以太坊 ETF 是追踪 以太坊 价值并在传统市场交易所而非 加密货币交易所 交易的交易所交易基金。这些交易所交易基金 (ETF) 为投资者提供了一个受监管且易于访问的途径，以获得以太坊价格变动的风险敞口，而无需直接拥有 加密货币。2024 年 5 月 23 日，美国证券交易委员会批准了 8 只现货以太坊 ETF。^[1]

概述

交易所交易基金 (ETF) 是持有股票、债券或商品等一系列资产的投资基金。它们旨在追踪特定指数（如标准普尔 500 指数）或一组资产的表现。投资者可以购买 ETF 的份额，这些份额在证券交易所交易，就像个别股票一样。当一个人投资 ETF 时，他们实际上是在购买基金持有的整个资产组合的一部分。通过以太坊 ETF，投资者可以推测其表现，而无需 加密货币 所有权的复杂性。^[1][2]

以太坊 ETF 获得了美国证券交易委员会 (SEC) 和其他相关管理机构等监管机构的批准，在金融市场中引起了广泛关注。它们为投资者提供了一种方便且受监管的方式来参与加密货币市场，同时也体验到流动性、多元化和传统市场交易时间的优势。^[3]

现货以太坊 ETF 获批

2024 年 5 月 23 日，美国证券交易委员会 (SEC) 在一项综合命令中批准了八只现货以太坊 ETF。获得批准的 ETF 来自著名的金融机构，包括贝莱德、富达、灰度、Bitwise、VanEck、Ark、Invesco Galaxy 和富兰克林邓普顿。^[12][13]

尽管 SEC 已经批准了这些 ETF 的 19b-4 表格，但发行人仍必须使其 S-1 注册声明生效后才能开始交易。美国证券交易委员会最近已开始与发行人讨论其 S-1 表格，但此过程的时间表仍不确定。分析师推测，S-1 表格可能需要几周到几个月的时间才能处理和批准。彭博 ETF 分析师 James Seyffart 指出，“如果他们非常努力地工作，可以在几周内完成，但历史上有很多例子表明此过程需要三个月或更长时间。”^[12]

1. 贝莱德 - iShares 以太坊信托^[13]
2. VanEck - VanEck 以太坊信托
3. ARK 21Shares - ARK 21Shares 以太坊 ETF
4. 富达 - 富达以太坊信托
5. Invesco Galaxy - Invesco Galaxy 以太坊 ETF
6. 灰度 - 灰度以太坊信托
7. Hashdex - Hashdex Nasdaq 以太坊 ETF
8. 富兰克林邓普顿 - 富兰克林邓普顿以太坊 ETF

以太坊策略 ETF 获批

2023 年 9 月 28 日，ETF 和共同基金管理公司 VanEck 宣布以太坊 ETF 获得批准，并随后推出 VanEck 以太坊策略 ETF (EFUT)，这是一种主动管理的 ETF，旨在通过投资 以太币 (ETH) 期货合约来寻求资本增值。在获得批准的同一天，VanEck 发布了两则电视广告，都围绕着“进入以太坊”的主题，宣布即将推出其以太坊策略 ETF，其股票代码为 EFUT。^[7][8]

以太坊 ETF 的审批过程涉及监管审查和监督。美国证券交易委员会 (SEC) 等监管机构在批准之前，会评估 ETF 的结构、托管安排以及是否符合投资者保护标准。^[4][5]

该基金将把其资本分配到标准化的以太坊 (ETH) 期货合约中，这些合约以现金结算，并在商品期货交易委员会 (CFTC) 正式注册的商品交易所进行交易。目前，该基金的唯一意图是投资于仅在芝加哥商品交易所 (CME) 交易的以太坊期货。EFUT 计划在 CBOE（芝加哥期权交易所）上市，并将由 VanEck 的主动交易主管 Greg Krenzer 进行积极管理。^[4]

Valkyrie 成为首家以太坊期货 ETF 提供商

2023 年 9 月 28 日，金融服务提供商 Valkyrie Investments 成为首家通过 ETF 提供以太币期货的提供商，创造了一个值得关注的里程碑。这种以太坊 ETF 允许投资者通过交易与加密货币价格走势相关的期货合约来获得以太坊的表现风险敞口。^[6]

Bitwise 将推出以太坊 ETF

著名的投资管理公司 Bitwise 宣布推出其以太坊 ETF，成为头条新闻。Bitwise 旨在通过推出两只以太坊 ETF：Bitwise 以太坊策略 ETF (AETH) 和 Bitwise 比特币和以太币等权重策略 ETF (BTOP)，为投资者提供一种受监管且易于访问的以太坊投资方式，交易于 2023 年 10 月 2 日开始。^[10][11]

以太坊期货 ETF 申请

• Volatility Shares：以太坊策略 ETF
  • 提交时间：2023 年 7 月 27 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 11 日
  • 上市交易所：CBOE BZX 交易所
• Bitwise：以太坊策略 ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 1 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 16 日
  • 上市交易所：NYSE Arca
• Roundhill：Roundhill 以太坊策略 ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 1 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 16 日
  • 上市交易所：未指定
• VanEck：VanEck 以太坊策略 ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 1 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 16 日
  • 上市交易所：未指定
• ProShares：Short Ether Strategy ETF 和 ProShares Ether Strategy ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 1 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 16 日
  • 上市交易所：未指定
• Grayscale Investments：Grayscale 以太坊期货 ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 1 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 16 日
  • 上市交易所：未指定
• Direxion Bitcoin Ether Strategy ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 2 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 16 日
  • 上市交易所：NYSE Arca
• Bitwise Bitcoin and Ether Market Weight ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 3 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 17 日
  • 上市交易所：未指定
• Proshares Bitcoin & Ether Strategy ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 2 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 16 日
  • 上市交易所：未指定
• Proshares Bitcoin & Ether Equal Weight Strategy ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 3 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 17 日
  • 上市交易所：未指定
• Kelly Ethereum Ether Strategy ETF (EX)
  • 提交时间：2023 年 8 月 4 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 18 日
  • 上市交易所：未指定
• Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 4 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 3 日
  • 上市交易所：Nasdaq
• Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 10 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 9 日
  • 上市交易所：NYSE Arca
• Valkyrie Ethereum Strategy ETF
  • 提交时间：2023 年 8 月 16 日
  • SEC 回复：2023 年 10 月 30 日
  • 上市交易所：Nasdaq。^[9]

CBOE 的正式发布日期

CBOE（芝加哥期权交易所）于 2024 年 7 月 19 日宣布，五只现货以太坊交易所交易基金 (ETF) 将于 2024 年 7 月 23 日在芝加哥期权交易所开始交易，“等待监管生效”。^[14]

“我们很高兴地宣布，1 种交易所交易产品（“ETP”）将在 Cboe 上市，并将于 2024 年 7 月 23 日作为新发行产品开始交易，”该交易所在一份新发行通知中表示^[15]

计划开始交易的五只现货以太币 ETF 是 21Shares Core Ethereum ETF、富达以太坊基金、Invesco Galaxy 以太坊 ETF、VanEck 以太坊 ETF 和富兰克林以太坊 ETF。其他四只现货 ETH ETF 将在纳斯达克或纽约证券交易所 (NYSE) Arca 交易，尽管交易所尚未发布正式的发布公告。^[14][15][16]

2024 年 7 月 23 日，现货以太坊 ETF 正式开始交易。在 X（前身为 Twitter）上的一篇文章中，Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 讨论了这对加密货币来说是具有里程碑意义的一天。随着以太坊 ETF 开始交易，Armstrong 称此次发布是美国“监管清晰度的又一大步”。具体来说，它确认 ETH 不是证券。

“监管清晰度的又一大步：ETH 不是证券！我们已经说了多年，今天 SEC 终于正式宣布了。Coinbase 很荣幸成为为 9 只新批准的 ETH ETF 中的 8 只提供支持的值得信赖的合作伙伴和托管人。” - 他发推文说^[17]