Indexed Finance는 이더리움 네트워크에서 수동적인 포트폴리오 관리 전략 개발에 중점을 두고 있습니다. Indexed Finance는 프로토콜 업데이트 및 시장 부문 정의, 새로운 관리 전략 생성과 같은 고차원적인 인덱스 관리에 대한 제안에 투표하는 데 사용되는 거버넌스 토큰 보유자들이 관리합니다.^[7][8]

2021년 10월 14일, Indexed Finance는 1,600만 달러 규모의 익스플로잇 공격을 받았습니다. 공격자는 프로젝트의 스마트 계약의 기능 로직을 악용하기 위해 정교한 플래시 론 공격을 실행했습니다.^[9]

개요

Indexed Finance는 이더리움에서 수동적인 포트폴리오 관리를 위한 탈중앙화 프로토콜입니다. Indexed Finance는 2020년 8월에 시작되었으며, 2020년 12월에 이더리움 메인넷에서 라이브로 전환되었습니다. 이 프로젝트는 Molly(HEGIC의 창시자)와 창립자 중 한 명의 초기 사모 투자로 총 125,000달러를 유치했습니다.^[10]

Indexed 프로토콜은 포트폴리오 관리에 중점을 두고 있으며, 이는 상장지수펀드(ETF)와 유사합니다. 자산 관리 규모는 기초 자산의 성과를 추적합니다. 그런 다음 인덱스 풀은 풀을 나타내는 토큰으로 토큰화됩니다.

자동화된 마켓 메이커(AMM) 메커니즘이 Indexed Finance 프로토콜에 통합되어 인덱스 풀의 균형을 재조정합니다. NDX 토큰 보유자는 관리 전략 및 시장 부문 정의를 포함하여 거버넌스를 통해 풀을 수동적으로 관리합니다.

Indexed Finance는 Dillion Kellar와 PR0라는 익명의 사람 두 명이 설립했습니다. 현재 총 5명의 구성원이 프로젝트에 참여하고 있습니다.^[11]

인덱스 풀

이는 Indexed Finance에서 개발한 첫 번째 제품으로, 역사적으로 주식 시장에서 적극적으로 관리되던 펀드인 인덱스 펀드의 동작을 복제하도록 설계된 자본 가중치 인덱스 풀 세트입니다.

인덱스 풀은 주식 시장에서 인덱스 펀드가 하는 방식과 마찬가지로 이더리움에서 자산 관리를 단순화합니다. 즉, 인덱스가 나타내는 시장 부문을 추적하는 다양한 포트폴리오에 대한 소유권을 나타내는 단일 자산을 생성합니다. 각 인덱스 풀에는 풀에서 기초 자산을 제공하거나, 기초 자산을 청구하기 위해 소각하거나, 거래소와 교환하여 특정 시장에 대한 노출을 쉽게 관리할 수 있는 ERC-20 인덱스 토큰이 있습니다.

인덱스 풀은 추적하는 시장 부문을 더 잘 나타내기 위해 기초 자산의 균형을 정기적으로 재조정합니다. 포트폴리오 목표는^[1] 및 ^[2]를 사용하여 설정됩니다. 인덱스 펀드와 마찬가지로 인덱스 풀 관리에서 인간의 역할은 가중치 및 자산 선택 규칙의 초기 결정, 시장 부문의 정의, 해당 부문으로의 자산 분류뿐입니다. 이러한 역할은 모든 거버넌스 결정에 대해 필수적인 시간 잠금을 갖는 NDX 거버넌스에 의해 수행됩니다.^[3]

거버넌스

NDX 거버넌스 조직은 다음을 담당합니다.

• 필요에 따라 프록시 구현 업그레이드.
• 새로운 인덱스 풀 배포.
• 인덱스가 선택하는 토큰 범주 관리 및 새로운 범주 생성.
• 새로운 관리 전략을 구현하는 풀 컨트롤러 승인.
• 스왑 수수료와 같은 구성 값 설정.

NDX 토큰 배포

NDX는 Indexed의 거버넌스 토큰입니다. 초기 공급량 10,000,000 NDX는 다음과 같이 배포됩니다.

• 20%는 베스팅 기간에 따라 창립자, 투자자 및 미래 팀원에게 돌아갑니다.
• 5%는 Uniswap 오라클을 업데이트하고 풀 컨트롤러에서 주기적인 업데이트를 트리거하는 키퍼에게 보상하는 데 사용됩니다.
• 25%는 인덱스 토큰 또는 Uniswap Ether 페어 LP 토큰을 스테이킹하는 사용자에게 유동성 마이닝을 통해 배포됩니다.
• 20%는 거버넌스에 의해 결정된 방식으로 2021년 1월 22일 이후에 DeFi 사용자에게 배포됩니다.
• 30%는 2021년 3월 1일부터 시작하여 9개월 동안 NDX 재무부에 제공됩니다.^[12]

초기 거버넌스

배포가 진행되는 동안 프로젝트의 보안이 보장되며, 팀은 토큰이 베스팅되는 동안 거버넌스 제안을 생성하고 투표할 수 있는 능력을 유지합니다. 또한 거버너 계약의 투표 기간은 일시적으로 블록에서 약 12시간에 해당하는 값으로 설정됩니다. 2021년 1월 7일 이후에는 누구나 거버너에서 함수를 호출하여 투표 기간을 영구적인 값으로 설정할 수 있으며, 이는 약 3일에 가깝습니다.

키퍼

키퍼에 대한 5% 할당은 현재 타임락 계약에 의해 보유되고 있으며, 키퍼 봇 및 계약의 개발 및 테스트가 완료되면 이전됩니다.

인덱스 컨트롤러

인덱스 풀 컨트롤러는 조정된 자본 가중치 공식을 사용하여 토큰 값을 추적하고 포트폴리오 목표를 설정하는 계약입니다. NDX 거버넌스 DAO는 컨트롤러에서 임의의 공통성을 가진 자산 바구니인 토큰 범주를 생성하고 관리할 수 있습니다.

범주 토큰 선택

각 범주에 포함되기 위한 현재 규칙은 앱의 해당 페이지에서 확인할 수 있습니다.

• DeFi(탈중앙화 금융) 범주 ^[4]
• 암호화폐 범주 ^[5]

인덱스 해킹 공격

2021년 10월 14일, Indexed Finance는 1,600만 달러 규모의 익스플로잇 공격을 받았습니다. 공격자는 프로젝트의 스마트 계약의 기능 로직을 악용하기 위해 정교한 플래시 론 공격을 실행했습니다. 해커는 풀이 예치된 자산의 가치를 계산하는 방법을 관리하는 스마트 계약 코드를 공격하여 DEFI5 및 CC10 풀에서 자금을 가져갔습니다. 해커는 UNI 토큰과 교환하여 플래시 론 자산을 풀에 펌핑함으로써 알고리즘이 풀의 가치를 실제보다 훨씬 낮게 계산하도록 속였습니다.

이를 통해 해커는 풀의 인덱스 토큰을 대량으로 발행할 수 있었고, 그런 다음 소각하여 기초 자산을 청구했습니다. 해커가 초기 플래시 론을 갚은 후 DEFI5 풀에서 1,100만 달러 상당의 자산과 CC10 풀에서 500만 달러를 추가로 탈취하는 데 성공했습니다.^[13]

요약

인덱스 풀은 AMM으로도 사용되는 토큰화된 포트폴리오입니다. 풀 계약은 외부 유동성에 액세스할 필요 없이 포트폴리오 구성을 근본적으로 변경할 수 있도록 설계되었습니다.

인덱스 풀 계약은 ^[6]의 포크입니다. 계약에 대한 주요 변경 사항은 자산을 점진적으로 바인딩, 리바운드 및 재가중할 수 있도록 보다 동적인 풀 관리를 가능하게 하고 외부 유동성에 액세스할 필요가 없도록 하는 것이었습니다.