Nemo Protocol 是一个建立在 Sui 区块链上的去中心化金融 (DeFi) 收益基础设施协议。它旨在允许用户通过一种称为收益代币化的过程来交易、对冲和利用未来收益。 ^[1]

概述

开发 Nemo Protocol 旨在提供一套用于交互和管理加密资产产生的收益的工具。该平台的核心功能是将生息资产分离为两个不同的衍生代币：本金代币 (PT)，代表初始资本；收益代币 (YT)，代表该资本产生的未来收益。

这种分离允许创建新的金融策略，例如确保固定利率回报或推测未来收益的波动。该协议在 Sui 网络上运行，利用其架构来实现性能和可扩展性。 ^{[1] [2]}

该项目将自身定位为 DeFi 领域收益的基础层，提供其所谓的“收益即服务”(YaaS)。这种模式旨在允许其他去中心化应用程序 (dApp)，尤其是在区块链游戏等领域，以最小的技术开销将 DeFi 原生收益流集成到他们自己的生态系统中。

通过提供这种基础设施，Nemo Protocol 旨在为其他平台创建更可持续的经济模型，例如“边玩边赚”系统，其中游戏内经济由真实的链上收益支持。该协议是 Sui Hydropower 加速器计划的校友，并获得了 Sui Grants 的支持，表明与底层 Sui 生态系统关系密切。 ^{[1] [3]}

历史

Nemo Protocol 的官方 X（前身为 Twitter）帐户于 2022 年 6 月建立。在 2025 年 1 月 9 日宣布该项目是完成 Sui Hydropower 加速器计划的第一批成员后，该项目获得了更高的知名度。这项为期八周的计划提供了来自 Web3 和 Sui 生态系统专家的指导。 ^[3]

在整个 2025 年，该协议启动了多项社区和生态系统建设工作。

2025 年 5 月 14 日，它与 GiveRep 合作发起了一项忠诚度活动，允许用户因其在平台上的活动而获得“Nemo 积分”。 随后于 2025 年 6 月 9 日宣布了一项大使计划，旨在招募社区成员来协助推广、内容创建和活动代表。

2025 年 8 月 22 日，Nemo Protocol 将 MMTFinance Bricks 集成到其积分市场中，该功能允许用户交易来自各种生态系统协议的积分。 这种集成使交易者能够获得“Momentum Bricks”作为奖励。 ^[3]

技术

Nemo Protocol 的基础设施建立在几个关键技术组件之上，旨在促进高效的收益交易。

区块链

该协议完全建立在 Sui 网络上并在此网络上运行。 Sui 的以对象为中心的数据模型和并行交易处理能力旨在为 Nemo 提供的复杂 DeFi 操作提供高吞吐量和低延迟。 该平台支持 Sui 生态系统中的所有主流资产，包括 SUI、USDC 和 USDT。 ^[1]

收益集中型 AMM

Nemo Protocol 的交易基础设施的核心是专门为收益交易设计的专用自动做市商 (AMM)。 与在价格曲线上均匀分配流动性的标准 AMM 不同，收益集中型 AMM 将流动性集中在衍生代币的预期价格附近。

对于本金代币 (PT)，预计价格会随着到期日的临近而收敛于其面值。 这种专门的设计旨在提供更高的资本效率，从而为交易者降低滑点，并为流动性提供者从较少的锁定资本中产生更多的费用。

该协议的设计还声称可以最大限度地降低无常损失的风险，这是传统 AMM 中流动性提供者的一个常见问题，即他们存入的资产的价值与持有它们的价值不同。 ^[1]

产品和功能

Nemo Protocol 提供一系列以收益代币化和交易为中心的产品。

收益交易

该协议的主要功能是将生息资产拆分为两个衍生代币，从而实现不同的投资策略。 ^[1]

• 本金代币 (PT)： PT 代表原始存入资产的本金部分，并且可以在未来的到期日兑换为全部基础资产。 用户可以在公开市场上以低于其面值的价格购买 PT。 通过持有 PT 直至到期，持有人保证收到基础资产的全部价值，从而有效地锁定固定回报率。 这种策略吸引了规避风险的用户，他们希望获得可预测的收益，而无需承受市场年化收益率 (APY) 波动的影响。 ^[1]
• 收益代币 (YT)： YT 代表在到期日之前要求基础资产产生的所有未来收益的权利。 这些代币允许用户推测未来 APY 的变化。 如果用户认为资产的 APY 会增加，他们可以购买其 YT 以获得对该收益的杠杆敞口。 相反，用户可以出售 YT 来对冲其头寸或锁定当前的高收益率。 该协议为购买 YT 提供了高达 150% 的杠杆选项。 ^{[1] [3]}

其他产品

除了其核心收益交易市场外，Nemo Protocol 还开发了其他功能来支持更广泛的 Sui DeFi 生态系统。

• Nemo Vaults： 这些是旨在对用户存入的加密资产产生复利的自动化投资策略。 金库会自动将资金部署到 Sui 生态系统中的各种生息机会中，以优化用户的回报。 ^[4]
• Nemo Swap： 该协议包括一个去中心化交易所 (DEX) 聚合器，该聚合器从 Sui 网络上的多个平台获取流动性。 它旨在通过跨不同的流动性来源拆分订单来最大限度地减少价格影响，从而为用户找到最优惠的交易价格。 ^[4]
• 流动性供应： 用户可以将资产贡献给协议的 AMM 流动性池，称为“市场池”。 作为提供流动性的回报，他们可以获得掉期产生的交易费用的一部分，并可能获得其他激励。 这是 2025 年 9 月安全漏洞中针对的协议组件。 ^{[1] [2]}
• 积分市场： 此功能允许用户交易由 Sui 生态系统中的各种协议发行的积分，从而为忠诚度和参与奖励创建一个二级市场。 ^[3]

安全事件

2025 年 9 月闪电贷攻击

2025 年 9 月 7 日，Nemo Protocol 遭遇了一次重大安全漏洞，导致用户资金损失约 240 万美元。 该事件最初由区块链安全公司 PeckShield 和 Cyvers 发现，后来得到 Nemo Protocol 团队的确认。 ^{[4] [2]}

攻击机制

该漏洞是使用闪电贷攻击执行的，这是一种常见的 DeFi 漏洞利用向量，涉及在单个区块链交易中借入和偿还大量加密货币。

攻击者从 Sui 网络上的贷款协议中借入了大量资产。 然后，这些借来的资金被用来操纵 Nemo Protocol 的“市场池”流动性池中资产的价格。

通过创建显着的（尽管是暂时的）价格失衡，攻击者能够以人为的有利价格耗尽池中的资产（主要是 SUI、USDC 和 USDT）。 在确保利润后，攻击者在同一交易中偿还了初始闪电贷，从而完成了漏洞利用。 据报道，攻击发生后，被盗资金从 Arbitrum 桥接到 Ethereum 网络。 ^{[4] [2]}

团队响应和后果

Nemo Protocol 团队于 2025 年 9 月 8 日通过其官方 X 帐户和社区 Telegram 频道上的公告公开承认了“安全事件”，确认市场池是受影响的组件。

在最初的消息中，该团队表示：

“亲爱的 Nemo 社区，昨晚发生了一起安全事件，影响了市场池。 我们正在调查此事，并暂时暂停了所有智能合约活动。 我们计划在有更多信息可用时分享。” ^[2]

为了应对这次攻击，该团队立即采取了多项行动。 他们暂停了协议上的所有 智能合约 活动，以防止进一步的损失并保护任何剩余资金。

他们还宣布，正在与安全公司合作进行全面调查。 该团队公开向攻击者提供了 10% 的白帽赏金，并表示如果归还 90% 的被盗资金，他们将停止调查并且不会采取法律行动。 ^[4]

该团队向社区保证，单独的“Nemo Vaults”中持有的所有资产都是安全的，并且不受该漏洞利用的影响。 然而，事件发生后，项目 Discord 和 Telegram 频道中的一些用户对团队缺乏详细沟通表示沮丧。 一些社区成员还报告说，尽管团队保证了他们的安全，但他们无法查看存放在金库功能中的资产。 ^[4]

团队

关于 Nemo Protocol 团队的公开信息有限。 根据 Decrypt 的一份报告，创始人兼首席执行官是 Alex Yeung，他在网上的存在感有限。 ^[4]

合作伙伴和投资者

Nemo Protocol 已经建立了多个合作伙伴关系，并获得了 Sui 生态系统中各个实体的支持。 它的支持者包括 Scallop、Bucket Protocol、Comma3 Ventures、AlphaFi 和 Elevate。 该项目也是 Sui Grants 的获得者和 Sui Hydropower 加速器计划的校友。 此外，该协议还与 GiveRep 合作开展了一项忠诚度活动，并与 MMTFinance 合作将其集成到其积分市场中。 ^{[1] [3]}