Marinade Finance는 Solana 블록체인에서 운영되는 스테이킹 프로토콜입니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 MNDE 및 mSOL 보유자의 의견을 수렴하여 Marinade 핵심 팀이 개발한 자동화된 스테이킹 전략을 사용하여 SOL 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. ^[1]

Lucio Tato가 공동 설립한 Marinade Finance는 2021년에 출시되었습니다.

개요

Marinade Finance는 Solana 블록체인의 비수탁형 스테이킹 프로토콜로 기능합니다. 사용자는 MNDE 및 mSOL 보유자의 영향을 받아 Marinade 핵심 팀이 만든 자동화된 스테이킹 전략을 사용하여 Marinade를 통해 SOL 토큰을 스테이킹할 수 있습니다. Marinade 사용자는 기본적으로 스테이킹하거나 100개 이상의 고성능 Solana 검증자가 있는 풀에서 유동성 스테이킹을 선택할 수 있습니다. Marinade를 사용한 기본 스테이킹은 스마트 계약 상호 작용이 필요하지 않지만, 유동성 스테이킹은 "marinated SOL" 토큰(mSOL)을 생성합니다. ^[1]

2023년 7월부터 Marinade Native를 통해 사용자는 스마트 계약이 필요 없이 기본적으로 스테이킹된 SOL로 자동 위임 전략을 활용할 수 있습니다. ^[1]

Marinade Native

2023년 7월에 도입된 Marinade Native는 스테이크 관리를 위한 자동 위임 전략을 통합하여 Solana 블록체인에서 스테이킹 솔루션을 제공합니다. 이 시스템은 스마트 계약 위험에 대한 노출을 최소화하면서 스테이크 모니터링 및 재조정을 간소화하는 것을 목표로 합니다. 유동성 스테이킹 방법과 달리 Marinade Native는 Solana의 기본 기능을 활용하여 사용자가 SOL 토큰과 독점적인 인출 권한을 제어할 수 있도록 합니다. ^[2]

유동성 스테이킹 규범과 달리 Marinade Native에는 예치 또는 성능 수수료가 없습니다. 사용자는 유예 기간을 준수하여 수수료 없이 종료할 수 있으며, 즉시 종료하려는 사용자의 경우 사용 가능한 유동성에 따라 소정의 수수료가 적용됩니다. Marinade Native 사용자는 mSOL을 받지 않습니다. 대신, Marinade에 위임된 계정 관리와 함께 지갑에 Solana 스테이크 계정을 설정합니다. 기본 스테이킹 접근 방식으로서 보상은 2~3일마다 발생하는 각 에포크가 끝날 때 각 스테이크 계정에 직접 분배됩니다. ^[2]

Marinade Native는 또한 관련 비용 없이 스테이크 모니터링 및 재조정을 자동화하는 최적화된 위임 전략을 도입합니다. 사용자는 수동 관리의 필요성을 없애면서 최고 성능의 검증자에게 위임함으로써 이점을 얻습니다. 이 플랫폼은 시간이 지남에 따라 성능 변화에 적응하면서 다양한 고성능 검증자에게 동적으로 위임하여 스테이킹 포지션의 내구성을 보장합니다. 또한 Marinade Native는 MEV를 포함한 여러 소스의 수익을 고려하고 스테이커에게 가치 재분배를 극대화하는 검증자를 식별합니다. ^[2]

잠재적인 위험을 해결하면서 Marinade Native는 검증자가 위임자의 보상을 해치는 방향으로 수수료 구조를 변경하는 수수료 러깅으로부터 사용자를 보호합니다. 이 플랫폼은 선택한 검증자가 오프라인 상태가 되거나 오래된 클라이언트 버전을 사용하는 등의 문제로부터 보호합니다. 앞으로 슬래싱 위험이 Solana에 도입될 수 있으므로 Marinade Native 내에서 스테이킹된 SOL의 활성 모니터링 및 재조정은 성능이 저조하거나 악의적인 검증자와 관련된 위험을 완화하는 데 중요한 조치로 부상합니다. ^[2]

Marinade DAO

Marinade DAO(mDAO)는 MNDE 토큰을 보유하고 거버넌스에 잠그도록 선택한 개인으로 구성됩니다. MNDE 토큰을 Marinade 거버넌스에 잠금으로써 이러한 토큰 보유자는 Marinade DAO 내에서 의결권을 얻고 관련 MNDE 유틸리티에 액세스할 수 있습니다. ^[3][4]

Marinade DAO는 Solana에 대한 검열 저항 계층을 구축하고, 보안을 강화하고, SOL 유동성 스테이킹을 통해 자본 효율성을 개선하는 데 전념하고 있습니다. 검열 저항 및 활성 이니셔티브를 지원하는 동시에 DAO는 2차 DeFi 기본 요소에 진출하지 않고 생태계 개발에 중점을 둡니다. ^[3][4]

투명한 위임 전략을 활용하여 DAO는 Solana의 강력하고 검열 저항적인 특성을 유지하기 위해 장기적인 성능과 검증자 분산에 우선순위를 둡니다. 목표는 위임 전략을 접근 가능하고 예측 가능하며 생태계 내에서 합의를 따르도록 하는 것입니다. ^[3][4]

유연성을 보장하기 위해 권력 분리는 중요한 시스템 구성 요소를 Marinade 거버넌스에 할당하는 반면, 운영 제어 및 자금 조달은 핵심 팀에 위임됩니다. 생성된 수수료는 주로 팀 운영 및 프로토콜 개발에 자금을 지원하며, 잉여 수수료는 DAO의 거버넌스 대상입니다. ^[3][4]

MNDE 토큰 배포는 DAO 목표를 준수하여 공정한 출시와 생태계 내 광범위한 소유권을 강조합니다. 헌법 수정에는 3분의 2 이상의 찬성과 모든 토큰의 최소 1% 참여가 필요합니다. ^[3][4]

MNDE 토큰

MNDE는 Marinade Finance의 기본 토큰입니다. MNDE 토큰 보유자는 프로토콜 거버넌스에 참여할 수 있는 기회를 갖습니다. 이러한 참여에는 DAO의 수수료, 재무 관리 및 풀에서 SOL 스테이크를 받을 검증자 선택에 대한 의사 결정 권한이 포함됩니다. ^[5]

토큰노믹스

초기 기여자는 MNDE의 7.5% 할당, 즉 7,500만 개의 토큰을 받습니다. 이러한 기여자에게 배포는 2024년 1월까지 완료될 것으로 예상됩니다. 나머지 MNDE 재무부는 DAO에서 관리하며, DAO는 토큰 배포에 관한 결정을 제안하고 투표할 권한을 가지며, 이러한 할당의 방식과 시기를 결정합니다. ^[5]

mSOL 토큰

mSOL은 Marinade 프로토콜에서 SOL을 스테이킹하여 얻은 유동성 스테이킹 토큰으로, Marinade의 스테이크 풀 내에서 스테이킹된 SOL을 나타냅니다. 이러한 토큰은 기록 역할을 하여 나중에 스테이킹된 SOL과 발생한 보상으로 변환할 수 있습니다. 또한 mSOL은 DeFi에서 사용할 수 있으며, 그 가치는 SOL 가격에 따라 변동합니다. ^[6]

보상을 축적하는 유동성 스테이킹 토큰으로 작동하는 mSOL은 각 Solana 에포크(2~3일) 후에 Marinade 스테이크 풀에서 얻은 스테이킹 보상에 따라 가치 재보정을 거칩니다. 프로토콜은 이에 상응하는 양의 SOL이 교환되지 않고는 새로운 mSOL을 생성할 수 없습니다. 결과적으로 총 스테이킹 금액이 증가하여 프로토콜에 스테이킹된 SOL에 대한 스테이킹 보상 분배에 따라 각 에포크에서 SOL에 대한 mSOL 가격이 상승합니다. ^[6]

mSOL Directed Stake

Directed Stake는 mSOL 보유자가 mSOL의 유동성을 활용하면서 지원할 검증자를 선택할 수 있도록 하는 Marinade 제품입니다. 이 기능은 Marinade 스테이크 풀의 20%를 감독합니다. 각 에포크에서 개별 검증자에게 지정된 스테이킹에 할당된 mSOL은 20% 스테이크를 분배하는 데 사용됩니다. 결과적으로 하나의 mSOL로 특정 검증자에게 위임된 SOL의 양은 지정된 스테이킹에 사용된 총 mSOL과 Marinade의 총 가치 잠금(TVL)의 비율에 따라 달라집니다. ^[7]

mTransactions

mTransaction은 트랜잭션 발신자와 노드에 스테이크가 있는 검증자 간의 통신을 용이하게 하는 공개적으로 액세스할 수 있는 RPC와 유사한 서비스입니다. 특히 QUIC(Quick UDP Internet Connections) 및 QoS(Quality of Service) 업데이트를 통합하여 2022년과 2023년에 Solana에 대한 개선 사항을 활용합니다. ^[8]

이 서비스를 사용하는 사용자는 mTransaction에 트랜잭션을 제출하여 참여 검증자 중 하나로 리디렉션할 수 있습니다. 이후 선택된 검증자는 스테이킹된 노드를 사용하여 QUIC 연결을 통해 트랜잭션을 네트워크 리더에게 전송합니다. ^[8]