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Tether (USDT)
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Tether (USDT)
Tether (USDT) 是由 Tether Limited Inc. 公司于 2014 年推出的与美元 1:1 挂钩的加密货币稳定币。Tether Limited 由总部位于香港的 iFinex 公司所有，该公司同时还拥有 Bitfinex。[1] [2] [3]
概览 (USDT)
泰达币 (Tether，简称 USDT 或 USD₮) 是一种加密货币，旨在通过将其价值与法定货币（如美元）挂钩来保持稳定的价值。每个 USDT 代币旨在等同于一美元，与比特币或以太坊等波动性较大的加密货币相比，它提供了稳定且可预测的价值。
泰达币最初是通过 Omni Layer 协议在比特币区块链上发行的。据称，每一单位的泰达币都由 Tether Limited 储备中的实际资产支持，并可通过其平台进行兑换。
其主要目标是促进加密货币交易所之间以固定美元汇率进行的交易，使交易者能够利用高速套利机会，而无需依赖缓慢的银行电汇。[45]
泰达币是第一个被创建的稳定币，也是加密货币生态系统中最受欢迎的稳定币。Tether Limited 将代币的价值与美元、欧元和日元等法定货币的价格挂钩。[4]
根据 Tether Limited 的说法，泰达币是完全储备的，即流通中的泰达币总数小于或等于其储备中法定货币的剩余余额。
交易所一直是 USDT 的主要用户，将其作为法定货币的替代品，从而最大限度地减少或消除了维持外部银行关系的需要。使用泰达币的一些知名交易所包括 Bitfinex、币安 (Binance)、Coinbase、Kraken、火币 (Huobi)、Poloniex、Liquid.io 和 OKX。[4]
创始人
Brock Pierce、Reeve Collins 和 Craig Sellars。
概览 (Tether Limited)
早期起源 (2014-2015)
Tether 最初被称为 Realcoin，由 Brock Pierce、Reeve Collins 和 Craig Sellars 于 2014 年 7 月创立。随后在 2014 年 11 月更名为 USTether，之后又更名为 USDT。
USDT 最初是利用 Omni 平台在 比特币 区块链上构建的，现在已支持多个区块链，包括 以太坊、波场 (TRON)、EOS、Algorand、Solana、OMG Network、波卡 (Polkadot) 和 Polygon 区块链。
Tether 的创建旨在尝试解决现有加密货币的两大主要问题：高波动性以及 法定货币 与加密货币之间的兑换问题。
Tether 开发了一种完全由美元银行存款提供 1:1 支持的 加密货币，以克服这些所谓的困难。虽然 Tether 使用 Omni 层在 比特币 上代表 USDT 代币，但在 以太坊 上则使用 ERC-20 代币来代表 USDT 代币。
虽然代币本身在去中心化网络中运行，但总部位于香港的 Tether Ltd 独自负责代币的创建和赎回，以及维持 1:1 的存款支持。[5]
进一步发展 (2018-2024)
2018年11月，Tether宣布Deltec为其新的银行合作伙伴，以平息因相关加密货币交易所Bitfinex引发的关于其偿付能力的传闻。[6]
2019年3月，Tether更新了其披露声明，表示其代币不再完全由美元存款支持。
相反，Tether现在完全由储备金支持，其中包括传统货币、现金等价物，以及偶尔来自Tether向第三方（可能包括关联机构）提供的贷款的其他资产和应收账款。[7]
2023年10月，Tether前首席技术官Paolo Ardoino被提拔为公司首席执行官。他于2023年12月开始领导公司，接替了Jean-Louis van der Velde。[25] [30]
2024年6月24日，Tether宣布计划立即停止在EOS和Algorand区块链上对USD₮代币的支持。这一决定是在对这些平台进行广泛评估后做出的，评估因素包括安全架构、社区参与度和整体实用性。[34]
“我们将继续支持社区认为有用的协议和链，并鼓励社区在每个协议上扩展USD₮的使用场景。” —— 团队写道
Tether 进入拉丁美洲市场
2022年5月，Tether 宣布推出 MXNT，这是一种锚定墨西哥比索的新型稳定币。继此前推出分别与美元、欧元和人民币挂钩的 USDT、EURT 和 CNHT 稳定币后，此举标志着其正式进入拉丁美洲市场。MXNT 最初可在 Ethereum、Polygon 和 TRON 区块链上使用。[8]
根据该公司前首席技术官 Paolo Ardoino 的说法，进入拉丁美洲的决定是受该地区比特币采用率上升的推动。值得注意的是，比特币支付公司 Triple A 的一项研究发现，40% 的墨西哥企业有兴趣以某种形式应用加密货币，其中该细分领域 71% 的企业特别专注于此。[8]
Tether 将墨西哥称为下一个拉丁美洲加密枢纽的“首选地”。为了评估该地区未来法币挂钩货币的可行性，据称 MXNT 的推出旨在吸引尽可能多的拉丁美洲市场新用户。[8]
2022年5月，Tether 的价格曾一度跌至 0.99。[9]
Tether 铸造 10 亿美元 USDT
2023 年 12 月 25 日，区块链追踪平台 Whale Alert 报告称，Tether 财库铸造了 10 亿美元的稳定币 USDT。首席执行官 Paul Ardoino 在 X 上的帖子中回应称，此次转账是以太坊网络上的“库存补充”。[32]
“公共服务公告：以太坊网络上 10 亿美元 USDT 的库存补充。请注意，这是一笔已授权但未发行的交易，这意味着该金额将用作下一阶段发行请求和链交换的库存，”Ardoino 写道。
库存补充是在不积压过剩库存的情况下，通过补货来满足客户需求的过程。它涉及预测需求、下订单，并考虑提前期和安全库存等因素，以维持最佳库存水平。[33]
Tether 指出，其库存补充是创建新 USDT 的过程，这些 USDT 作为“已授权但未发行”的 USDT 存储在其财库库存中。[32]
该公司在其网站上表示：“这些代币不计入 USDT 的总市值，因为它们尚未发行或释放到流通中。”
集成
2022 年 5 月 27 日，Tether Operations Limited 宣布在领先的区块链开发平台 Polygon 上推出 Tether 代币 (USD₮)。在 Polygon 生态系统中加入 Tether，为在 Polygon 上构建的 8,000 多个团队提供了新的稳定币选择。[10]
2022 年 6 月 9 日，Tether Operations Limited 宣布在先驱性的可升级权益证明区块链 Tezos 上推出 Tether 代币 (USD₮)。在 Tezos 中加入 USD₮，展示了其作为寻求构建 Web3 革命的品牌和项目首选的繁荣权益证明区块链，正展现出日益增长的发展势头。[11]
2022 年 9 月 12 日，Tether 在 NEAR 网络上推出了锚定美元的 Tether 代币。NEAR 是一个智能合约区块链，旨在通过其独特的扩展解决方案为 DApps 提供理想的环境。[12]
2022 年 9 月 23 日，Tether 宣布在去中心化开源区块链平台 Polkadot 上推出 Tether 代币 (USD₮)。在 Polkadot 生态系统中加入 Tether 旨在增加其在去中心化生态系统中的存在感。[13]
2022 年 10 月 20 日，Tether Operations Limited 宣布了 SmartPay 的计划，将在巴西全境 across 的 24,000 多台 ATM 机上推出 Tether 代币 (USD₮)。[14]
2022 年 12 月 26 日，Tether Operations Limited 宣布在 波场 (Tron) 区块链上增加其离岸人民币 (CNH₮) 代币。发布时，Bitfinex 是第一家允许其用户通过该平台使用 波场 (Tron) 区块链传输层充值和提现 CNH₮ 的交易所。[19]
2023 年 1 月 9 日，Tether 宣布 Tether Gold (XAU₮) 已在土耳其领先的加密货币交易平台之一 ICRYPEX [20] 上市。通过此次上市，ICRYPEX 用户可以买卖 XAU₮，这是一种代表拥有存放在瑞士金库中实物黄金所有权的加密资产。[21]
Tether 推出 Alloy
2024 年 6 月 17 日，Tether 推出了一种锚定美元的黄金支持稳定币。发行方宣称，这是首个“系留资产”（tethered asset）。这种新代币被称为 Alloy (aUSDT)，可以在全新的 Alloy by Tether 平台上铸造。[35] [36]
据该公司介绍，Alloy 将由 Tether Gold (XAUt) 提供超额抵押，XAUt 是一种提供实物黄金所有权的代币，但 Alloy 本身锚定美元。从定义上讲，这种新代币是一种合成美元，旨在模拟美元的价值和功能，而无需直接由美元支持。
Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 在 X 平台上发布帖子称：“Alloy by Tether 是一个开放平台，允许创建抵押合成数字资产，并将很快成为今年晚些时候推出的新 Tether 数字资产代币化平台的一部分。”
该机构还提到，可以在该平台上创建其他系留资产，包括收益型产品。合成美元可以通过智能合约和价格预言机存入 XAUt 来铸造。
因此，用户可以在保留其黄金支持的 Tether 资产的同时，使用 aUSDT 进行交易。新闻稿解释说，aUSDT 代币的目标用户是那些希望使用加密货币进行支付和汇款，而又不想出售其黄金支持代币的人。[37]
aUSDT 由 Tether 的子公司 Moon Gold 和 Moon Gold El Salvador 开发。Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示，Alloy by Tether 已成为 2024 年推出的现实世界资产（RWA）代币化平台的一部分。[35] [37]
合作伙伴关系
Pear Credit
2022年10月28日，Pear Credit 正式发布。这是一个点对点信用系统，允许发行者创建点对点信用“代币”。Pear Credit 由 Tether、Holepunch[24] 和 Synonym 共同创立。它是一种点对点协议，为信用发行者提供了一种更快、更便宜且更具扩展性的代币格式，且无需依赖区块链或任何全球共享状态网络。[18]
“我们认为 Pear Credit 为全球所有发行信用的公司提供了一个易于使用、可扩展且灵活的模块化解决方案；礼品卡、奖励代币、旅行里程和稳定币都有可能实现。”Tether 前首席技术官 Paolo Ardoino 表示。
Tether x INHOPE
2023年1月26日，Tether Operations Limited 宣布与 INHOPE[22] 展开合作，后者是打击在线儿童性虐待材料（CSAM）的领先全球网络。
Tether 与 INHOPE[22] 合作共享信息，促进利益相关者之间的对话，并采取行动将不良行为者驱逐出加密货币生态系统。Tether 是首个与 INHOPE[22] 共同立场对抗 CSAM 的加密货币项目。[23]
“通过与全球执法部门、金融情报机构、立法者和标准制定机构合作，Tether 致力于通过强调儿童剥削风险并帮助在加密货币行业组织合理的风险缓解控制，成为加密空间中的积极力量。我们特别希望提高加密货币企业识别与在线 CSAM 市场相关的转账并向当局报告的能力。” —— Tether 前首席技术官 Paolo Ardoino 表示。
Tether x Bitkub Exchange x Bitkub Academy
2023年12月7日，Tether 宣布与泰国加密货币交易所 Bitkub Online Co., Ltd. (Bitkub Exchange) 达成合作。这一战略合作旨在推出一项全面的教育计划，目标是在泰国境内提升区块链素养并增强对稳定币的认知。
双方公司将共同制作教育课程、开展宣传活动、引入激励性学习计划，并定期举办直播问答环节，旨在为泰语使用者提供有关数字金融领域的深刻见解。[31]
“我们很高兴能与 Bitkub 合作，共同推动区块链知识的普及。随着东南亚稳定币市场的快速扩张，让社区理解这项技术及其多样化应用变得至关重要。” —— Tether 首席执行官评论道。
Tether x Chainalysis
2025 年 5 月 7 日，Tether 宣布与区块链数据平台 Chainalysis 达成合作，将该公司的合规与监控工具集成到 Tether 的代币化平台中。
此举正值加密行业监管范围不断扩大之际。
Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 在一份声明中表示：“通过将 Chainalysis 直接集成到平台中，我们在不损害去中心化或控制权的情况下，提供了机构级的透明度、合规性和风险缓解措施。”
根据公告，Hadron by Tether 的用户现在将获得风险检测、实时交易监控和“了解您的交易”（KYT）支持。该交易的具体条款未披露。[43]
Tether x 越南区块链
2024 年 7 月 9 日，Tether 宣布与越南区块链协会 (VBA) 达成战略合作，以推动区块链和数字资产教育。此次合作旨在通过一系列会议和研讨会，向公众利益相关者普及区块链技术，促进该行业内的知识共享和能力建设。[38]
“作为[区块链] - (https://iq.wiki/wiki/blockchain) 采用的领先倡导者，越南 [[区块链] - (https://iq.wiki/wiki/blockchain)] - (https://iq.wiki/wiki/blockchain) 协会的工作与我们促进 [区块链] - (https://iq.wiki/wiki/blockchain) 教育的使命高度契合。我们很高兴能与 VBA 合作，普及 [区块链] - (https://iq.wiki/wiki/blockchain) 技术，将其作为解决越南社区面临的独特挑战的实际解决方案，”Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示。
Tether x Bitnob
2024年5月9日，Tether 与金融科技公司 Bitnob 宣布达成战略合作，旨在非洲推广关于比特币和稳定币的金融教育。Bitnob 是一家支持向移动货币钱包和银行账户进行支付的金融科技公司。
此次合作包括由 Bitnob 在加纳多所大学举办的一系列教育活动。这些活动为学生们提供了对比特币、稳定币及其潜在应用的全面了解。首场活动于2024年5月11日在霍霍埃（Hohoe）的健康与相关科学大学（University of Health and Allied Sciences）举行。[39]
Tether x 国立台北科技大学 (NTUT)
2024年6月19日，Tether 与国立台北科技大学（简称北科大）达成合作，旨在加强该地区的区块链和数字资产教育。
该计划旨在为学生提供前沿技术的全面知识和实践技能，培养对区块链技术、数字资产、比特币以及稳定币的全面理解。[40]
“Tether 的教育计划与这些大学的愿景高度契合，即赋予学生知识和技术技能，以推动台湾数字资产的普及，”Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示。
“通过专注于全面知识，Tether 旨在与这些知名学府携手合作，赋能该地区下一代区块链专业人士。”
监管
2019年4月，纽约总检察长办公室指控 Bitfinex（与Tether拥有同一母公司）利用Tether的储备金来掩盖其与备受争议的第三方支付处理器Crypto Capital相关的8.5亿美元损失。
在纽约总检察长提起诉讼几天后，Bitfinex 和 Tether 的总法律顾问 Stuart Hoegner 提交了一份宣誓书，声明 Tether 仅由 74% 的现金及等价物支持，其余部分为 iFinex 的股权。[15]
2019年5月，Bitfinex 及其前 Tether 首席技术官 Paolo Ardoino 宣布，Bitfinex 已成功筹集了 8.5 亿美元，以弥补从 Crypto Capital 处可能损失的资金。[15]
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争议/诉讼
2022年9月19日，由于纽约地方法院的一起持续诉讼，Bitfinex 和 Tether（在法院记录中被称为 B/T）被勒令提交证明 USDT 储备支持的文件，目前该案件的结果仍悬而未决。[26]
2023年10月，《华尔街日报》报道称，Tether 越来越多地出现在与洗钱、恐怖主义融资和规避制裁相关的调查中。
该报告指控 Tether 似乎被用于资助哈马斯、向中国芬太尼供应商付款、资助朝鲜核计划，以及为受制裁的俄罗斯寡头购买受制裁的委内瑞拉石油。
作为回应，该公司发布了一篇博客文章，否认其客户尽职调查和筛选实践存在不足，并描述了他们如何协助政府进行刑事调查，帮助冻结了总计 8.35 亿美元与盗窃相关的资产。[29]
2023年11月20日，Tether 报告称，它与 OKX 共同冻结了价值 2.25 亿美元的加密货币，这些资产与东南亚一个负责全球“杀猪盘”诈骗的人口贩卖组织有关。Tether 声称此次冻结是应美国特勤局的要求进行的，也是其有史以来对该代币进行的最大规模冻结。[27] [28]
法律地位
根据该平台的文档，Tether 既不是法定货币，也不是金融工具。持有 Tether 不享有合同权利、其他法律索赔权或针对损失的担保。
Tether Limited 并非银行，没有义务也不在联邦储备系统存放其储备金。Tether 代币不是法定货币，也不受存款保险的保护。[16]
Tether 治理
Tether Limited 是唯一能够改变 USDT 代币流通供应量的实体。当用户将法定货币存入 Tether Limited 运营的账户时，Tether 会发行代币；而当用户在 Tether 银行将代币兑换为法定货币存款时，Tether 会销毁代币。[7]
Tether 采用储备证明（proof-of-reserves）方法来证明储备金的存在以及系统的财务稳健性。当流通中的 USDT 数量等于 Tether Limited 管理的账户中所持有的资金量时，系统即为完全抵押。为了确保透明度并展示其财务稳定性，Tether Limited 承诺在其网站上提供其银行余额的审计报告。[7]
其他由 Tether 发行的稳定币包括：
- Tether gold (XAUt)：挂钩黄金价格
- Tether euro (EURT)：挂钩欧盟通用货币
- Tether peso (MXNT)：挂钩墨西哥比索
- Tether yuan (CNHT)：挂钩离岸人民币
Tether Gold (XAUT) 与 Scudo 单位
2026 年 1 月 6 日，Tether 为其黄金支持的稳定币 Tether Gold (XAUT) 引入了一个名为“Scudo”的新计账单位。此举旨在提高该代币在小额交易中的可用性。1 Scudo 被定义为一金衡盎司黄金的千分之一（1/1000），即 0.001 XAUT。[47]
引入 Scudo 的动机是黄金价格的上涨（据报道在 2025 年已超过 4,550 美元），这使得带有长小数位的分数交易变得繁琐。通过引入更小的子单位，Tether 旨在让 XAUT 在微型交易中更具实用性，这类似于 比特币 与其聪（satoshi）子单位之间的关系。该更新已在 Tether 的后端实施，不会影响 XAUT 代币的基础结构或现有余额，以 Scudo 进行的交易将自动转换为等值的黄金重量。[47]
根据公告，XAUT 是当时市值最高的黄金支持代币，约占所有代币化黄金资产 43 亿美元总市场的半数。[47]
Tether Limited 团队
- Paolo Ardoino - 首席执行官[17]
- Giancarlo Devasini - 主席
- Simon McWilliams - 首席财务官
- Claudia Lagorio - 首席运营官
进展
Tether 购买价值 7.5 亿美元的比特币
2025 年 3 月，Tether 购买了 8,888 枚 BTC，使其持仓总价值达到 78 亿美元以上。这家 USDT 发行商与 Michael Saylor 的 MicroStrategy 以及 Metaplanet 等公司一样，成为近年来采取比特币收购策略的企业之一。[41]
Tether 预告 AI 布局
2025 年 5 月 5 日，首席执行官 Paolo Ardoino 在最新的 X 帖子中分享了这一进展。
“Tether.ai 即将推出，”他分享道。[42]
Tether.ai 的核心是“个人无限智能”（Personal Infinite Intelligence）。它是一个模块化且可组合的 AI 运行时。根据公告，该平台将允许用户在任何硬件或设备上运行 AI 模型。[46]
这表明它不限于特定的平台或架构，具有极高的通用性。[46]
此外，该系统在运行时无需中心化身份验证（如 API 密钥），且不存在单点故障。由于没有中心化服务器或控制点可能被攻破，这使其更具韧性和安全性。
Tether.ai 的关键特性是支持 USDT 和 比特币 (BTC) 支付。这是通过集成名为 WDK 的开发套件实现的。
这种方法确保了去中心化应用程序 (dApps) 可以无缝处理加密货币交易，将 Tether.ai 置于 AI 与区块链技术的交汇点。
“Tether AI 技术将赋能一个由数十亿 AI 代理组成的、不可阻挡的点对点网络，”公告中写道。[46] [42]
QVAC 平台简介
2025 年 5 月，Tether 宣布推出其 QuantumVerse 自动计算机 (QVAC)，这是一个专为可扩展 AI 应用和智能体设计的开发平台，旨在脱离对中心化服务或云基础设施的依赖而运行。[44]
QVAC 专为个人主权的新时代而设计，使 AI 模型能够完全在用户设备上运行，消除了对云连接的需求，并确保了更强的隐私性、自主性和韧性。
其模块化架构允许开发人员使用小型、可组合的组件来构建和扩展应用程序，而点对点网络则促进了设备与设备之间的直接通信与协作，无需依赖中心化服务器。
“人工智能应该赋能社会和人类的下一波增长，而不是将更多控制权交给拥有服务器和访问密钥的公司，”首席执行官 Paolo Ardoino 表示。
“如果你需要 API 密钥才能使用你的 AI，那么它就不是真正属于你的。QVAC 的建立是为了改变这种动态，使 AI 成为本地优先、私密且独立的，让用户重新掌控自己的数据、计算和自主权。通过 QVAC，Tether 旨在创建第一个开放且无处不在的平台，为服务于人类和机器的不可阻挡的 AI 智能体生态系统提供动力。无限智能时代才刚刚开始。”
Tether 对 Anchorage Digital 的战略投资
2026 年 2 月 5 日，Tether 的投资部门 Tether Investments 宣布向 Anchorage Digital 进行 1 亿美元的战略股权投资。Anchorage Digital 是一个数字资产平台，也是美国首家受联邦监管的数字资产银行。此次投资建立在现有合作关系的基础之上，因为 Anchorage Digital 银行是 Tether 稳定币 USA₮ 的发行方。[48]
此次投资标志着双方的共同目标，即开发安全且受监管的基础设施，将数字资产整合到传统金融体系中。Tether 表示，其在 Anchorage Digital 的银行业务、合规性和托管服务方面的良好体验是此次投资的关键原因。两家公司均表示，他们的重点是加强数字资产的核心基础设施，使其能够在既定的监管框架内安全、可扩展地运行。[48]
“我们对 Anchorage Digital 的投资反映了我们在安全、透明和具有韧性的金融系统重要性方面的共同信念。Anchorage Digital 为机构级数字资产基础设施树立了强大的基准，我们很高兴支持其持续增长，”Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示。
Nathan McCauley，Anchorage Digital 的联合创始人兼首席执行官评论道：“Tether 的投资是对我们多年来以艰苦方式构建的基础设施的有力认可。我们从第一天起就相信，数字资产只有通过安全、受监管的基础才能实现规模化发展。” [48]
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