USDC 是一种基于 以太坊 的 稳定币，由 Circle 推出。Circle 是一家为互联网业务提供支付和财务基础设施的金融科技公司。USDC 与美元价值 1:1 挂钩，于 2018 年发布。^[24]

2020 年 11 月，Circle 与 Airtm 及委内瑞拉玻利瓦尔共和国合作，将美国财政部的资金交付给委内瑞拉公民。这是美国历史上首次由政府使用 稳定币 来执行外交政策计划。^[5]

概览

由于 USDC 是一种 ERC-20 代币，但与法定货币（即美元）挂钩，因此它不能像 比特币 或其他可开采的加密货币那样进行挖矿。它由储备银行账户中持有的美元提供支持。基本上，铸造 USDC 的 Centre 联盟（USDC 库房）为每一枚 USDC 集体持有 1.00 美元。这些资金存放在一个受到持续监控和审计的特殊银行账户中。USDC 代币可以随时兑换回美元。[^[8]]

USDC 可以在中心化和去中心化交易所进行购买和交易，例如 币安 (Binance)、Coinbase、Poloniex、OKX、库币 (Kucoin)、Bitfinex 以及 Uniswap。

代币化过程

将美元转换为USDC代币的过程被称为代币化。这涉及三个步骤：首先，用户将美元发送至代币发行方的银行账户；接着，发行方使用USDC智能合约生成等额的USDC；最后，新创建的USDC被发送给用户，而等额的美元则作为储备金持有。^[14]​

将USDC赎回为美元是铸造代币的逆过程。步骤如下：首先，用户向USDC发行方申请将其持有的USDC代币赎回为等额美元；然后，发行方通过USDC智能合约提交请求，将代币兑换为美元，并从流通中销毁等量的代币；最后，发行方从其储备金中将扣除相关费用后的美元金额退还至用户的银行账户。用户收到与其赎回的USDC代币等值的净额。^[14]​

历史

USDC 由 Centre 联盟开发，该联盟是一个总部位于美国的开源、去中心化消费者支付网络，由 Circle Internet Financial 与领先的加密货币交易所 Coinbase 合作建立。

USDC 是在 以太坊 上使用 智能合约 创建的 ERC-20 代币，任何人都可以通过区块链进行验证。Coinbase 于 2018 年 10 月 23 日宣布支持 USDC，这成为了 Centre 联盟的首个倡议。Circle 和 Coinbase 是该联盟的创始成员。USDC 于 2018 年 9 月 26 日推出，截至 2018 年 10 月，约有 1.27 亿个 USDC 在流通。到 2021 年底，流通中的 USDC 数量已增长至超过 510 亿个。Circle 由 Jeremy Allaire 和 Sean Neville 于 2013 年创立。^[7]​^[9]​^[10]​

2020 年 4 月，Coinbase 将 110 万美元的 USDC 稳定币存入为以太坊上两个最受欢迎的 DeFi 应用程序 Uniswap 和 PoolTogether 提供动力的资金池中。这笔投资来自 2019 年 9 月启动的 USDC 引导基金（USDC Bootstrap Fund）。在此之前，dYdX 等 去中心化交易所 (DEX)、Aave 等 DApps、Uniswap 等 流动性池 以及 Cobo 钱包、Dexwallet 等利用 USDC 的 DeFi 项目相继推出，这导致了 USDC 市值的实质性增长。^[11]​

2020 年 11 月 20 日，Circle 宣布与委内瑞拉玻利瓦尔共和国及 Airtm 建立合作伙伴关系。由于独裁者尼古拉斯·马杜罗（Nicolás Maduro）阻挠援助，美国财政部此前在向委内瑞拉居民发送资金方面遇到困难，各方合作利用 USDC 向委内瑞拉人提供援助。该公司在一篇博客文章中表示：

通过与由当选总统胡安·瓜伊多（Juan Guaido）领导的委内瑞拉玻利瓦尔共和国、总部位于美国的金融科技创新者 Airtm 的合作，以及与美国政府的协调和许可，我们成功建立了一条援助发放管道。该管道利用了 USDC（由美元支持、开放、基于互联网的数字货币支付）的力量，绕过了马杜罗对国内金融系统的控制，将数百万美元的资金交到了为委内瑞拉人民的健康和安全而奋斗的人们手中。

来自美国财政部的资金流经 Airtm 在 Circle 开设的商业账户。从那里，USDC 被发送到移动数字钱包。仅在委内瑞拉，Airtm 就拥有超过 50 万用户，这使得美国政府能够绕过受该国控制的委内瑞拉银行系统。

2020 年 12 月，Circle 宣布与 Visa 建立合作伙伴关系，允许其支付网络中的企业接受 USDC。2021 年 7 月，万事达卡（Mastercard）宣布计划测试 USDC 作为支付方式，Stripe 在 2022 年 4 月表示将开始支持 USDC 作为一种支付形式。^[10]​

截至 2022 年 10 月，USDC 是最受欢迎的稳定币之一，并在 CoinMarketCap 上排名前 5 的 加密货币 之列。自 2018 年推出以来，USDC 发展良好，并树立了最值得信赖的稳定币形象。^[12]​

使用场景

作为一种价格稳定的数字资产，USDC 具有以下几种使用场景：

• 对冲波动性： 持有其他加密货币风险敞口的投资者可以通过战略性地购买像 USDC 这样的稳定币来降低其投资组合的波动性。在市场剧烈波动期间持有 USDC 有助于稳定投资组合的价值。
• 以法币定价： 加密货币交易所上市的数字资产可以使用像 USDC 这样的稳定币以法定货币进行定价。
• 稳定的价格锚定： USDC 的价格稳定性使其能够代表股权所有权或基金投资。USDC 还可以用于代表负债或债务。
• 汇款： USDC 可用于跨境资金转移。收款人可以在不使用银行账户或无需担心价格波动的情况下存储 USDC。
• 美元风险敞口： 希望获得美元风险敞口的非美国投资者可以将 USDC 添加到其加密货币投资组合中。
• 对冲通货膨胀： 担心本国货币通胀的非美国投资者可以持有像 USDC 这样的稳定币，以帮助保护其资金价值。
• 全球众筹： 初创公司和非营利组织可以通过征集数字货币向全球投资者和捐赠者筹集资金。以 USDC 等稳定币的形式筹集资金可确保所筹资金的价值不会随时间波动。
• 区块链互联： 使用 USDC 可以作为跨区块链整合支付系统和应用程序的一种手段，因为它与许多自主区块链具有互操作性。^[4]

透明度与监管

USDC 是一个开源项目，在美国货币转移法框架内运行，并使用成熟的银行和审计机构。这是真正的财务和运营透明度。它由 Circle 支持，Circle 是一家注册货币转移机构，并受美国财政部下属金融犯罪执法局 (FinCEN) 作为货币服务业务进行监管。^[13]​

在美国之外，Circle 受英国金融行为监管局监管，作为电子货币机构，对负责英国金融体系的财政部和议会负责。因此，USDC 的发行以及等额的美元金额由 Circle 信任的合作伙伴之一进行确认。所有 USDC 代币在区块链上都是受监管、透明且可验证的。^[13]​

安全性

USDC 由知名会计和审计师事务所 Grant Thornton LLP 进行审计。该机构每月针对支持流通中 USDC 代币的美元储备发布证明报告。^[13]​

USDC x Cosmos

Circle 正在与区块链验证公司 Strangelove Labs 合作，并在 Informal Systems、Iqlusion 和 Osmosis Labs 的支持下，开发一条由 Cosmos 提供安全保障的通用资产发行链，以推出其稳定币 USDC。该资产将于 2023 年初在网络上可用，开发者和用户均可通过 IBC 协议访问该资产。^[15]​

“这确实是一个挑战。我们为 USDC 设计了这种链架构——我们还没有完全讨论它将如何被引入，但我们正在讨论将其作为跨链安全（Interchain Security）一部分的想法。” - Zaki Manian，Iqlusion 联合创始人

Visa 上的 USDC 支付

2021年3月，Visa 透露将使用以美元挂钩的稳定币 USDC 在以太坊网络上结算交易。^[16]​^[17]​

“我们一直在测试如何实际接受发行方以 USDC 形式发起的结算付款（从以太坊开始），并以 USDC 在以太坊上进行支付” —— Visa 加密货币业务负责人 Cuy Sheffield

据 Sheffield 称，Visa 目前正在探索如何让客户能够在其平台上直接将数字资产转换为法定货币。^[16]​^[17]​

“就像我们可以在跨境交易中进行美元和欧元之间的兑换一样，我们也应该能够在数字代币化美元和传统美元之间进行兑换” —— Sheffield

Circle 接管 USDC 控制权

2023年8月21日，Coinbase 宣布将投资 Circle，并透露 Circle 现在将全面接管 USDC 的治理和运营。此举旨在简化运营、改善治理，并增强 Circle 作为发行方的责任制。Coinbase 还将获得 Circle 的股权。两家公司将继续从 USDC 储备金利息收入中获利，并根据各自平台持有的 USDC 数量进行分成。此外，USDC 计划在 9 月至 10 月期间在六个新的区块链上发布。这六个区块链分别是 Base、通过 Noble 网络的 Cosmos、NEAR、Optimism、Polkadot 和 Polygon PoS，这将使 USDC 在 15 条不同的链上可用。^[18]​^[19]​^[21]​

“新结构将简化运营和治理，并增强 Circle 作为发行方的直接责任，包括持有所有智能合约密钥、遵守储备金治理法规以及在新的区块链上启用 USDC。” - Jeremy Allaire

Solana Pay 通过 Shopify 支持 USDC 支付

2023 年 8 月 23 日，由 Solana Labs 开发的去中心化支付协议 Solana Pay 宣布将其插件与 Shopify 集成。由于 USDC 的稳定性和合规性，它被选为首选支付选项。

此次集成旨在为企业提供节省成本的优势，因为与每笔交易通常收取的 1.5% 至 3.5% 的信用卡手续费相比，Solana Pay 选项几乎是“零费用”的。

此外，此次更新还便于商家以极低的开发成本实施忠诚度计划。这些奖励系统可以包括 NFT 忠诚度代币，为使用 Solana Pay 的回头客提供折扣。^[20]​

USDC 在 Optimism 上线

2023年9月5日，基于以太坊的二层协议 Optimism 与 Circle 合作，将 USDC 引入 Optimism 生态系统。此举旨在通过增强流动性并提供一种完全储备且可按 1:1 比例兑换美元的稳定币，使两个平台共同受益。Circle 的 USDC 集成还将提供机构级出入金通道，扩大其作为机构投资者主要货币的作用。为了准备此次集成，区块浏览器上以太坊桥接版本的 USDC 将更名为 USDC.e。 ^[22]

USDC 在 Base 上线

2023 年 9 月 5 日，USDC 已可直接在以太坊二层平台 Base 上使用，无需进行跨链桥接。Circle 账户和 Circle API 已全面支持 Base 上的 USDC。

原生 USDC 由 Circle 发行，并始终可按 1:1 的比例兑换为美元。Base 正在努力将流动性从桥接 USDC (USDbC) 迁移到原生 USDC。这一集成有利于支付、交易、借贷，并允许用户在没有传统银行账户的情况下以数字美元进行储蓄。^[23]

Circle支付网络发布

2025年5月，Circle支付网络（CPN）正式上线。CPN是一个由区块链驱动的支付协调协议，允许银行和支付提供商安全地交换支付指令，并利用公有区块链上的USDC进行实时结算。 ^[25]​

CPN支持：B2B供应商支付、跨境汇款、财资与现金归集、企业定期支付、工资发放及大规模款项拨付。 ^[25]​

“CPN的推出代表了迈向数字支付新时代的运动。在整个2025年期间，我们正在探索将准入范围扩大到更多地区，包括尼日利亚、欧盟、英国、哥伦比亚、印度、阿拉伯联合酋长国、中国、土耳其、菲律宾、越南和阿根廷。” —— Circle发布的推文 ^[25]