Thomas Chladek 是 Numeus 集团旗下数字资产管理公司 Forteus 的董事总经理兼研究主管。Chladek 以其在另类投资方面的专业知识以及建立首批 加密货币 对冲基金之一而闻名。^{[1] [2]}​

教育和认证

Chladek 于 2000 年毕业于瑞士日内瓦大学，获得经济学硕士 (MS) 学位。^[2] 他在金融方面的研究生工作得到了多项专业资格的补充。2003 年，他成为金融风险管理师 (FRM) 特许持有人，由全球风险专业人士协会 (GARP) 颁发。^[3] 2006 年，他获得了特许另类投资分析师 (CAIA) 特许资格，表明其在对冲基金等另类投资方面的专业知识。他还拥有注册投资基金董事 (CIFD) 资格。^[4]

职业生涯

早期职业生涯和传统金融

Chladek 于 2001 年 1 月开始其金融职业生涯，担任 Bucephale Investment Management 的研究分析师和投资组合经理，直至 2004 年 12 月。^[2] 随后，他于 2005 年至 2007 年 1 月担任 Calibria Financial Services S.A. 的对冲基金研究主管，这为他后来从事 加密货币 工作奠定了基础。^{[2] [4]}​

2007 年 1 月，Chladek 加入了瑞士主要私人银行隆奥银行。在他超过十年的任期内（持续到 2018 年 8 月），他担任过多个高级职位，包括开放式架构平台联席主管和另类解决方案组主管。在这些职位上，他负责基金选择，并担任该银行对冲基金产品和各种定制客户委托的投资组合经理。^{[2] [1]}​

向数字资产转型

2018 年，Chladek 将其职业重点转移到新兴的数字资产类别。2018 年 9 月，他加入上市公司数字资产公司 比特币 Suisse AG，担任对冲基金投资主管。^[2] 2019 年，在该公司任职期间，他领导建立了首批加密货币对冲基金之一并对其进行管理。他一直留在 Bitcoin Suisse AG 直到 2022 年 5 月。^[2]​

Forteus 和 Numeus 集团

2022 年 5 月，Chladek 加入 Numeus，该公司后来将 Forteus 设立为其机构数字资产管理部门。他担任 Forteus 的董事总经理兼研究主管。^{[2] [5]} 在此职位上，他负责该公司的多经理加密货币对冲基金策略的对冲基金选择和资本配置，将其在传统基金管理方面的丰富经验应用于 加密货币 领域。^[6]​

作为外部经理研究和选择主管，Chladek 的团队负责为该公司的投资工具部署资本。对于 2023 年 6 月 1 日开始交易的 Forteus 多经理 Alpha 基金 (MMA)，他的团队在其第一个月结束时已将该基金约 40% 的资本分配给五家外部投资组合经理。截至 2023 年 7 月 1 日，该团队又增加了两家经理，使已部署资本总额达到该基金的 50%。^[6]​

投资理念

Chladek 的评论和他所在公司的研究反映了一种有纪律的、机构化的数字资产投资方法。他提倡多元化的投资组合，不仅限于持有 比特币 和 以太坊 等主要加密货币。他强调积极的经理和对冲基金在驾驭市场复杂性以产生 alpha（即独立于广泛市场变动的回报）方面的作用。^[2]

他将加密货币对冲基金策略分为三种主要类型：酌情多头/空头、系统性/量化和风险投资。他还认为，市场低迷和波动时期有利于行业的健康发展，因为它们往往会淘汰技能较差的经理，并为基金投资者带来更高质量、更专业的选择池。他认为，在这种环境下，勤勉的经理选择尤为重要。^[2]

Chladek 指出，波动的市场状况是对投资策略的“压力测试”。在这种环境下，市场中性、产生 alpha 的策略往往会证明其价值，而那些依赖于简单市场敞口 (beta) 的策略往往会面临挑战。^[2]

访谈

加密货币对冲基金的业绩和陷阱 #01

2021 年 5 月 27 日，全球区块链商业委员会的 YouTube 频道播出了一段访谈，其中 Diginex 前资产管理主管 Thomas Chladek 与该组织投资产品主管 Shane Edwards 一起参加了虚拟成员论坛。会议探讨了 加密货币 对冲基金的结构特征，包括其运营模式、风险因素以及在投资组合构建中的定位。

从 Chladek 的角度来看，加密货币对冲基金通过使用积极的管理方法与被动地接触数字资产区分开来。他将 加密货币 市场描述为去中心化、持续运营，并由多个交易场所和工具组成。他认为，这些结构特征使加密货币市场与传统金融市场区分开来，并影响投资策略的实施方式。

Chladek 描述了加密货币对冲基金经理使用的几种广泛的策略类别，包括 流动性提供、交易导向型方法和基本面分析。他指出，这些方法可以在投资组合中结合使用，以应对不同的市场状况并管理价格变动的风险。讨论还涵盖了与加密货币对冲基金相关的挑战，例如运营考虑因素、监管框架、流动性条款以及选择外部经理的过程。

在访谈中，Chladek 表示，在讨论时，机构参与者在数字资产市场中的参与度正在扩大，从而导致市场结构和产品设计的变化。他提出了一种观点，即虽然加密货币市场涉及波动性和监管不确定性，但对冲基金等结构化投资工具代表了市场参与者在定义的风险管理和治理框架下寻求接触数字资产的几种机制之一。^[7]