Mooniswap（于 2020 年 8 月推出）是一个流动性池和去中心化交易所 (DEX)，创建于以太坊 区块链 上。该平台采用类似于 Uniswap 的自动化做市模型。它被描述为具有虚拟余额的下一代 自动化做市商。它由流行的 DEX 聚合器 1inch.exchange 的开发者创建。^[1][2]

背景

1inch.exchange 团队注意到现有自动化做市商 (AMM)（如 Uniswap、Bancor Network 等）存在一个问题，即他们的流动性提供者 (LP) 没有赚取交易的滑点部分。每当有人在 AMM 上执行交换时，汇率是两个部分的结果，即固定交换费用和价格滑点。随着用户交换规模的增加，汇率会变得更差。^[3] 第一部分（即交换费用）由流动性提供者赚取。然而，第二部分（即滑点）完全由套利交易者赚取，他们还通过设置高 gas 价格来利用区块中的交易排序，从而与矿工分享了大部分利润。大多数流动性池错过了 100% 的可能 LP 收入，而其中一些错过了 300%-500% 的潜在收入。^[4] 该团队开始深入研究“AMM 套利问题”，并找到了一个有效的解决方案，他们在几周内以 Mooniswap 的形式构建了该解决方案。

概述

Mooniswap 界面 Mooniswap 由 DEX 聚合器协议 1inch.exchange 的创建者开发。它连接了许多去中心化和中心化平台，以最大限度地减少滑点，并为用户找到以太坊和 ERC20 代币的最佳价格。它由 Anton Bukov (CTO) 和 Sergej Kunz (CEO) 于 2019 年 5 月创立，总部位于德国巴登-符腾堡州斯图加特。 如前所述，Mooniswap 是由 1inch.exchange 创建和推出的 AMM（自动化做市商）去中心化交易所。它类似于 Uniswap，可帮助用户立即交换/兑换以太坊和任何 ERC20 代币。它还使流动性提供者 (LP) 能够通过在 Mooniswap 流动性池上提供流动性来赚取利息。为了防止流动性提供者 (LP) 潜在利润的损失，它引入了“虚拟余额技术”，该技术降低了由于暂时定价错误的池而导致的套利者的利润，从而为流动性提供者赚取更多利润。

Mooniswap LP 的滑点收益

Uniswap 和 Mooniswap LP 滑点收益比较 Mooniswap 的设计理念是以太坊创始人 Vitalik Buterin 在关于做市商的讨论中提到的虚拟数量，但背景不同。新的 AMM 模型能够通过维持不同交换方向的虚拟余额，将大部分滑点收入保留在流动性池中。当在 DEX 上发生代币交换时，做市商不会自动应用不变算法并显示即将进行的交易的新价格。AMM 在大约 5 分钟的时间内缓慢地提高套利交易者的汇率。因此，他们只能收集一部分滑点，而其余部分则保留在池中并由流动性提供者共享，从而增加他们的收入。 Mooniswap v1.0 于 2020 年 8 月 11 日推出，其升级和更名版本（即 V2）于 2020 年 12 月推出。1inch 流动性协议版本 2 的重要方面是“价格影响费”。这是一种随着价格滑点而增长的费用，以确保流动性提供者和 1INCH 代币质押者在波动性中获得更多收益。

原生 ETH 支持

除了增加流动性提供者的利润外，Mooniswap 还通过添加原生 ETH 支持简化了交换。它在原生 ETH 资产和 ERC20 代币标准之上引入了一个抽象层，以允许直接使用原生 ETH。这种抽象避免了包装和解包 Wrapped ETH (WETH) 代币，因此不仅简化了交换，还显着降低了池上的 gas 使用量。

价格预言机

价格预言机数据存储为所有交易输入和输出在两个方向上的累积总和，并且在每次交易后都会更新。通过选择不同的周期，预言机用户可以配置所需的价格新近度和操纵抵抗级别。Mooniswap 推出了链上成交量加权平均价格 (VWAP) 预言机，以应对恶意行为者的预言机操纵（因此价格）。Mooniswap 团队认为，由于 Mooniswap 对虚拟余额的利用，VWAP 预言机很难被操纵。

费用

Mooniswap DEX 收取两种类型的费用 - 交换费和推荐费。除了这两种费用外，Mooniswap 不收取任何其他协议费用，但用户需要注意 gas 费用。Mooniswap 最初使用 0.3% 的交换费，未来可能会降低至 0%，以此方式为市场提供更具竞争力的价格。Mooniswap 还引入了推荐费，以激励与越来越多的加密货币钱包、去中心化应用程序 (DApps) 和其他 DeFi 服务的集成，这将有助于增加交易量并为流动性提供者 (LP) 提供额外收入。推荐费不会对汇率施加额外的压力，但它会奖励通过提供额外交易量为协议做出贡献的外部参与者。仅当在交易参数中指定推荐钱包时才收取推荐费。它是固定的，等于流动性提供者在交易中赚取的收入的 5%。因此，最初的 0.3% 交换费将分为 0.015% 用于推荐，0.285% 用于流动性提供者。通过使用虚拟余额赚取的额外利润也以相同的比例分配，其中 5% 用于推荐。

交换费	推荐费
使流动性提供者受益	使有助于增加成交量的外部开发者受益
每次交易/交换 0.3%	LP 收入的 5%
	初始交换费的 5% (0.3%)
	由于虚拟余额而产生的 5% 额外收入

治理

作为 1inch 网络一部分的 Mooniswap 由 1inch 协议的去中心化自治组织 (DAO) 管理。1inch 基金会的独立董事会于 2020 年 12 月发布了 1INCH，一种治理和实用代币。1inch 基金会旨在通过无需许可且去中心化的 1inch 网络支持 1INCH 代币的采用。用户可以在 1inch.exchange 和 1inch 代币页面上查看 1Inch 代币经济学、分配和其他详细信息。

流动性挖矿

Mooniswap 团队为 1inch 代币添加了一个流动性挖矿计划，根据该计划，Mooniswap 流动性提供者将按比例获得分配给早期 LP 的 1inch 代币总量的 2%，但需遵守 1 年的归属期。LP 将收到代表未来代币索取权的“凭证”，其分配将在接下来的一年中实时解锁（类似于 Curve DAO 代币的归属方式）。在发布活动时，该团队宣布 INCH 代币将额外分发给为 6 个池提供流动性的用户，这些池包括 1inch 代币-ETH、1INCH-Dai、1INCH-WBTC、1INCH-USDC、1INCH-USDT、1INCH-YFI。

Mooniswap 教程

要使用交换功能，或在流动性池上添加/移除流动性，用户需要使用任何以太坊钱包登录。流行的钱包包括 MetaMask、Coinbase Wallets 和硬件钱包（如 Ledger 和 Trezor）。用户还可以使用 WalletConnect 界面连接任何移动钱包。Mooniswap 允许用户交换 ETH 和任何 ERC20 代币，包括流行的代币（如 LINK、UNI、YFI 等）。

在 Mooniswap 上添加流动性

要在 Mooniswap 上向某个交易对添加流动性，用户需要存入等值的每种代币。他们可以选择 ETH、DAI、USDC、USDT 或 CHI 作为基础代币。当他们输入基础代币或其他代币的数量时，Mooniswap 将自动填写其他代币的数量。他们需要在钱包中输入等值的每种代币，才能向该交易对添加流动性。当他们向 Mooniswap 上的交易对添加流动性时，他们需要通过单击“批准 X 代币”按钮并在其钱包上确认交易来批准该代币。用户需要支付 Gas (Ethereum) 费用才能批准代币。 批准代币后，用户需要单击“供应”按钮以向交易对添加流动性。单击“供应”按钮后，他们将能够看到汇率、他们在池中的份额以及他们将收到的池代币数量，并且在单击“确认供应”后，他们将完成交易。他们将再次被引导在其钱包上确认交易。在向 Mooniswap 池添加流动性后收到的池代币将累积交易费用。任何人都可以随时从池中移除流动性，以接收交易费用以及他们对池的贡献，但建议他们在确认交易之前检查 gas 价格。在向池添加流动性后收到的 LP 代币将在移除流动性期间被销毁。

安全

Mooniswap DEX 迄今为止已经过三次安全审计，最新的审计由 PepperSec 完成。前两次审计分别由 dapp.org 和 Scott Bigelow 执行。

合作伙伴

2020 年 9 月，1inch.exchange 团队宣布他们与 TRON 区块链合作进行 JustSwap 和 Mooniswap 集成。通过此次合作，1inch 平台将与 TRON 的 AMM Just Swap 集成，Mooniswap 将集成到 TRON 中，最终帮助 1inch 和 Mooniswap 用户。1inch 中对 TRON 区块链 的支持将使 用户能够获得 TRON 资产的最佳汇率。 以下是 CEO Sergej Kunz 对此次合作的评价：

“感谢此次合作，Mooniswap 和 1inch 用户将享受到 TRON 区块链的标准配置所带来的最佳优势。这些优势包括更快、更便宜的服务、高吞吐量可扩展性、庞大的开发者社区和庞大的社交媒体关注者。”

Mooniswap 商业模式

Mooniswap 商业模式由推荐费驱动。 Mooniswap 最初使用 0.3% 的交换费，未来可能会降低至 0%，以此方式为市场提供更具竞争力的价格。此外，Mooniswap 引入了推荐费，以激励与钱包和其他服务的集成，这些集成可以增加交易量并为流动性提供者带来额外收入。仅当在交易参数中指定推荐钱包时才收取推荐费。