테이커의 역할은 없습니다.

주문 매칭

매칭 로직

블록이 일정한 간격으로 생성됨에 따라, 주문 매칭은 최신 블록까지 과거에 접수된 모든 미체결 주문에 대해 주기적 경매 매칭을 사용하여 이루어집니다. 이 매칭은 이산 매칭 엔진을 사용합니다. 주문은 매 블록마다 수집되며, 최신 블록까지의 모든 미체결 주문은 해당 블록이 끝날 때 매칭됩니다.

매칭 엔진의 원칙

1. 매칭은 각 블록마다 1회 시도됩니다.
2. 최고 매수 가격이 최저 매도 가격보다 높을 때 매칭이 발생합니다.
3. 각 블록에서 하나의 가격만 선택되며, 이는 체결 가능한 모든 주문 중에서 체결 가격으로 결정됩니다.
4. 주문 매칭은 가격 공격성을 기준으로 우선순위가 정해지고, 그 다음으로는 주문이 접수된 시간(블록 높이)을 기준으로 정해집니다.

주문 매칭 프로세스

모든 매칭 시도는 블록이 체인에 기록된 후(채굴 및 검증) 발생합니다. 매칭 시도는 다음 요소를 고려하여 블록 채우기 가격을 결정하는 아래 단계를 따릅니다.

블록 채우기 가격 결정*다음 요소를 고려

• 최대 실행 가능 볼륨
• 최소 잉여
• 시장 압력
• 기준 가격

규칙을 사용한 주문 채우기 할당

• 최고 입찰 가격의 주문은 최저 호가 가격의 주문과 매칭됩니다.
• 블록 채우기 가격에서 모든 입찰 또는 호가를 각각의 호가 또는 입찰로 완전히 채울 수 없는 경우, 가장 빠른 블록의 주문이 선택되어 먼저 채워집니다.
• 블록 채우기 가격에서 모든 입찰 또는 호가를 각각의 호가 또는 입찰로 완전히 채울 수 없고, 동일한 블록에 도착하는 경우, 할당된 실행은 수량에 비례합니다(숫자가 부분 로트인 경우 내림). 할당을 균등하게 나눌 수 없는 경우, 결정론적 알고리즘이 임의의 주문 ID를 사용하여 공정한 선택을 보장합니다.

거래

바이낸스 DEX 거래 인터페이스

바이낸스 DEX에서 로그인하고 거래하려면 사용자에게 BNB 체인 호환 지갑이 필요합니다. 지갑은 웹사이트 자체 또는 Trust Wallet, SafePal, CoolWallet S, Math Wallet, Meet.one, Equal, Atomic Wallet과 같은 호환되는 타사 지갑을 통해 만들 수 있습니다. WalletConnect 인터페이스를 통해 사용할 수 있습니다. 사용자는 Ledger와 같은 하드웨어 지갑도 사용할 수 있습니다. 비수탁 탈중앙화 거래소이므로 사용자는 자금을 통제하고 책임집니다^[35][40].

바이낸스 DEX는 현재 BEP-2 자산과 BEP-8(미니 BEP 토큰)을 위한 두 가지 인터페이스를 가지고 있습니다. 사용자는 다른 지갑이 필요하지 않으며 두 인터페이스 모두에 동일한 지갑을 사용하여 로그인할 수 있습니다. 두 인터페이스 모두 바이낸스 거래소와 매우 유사합니다.

토큰 표준

바이낸스 체인과 바이낸스 DEX는 자체 기본 토큰인 바이낸스 코인(BNB)을 가지고 있지만, 누구나 BNB 체인에서 토큰을 발행하고 구현하여 거래할 수 있도록 할 수 있습니다. 이러한 토큰은 일반적으로 아래 언급된 표준 중 하나를 따릅니다.

BEP-2

바이낸스 체인의 BEP-2 토큰 기술 표준은 이더리움의 ERC20과 유사합니다. BEP-2 토큰의 예로는 Thorchain (RUNE), Fantom (FTM) 및 Atomic Wallet (AWC)가 있습니다. Cardano (ADA) 및 Polkadot (DOT)와 같은 다른 주요 암호화폐와 많은 다른 암호화폐도 토큰화된 BEP-2 형식을 가지고 있습니다.

BEP-8

이 토큰들은 작고 유망한 많은 프로젝트를 위해 만들어졌습니다. 발행 수수료가 더 적게 들기 때문에 미니 BEP-2 토큰이라고도 불립니다. BEP-8 토큰의 예로는 FUTSWAP, JPIN, VRTN 등이 있습니다.

BEP-20

BEP-20은 BNB 체인의 토큰 표준으로 ERC-20을 확장합니다. BEP-2 및 ERC-20과 유사하기 때문에 둘 다와 호환됩니다. 이는 다른 블록체인에서 생성된 자산의 토큰화된 형태를 나타냅니다(예: LINK, XRP). 호환되는 아키텍처 덕분에 BEP-2 토큰을 BEP-20과 동일한 것으로 교환할 수 있습니다. 토큰을 한 체인에서 다른 체인으로 (즉, BEP-2에서 BEP-20으로 또는 그 반대로) 이동하려면 Google Chrome 및 Firefox에서 사용할 수 있는 바이낸스 체인 월렛을 사용할 수 있습니다.

바이낸스 브리지

바이낸스 브리지는 서로 다른 블록체인 간의 상호 운용성을 높이는 것을 목표로 하는 크로스 체인 브리징 서비스입니다. 이를 통해 사용자는 서로 다른 블록체인 간에 자산을 교환할 수 있습니다. 사용자는 암호화폐 자산을 BNB 체인 래핑 토큰으로 (또는 그 반대로) 변환할 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 BTC, ETH, USDT, LTC, XPR, LINK, ATOM, DOT, XTZ, ONT 등과 같은 디지털 자산을 BNB 체인 생태계로 가져올 수 있습니다. 또한 다른 암호화폐 및 토큰을 바이낸스 BEP-2 또는 BEP-20 표준으로 크로스 체인 변환하는 것을 지원할 수 있습니다. 현재 바이낸스 브리지는 ERC-20 및 TRC-20 크로스 체인 전송을 지원합니다. 바이낸스 브리지를 사용하면 모든 디지털 자산을 BEP-2 형식으로 변환한 다음 바이낸스 DEX에서 거래할 수 있습니다.

2021년 1월, 바이낸스 브리지는 가스로 BNB를 구매하는 새로운 기능을 추가했습니다. 사용자가 바이낸스 스마트 체인에서 토큰을 BEP-20에 상응하는 토큰으로 스왑할 때 가스 비용을 지불하기 위해 BNB를 동시에 구매할 수 있습니다. 지원되는 토큰 목록에는 BTC, ETH, USDT, BUSD가 포함되며 사용자 스왑 주문의 총액은 2BNB보다 커야 합니다.

거래 인터페이스

사용자는 언급된 지갑 중 하나를 사용하여 로그인하면 해당 포털로 이동하여 BEP-2 및 BEP-8 토큰을 거래할 수 있습니다. 사용자의 지갑에 자금이 없는 경우, 타사 법정화폐-암호화폐 게이트웨이 제공업체인 MoonPay를 사용하여 BNB 또는 BUSD를 구매하여 지갑을 충전할 수 있습니다. 또한 사용자는 바이낸스 브리지를 사용하여 이더리움(ETH), 비트코인(BTC), 폴카닷(DOT) 등 다른 암호화폐를 스왑하여 해당 BEP-2 토큰을 얻을 수 있습니다. 사용자는 원하는 경우 연결된 노드를 변경할 수도 있습니다.

바이낸스 DEX 거래 페이지는 사용자 친화적인 거래 인터페이스를 제공하도록 설계되었으며 다음과 같은 부분으로 구성됩니다.

• 거래 쌍 정보: 토큰은 바이낸스 거래소와 유사하게 페어링됩니다. BEP-2 토큰은 기본 토큰인 바이낸스 코인(BNB)과 페어링되며, 일부 BEP-2 토큰은 BTC, ALTS(ETH 및 DAI) 및 법정화폐(주로 바이낸스 USD(BUSD), TrueUSD(TUSD) 등과 같은 법정화폐 지원 스테이블 코인)와도 페어링됩니다. 사용자는 탭을 사용하여 시장 간에 전환하고 원하는 시장을 선택할 수 있습니다.
• TradingView 차트: 사용자가 원하는 쌍을 선택하면 선택한 쌍의 정보 및 가격 변동을 표시하는 TradingView 차트를 볼 수 있습니다. 차트를 통해 거래는 RSI, 이동 평균 등과 같은 지표를 표시하고 TradingView 포털에서 사용할 수 있는 도구를 사용할 수 있습니다. '깊이' 탭은 시장 깊이, 즉 미체결 주문의 전체 수준과 폭을 보여주며 일반적으로 개별 거래 쌍 내에서 거래를 나타냅니다. 레벨 수는 확대 및 축소할 수 있습니다. 이 시장 깊이의 핵심 지표는 스프레드입니다. 스프레드는 매수 가격과 매도 가격 간의 차이입니다. 토큰의 매수 가격이 $19이고 동일한 토큰의 매도 가격이 $20인 경우 해당 토큰의 스프레드는 1을 최저 매도 가격으로 나누어 5%(1 / $20 x 100)의 매수-매도 스프레드를 산출합니다.
• 거래 내역 및 주문장: 주문장은 거래소의 미체결 주문 목록을 보여줍니다. 상반부는 매도 주문을 보여주고 하반부는 선택한 쌍에 대한 매수 주문을 나열합니다. 거래 내역은 특정 선택한 쌍에 대해 실행된 모든 거래를 보여줍니다.
• 거래 활동: 이 섹션에서는 사용자가 미체결 주문, 주문 내역, 거래 내역 및 잔액을 확인할 수 있습니다. 미체결 주문은 전체적으로 체결되지 않고 현재 미체결 상태인 주문을 보여줍니다. 주문 내역은 사용자가 체결, 미체결 또는 취소한 주문을 보여줍니다. 거래 내역은 사용자가 실행한 거래를 보여주고 잔액은 사용자 지갑에서 현재 사용 가능한 잔액을 보여줍니다. 사용자는 트랜잭션 해시를 확인하여 블록체인의 모든 주문을 볼 수 있습니다.
• 주문 양식: 바이낸스 DEX는 현재 지정가 주문만 지원합니다. 지정가 주문 섹션을 통해 사용자는 매수/매도 가격과 거래하려는 수량을 정의할 수 있습니다.

토큰노믹스 및 수수료

바이낸스 코인(BNB)은 BNB 체인과 바이낸스 DEX의 기본 통화입니다. 총 공급량은 170,532,785 BNB입니다^[39][41].

바이낸스 DEX의 모든 수수료는 BNB로 부과됩니다. 바이낸스 DEX의 수수료는 블록 기반 주문 매칭 엔진으로 인해 복잡한 로직으로 설계되었습니다. 즉, 개별 거래는 아래에 언급된 요율로 정확하게 부과되지 않고 그 사이의 요율로 부과됩니다. 수수료에는 거래 수수료와 고정 수수료의 두 가지 유형이 있습니다.

거래 수수료

거래 수수료는 바이낸스 DEX의 거래 활동에 적용되며, 체결된 금액에 대해 다음과 같은 수수료가 적용됩니다.

거래 유형	BNB 외 자산으로 지불	BNB로 지불
거래	0.1%	0.04%

고정 수수료

바이낸스 체인과 이더리움의 차이점은 가스 개념이 없다는 것입니다. 따라서 나머지 트랜잭션에 대한 수수료는 고정되어 있습니다. 누구나 바이낸스 체인에서 토큰을 생성하고 발행할 수 있으므로 토큰 발행, 민팅 또는 소각에 대한 수수료가 부과됩니다. 마찬가지로 토큰 상장, 이체 및 멀티샌드와 같은 다른 모든 활동에는 BNB로 수수료가 부과됩니다. DEX 관련 고정 수수료는 아래 표에 정리되어 있습니다.

트랜잭션 유형	BNB 외 자산으로 지불	BNB로 지불
신규 주문	0	0
주문 취소 (미체결)	0.00025 BNB 상당액	0.00005 BNB
주문 만료 (미체결)	0.00025 BNB 상당액	0.00005 BNB
IOC (미체결)	0.0001 BNB 상당액	0.000025 BNB