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Grayscale
Grayscale
Grayscale Investments是一家总部位于纽约的加密货币投资公司，由Digital Currency Group于2013年创立。该公司提供对新兴数字货币资产类别的投资渠道。该公司由Peter Mintzberg领导，他于2024年5月被任命。[1][2]
概述
Grayscale是CoinDesk母公司Digital Currency Group的子公司，专注于透明度、监管合规和提供投资产品。Grayscale的产品组合围绕一个四步生命周期组织，旨在最终将产品过渡到交易所交易基金（ETF）。这些产品根据其推出日期位于不同的生命周期阶段。Grayscale通过私募发行启动产品，为合格投资者提供数字货币投资渠道。Grayscale还率先公开报价私募发行的非限制性股票，提高投资者的流动性，并通过经纪账户提供可访问性。该公司的SEC报告基金超越了标准报告，确保了透明度，有助于其促进转换为ETF的目标。[11][13]
投资者可以通过私募发行或公开报价访问Grayscale的产品，具体取决于产品的生命周期阶段。私募发行面向最低投资额的合格投资者，而公开报价允许所有投资者通过经纪账户访问Grayscale产品，而没有最低投资要求。这种投资方法提供了对数字经济的投资渠道，而无需直接拥有和管理代币。[13]
历史
2019年1月，Grayscale推出了“Stellar Lumens Trust”，这是Grayscale提供的第九个此类投资信托。XLM信托加入了比特币、以太坊、比特币现金、以太坊经典、Horizen、莱特币、XRP和Zcash的信托。
根据该公司于2018年12月3日发布的研究报告，截至12月，Grayscale持有的比特币总数为203,000个，与流通中的1740万个BTC相比，它控制着超过1.16%的比特币总量。
2020年8月初左右，他们发起了加密货币领域最大的广告活动之一，在各大主要网络上播放了30秒的广告。[3]
截至2020年9月30日，Grayscale在其管理平台下持有超过59亿美元的资产。[4]
2020年10月14日，Grayscale宣布了其有史以来最好的季度，筹集了超过10亿美元。自年初以来，他们总共筹集了24亿美元。[5]
截至2020年11月中旬，Grayscale管理的资产超过104亿美元。[2]
投资产品
Grayscale管理的资产超过59亿美元，该公司拥有各种投资产品。
数字货币产品
单一资产
- Grayscale Basic Attention Token Trust
- Grayscale 比特币 Trust
- Grayscale 比特币现金 Trust
- Grayscale Chainlink Trust
- Grayscale Decentraland Trust
- Grayscale 以太坊 Trust
- Grayscale 以太坊经典 Trust
- Grayscale Filecoin Trust
- Grayscale Horizen Trust
- Grayscale 莱特币 Trust
- Grayscale Solana Trust
- Grayscale Stellar Lumens Trust
- Grayscale Zcash Trust
多元化产品
- Grayscale Decentralized Finance Fund
- Grayscale Digital Large Cap Fund
- Grayscale Smart Contract Platform Ex-Ethereum Fund
Grayscale Future of Finance (GFOF)
Grayscale Future of Finance (GFOF)是一种交易所交易基金（ETF），旨在投资于正在影响“金融未来”的企业和技术。GFOF旨在为投资者提供对具有前瞻性思维的企业的投资渠道，这些企业在改变金融格局和促进数字经济增长方面发挥着重要作用。[13]
金融基础
该类别包括为数字经济奠定基础的公司，包括资产管理公司、交易所和经纪公司。这些实体在实现数字经济的运作方面发挥着关键作用。
技术解决方案
GFOF还针对为促进数字经济运营提供重要技术解决方案的公司。这些企业从事数据管理和交易处理，这是数字经济高效运行的关键组成部分。
数字资产基础设施
在该领域内，GFOF投资于直接参与与采矿、能源管理以及支持数字资产生态系统的其他任务相关的活动的公司。这些企业对于支持数字经济增长所需的基础设施至关重要。
广告
为了使加密货币领域合法化，Grayscale发起了业内最引人注目的广告活动之一。该广告活动包括在美国CNBC、MSNBC、FOX和Fox Business上播出的商业广告。该公司的第一个广告于2020年8月10日开始播出。[6]这个30秒的商业广告展示了货币在数千年历史中的演变过程，从“贝壳和金属到最终的纸币”。该商业广告指出，现在是数字货币介入并开始使用纸币替代品的时候了。[7]该商业广告通过聆听该公司支持的九种加密货币来结束，包括比特币、以太坊、XRP、比特币现金、莱特币、Stellar、以太坊经典、Zcash和Horizen。[8]
GBTC诉讼
Grayscale Bitcoin trust，股票代码为GBTC，是世界上最大的公开交易比特币基金。
2022年6月29日，高级法律策略师、美国前检察长、Munger, Tolles & Olson合伙人Donald B. Verrilli, Jr.代表Grayscale向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交了复审请愿书，质疑美国证券交易委员会（SEC）拒绝将Grayscale Bitcoin Trust（BTC）（场外交易市场：GBTC）转换为现货比特币ETF的决定。
美国证券交易委员会（SEC）驳回了Grayscale的申请，理由是担心市场操纵、Tether在更广泛的比特币生态系统中的作用，以及“具有重要规模的受监管市场”与受监管交易所之间缺乏监控共享协议，这与监管机构多年来在拒绝其他现货比特币ETF申请时表达的担忧相呼应。[9][10]
GTBC赢得SEC诉讼
2023年8月29日，GBTC在美国证券交易委员会（SEC）的诉讼中取得法律上的胜利，该诉讼旨在将其场外交易GBTC申请转换为上市比特币ETF。根据当天提交的法庭文件，美国上诉法院巡回法官Neomi Rao对Grayscale做出了有利裁决，批准了其复审请愿书，并推翻了美国证券交易委员会（SEC）先前对GBTC上市申请的拒绝。此前，Rao法官曾指出美国证券交易委员会（SEC）缺乏对其立场的解释。然而，重要的是要注意，该法院命令并不能保证Grayscale现货比特币ETF的自动上市。[12]
为了回应法院的裁决，Grayscale Investments首席执行官Michael Sonnenshein在Twitter上表示，该公司的法律团队目前正在积极审查法院的意见。
“哥伦比亚特区巡回法院在我们挑战美国证券交易委员会（SEC）拒绝将$GBTC转换为ETF的诉讼中做出了有利于Grayscale的裁决！感谢与我们一起走过这段旅程的每一个人，特别是我们的投资者。我们感谢你们的支持和鼓励。接下来：我们的法律团队正在积极审查法院的意见。” - Michael Sonnenshein，首席执行官
这场法律上的胜利是在一系列事件之后发生的。2022年6月29日，美国证券交易委员会（SEC）驳回了Grayscale将GBTC转换为现货ETF的提议。作为回应，第二天，Grayscale的高级法律策略师、美国前检察长Donald B. Verrilli Jr.向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交了复审请愿书。在此期间，Grayscale首席执行官Michael Sonnenshein对美国证券交易委员会（SEC）的决定表示深感失望和强烈反对。[12]
发展
领导层变动
2024年5月20日，首席执行官Michael Sonnenshein正式辞去在该公司的职务。该公司表示，Sonnenshein的辞职是为了让这位高管有机会追求其他兴趣。[14]
此后不久，该公司任命Peter Mintzberg为首席执行官，他将于2024年8月恢复该职位。Peter Mintzberg于2021年至2024年担任高盛全球战略主管。[15]
Grayscale推出两款新的以比特币结果为导向的产品
2025年4月2日，Grayscale Investments宣布推出两款新的以比特币结果为导向的交易所交易基金（ETF）。
根据公告，新产品是Grayscale Bitcoin Covered Call ETF（BTCC）和Grayscale Bitcoin Premium Income ETF（BPI）。这两款新的比特币（BTC）基金旨在通过利用BTC的波动性来产生收入：
“这两种策略都可以被视为一种与传统以收入为导向的投资相关性较低的替代收入来源。”[16]
比特币Covered Call（BTCC）产品旨在获得最高的溢价并最大化潜在收入。Grayscale建议它可以作为比特币投资的补充。[17]
比特币Premium Income产品旨在平衡上涨参与度和一定程度的收入产生。这旨在作为直接比特币所有权的替代方案，并在增长和收入产生之间寻求平衡。[16][17]
Grayscale Investments承诺，这两款新产品都将允许一种差异化的收入来源，“为投资者提供一种不相关的收入来源”。此外，新的衍生品将具有每月分配和系统化的期权管理。[16]
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